قیمت گذاری در بازار ثانویه

سایت علیرضا محرابی با آموزش‌های رایگان و کمپین رایگان بورس علاقمندان را نسبت به این موضوع که از کجا می‌توانند بورس را شروع کنند راهنمایی کرده است. مشتریان عزیز سایت علیرضا محرابی می‌توانند با مطالعه و تماشای آموزش‌ کامل تحلیل بنیادی بورس اطلاعات بیشتری در این حوزه به دست آورده و به معامله‌گر حرفه‌ای تبدیل شوند.

بازار اولیه و بازار ثانویه در بورس چیست؟

یکی از موارد مهم و پرکاربرد در آموزش بورس بازار اولیه و بازار ثانویه و تفاوت این دو بازار باهم می‌باشد. در این مقاله از سری مقالات دلفین وست قصد قیمت گذاری در بازار ثانویه داریم تا به طور کامل به معرفی این دو بازار و تفاوت‌‌‌‌‌های آن‌‌‌‌‌ها با هم بپردازیم. پس شما نیز اگر علاقه‌‌‌‌‌مند به مطالعه در حوزه بورس و بازارهای مالی هستید تا انتهای این مقاله ما را همراهی کنید.

بازار اولیه چیست؟

بازار اولیه اوراق بهادار جدید را در بورس شرکت‌‌‌‌‌ها، دولت‌‌‌‌‌ها و سایر گروه‌‌‌‌‌ها برای به دست آوردن تأمین مالی از طریق اوراق بهادار مبتنی بر بدهی یا سهام پایه منتشر می‌‌‌‌‌کند. بازارهای اولیه توسط گروه‌‌‌‌‌های پذیره نویسی متشکل از بانک‌‌‌‌‌های ‌‌‌‌‌سرمایه‌گذاری تسهیل می‌‌‌‌‌شود که محدوده قیمت اولیه را برای یک اوراق بهادار مشخص تعیین می‌‌‌‌‌کنند و بر فروش آن به سرمایه گذاران نظارت می‌‌‌‌‌کنند.
پس از فروش اولیه، معاملات بیشتر در بازار ثانویه انجام می‌‌‌‌‌شود، جایی که عمده معاملات ارز هر روز انجام می-شود.

درک بازارهای اولیه

بازار اصلی جایی است که اوراق بهادار ایجاد می‌‌‌‌‌شود. در این بازار است که شرکت های فروش ( شناور ) سهام و اوراق قرضه جدید به مردم برای اولین بار عرضه می‌‌‌‌‌کنند. عرضه اولیه یا IPO نمونه ای از بازار اولیه است. این معاملات فرصتی را برای سرمایه گذاران فراهم می‌‌‌‌‌کند تا اوراق بهادار را از بانکی خریداری کنند که پذیره نویسی اولیه را برای یک سهام خاص انجام داده است. IPO زمانی اتفاق می‌‌‌‌‌افتد که یک شرکت خصوصی برای اولین بار سهام عمومی را منتشر کند. نکته مهمی که باید در مورد بازار اصلی بدانید این است که اوراق بهادار مستقیماً از یک ناشر خریداری می‌‌‌‌‌شود.

شرکت‌‌‌‌‌ها و نهادهای دولتی برای تأمین بودجه بهبود مشاغل یا گسترش عملیات، سهام جدید و سهام عادی، ترجیحی، اوراق مشارکت و اوراق قرضه دولتی و اسکناس را در بازار اصلی می‌‌‌‌‌فروشند. اگرچه یک بانک ‌‌‌‌‌سرمایه‌گذاری ممکن است قیمت اولیه اوراق بهادار را تعیین کند و برای تسهیل فروش کارمزد دریافت کند، اما بیش‌‌‌‌‌تر بودجه به ناشر اختصاص می‌‌‌‌‌یابد. سرمایه گذاران معمولاً نسبت به بازار ثانویه برای خرید اوراق بهادار در بازار اولیه هزینه کمتری پرداخت می‌‌‌‌‌کنند.

مثال برای بازار اولیه

به عنوان مثال، شرکت ABCWXYZ Inc پنج شرکت پذیره نویسی را استخدام می‌‌‌‌‌کند تا جزئیات مالی IPO (عرضه اولیه) خود را تعیین کند. پذیره نویسان جزئیات می‌‌‌‌‌دهند که قیمت انتشار سهام ۱۵ دلار خواهد بود. سپس سرمایه گذاران می‌‌‌‌‌توانند مستقیماً از شرکت صادر کننده ،IPO را با این قیمت خریداری کنند. این اولین فرصتی است که سرمایه گذاران از طریق خرید سهام آن به سرمایه شرکت کمک می‌‌‌‌‌کنند. سرمایه سهام یک شرکت از وجوه حاصل از فروش سهام در بازار اولیه تشکیل شده است. کلیه موضوعات موجود در بازار اولیه تحت مقررات دقیق قرار دارند. شرکت‌‌‌‌‌ها باید اظهارات خود را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و سایر آژانس‌‌‌‌‌های اوراق بهادار ارائه دهند و قبل از انتشار عمومی، باید صبر کنند تا پرونده آن‌‌‌‌‌ها تأیید شود.

ارائه حقوق (موضوع) شرکت اجازه می‌‌‌‌‌دهد تا افزایش حقوق صاحبان سهام اضافی را از طریق بازار اولیه بعد از حال حاضر با داشتن اوراق بهادار وارد بازار ثانویه کنند. سرمایه گذاران فعلی براساس سهام‌‌‌‌‌هایی که در حال حاضر صاحب آن‌‌‌‌‌ها هستند، حقوقی نسخ شده به آن‌‌‌‌‌ها ارائه می‌‌‌‌‌شود و دیگران می‌‌‌‌‌توانند ‌‌‌‌‌سرمایه‌گذاری جدیدی را در سهام تازه ضرب شده انجام دهند.

انواع دیگر عرضه‌‌‌‌‌های اولیه بازار برای سهام شامل قرارگیری خصوصی و تقسیم ترجیحی است. استقرار خصوصی این امکان را به شرکت‌‌‌‌‌ها می‌‌‌‌‌دهد تا مستقیماً به سرمایه گذاران مهم‌‌‌‌‌تر مانند صندوق‌‌‌‌‌های حامی و بانک‌‌‌‌‌ها بدون در دسترس قرار دادن سهام در معرض فروش عمومی بفروشند. در حالی که تخصیص ترجیحی سهام را برای انتخاب سرمایه گذاران (معمولاً صندوق‌‌‌‌‌های حامی، بانک‌‌‌‌‌ها و صندوق‌‌‌‌‌های ‌‌‌‌‌سرمایه‌گذاری مشترک) با قیمت ویژه که در دسترس عموم نیست ارائه می‌‌‌‌‌دهد.
به همین ترتیب، مشاغل و دولت‌‌‌‌‌هایی که می‌‌‌‌‌خواهند سرمایه بدهی تولید کنند می‌‌‌‌‌توانند انتشار اوراق قرضه کوتاه مدت و بلند مدت در بازار اولیه را انتخاب کنند. اوراق قرضه جدید با نرخ کوپن که با نرخ بهره فعلی در زمان انتشار مطابقت دارد، منتشر می‌‌‌‌‌شود که ممکن است از اوراق قبلی بیشتر یا کمتر باشد.

نکات کلیدی بازار اولیه

• بازارهای اولیه هنگامی است که سرمایه گذاران قادر به خرید مستقیم اوراق بهادار از ناشر سهام هستند، در بازار اولیه، شرکت‌‌‌‌‌ها سهام و اوراق قرضه جدیدی را برای اولین بار به مردم می‌‌‌‌‌فروشند، مثلاً با عرضه اولیه (IPO) اغلب با قیمت از قبل تعیین شده یا با توافق.
• بورس، سهام بازارهای ثانویه را نشان می ‌‌‌‌‌هد، جایی که سرمایه گذاران از یکدیگر خرید و فروش می‌‌‌‌‌کنند. فیسبوک نمونه‌‌‌‌‌ای از فروش اولیه بازار می‌باشد.

پیشنهادات اولیه فیسبوک

عرضه اولیه Facebook Inc در سال ۲۰۱۲ بزرگترین IPO یک شرکت آنلاین و یکی از بزرگترین IPO در بخش فناوری بود. بسیاری از سرمایه گذاران معتقد بودند که ارزش سهام به دلیل محبوبیت شرکت خیلی سریع در بازار ثانویه افزایش می‌‌‌‌‌یابد. به دلیل تقاضای زیاد در بازار اولیه، پذیره نویسان، سهام را ۳۸ دلار در هر سهم در بالای محدوده هدف قرار دادند و سطح عرضه سهام را با ۲۵٪ افزایش به ۴۲۱ میلیون سهم رساندند. ارزش سهام ۱۰۴ میلیارد دلار شد که بزرگترین شرکت بین المللی است. اگرچه فیسبوک ۱۶ میلیارد دلار از طریق بازار اولیه جمع آوری کرد، ارزش سهام IPO در روز افزایش زیادی پیدا نکرد. پس از فروش ۴۶۰ میلیون سهم و فراتر رفتن از گردش مالی ۱۰۰٪، سهام با ۳۸.۲۳ دلار بسته شد. با این حال، فیسبوک هنوز بودجه خود را جمع آوری کرد و سرمایه گذاران سهام را با تخفیف از طریق بازار اصلی خریداری کردند.

بازار ثانویه چیست؟

بازار ثانویه جایی است که سرمایه گذاران اوراق بهادار خود را خرید و فروش می‌‌‌‌‌کنند. این همان چیزی است که اکثر مردم به عنوان “بورس سهام” تصور می‌‌‌‌‌کنند، اگرچه سهام هنگام انتشار برای اولین بار نیز در بازار اصلی فروخته می‌‌‌‌‌شود. صرافی‌‌‌‌‌های ملی، مانند بورس اوراق بهادار نیویورک NYSE و NASDAQ، کارگزاری‌‌‌‌‌های مختلف بازارهای ثانویه هستند.

درک بازار ثانویه

اگرچه سهام یکی از اوراق بهادار است که بیشتر مورد معامله قرار می‌‌‌‌‌گیرد، اما انواع دیگری از بازارهای ثانویه نیز وجود دارد. به عنوان مثال، بانک‌‌‌‌‌های ‌‌‌‌‌سرمایه‌گذاری و سرمایه گذاران شرکتی و فردی صندوق‌‌‌‌‌های ‌‌‌‌‌سرمایه‌گذاری و اوراق قرضه را در بازارهای ثانویه خریداری کرده و می‌‌‌‌‌فروشند. معاملاتی که در بازار ثانویه اتفاق می‌‌‌‌‌افتد، به این دلیل ثانویه خوانده می‌‌‌‌‌شود که یک قدم از معامله ای که در اصل اوراق بهادار مورد نظر را ایجاد کرده، برداشته شده است. به عنوان مثال ، یک موسسه مالی برای مشتری یک رهن می‌‌‌‌‌نویسد، وثیقه رهن را ایجاد می‌‌‌‌‌کند. سپس بانک می‌‌‌‌‌تواند در معاملات ثانویه آن را در بازار ثانویه بفروشد.

نکات کلیدی بازار ثانویه

• در بازارهای ثانویه، سرمایه گذاران با یکدیگر مبادله می‌‌‌‌‌کنند تا با نهاد صادر کننده.
• از طریق یکسری معاملات مستقل و در عین حال بهم پیوسته، بازار ثانویه قیمت اوراق بهادار را به سمت ارزش واقعی آن‌‌‌‌‌ها سوق می‌‌‌‌‌دهد.

بازارهای اصلی در مقابل بازارهای ثانویه

درک تمایز بین بازار ثانویه و بازار اصلی مهم است. وقتی شرکتی برای اولین بار سهام یا اوراق قرضه منتشر می‌کند و آن را مستقیماً به سرمایه گذاران می‌‌‌‌‌فروشد، این معامله در بازار اصلی اتفاق می‌‌‌‌‌افتد. برخی از رایج‌‌‌‌‌ترین و مشهورترین معاملات بازار اولیه، عرضه اولیه است. در حین IPO، یک معامله در بازار اولیه بین سرمایه گذار خریدار و بانک ‌‌‌‌‌سرمایه‌گذاری تعهد کننده IPO اتفاق می‌‌‌‌‌افتد. هرگونه درآمد حاصل از فروش سهام سهام در بازار اولیه پس از محاسبه هزینه‌‌‌‌‌های اداری بانک، به شرکت صادر کننده سهام می‌‌‌‌‌رسد.
اگر بعداً این سرمایه گذاران اولیه تصمیم به فروش سهام خود در شرکت بگیرند، می‌‌‌‌‌توانند این کار را در بازار ثانویه انجام دهند. هرگونه معامله در بازار ثانویه بین سرمایه گذاران اتفاق می‌‌‌‌‌افتد و فواید حاصل از هر فروش به سرمایه گذار فروش می‌‌‌‌‌رود نه به شرکتی که سهام را صادر کرده است یا به بانک پذیره نویسی.

قیمت گذاری بازار ثانویه

قیمت‌‌‌‌‌های بازار اولیه اغلب از قبل تعیین می‌‌‌‌‌شوند، در حالی که قیمت‌‌‌‌‌ها در بازار ثانویه توسط نیروهای اساسی عرضه و تقاضا تعیین می‌‌‌‌‌شود. اگر اکثریت سرمایه گذاران معتقد باشند که سهمی از نظر ارزش افزایش می‌‌‌‌‌یابد و برای خرید آن هجوم می‌‌‌‌‌آورند، قیمت سهام به طور معمول افزایش می‌‌‌‌‌یابد. اگر شرکتی سرمایه خود را از دست بدهد یا نتواند درآمد کافی را به دست آورد، با کاهش تقاضا برای آن امنیت، قیمت سهام آن کاهش می ‌‌‌‌‌یابد.

بازارهای چندگانه

تعداد بازارهای ثانویه‌‌‌‌‌ای که وجود دارند با در دسترس قرار گرفتن محصولات مالی جدید، همیشه در حال افزایش است. در مورد دارایی‌‌‌‌‌هایی مانند رهن، چندین بازار ثانویه ممکن است وجود داشته باشد. بسته‌‌‌‌‌های وام‌‌‌‌‌های مسکن اغلب در اوراق بهادار مانند استخرهای GNMA بسته‌بندی می‌‌‌‌‌شوند و به سرمایه‌گذاران فروخته می شوند.

کلام آخر

در این مقاله به طور کامل به معرفی بازار اولیه و بازار ثانویه پرداختیم و تفاوت این دو بازار با یکدیگر را بیان کردیم. حال که با بازارهای اولیه و ثانویه آشنا شدید یک گام مهم دیگر در آموزش بورس برداشته‌‌‌‌‌اید و بسیاری از تحلیل‌‌‌‌‌های بورسی را می‌‌‌‌‌توانید راحت‌‌‌‌‌تر از قبل انجام دهید. نظر شما چیسست؟ نظرات، پیشنهادات و انتقادات خود را در قسمت نظرات با ما به اشتراک بگذارید.

برای یادگیری “مقدمات بورس” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

تعریف بازارهای ثانویه به همراه جزئیات آن ها

بازارهای ثانویه بازارهایی هستند که در آن‌ها سهام‌هایی که در گذشته منتشر و معامله شده‌اند، با تحلیل بنیادی سهام توسط سرمایه‌گذاران خرید و فروش می‌شوند. بورس‌های سهام از جمله بورس نیویورک، بورس لندن، بورس استكهلم، بورس مونترال، بورس توكيو و البته بازار بورس اوراق بهادار تهران از نمونه‌های این بازارها هستند. وقتی معامله‌ای در بازار ثانویه سهام رخ می‌دهد، وجوه مالی اغلب، از طریق شرکت کارگزاری که نقش واسطه بین خریدار و فروشنده را ایفا می‌کند، مبادله می‌شود.

روش معامله در بازار ثانویه

ناشر اولیه سهام (شرکت‌ها) در انتقال سهام یا وجوه مالی نقشی ندارند. زمانی که فرد تصمیم به انجام معامله‌ای در بورس می‌گیرند یا با کارگزارش تماس می‌گیرد و یا از طریق سیستم معاملاتی که در اختیار وی قرار گرفته است، سفارش خود را ثبت می‌کند، مبادله به صورت لحظه‌ای صورت می‌گیرد. پس از آن که مبادله تکمیل شد، انجام معامله به وسیله کارگزار تایید خواهد شد. و طی مدت زمان 2 روز کاری عملیات تسویه و پایاپای توسط کارگزار و سازمان‌های مربوط انجام می‌پذیرد.

در شکل زیر فرآیند انتقال وجوه مالی در بازار ثانویه نشان داده شده است.

سایت علیرضا محرابی با آموزش‌های رایگان و کمپین رایگان بورس علاقمندان را نسبت به این موضوع که از کجا می‌توانند بورس را شروع کنند راهنمایی کرده است. مشتریان عزیز سایت علیرضا محرابی می‌توانند با مطالعه و تماشای آموزش‌ کامل تحلیل بنیادی بورس اطلاعات بیشتری در این حوزه به دست آورده و به معامله‌گر حرفه‌ای تبدیل شوند.

بازار ثانویه

تعریف بازار ثانویه چیست؟

بازار ثانویه بازاری است که سرمایه گذاران، اوراق بهادار یا سایر دارایی های مالی را به جای اینکه خودشان به طور مستقیم از شرکت های ناشر خریداری کنند، از سایر سرمایه گذارانی که قبلاً آن‌ها را خریده‌اند و حالا قصد فروششان را دارند، می‌خرند. بازارهای بورس، نظیر بورس قیمت گذاری در بازار ثانویه اوراق بهادار تهران بازار ثانویه هستند.

در اقتصادهای توسعه یافته برای سایر انواع اوراق بهادار نیز بازار ثانویه‌ای موجود است، برای مثال وقتی‌که صندوق های سرمایه گذاری، بانک های سرمایه گذاری یا نهادهای بزرگ پولی و مالی وام های کلانی از وام دهندگان بزرگ خریداری می‌کنند. در هر معامله ای که در بازارهای ثانویه انجام می‌شود، پول نقد به جای اینکه مستقیم به حساب یک شرکت یا نهاد برود، به جیب سرمایه گذاران ریخته خواهد شد.

توضیحات مدیر مالی در مورد بازار ثانویه

شرکت هایی که سهام آن‌ها به تازگی عرضه عمومی اولیه شده است، وقتی به عنوان یک معامله در بازار اولیه در نظر گرفته می‌شود که سهام عرضه شده برای نخستین بار توسط سرمایه گذاران به صورت مستقیم از شرکت تأمین سرمایه ای که وظیفه پذیره‌نویسی سهام را به عهده دارد، خریداری شود؛ بعدازآن هر سهمی در بازار ثانویه، بین سرمایه گذاران معامله خواهد شد. در بازار اولیه، اغلب قیمت ها از پیش تعیین‌شده‌اند، درحالی‌که در بازار ثانویه فقط عوامل پایه‌ای اقتصادی مثل عرضه و تقاضا قیمت اوراق را تعیین می‌کنند.

معادل‌ انگلیسی بازار ثانویه عبارت است از:

Secondary Market

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش نظرات مطرح کنید. همین‌طور با قیمت گذاری در بازار ثانویه اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.

بازار ثانویه (Secondary market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

بازار ثانویه بورس ایران یکی از مدرن‌ترین بازارهای مالی در کشور ما است که ویژگی‌ها و مزیت‌های خاص خود را دارد. امکان حفظ ارزش پولی و کسب سودهای آنچنانی در مدت زمانی کوتاه این بازار را در حال حاضر تبدیل به یکی از جذاب‌ترین بازارهای مالی برای سرمایه گذاری نموده است. سرمایه گذاری در بورس برای هر شخص حقیقی و حقوقی با حداقل سرمایه امکان پذیر بوده و شما با داشتن مبلغی محدود می توانید در این بازار اقدام به خرید و فروش سهام سایر شرکت ها، اوراق قرضه دولتی، اوراق‌های بهادار با پشتیبان طلا و یا مسکن و هر اوراق بهادار دیگری نمایید. البته برای ورود به این بازار حتما باید با مفاهیم و اصول آن نیز آشنا شده و با رعایت این اصول، پا در این بازار بگذارید.

بازار ثانویه (Secondary market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

بازار ثانویه ( Secondary market )

بازار ثانویه یکی از اصطلاحات رایج و مهم در اقتصاد محسوب می‌شود. وجود بازار ثانویه مربوط به بازار خاصی نبوده و انواع بازارهای مالی و حتی سنتی نیز نمونه ای از این بازار را دارند. بازار ثانویه ارز و بازار ثانویه بورس از جمله مهم ترین بازارهای ثانویه در اقتصاد ایران هستند. بازار ثانویه بورس موضوعی که در این مقاله به آن می پردازیم، مهم ترین رکن این بازار برای کسانی که است که علاقه به کسب سود در بازار بورس را دارند.

این بازار بستر اصلی بورس ایران است که سهام داران خرد و کلان می توانند با ورود نقدینگی های خود به صورت مستقیم در آن اقدام به خرید و فروش سهام کنند. اما این موضوع که این بازار دقیقا چه ساز و کاری دارد و چه معاملاتی را می توان در آن انجام داد، موضوعی است که در ادامه قصد داریم به صورت مفصل به آن بپردازیم.

اطلاع از شرایط و ضوابط این بازار برای کسانی که به سهام داری و کسب سود در بازار بورس علاقه داشته و به دنبال آگاهی از قوانین این بازار هستند، کاملا ضروری است. کاربران برای ورود به بازار بورس و سرمایه گذاری در آن در قدم اول باید با این مفاهیم آشنا شده و تعریف دقیق و درست آن ها را بدانند. در ادامه برای آشنایی هر چه بیشتر با بازار ثانویه در بورس با ما همراه بمانید.

بازار ثانویه چیست؟

بازار ثانویه همانطور که از اسمش پیداست، بازاری برای داد و ستدهای دست دوم است. سهام هایی که در بازار اولیه و عرضه اولیه در بازار بورس توسط شرکت ها به فروش رسیده و در اختیار سهام داران قرار گرفته اند، در بازار ثانویه اجازه خرید و فروش پیدا می نمایند. اصلی ترین و مهم ترین جنس مورد معامله در این بازار، برگه های سهام شرکت ها است.

دارایی لازم برای خرید و فروش در این قیمت گذاری در بازار ثانویه بازار نیز در بازار اولیه وارد بازار بورس شده است. البته در آینده امکان اضافه شدن به این دارایی ها از طرق مختلف وجود دارد. سهام شرکت هایی که در بازار بورس پذیرفته شده و پذیره نویسی آن ها صورت گرفته است، در نهایت بعد از عرضه اولیه در بازار ثانویه تحت داد و ستد قرار می گیرند و نوسانات و افزایش قیمت های این سهام ها نیز در این بازار به وقوع می پیوندد. (1) و (2)

اهمیت وجود بازار ثانویه حتی بالاتر و بیشتر از بازار اولیه است. هر چند همه چیز از بازار اولیه شروع می شود اما در صورت نبود بازار ثانویه، هیچ جذابیتی برای این سهام ها وجود نداشته و خریداران نیز تمایلی به آن ها نخواهند داشت. بازار ثانویه بورس ایران مکانی برای فروش اوراق قرضه و همه برگه های سهام هایی است که در بورس مورد معامله قرار می گیرند. تصور نمایید که شما به عنوان یک معامله گر در بازار اولیه اقدام به خرید سهام شرکتی کرده اید، در حال حاضر اگر قصد فروش سهام خود را داشته باشید، تنها بازار ثانویه است که می تواند این امکان را برای شما فراهم آورد؛ اهمیت بازار ثانویه نیز دقیقا در همین جا مشخص می شود. (3)

چگونه می توانیم وارد بازار ثانویه بورس شویم؟

بازار ثانویه بورس بستری مناسب برای سرمایه گذاری و سپرده گذاری افراد حقیقی و حقوقی است. در حال حاضر حداقل میزان پول لازم برای سرمایه گذاری در این بازار 500 هزار تومان است و هر کس با ورود چنین وجهی به این بازار، می تواند اقدام به خرید و فروش سهام شرکت های مختلف در آن نماید. امکانی که در هیچ بازاری به آن دسترسی نخواهید داشت و هیچ جایی هم برای سرمایه گذاری با این ارقام و اعداد در دسترس افراد قرار نمی گیرد.

برای ورود به این بازار شما بایست اقدام به دریافت کد سجام و کد بورسی از یکی از کارگزاری های مجاز تحت نظارت سازمان بورس ایران کنید. با دریافت این کد شما با ورود به پلتفرم های آنلاین و اینترنتی به سهام همه شرکت های فعال در بازار بورس ایران دسترسی خواهید داشت و می توانید سهام آن ها را خرید و فروش کنید.

شما در بازار ثانویه بورس ایران می توانید سهام ها را از سایر فروشندگان و یا از خود شرکت و سهام داران اصلی آن خرید نمایید. روند خرید و فروش سهام نیز در این بازار طبق قوانین و ضوابط سازمان بورس ایران تهیه و تنظیم شده و کاربران می توانند با استفاده از این قوانین با اطمینان کامل اقدام به ورد پول ها و نقدینگی های خود به این بازار نمایند.

کسب سود در بازار ثانویه

بازار ثانویه بورس ایران به صورت اخص برای کسب سود طراحی شده است. هر چند شرکت ها و کارخانه ها با ورود سهام های خود به این بازار در کسب و کار خود رونق ایجاد می نمایند اما در یک دید کلی این بازار هدفی جز ایجاد جذابیت های بالا برای سرمایه گذاری ندارد. مزیت های بالای بازار ثانویه نیز باعث شده است تا افراد با سرمایه های ریز و یا خیلی درشت، وارد این بازار شده و در آن به معامله بپردازند.

کسب سود در این بازار با خرید و فروش سهام از دو طریق امکان پذیر است. در وهله اول شما با خرید سهام شرکت های بورسی عضوی از این شرکت ها شده و در درآمدهای آن سهیم خواهید بود. از این رو در مواقع تقسیم سالیانه سود شما نیز به عنوان یک سهام دارد سود خود را کسب خواهید کرد. (2)

دومین و اصلی ترین روش کسب سود در بازار ثانویه بورس، خرید سهام با قیمت پایین و فروش آن در قیمت های بالاتر است. در این روش شما با تشخیص سهام هایی که مستعد رشد در آینده هستند و خرید آن ها، در آینده با رشد قیمتی می توانید در قیمت های بالاتر سهام خریداری شده خود را به فروش برسانید.

در حال حاضر افراد با سرمایه های میلیاردی در ایران در حال فعالیت و سهام داری در بورس هستند و از این طریق، سرمایه های خود را در طول یک سال چند برابر می نمایند. این بازار در حال حاضر با محدودیت نوسان 5 درصدی در طول یک روز رفتار نموده و قیمت هر سهم نسبت به قیمت دیروز آن می تواند تا 5 درصد رشد داشته باشد. (3)

ساز و کار بازار ثانویه در بورس

احتمالا شما با واژه حباب در بازارهای مختلف اعم از طلا، سکه، مسکن و یا هر بازار دیگری آشنایی دارید. در بازار بورس نیز این اصطلاح بسیار رواج دارد. افزایش قیمت های بی رویه سهم ها در این بازار با عنوان حباب ذکر می شود. اگر تعریف درستی از حباب داشته باشید، به راحتی می توانید آن را از ساز و کار اصلی بازار بورس تشخیص دهید.

قیمت ها در این بازار بر اساس میزان عرضه و تقاضای واقعی کاربران نوسان می کنند. به این معنی که در صورت افزایش عرضه یک سهم امکان افول قیمت آن وجود دارد و در صورت افزایش میزان تقاضا برای آن قیمت سهام ها کاهش پیدا می کند. اصلی ترین ساز و کار قیمت گذاری در بازار ثانویه ایران به همین منوال است.

حباب اما تعریف دیگری دارد. گاها سرمایه گذارانی فرصت طلب با ورود پول های درشت به یک سهم در یک مدت کوتاه و بالا بردن میزان تقاضای غیر واقعی برای آن با ترفندهایی خاص، اقدام به افزایش قیمت سهم نموده و سایر سرمایه گذاران خرد را نیز به این سمت می کشانند. از این طریق قیمت سهم وارد اعداد غیر واقعی و غیر منطقی شده و اصطلاحا به این وضعیت از آن سهم، حباب گفته می شود.

برخلاف بازارهای معمولی و سنتی که حباب ها می تواند ناشی از حرکات افراد در طولانی مدت بوده و یا ایجاد حباب در آن ها راحت باشد، در بازار بورس حباب سازی خیلی دوام نداشته و افزایش قیمت در این بازار معمولا بر اساس قیمت گذاری در بازار ثانویه ساز و کار واقعی یعنی میزان عرضه و تقاضا صورت می پذیرد. (2) و (3)

بازار ثانویه در بورس چیست؟

در بازار بورس و سرمایه اصطلاحات زیادی وجود دارد. یکی از واژه های پر کاربرد در بورس، بازار ثانویه می باشد. در مقاله بازار اولیه در بورس، گفته شد که در یک تقسیم بندی ساده می توان انواع بازار در بورس را به دو دسته ی اولیه و ثانویه تقسیم کرد. بازار اولیه محلی برای ارائه و عرضه سهام شرکت ها برای اولین بار می باشد. در بازار اولیه می توان اوراق بهادار را مستقیما از عرضه کننده آن خریداری کرد. اما بازار ثانویه در بورس چیست؟ اگر برای شما نیز سوال است که بازار ثانویه در بورس چیست؟ در ادامه این مقاله با ما همراه باشید.

بازار ثانویه در بورس چیست؟

بازار ثانویه یا secondary market محلی برای معامله اوراق بهادار و سهام توسط سرمایه گذاران می باشد. در واقع دارایی هایی که در بازار اولیه توسط سهام داران از عرضه کننده آن خریداری شده است، در بازار ثانویه مورد معامله مجدد قرار می گیرد. به عبارت دیگر می توان گفت در بازار ثانویه سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس توسط سرمایه گذاران مورد معامله قرار می گیرد. بازار ثانویه در بورس مکانیزمی به وجود می ‌آورد تا بعد از اینکه در مرحله پذیره نویسی، اوراق بهادار در بازار اولیه به فروش رسیدند، سرمایه گذاران بتوانند آنها را دوباره خرید و فروش کنند. بازار ثانویه در واقع تکمیل کننده بازار های اولیه می باشد.

به عبارت دیگر بازار های اولیه بدون وجود بازار های ثانویه نمی‌ توانند به خوبی فعالیت کنند. این بازار این امکان را برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا بتوانند سهام مورد نظر را فروخته و یا سهام دیگری خریداری کنند. در واقع اگر یک سرمایه گذار تمایل نداشته باشد سهامی که در بازار اولیه خریداری کرده، تا موعد سر رسید نگهداری کند. می تواند به راحتی و با کمترین هزینه اوراق خود را در بازار ثانویه، مورد معامله قرار دهد. می توان گفت عملکرد اصلی بورس در واقع بر محور فعالیت در بازار ثانویه می باشد.

اگر چه معاملات در بازار ثانویه با سود و زیان هایی به همراه است. اما به هر حال سرمایه گذار می تواند در بازار ثانویه نیز با هدف کسب انتفاع بیشتر، به معامله بپردازد. همانطور که گفته شد بازار ثانویه در واقع محلی برای خرید، فروش و معامله کلیه سهام و اوراق بهادار توسط سرمایه گذاران می باشد. در این بازار اوراق بهادار و دارایی هایی که قبلا منتشر شده اند، می تواند بار ها و بار ها مورد معامله قرار بگیرد.

عملکرد بازار ثانویه در بورس

در یک توضیح ساده تر در خصوص عملکرد بازار ثانویه در بورس باید بگوییم که شما به عنوان یک سرمایه گذار در بازار اولیه، سهام مورد نظر را مستقیما از عرضه کننده آن یعنی یک شرکت فعال در بورس خریداری می کنید. اما در بازار ثانویه معامله مابین سرمایه گذاران با یک دیگر می باشد.

در واقع این بازار، محلی است که سرمایه گذاران، اوراق بهادار را به جای شرکت صادر کننده از دیگر سرمایه گذاران خریداری کرده و می توانند به دیگر سرمایه گذاران بفروشند. برای مثال اگر فردی سهام یک شرکت را در مرحله پذیره ‌نویسی خریداری کرده است و اکنون قصد فروش آن سهم به سایر سرمایه‌ گذاران را دارد باید برای فروش سهم خود به بازار ثانویه مراجعه کند. حجم معاملات در بازار ثانویه، نسبت به بازار های اولیه بسیار بیشتر است. این بازار با هدف افزایش قابلیت نقد شوندگی سهام و اوراق بهادار ایجاد شده است.

در ابتدا، اوراق بهادار و سهام شرکت های تازه وارد به بورس در بازار و عرضه اولیه منتشر می شود. عرضه اولیه یا IPO (عرضه عمومی اولیه) فرصت مناسبی برای انتشار اوراق بهادار با قیمت های کارشناسی شده و به طور مساوی می باشد. به عبارت دیگر در عرضه اولیه نمی توان بیشتر از مقدار مشخص شده، سهامی خریداری کرد. پس از ورود شرکت‌ ها در لیست بورس اوراق بهادار یعنی پس از پذیرش در بورس، سرمایه گذاران می توانند در بازار ثانویه سهام خود را به سرمایه گذاران دیگر بفروشند. به عبارت دیگر از مهم ترین مواردی که در بازار ثانویه امکان پذیر است می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• خرید سهام از دیگر سهام داران
• فروش سهام در زمان مناسب
• خرید سهام بیشتر از صنایع دیگر
• ایجاد سبد سرمایه با هدف کسب سود
• و غیره.

قیمت گذاری در بازار ثانویه به چه صورت است؟

در خصوص بازار های اولیه گفته شد که کارشناسان و تحلیل گران بورس با بررسی صورت مالی شرکت، قیمت مناسبی برای هر سهم مشخص می کنند. اما قیمت گذاری در بازار ثانویه کمی متفاوت است. در بازار ثانویه قیمت اوراق بر اساس میزان عرضه و تقاضای آن سهم مشخص می ‌شود. به عنوان مثال اگر تقاضای خرید یک سهم در بازار افزایش پیدا کند، در نتیجه قیمت آن نیز رشد می کند.

به دنبال آن اگر سرمایه گذاران احساس کنند که سهامی ارزش خود را در آینده از دست خواهد داد، برای فروش آن اقدام می قیمت گذاری در بازار ثانویه ‌کنند و در نتیجه قیمت سهام افت پیدا خواهد کرد. در واقع تعیین قیمت سهام و اوراق بهادار در بازار ثانویه کاملا وابسته به عملکرد سهام داران و البته عملکرد مالی نماد های بورس می باشد. سرمایه گذاران در بورس می توانند با استفاده از ابزار های تحلیلی و آنالیز روند عملکرد هر شرکت و نماد، همچنین پیش بینی روند شرکت در آینده، نسبت به خرید و فروش سهام آن شرکت اقدام کنند. اگرچه این اقدامات با ریسک هایی همراه است. اما به هر ترتیب، میزان عرضه و تقاضای سهام در بازار، بر قیمت سهام شرکت ها قیمت گذاری در بازار ثانویه قیمت گذاری در بازار ثانویه تاثیر مستقیم دارد. اگرچه موارد دیگری نظیر تحولات اقتصادی و سیاسی نیز می تواند بر قیمت سهام در بازار بورس تاثیر گذار باشد.

مزایای بازار ثانویه در بورس چیست؟

در تعریف بازار ثانویه در بورس چیست؟ اشاره کردیم که حجم بسیار بالایی از معاملات مالی در بازار ثانویه اتفاق می افتد. این موضوع می تواند بستر مناسبی برای سود سرمایه گذاران و شرکت ها را ایجاد کند. اما از دیگر مزیت های بازار ثانویه در بورس چیست؟ از مهم ترین مزایای این بازار عبارتند از:

• امکان خرید آزادانه سهام شرکت ها
• امکان فروش آزادانه سهام شرکت ها
• کسب سود و بازدهی با معامله در زمان مناسب
• حجم بسیار بالای معاملاتی
• کاهش هزینه های معاملاتی در نتیجه حجم بالای معاملات
• امکان نقد شوندگی بالا برای سرمایه گذاران
• امنیت بالا به دلیل مقررات وضع شده و حمایت دولت
• کمک به رشد چرخه اقتصادی در کشور
• افزایش تولید قیمت گذاری در بازار ثانویه و صادرات شرکت ها
• رونق تولید کالای ایرانی
• تنظیم و یا تعیین قیمت کالا ها
• جایگزینی بسیار مناسب برای پس انداز
• شرکت در مدیریت امور شرکت ها
• نوسان قیمتی و امکانی برای کسب سود
• حفظ ارزش پول و سرمایه ی سهام دار
• نرخ سود دهی معاملات بیشتر از نرخ تورم
• ایجاد سبد سرمایه یا پرتفوی مناسب
• معافیت مالیاتی
• و غیره.

نکته دیگر این است که در بازار اولیه، درآمد حاصل از فروش سهام و اوراق بهادار متعلق به شرکت منتشر کننده اوراق می باشد. این در حالی است که در بازار ثانویه، این درآمد ها به سرمایه گذار و شخصی که اوراق را می ‌فروشد، تعلق دارد. همچنین مهم ترین تفاوت بازار اولیه و ثانویه در این است که در بازار اولیه فروش اوراق از طریق بانک سرمایه گذاری انجام می شود. اما در بازار ثانویه، سرمایه گذاران از طریق شرکت ها کارگزاری، معاملات خود را انجام می دهند.

سخن آخر

در ادامه مبحث بازار ثانویه در بورس چیست؟ می توان اذعان داشت که این بازار همچنین مکانیزم مناسبی برای کنترل و نظارت بر شرکت ها می باشد. به عبارت دیگر شرکت ‌هایی که در بورس اوراق بهادار پذیرفته نشده‌ اند اجازه معامله و ورود به بازار ثانویه ( secondary market ) را ندارند. همچنین این بازار برای شرکت های پذیرفته شده، فرصت مناسبی برای کسب سود و بازدهی فراهم می ‌کند. این بازار به عنوان یک واسطه اطلاعات مفیدی در خصوص عملکرد سهام شرکت ها ( صعود و یا نزول ) در اختیار قیمت گذاری در بازار ثانویه شرکت ها قرار می دهد. در نتیجه، این امکان را به شرکت های پذیرفته شده در بورس می ‌دهد تا در زمان مناسب برای بهبود وضعیت سهام در بورس اقدام کنند. از این که تا انتهای مقاله بازار ثانویه در بورس چیست؟ همراه ما بودید، از شما سپاس گزاریم.