یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟


نکته مهم این است که برای هر معامله و مقدار پیپ که سود یا ضرر می کنید ضریب اهرمی یا لوریج هیچ تاثیری در مقدار ارزش هر پیپ ندارد. خیلی از افراد تصور می کنند اگر ۱۰ پیپ سود کنند و ضریب اهرمی بالاتری داشته باشند مقدار بیشتری دلار درامد دارند!

معرفی بهترین حساب‌های فارکس و مقایسه آن‌ها برای مبتدیان

در بازار فارکس بروکرهای متعددی وجود دارد که هر کدام از این کارگزاری‌ها حساب های مختلفی را به تریدرها و مشتریان ارائه می دهد تا از طریق این حساب ها، امکانات و ابزارهای مناسب در اختیار کاربران و تریدرها قرار بگیرد تا آن ها به راحتی بتوانند در بازار فارکس فعالیت کنند و به سود برسند.پس یکی از موضوعات مهم برای فعالیت در این بازار آشنایی با انواع حساب های معاملاتی است تا تریدر با دانستن شرایط هر حساب و بسته به شرایط خود یکی از آن حساب­‌ها را انتخاب کرده و به معامله بپردازد.

با وجود اینکه امکانات و ویژگی­‌های حساب­‌های معاملاتی در کارگزاری­ها متفاوت است اما در این مطلب سعی شده تا یک معرفی کلی از انواع این حساب­‌ها خدمت شما ارائه و با مقایسه آن­ها به شما کمک کنیم تا بهترین حساب را براساس شرایط خود انتخاب کنید. همچنین در انتهای این مطلب بهترین نوع حساب به افرادی که به تازگی قصد ورود به بازار فارکس دارند معرفی می­شود. پس با ما همراه باشید.

انواع حساب در بازار فارکس

در بازار فارکس همان طور که دارایی های زیادی برای معامله در بازار وجود دارد حساب های متعددی نیز در آن ایجاد شده است و کارگزاری های زیادی که در زمینه فارکس خدمت رسانی می کنند این امکان را در اختیار معامله­گران قرار میدهند تا بتواند با حساب های مختلفی در مارکت مشغول به فعالیت بشوند. هرکدام از این حساب ها ویژگی‌ ها و شرایط خاص خودش را دارد بنابراین تریدرها با توجه به هدفی که در بازار فارکس دارند و طبق تجربه شان یکی از انواع حساب های فارکس را در کارگزاری انتخاب کرده و در آن مشغول به معامله می‌شوند. این امکانات سبب شده تا تریدرها با انتخاب و آزادی عمل بیشتری بازار فارکس حضور داشته باشند. در ادامه با معرفی کلی انواع حساب­هایی که اکثر بروکرها ارائه یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ می­دهند با شما هستیم. مطالعه کنید: آموزش فارکس از صفر

حساب دمو (Demo)

حساب دمو (Demo)

در این نوع حساب معامله بر اساس پول یا اعتبار مجازی است که تریدر بدون واریز وجه با حسابی که که بروکر به او ارائه می­دهد شروع به فعالیت می­کند. در این حساب تمامی پارامترهای معامله مانند قیمت، اسپرد،سواپ، کمیسیون و میزان سود و ضرر کاملا مانند یک حساب واقعی (Real) شبیه سازی می شوند. اکثر کسانی که از حساب دمو استفاده می­کنند تریدرهای مبتدی هستند که به تازگی وارد عرصه معامله شده اند یا معامله گران حرفه ای که قصد تست کردن یک استراتژی معاملاتی جدید را دارند. به عزیزانی که به تازگی معاملات خود را شروع کرده اند توصیه می شود معامله را با حساب دمو آغاز کنند و در صورت نتیجه گرفتن در این حساب، سراغ حساب واقعی بروند. بهتر است موجودی اولیه حساب دمو و همچنین لورج آن را به اندازه ای که بعدا می خواهید با همان مشخصات در یک حساب واقعی معامله کنید، تنظیم کنید.

به این ترتیب که در این حساب ها تریدرها بدون سپرده واقعی می ‌تواند به انجام معاملات ارزی بپردازد و توانایی‌ های خودشان را در این زمینه بسنجد. البته در این نوع معاملات تریدر هیچ سود یا ضرری را متحمل نمی‌‌شود و فقط با استفاده از آن می‌‌تواند به صورت آزمایشی دانش خود را در زمینه معامله در بازار فارکس بسنجد. همانطور که اشاره شد حساب دمو صرفا مخصوص افراد تازه­کار نیست و گاها تریدرهای حرفه ای هم برای تست کردن بعضی از موارد از این نوع حساب استفاده می­کنند. مطالعه کنید: پیپ در فارکس چیست

حساب استاندارد(Standard)

حساب استاندارد فارکس در واقع یکی از رایج ترین حساب های ارائه شده توسط بروکر ها و کارگزاری ها می باشد و بیشتر مناسب افراد با تجربه و تریدرهای حرفه ای می باشد. چرا که در این نوع حساب ها میزان سپرده با دلار محاسبه می‌ شود و هر کارگزاری طبق تعرفه و قوانین خود حداقل مبلغی را برای افتتاح حساب تعیین کرده است که به نرخ دلار می باشد. در این حساب ها تریدر بعد از افتتاح حساب می‌ تواند وارد معاملات دارایی‌ ها و ارزهای موجود در بازار شود و در نتیجه میزان سود یا ضرری که از انجام معامله به دست می آید بر عهده تریدر خواهد بود.

حساب‌ ECN

حساب‌ ECN

از دیگر حساب های موجود در بازار فارکس حساب‌های ‏ECN می‌ باشد که ازسوی بروکرها برای تریدرها ارائه می ‌شود و انواع مختلفی نیز دارد. در واقع حساب های ECNنوعی از حساب ها هستند که در آن قیمت های مختلف با شفافیت در اختیار فرد قرار می گیرد. به عبارتی در این حساب‌ ها قیمت های مختلف خرید و فروش از سایر منابع جمع آوری شده و به صورت مجموعه ای از قیمت ها در اختیار تردید قرار می ‌گیرد. بنابراین تریدر می ‌تواند در بهترین حالت قیمت خرید یا فروش به انجام معامله بپردازد.

حساب سنتی(cent)

حساب سنتی(cent)

این نوع حساب در بازار فارکس مخصوص کسانی است که قصد معامله با سرمایه کمی را دارند. در این نوع حساب به جای آن که حجم معاملات بر حسب دلار انجام شود آن را برحسب سنت اندازه گیری می کنند مثلاً ۱۰ دلار سپرده به معنای هزار سنت می ‌باشد. تریدرهای تازه کار با استفاده از این حساب می توانند به صورت واقعی اما با ریسک کمتر وارد معاملات شده و توانایی و دانش خود را در انجام معاملات بیفزایند. یکی دیگر از مزایا حساب سنتی امکان معامله با سرمایه کم در تایم فریم های یک ساعته و بالاتر هست. مطالعه کنید: ویژگی‌های ترید موفق چیست

حساب مینی و میکرو (Mini and Micro Account)

برای حساب های مینی و میکرو حداقل واریز وجه اولیه نسبت به حساب های استاندارد کمتر است. غالبا حداقل واریزی برای این حساب ها در حدود یک تا ده دلار است. برخی بروکرها نمادهای کمتری را برای معامله روی این حساب ها قرار می دهند و در بعضی موارد کمیسیون معاملاتی بیشتری نسبت به حساب های استاندارد دارند. ولی از طرفی نیز حداقل حجم معامله در این حساب ها نسبت به حساب های استاندارد کمتر است. مطالعه کنید: لات در فارکس چیست

حساب اسلامی (Islamic)

حساب های اسلامی یا حساب ها Swap Free به نوعی از حساب ها گفته می شود که بروکر تا چند روز در آنها سواپ را اعمال نمی کند. تعداد شب هایی که سواپ اعمال نمی شود از یک هفته تا یک ماه در بروکرهای مختلف متفاوت است. همچنین بروکرها اقدامات مختلفی را بعد از اتمام این مدت مشخص شده با معاملات باز انجام می دهند. برخی معامله را می بندند و برخی دیگر از آن تاریخ به بعد سواپ را لحاظ می کنند. در صورتی که تمایل به استفاده از این نوع حساب ها را دارید حتما قبل از افتتاح حساب نزد بروکر، از قوانین و شرایطی که روی حساب های اسلامی خود اعمال می کند اطلاع حاصل کنید.

حساب پم (Pamm)

افرادی که وقت کافی برای تحلیل در بازار ندارند و قصد سودگیری از این بازار را دارنداز حساب Pammاستفاده می­کنند . Pamm مخفف Percentage allocation management module است، به نوعی از حساب گفته می شود که در آن سرمایه مان را در اختیار یک تحلیلگر دیگر قرار می دهیم تا با آن به معامله کردن بپردازد و بخشی از سود نیز به عنوان دستمزد به او (مدیر حساب) پرداخت خواهد شد. در صورتی که تریدری که با حساب شما معامله می­کند به سود برسد، مقدار کارمزدی که از قبل اعلام شده به حساب او واریز می شود و ما بقی به حساب شما. اما درصورتی که معامله به ضرر برسد کل میزان ضرر به شما برمی­گردد و تریدر عملا ضرری پرداخت نمی­کند.

بهترین حساب فارکس برای مبتدیان

برای افرادی که به تازگی قصد فعالیت در بازار فارکس را دارند، مهم­ترین نکته آزمون و خطا و کسب تجربه در بازار است که بهترین راه ممکن برای این امر، استفاده از حساب دمو هست. با استفاده از این نوع حساب افراد مبتدی در بازار می­توانند به راحتی معامله کنند و استراتژی­های خود را تست کنند و در صورت نقض تحلیل و فعال شدن حدد ضرر، ضرری متحمل نشوند تا با کسب تجربه به فعالیت در فارکس مشغول شوند. مطالعه کنید: بهترین بروکرهای فارکس برای ایرانیان

سخن آخر:

بروکرهای فارکس حساب­‌های متعددی را با شرایط گوناگون به کاربران ارائه میدهند که هر فرد بسته به شرایط و ویژگی حساب ها که معرفی شد به انتخاب حساب معاملاتی خود پرداخته و شروع به فعالیت در بازار فارکس می­کند. همانطور که اشاره بهترین نوع حساب برای افراد مبتدی حساب دمو هست تا با معامله بر روی این نوع حساب به کسب تجربه بپردازند و بعد ها با حساب واقعی شروع به معامله کنند. ممنون که تا پایان این مطلب با ما همراه بودید . اگر شما هم به فعالیت در بازار فارکس مشغول هستید نوع حساب خود و علت انتخاب این نوع حساب را در بخش نظرات با ما در میان بگذارید .

ضریب اهرمی – لوریج (Leverage)

قبل تر در مطلبی با عنوان مفاهیم پایه در بازار فارکس به طور مختصر لوریج یا ضریب اهرمی را معرفی کردیم. حال به طور مفصل و با ذکر مثال هایی سعی می کنیم مطلب را واضح یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ تر برای شما بیان کنیم.

در این مطلب می خوانید:

لوریج (Leverage)

اهرم، ضریب اهرمی یا لوریج ابزار مهمی در بازار فارکس است که توسط بروکر ها یا همان کارگزاری ها در اختیار معامله گران قرار می گیرد تا معامله گران یا همان تریدر ها بتوانند با مقادیر بزرگتری نسبت به موجودی حساب خود وارد یک معامله شوند. زمانی که لوریج حساب معاملاتی شما بر روی ۱:۱۰۰ (یک به صد) باشد شما می توانید با موجودی حساب ۱ دلار وارد یک معامله ۱۰۰ دلاری شوید. در واقع می توان گفت با ضریب ۱:۱۰۰ قدرت معامله حساب شما ۱۰۰ برابر می شود. بروکر های مختلف مقادیر متفاوتی از لوریج را ارائه می دهند.

مثال از عملکرد ضریب اهرمی

در نظر بگیرید شما می خواهید یک معامله ۱۰۰۰ دلاری انجام دهید. در این وضعیت اگر لوریج شما ۱:۱۰۰۰ باشد تنها موجودی ۱ دلار نیاز است. اگر لوریج شما ۱:۱۰۰ باشد تنها ۱۰ دلار موجودی نیاز دارید و اگر ۱:۵۰۰ باشد تنها ۲ دلار موجودی در حساب خود باید داشته باشید. در واقع شما باید توجه به موجودی حساب خود و مقدار ضریب اهرمی حساب معاملاتی، محاسبه کنید تا چه حجمی می توانید وارد معاملات شوید.

ضریب اهرمی

ضریب اهرمی، خوب یا بد

با توجه به مطالبی که قبل تر گفته شد، ضریب اهرمی یا لوریج این قدرت را می دهد تا چندین برابر موجودی حساب خود وارد معامله شوید. بیان این مطلب ضروری است که شما به همین میزان هم ریسک معامله یعنی سود و ضرر خود را نیز زیاد می کنید. این موضوع که شما می توانید مثلا تا ۵۰۰ برابر سرمایه خود وارد معامله شوید طبیعتا باعث می شود با یک اشتباه کوچک خیلی سریعتر موجودی حساب خود را صفر کنید و اصطلاحا کال مارجین شوید. اهرم بالا این قدرت را در حساب شما ایجاد می کند تا با حجمی بیشتر از مقادیر معمولی وارد معامله شوید و این حجم زیاد یعنی حجم سود و ضرر بیشتر برای شما.

شما با یک حساب ۲۰۰ دلاری و لوریج ۱:۱۰۰ نمی توانید بیشتر از حدود ۰.۲ لات معامله کنید. در این حالت هر پیپ حرکت قیمت ۲ دلار سود یا ضرر می سازد. شما در همین حساب با لوریج ۱:۱۰۰۰ می توانید ۲ لات معامله کنید یعنی هر پیپ حرکت قیمت ۲۰ دلار! بدیهی است اگر در جهت مورد تحلیل شما حرکت کند سود سرشاری عاید شما می شود ولی در صورت اشتباه به سرعت و در چند حرکت حساب ۲۰۰ دلاری شما صفر می شود!

نکته مهم این است که برای هر معامله و مقدار پیپ که سود یا ضرر می کنید ضریب اهرمی یا لوریج هیچ تاثیری در مقدار ارزش هر پیپ ندارد. خیلی از افراد تصور می کنند اگر ۱۰ پیپ سود کنند و ضریب اهرمی بالاتری داشته باشند مقدار بیشتری دلار درامد دارند!

ضریب اهرمی چقدر باشد؟

این طور به نظر می رسد با توجه به مطلب قبلی و مثال های گفته شده درک کرده اید این ابزار چقدر خوب و چقدر بد است! حال اینکه این ضریب چقدر باشد بستگی به شما دارد ولی در حد توصیه می توانیم بگوییم حداقل در اوایل کار و با تجربه کم تا جای ممکن این مقدار را کم کنید. کمترین مقدار در بروکر های مختلف متفاوت است و ممکن است ۱۰، ۲۵ یا ۵۰ باشد که برای شروع مناسب است. بعد از کسب تجربه و زمانی احساس کردید اکثر معاملات شما سود آور است می توانید این مقدار را زیاد کنید تا با حجم های بیشتری وارد معامله شوید.

لوریج

تغییر لوریج (Leverage)

برای تغییر مقدار لوریج ، باید وارد سایت بروکر خود شوید و در قسمت مشخصات حساب تجاری یا دمو خود این مقدار را تغییر دهید. تغییر این مقدار معمولا دارای تاییدیه های دو مرحله است یعنی معمولا از طریق ارسال پیامک یا ایمیل و وارد کردن کد ارسالی تغییر می کند. امیدواریم تا حدی توانسته باشیم درباره این موضوع بسیار با اهمیت شما را راهنمایی کرده باشیم. برای آشنایی بیشتر می توانید به دوره الفبای فارکس مراجعه کنید.

Market Maker یا بازار ساز چیست ؟

مجله متاکیوال Market Maker یا بازار ساز چیست ؟

سازندگان بازار یا همان Market Maker می توانند قیمت ها را برای خرید ، فروش ، اجرا و پاک کردن سفارشات تنظیم کنند . معامله به این روش را به عنوان “معاملات اصلی” معرفی می کنند.

سازندگان بازار (Market Maker) باید طبق آئین نامه معینی که توسط هیئت تنظیم کننده اوراق بهادار کشور تصویب می شود فعالیت کنند ، مانند دریافت کمیسیون از بورس اوراق بهادار در ایالات متحده . حقوق و مسئولیت های بازار سازان (Market Maker) با توجه به مبادله و نوع ابزار مالی مورد معامله در سهام یا اختیارات خاصی که برای مشتری در نظر می گیرد(option) ، متفاوت است.

  • مارکت میکر (Market Maker) ، یک شرکت کننده در بازار یا یک عضو در سازمان بورس است که برای حساب خود نیز با قیمتی که در سیستم معاملاتی نشان می دهد ، اوراق بهادار را خریداری کرده و به فروش می رساند ، که هدف اصلی آن سودآوری از اختلاف بین نرخ قیمت عرضه و تقاضا (spread مبلغی که قیمت خرید بیشتر از قیمت فروش ، از ارزش واقعی بازار است ) میباشد.
  • متداول ترین نوع مارکت میکر ، یک نوع شرکت کارگزاری می باشد که روش های خرید و فروش را برای سرمایه گذاران که در تلاش برای حفظ نقدینگی بازارهای مالی هستند فراهم می کند .
  • سازندگان بازار ، خطر نگهداری دارایی ها از جمله سهام را جبران می کنند زیرا ممکن است بعد از خرید آن از یک فروشنده و قبل از فروش آن به خریدار ، افزایش ارزش اوراق بهادار را مشاهده کنند.

درک بهترنسبت به سازندگان بازار یا مارکت میکر (Market Makers)

متداول ترین نوع مارکت میکر ، یک شرکت کارگزاری است که در تلاش برای حفظ نقدینگی بازارهای مالی ، انواع روش های خرید و فروش را برای سرمایه گذاران فراهم می کند . یک مارکت میکر می تواند یک فرد یا یک شخص باشد ، اما به دلیل وسعت و گستردگی اوراق بهادار مورد نیاز و تسهیل و تسریع حجم خرید و فروش ، اکثریت قریب به اتفاق سازندگان بازار به نمایندگی از موسسات بزرگ فعالیت می کنند .

فعالیت و تاسیس هرچه بیشتر این بازار سازها ، نشان دهنده تمایل بیشتر مجموعه ای مشخص از شرکتها به کارگزار برای خرید و فروش اوراق بهادار است که این شرکتها عضو چنین مبادلاتی در بورس می شوند .

مارکت میکر برای هر تعداد سهام تضمین میکند که فهرست قیمت خرید و فروش را نشان می دهد . پس از دریافت سفارش از خریدار ، Market Makers برای تکمیل سفارش بلافاصله از موجودی سهام خود ، سهامی را به خریدار می فروشد .

به طور خلاصه ، ایجاد بازار سازی باعث گردش روانتر چرخ بازارهای مالی می شود و در نتیجه به سهولت ، در خرید و فروش برای سرمایه گذاران و معامله گران مالی می انجامد . بدون ایجاد Market Makers ممکن است در کل ، معاملات کافی و فعالیتهای سرمایه گذاری کمتر شوند .

یک مارکت میکر باید متعهد شود که به طور مداوم قیمتهایی که مشتری درآن سهم می خواهد ، خرید ( تقاضا ) و فروش ( عرضه ) انجام دهد و به روشنی بیان کند . Market Makers باید حجمی را که در آن تریدرها مایل به معامله هستند را در نوسانات زمانی که بهترین قیمت و

بهترین پیشنهاد [ Best Bid and Best Offer (BBBO) ] وجود دارد نمایش دهد.

Market Makers باید در همه زمان ها و در تمام دوران بازار به این پارامترها پایبند باشند .

وقتی بازارها بی ثبات یا ناپایدار می شوند ، مارکت میکر برای ادامه و تسهیل و روان کردن معاملات باید در نظم و انضباط باقی بمانند .

مجله متاکیوال Market Maker یا بازار ساز چیست ؟

سود آوری و درآمد مارکت میکر ها چگونه است ؟

مارکت میکرها ، خطر نگهداری دارایی ها از جمله سهام یا اوراق بهادار را جبران می کنند زیرا ممکن است بعد از خرید آن از یک فروشنده و قبل از فروش آن به خریدار ، افزایش ارزش سهام یا اوراق بهادار را مشاهده کنند .

در نتیجه ، مارکت میکرها معمولاً از طریق اسپرد (spread) که توضیحات آن بیان شده است در هر سهمی که در پوشش آنها باشد سود می برند . به عنوان مثال ، وقتی یک سرمایه گذار با استفاده از یک کارگزاری آنلاین ، سهامی را برای معامله جستجو می کند ، ممکن است قیمت فروش را ۱۰۰ دلار و قیمت خرید را ۱۰۰.۰۵ دلار مشاهده کند . این بدان معناست که کارگزاری ، سهام را با قیمت ۱۰۰ دلار خریداری می کند ، سپس آن را با قیمت ۱۰۰.۰۵ دلار به کسانی که قصد خرید دارند می فروشد . در نهایت از طریق معاملات با حجم بالا ، این اسپردهای (spread) به نظر کم و کوچک به سود کلان روزانه آنها می افزاید .

مجله متاکیوال Market Maker یا بازار ساز چیست ؟

تفاوت یک کارگزار معمولی با یک مارکت میکر

افراد زیادی وجود دارند که در قسمت های مختلف بازار شرکت می کنند . این موضوع شامل خریداران ، فروشندگان ، کارگزاری ها ، دلالان و مارکت میکرها میباشد. برخی به تسریع خرید و فروش بین دو طرف یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ کمک می کنند ، در حالی که برخی دیگر به ایجاد نقدینگی یا در دسترس بودن معاملات خرید و فروش در بازار کمک می کنند . یک کارگزار با مجموع دارایی های خریداران و فروشندگان ، برای خود درآمد کسب می کند .

از طرف دیگر ، یک مارکت میکربرای ایجاد یک بازار سرمایه گذارای خرید یا فروش اوراق بهادار کمک می کند .

کارگزاران واسطه هایی هستند که مجوز و تخصص لازم برای خرید اوراق بهادار از طرف یک سرمایه گذار را دارند . سرمایه گذاری هایی که کارگزاران ارائه می دهند شامل اوراق بهادار ، سهام ، صندوق سرمایه گذاری مشترک ، صندوق های مبادله ای با ارز (ETF) و حتی املاک و مستغلات است . صندوق سرمایه گذاری مشترک و ETF ها فرآیند های مشابهی هستند به این دلیل که هر دو دارای سبد اوراق بهادار مانند سهام و اوراق قرضه میباشند . کارگزاران تحت نظارت و دارای مجوز هستند . بروکرها باید در سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) ثبت نام کنند ، در حالی که مشاوران سرمایه گذاری از طریق کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به عنوان مشاوران سرمایه گذاری RIA مخفف Registered Investment Advisors ثبت شده هستند . کارگزاران وظیفه دارند به نفع مشتریان خود عمل کنند .

بسیاری از کارگزاران همچنین می توانند در مورد سهام ، صندوق سرمایه گذاری مشترک و سایر اوراق بهادار را برای خرید مشاوره ارائه دهند . بسیاری از سرمایه گذاران می توانند با در دسترس بودن پلفرم های معاملاتی آنلاین ، معاملات خود را با کمترین ارتباط با کارگزار شخصی خود آغاز کنند .

مجله متاکیوال Market Maker یا بازار ساز چیست ؟

اگرچه انواع بروکر وجود دارند . اما می توان آنها را به دو دسته تقسیم کرد :

  1. کار گزاران خدمات کامل
  2. کارگزاران تخفیفی

۱-کارگزاران خدمات کامل ، به مشتریان خود خدمات با ارزش بیشتری ارائه می دهند . این خدمات ممکن است شامل مشاوره ، تحقیق ، مشاوره سرمایه گذاری و برنامه ریزی برای دوران بازنشستگی باشد . بسیاری از کارگزاران با استفاده از قراردادهای options ، بسترهای تجاری ، خدمات اجرای معامله و راه حلهای فکری و hedging را برای شما فراهم می کنند . قرار داد های Options ، ارزش خود را از یک دارایی اساسی حاصل می کنند . Options به سرمایه گذاران حق تعهد می دهد ، اما نه تعهد به خرید یا فروش اوراق بهادار با قیمت از قبل تعیین شده که در آن قرارداد در آینده منقضی می شود .

۲.کارگزاران تخفیفی : با پیشرفت در فن آوری و اینترنت ، شرکت های کارگزاری آنلاین رشد انفجاری را تجربه کرده اند . این نوع کارگزاری ها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا با هزینه کمتری معامله کنند ، اما یک ایرادی وجود دارد . سرمایه گذاران ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی که توسط کارگزاران خدمات کامل ارائه می شود رادریافت نمی کنند .

بنابراین در کارگزاری ها بسته به سطح خدمات مورد نیاز مشتری ، خدمات کامل و تخفیف وجود دارد .

مارکت میکر ها معمولاً بانک های بزرگ یا موسسات مالی هستند .

مارکت میکر ها با اطمینان از وجود حجم کافی از معاملات کمک می کنند تا معاملات بصورت یکپارچه انجام شود . بدون وجود مارکت میکر ها ، نقدینگی کمی وجود خواهد داشت . به عبارت دیگر ، سرمایه گذاران که می خواهند اوراق بهادار بفروشند ، به دلیل کمبود خریدار در بازار ، قادر به واگذاری موقعیت خود نیستند .

EPSnews

اخبار/ گزارش و تحلیل بازار سهام (بورس) درسود نیوز/ قیمت برداشت ذهنی معامله گران از ارزش یک سهم است

اصطلاح بازار گردان در بورس به چه معنا است؟

مارکت میکر یک “فعال بازار” یا عضوی از شرکتی است که اوراق بهادار را در قیمت مشخص شده در سیستم معامله‌گری خرید و فروش می‌کند. با وجودی که معنای لغوی مارکت میکر ( Market Maker ) معادل “بازارساز” است، این اصطلاح در بورس تهران با نام “بازار گردان” نامیده می‌شود. مارکت میکر یک “فعال بازار” یا عضوی از شرکتی است که اوراق بهادار را در قیمت مشخص شده در سیستم معامله‌گری خرید و فروش می‌کند.

با وجودی که معنای لغوی مارکت میکر ( Market Maker ) معادل “بازارساز” است، این اصطلاح در بورس تهران با نام “بازار گردان” نامیده می‌شود.

بازار گردان، (به انگلیسی: Market maker) افراد یا شرکت‌هایی هستند، که با هدف کسب سود، اقدام به خرید و فروش دارایی مالی (اوراق بهادار) یا کالاهای اقتصادی کرده و بنا به ماهیت عملکرد، از نوسانات ناخواسته قیمت دارایی می‌کاهند.

بازارگردان برای انجام فعالیت‌های خود در بازار سرمایه به مواردی نیاز دارد که پول و دارایی دو نیاز اصلی به شمار می‌آید. از سوی دیگر باید شرایطی فراهم باشد تا این افراد به صورت مستقیم به سامانه معاملات دسترسی داشته باشند.

بازارگردانی فعالیتی حرفه‌ای است و بازارگردان‌ها باید تخصص و دانش کافی در اختیار داشته باشند تا به وسیله آن بتوانند به درستی عمل کنند. بازارگردان نقش‌های زیادی در بازار سرمایه ایفا می‌کند که افزایش قدرت نقدشوندگی یکی از مهم‌ترین آنهاست و به این ترتیب بازارگردان باید مطمئن شود که عرضه و تقاضا برای اوراق بهادار مورد نظر در بازار وجود دارد.

از سوی دیگر باید شرایط مکانیزه کردن بازارگردانی نیز فراهم شود به این معنا که سیستم نرم‌افزاری تصمیم می‌گیرد براساس تعهدات در روز چه تعداد از این ابزار را در چه قیمتی خریداری کند و چه مقدار از آنها را در چه قیمتی به فروش برساند. در این شیوه معامله‌گر حذف می‌شود و فقط مدیر بازارگردانی استراتژی‌های معاملاتی خود را به سیستم رایانه می‌دهد.

اصلی‌ترین وظایف و اهداف مارکت میکر:

افزایش نقدشوندگی و وجود عرضه و تقاضا برای اوراق بهادار

کنترل قیمت ورقه بهادار در یک محدوده معین و جلوگیری از نوسانات شدید

کاهش هزینه‌های معاملاتی از طریق کاهش شکاف قیمتی خرید و فروش

حقوق و مسئولیت‌های بازارگردان‌ در بازارهای مختلف متفاوت است و به نوع بازار (کالا، اوراق بهادار، آتی و…) نیز بستگی دارد.

رایج‌ترین نوع بازارگردان‌، کارگزاری‌ها یا شرکت‌هایی هستند که برای افزایش نقدشوندگی و معاملات یک اوراق بهادار، امکان به خرید و فروش در آن نماد می‌کنند.

چگونه بازارگردان‌ها معاملات را تسهیل می‌کنند

بازارگردان‌ها حجم زیادی از اوراق بهادار در اختیار دارند و می‌توانند مقدار زیادی از سفارشات را در بازارهای مالی انجام دهند. این سفارشات هم می‌توانند سفارشات خرید و هم فروش باشند که در عرض چند ثانیه اتفاق می‌افتند.

اساسا، بازارگردان‌ها همواره طرف مقابل حجم معاملات سرمایه‌گذار را می‌گیرند. برای مثال، اگر سرمایه‌گذاران به دنبال فروش اوراق بهادار باشند، بازارگردان‌ها این اوراق بهادار را خریداری می‌کنند تا زمانی که همه فروشندگان تامین شوند و برعکس، اگر سرمایه‌گذاران اوراق بهاداری را خریداری کنند، بازارگردان‌ها این اوراق بهادار را به فروش می‌رسانند تا تمام سفارشات پر شود.

بنابراین، بازارگردان‌ها، عرضه و تقاضای بازارهای مالی را تامین می‌کنند و اوراق بهادار را در بین فروشندگان و خریداران دست به‌دست می‌نمایند.

عوامل تاثیرگذار بر فعالیت بازار گردان‌ها

۱ – عرض بازار: وجود جریان مستمر دوسویه سفارشات خرید و فروش سهام و به عبارتی حضور تعداد زیادی از خریداران و فروشندگان در قیمت تعادلی (ارزش ذاتی) مبین میزان عرض بازار سرمایه است. به این ترتیب بازار اوراق بهاداری که دارای ویژگی فوق باشد را «نقد شونده» نیز می‌نامند. بازارگردان‌ها در چنین بازاری با تفاضل (سود) اندک نیز حاضر به فعالیت هستند.

۲ – عمق بازار: وجود جریان پیوسته سفارشات خرید و فروش در قیمت‌های بالاتر و پایین تر از قیمت تعادلی را عمق بازار می‌نامند. به این معنی که منحنی عرضه و تقاضا حول ارزش بازار دارایی مالی، کاملاً کشش پذیر و پیوسته است.

در چنین شرایطی با بروز عدم تعادل ناگهانی میان سفارشات عرضه و تقاضا، قیمت دارایی مالی اندکی تغییر یافته و دوباره وضعیت تعادل حاصل خواهد شد. به این ترتیب حتی منحنی تغییرات قیمت نیز در بازار با ژرفای کافی، پیوسته خواهد بود.

بازارگردان‌ها در بازارهای با ژرفای زیاد با کمترین تفاضل قیمت خرید و فروش نیز به فعالیت خود ادامه خواهند داد. در صورتی که در بازار کم عرض و کم عمق که منحنی عرضه و تقاضا اوراق بهادار گسسته و کم کشش است همواره میزان تفاضل چشمگیر خواهد بود.

در چنین بازاری فعالیت بازارگردان‌ها در مقایسه با هزینه‌هایی که بر بازار وارد می‌آورند به گونه‌ای یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ است که از جذابیت حضور آنان به شدت کاسته می‌شود.

۳ – نسبت سرمایه‌گذاران اطلاعات مدار به نقدینه مدار: سرمایه‌گذارانی که در بازار مشارکت دارند در دو طبقه جای می‌گیرند. گروهی از آنان مازاد منابع مالی داشته و درپی سرمایه‌گذاری این منابع هستند. گروه دیگر شامل سرمایه‌گذارانی هستند که اعتقاد دارند بیش از سایرین نسبت به اوراق بهادار یک شرکت خاص، اطلاعات در اختیار دارند. به این ترتیب آنان با اتکا به اطلاعات خود به ارزیابی قیمت اوراق بهادار می‌پردازند و نسبت به خرید یا فروش اوراق اقدام می‌کنند.

بازارگردان‌ها چگونه سود می‌کنند؟

تمام بازارگردان‌ها به دلیل ریسک نگه داشتن دارایی، سود دریافت می‌کنند. خطری که بازارگردان‌ها با آن مواجه هستند، کاهش ارزش یک اوراق بهادار پس از خرید از فروشنده و قبل از فروش به یک خریدار است.

بدین ترتیب، بازارگردان‌ها برای هر اوراق بهاداری که پوشش می‌دهند، اسپرد (spread) مطالبه می‌کنند. این به عنوان شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش (bid-ask spread) شناخته می‌شود و در معاملات مالی بسیار رایج است.

برای مثال، هنگامی که یک سرمایه‌گذار سهامی را با استفاده از یک شرکت کارگزاری آنلاین جست‌وجو می‌کند، ممکن است قیمت خرید ۱۰۰۰ تومان و قیمت فروش ۱۰۰۵ تومان باشد. این بدان معنی است که کارگزار، سهام را ۱۰۰۰ تومان خریداری کرده و سپس به قیمت ۱۰۰۵ تومان به خریداران احتمالی می‌فروشد. از طریق حجم معاملات بالا، اسپردهای کوچک تا حد زیادی به سود روزانه می‌افزاید.این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.

بازدید کنندگان و علاقمندان وبلاگ سود نیوز epsnews.blogfa.com از این پس می توانند در زمان های عدم سرویس از طریق بلاگفا از وبلاگ دوم این گروه epsnews.blogsky.comدر این مجموعه بازدید کنند. وبلاگ سوم این گروه نیز epsnews.mihanblog.com می باشد. مطالب قابل ارائه وبلاگ عبارت است از: 1- آموزش کاربردی و اثربخش سرمایه گذاری در بازار سهام 2- ارائه اخبار مهم روزانه بازار سهام 3- ارائه اخبار مرتبط با اقتصاد جهانی و اقتصاد داخلی مرتبط با بازار سهام 4- بررسی وضعیت شرکتهای پذیرفته شده در بورس و فرا بورس 5- ارائه اخبار مربوط به سود اعلامی شرکتها و تحلیل آنها 6 -مروری بر شایعات و تیپ شناسی آنها 7- سایر موارد بورسی اطلاعیه رفع مسولیت : این وبلاگ فقط جنبه آموزشی و اطلاع رسانی دارد و به هیچ عنوان بر اساس مطالب وبلاگ، بخش نظرات و ایمیلهای ارسالی خرید و فروش نفرمایید. در ضمن بخش نظرات ممکن است حاوی مطالب مختلف از افراد با نیات گوناگون باشد، لطفا مراقب معاملات خود در بازار باشید. نخست دانش و دوم تجربه خود را در بازاربالا ببرید و نهایتا در صورت آمادگی کامل با حداقل سرمایه در این بازار مشغول شوید. بدون آموزش و بررسی توسط خودتان وارد هیچ بازاری نشوید. مسولیت سرمایه گذاری با خودتان است، پس خوب بررسی کنید. جمله مهم برای فعالیت در بازار: هـر حـقـیـقــتی در بازار از سـه مـرحـلـه می گـذرد: ابـتـدا، بـه مـسـخره گـرفـتـه مـی شود بـعـد بـه شـدت بـا آن مـخالـفـت مـی شـود و در آخـر، بـه عـنـوان امـری بـدیهـی پـذیـرفـتـه می شـود. محل تشکیل کلاس های آموزشی بورس مدیر وبلاگ: .

Market Maker یا بازار ساز چیست ؟

مجله متاکیوال Market Maker یا بازار ساز چیست ؟

سازندگان بازار یا همان Market Maker می توانند قیمت ها را برای خرید ، فروش ، اجرا و پاک کردن سفارشات تنظیم کنند . معامله به این روش را به عنوان “معاملات اصلی” معرفی می کنند.

سازندگان بازار (Market Maker) باید طبق آئین نامه معینی که توسط هیئت تنظیم کننده اوراق بهادار کشور تصویب می شود فعالیت کنند ، مانند دریافت کمیسیون از بورس اوراق بهادار در ایالات متحده . حقوق و مسئولیت های بازار سازان (Market Maker) با توجه به مبادله و نوع ابزار مالی مورد معامله در سهام یا اختیارات خاصی که برای مشتری در نظر می گیرد(option) ، متفاوت است.

  • مارکت میکر (Market Maker) ، یک شرکت کننده در بازار یا یک عضو در سازمان بورس است که برای حساب خود نیز با قیمتی که در سیستم معاملاتی نشان می دهد ، اوراق بهادار را خریداری کرده و به فروش می رساند ، که هدف اصلی آن سودآوری از اختلاف بین نرخ قیمت عرضه و تقاضا (spread مبلغی که قیمت خرید بیشتر از قیمت فروش ، از ارزش واقعی بازار است ) میباشد.
  • متداول ترین نوع مارکت میکر ، یک نوع شرکت کارگزاری می باشد که روش های خرید و فروش را برای سرمایه گذاران که در تلاش برای حفظ نقدینگی بازارهای مالی هستند فراهم می کند .
  • سازندگان بازار ، خطر نگهداری دارایی ها از جمله سهام را جبران می کنند زیرا ممکن است بعد از خرید آن از یک فروشنده و قبل از فروش آن به خریدار ، افزایش ارزش اوراق بهادار را مشاهده کنند.

درک بهترنسبت به سازندگان بازار یا مارکت میکر (Market Makers)

متداول ترین نوع مارکت میکر ، یک شرکت کارگزاری است که در تلاش برای حفظ نقدینگی بازارهای مالی ، انواع روش های خرید و فروش را برای سرمایه گذاران فراهم می کند . یک مارکت میکر می تواند یک فرد یا یک شخص باشد ، اما به دلیل وسعت و گستردگی اوراق بهادار مورد نیاز و تسهیل و تسریع حجم خرید و فروش ، اکثریت قریب به اتفاق سازندگان بازار به نمایندگی از موسسات بزرگ فعالیت می کنند .

فعالیت و تاسیس هرچه بیشتر این بازار سازها ، نشان دهنده تمایل بیشتر مجموعه ای مشخص از شرکتها به کارگزار برای خرید و فروش اوراق بهادار است که این شرکتها عضو چنین مبادلاتی در بورس می شوند .

مارکت میکر برای هر تعداد سهام تضمین میکند که فهرست قیمت خرید و فروش را نشان می دهد . پس از دریافت سفارش از خریدار ، Market Makers برای تکمیل سفارش بلافاصله از موجودی سهام خود ، سهامی را به خریدار می فروشد .

به طور خلاصه ، ایجاد بازار سازی باعث گردش روانتر چرخ بازارهای مالی می شود و در نتیجه به سهولت ، در خرید و فروش برای سرمایه گذاران و معامله گران مالی می انجامد . بدون ایجاد Market Makers ممکن است در کل ، معاملات کافی و فعالیتهای سرمایه گذاری کمتر شوند .

یک مارکت میکر باید متعهد شود که به طور مداوم قیمتهایی که مشتری درآن سهم می خواهد ، خرید ( تقاضا ) و فروش ( عرضه ) انجام دهد و به روشنی بیان کند . Market Makers باید حجمی را که در آن تریدرها مایل به معامله هستند را در نوسانات زمانی که بهترین قیمت و

بهترین پیشنهاد [ Best Bid and Best Offer (BBBO) ] وجود دارد نمایش دهد.

Market Makers باید در همه زمان ها و در تمام دوران بازار به این پارامترها پایبند باشند .

وقتی بازارها بی ثبات یا ناپایدار می شوند ، مارکت میکر برای ادامه و تسهیل و روان کردن معاملات باید در نظم و انضباط باقی بمانند .

مجله متاکیوال Market Maker یا بازار ساز چیست ؟

سود آوری و درآمد مارکت میکر ها چگونه است ؟

مارکت میکرها ، خطر نگهداری دارایی ها از جمله سهام یا اوراق بهادار را جبران می کنند زیرا ممکن است بعد از خرید آن از یک فروشنده و قبل از فروش آن به خریدار ، افزایش ارزش سهام یا اوراق بهادار را مشاهده کنند .

در نتیجه ، مارکت میکرها معمولاً از طریق اسپرد (spread) که توضیحات آن بیان شده است در هر سهمی که در پوشش آنها باشد سود می برند . به عنوان مثال ، وقتی یک سرمایه گذار با استفاده از یک کارگزاری آنلاین ، سهامی را برای معامله جستجو می کند ، ممکن است قیمت فروش را ۱۰۰ دلار و قیمت خرید را ۱۰۰.۰۵ دلار مشاهده کند . این بدان معناست که کارگزاری ، سهام را با قیمت ۱۰۰ دلار خریداری می کند ، سپس آن را با قیمت ۱۰۰.۰۵ دلار به کسانی که قصد خرید دارند می فروشد . در نهایت از طریق معاملات با حجم بالا ، این اسپردهای (spread) به نظر کم و کوچک به سود کلان روزانه آنها می افزاید .

مجله متاکیوال Market Maker یا بازار ساز چیست ؟

تفاوت یک کارگزار معمولی با یک مارکت میکر

افراد زیادی وجود دارند که در قسمت های مختلف بازار شرکت می کنند . این موضوع شامل خریداران ، فروشندگان ، کارگزاری ها ، دلالان و مارکت میکرها میباشد. برخی به تسریع خرید و فروش بین دو طرف کمک می کنند ، در حالی که برخی دیگر به ایجاد نقدینگی یا در دسترس بودن معاملات خرید و فروش در بازار کمک می کنند . یک کارگزار با مجموع دارایی های خریداران و فروشندگان ، برای خود درآمد کسب می کند .

از طرف دیگر ، یک مارکت میکربرای ایجاد یک بازار سرمایه گذارای خرید یا فروش اوراق بهادار کمک می کند .

کارگزاران واسطه هایی هستند که مجوز و تخصص لازم برای خرید اوراق بهادار از طرف یک سرمایه گذار را دارند . سرمایه گذاری هایی که کارگزاران ارائه می دهند شامل اوراق بهادار ، سهام ، صندوق سرمایه گذاری مشترک ، صندوق های مبادله ای با ارز (ETF) و حتی املاک و مستغلات است . صندوق سرمایه گذاری مشترک و ETF ها فرآیند های مشابهی هستند به این دلیل که هر دو دارای سبد اوراق بهادار مانند سهام و اوراق قرضه میباشند . کارگزاران تحت نظارت و دارای مجوز هستند . بروکرها باید در سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) ثبت نام کنند ، در حالی که مشاوران سرمایه گذاری از طریق کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به عنوان مشاوران سرمایه گذاری RIA مخفف Registered Investment Advisors ثبت شده هستند . کارگزاران وظیفه دارند به نفع مشتریان خود عمل کنند .

بسیاری از کارگزاران همچنین می توانند در مورد سهام ، صندوق سرمایه گذاری مشترک و سایر اوراق بهادار را برای خرید مشاوره ارائه دهند . بسیاری از سرمایه گذاران می توانند با در دسترس بودن پلفرم های معاملاتی آنلاین ، معاملات خود را با کمترین ارتباط با کارگزار شخصی خود آغاز کنند .

مجله متاکیوال Market Maker یا بازار ساز چیست ؟

اگرچه انواع بروکر وجود دارند . اما می توان آنها را به دو دسته تقسیم کرد :

  1. کار گزاران خدمات کامل
  2. کارگزاران تخفیفی

۱-کارگزاران خدمات کامل ، به مشتریان خود خدمات با ارزش بیشتری ارائه می دهند . این خدمات ممکن است شامل مشاوره ، تحقیق ، مشاوره سرمایه گذاری و برنامه ریزی برای دوران بازنشستگی باشد . بسیاری از کارگزاران با استفاده از قراردادهای options ، بسترهای تجاری ، خدمات اجرای معامله و راه حلهای فکری و hedging را برای شما فراهم می کنند . قرار داد های Options ، ارزش خود را از یک دارایی اساسی حاصل می کنند . Options به سرمایه گذاران حق تعهد می دهد ، اما نه تعهد به خرید یا فروش اوراق بهادار با قیمت از قبل تعیین شده که در آن قرارداد در آینده منقضی می شود .

۲.کارگزاران تخفیفی : با پیشرفت در فن آوری و اینترنت ، شرکت های کارگزاری آنلاین رشد انفجاری را تجربه کرده اند . این نوع کارگزاری ها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا با هزینه کمتری معامله کنند ، اما یک ایرادی وجود دارد . سرمایه گذاران ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی که توسط کارگزاران خدمات کامل ارائه می شود رادریافت نمی کنند .

بنابراین در کارگزاری ها بسته به سطح خدمات مورد نیاز مشتری ، خدمات کامل و تخفیف وجود دارد .

مارکت میکر ها معمولاً بانک های بزرگ یا موسسات مالی هستند .

مارکت میکر ها با اطمینان از وجود حجم کافی از معاملات کمک می کنند تا معاملات بصورت یکپارچه انجام شود . بدون وجود مارکت میکر ها ، نقدینگی کمی وجود خواهد داشت . به عبارت دیگر ، سرمایه گذاران که می خواهند اوراق بهادار بفروشند ، به دلیل کمبود خریدار در بازار ، قادر به واگذاری موقعیت خود نیستند .



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.