سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟

حجم مبنا:

قیمت پایانی سهم چیست

قیمت پایانی سهم میانگین وزنی تمامی قیمت های معامله شده یک سهام در طول یک روز معاملاتی می باشد که بر اساس دو عامل میانگین وزنی تمامی قیمت های معامله شده در آن روز معاملاتی به علاوه مقایسه آن با حجم مبنا تعیین می گردد.

برای مشاوره نحوه محاسبه قیمت پایانی سهم در بورس

برای مشاوره نحوه محاسبه قیمت پایانی سهم در بورس

عناوین اصلی این مقاله

از آنجایی که قیمت سهام در بازار بورس در یک بازه مشخص به عنوان مثال ( +5% _ -5% ) نوسان داشته که در نتیجه آن سبب انجام معاملات مختلف در قیمت های متفاوت می شود. لذا امکان تعیین یک قیمت مشخص به عنوان قیمت سهم مورد نظر در یک روز معاملاتی مشخص وجود ندارد.

بدیهی است که به منظور انجام محاسبات، پیش بینی روند تغییرات آینده، تصمیم گیری در رابطه با خرید یا فروش سهم و سایر موارد از این دست نیاز به تعیین یک قیمت مشخص و ثابت وجود دارد. از این رو سازمان بورس و اوراق بهادار اقدام به محاسبه میانگین وزنی تمامی قیمت های مورد معامله قرار گرفته یک سهم در طول یک روز معاملاتی و تعیین آن به عنوان قیمت پایانی هر سهام در پایان آن روز معاملاتی کرده است.

از آنجایی که قیمت پایانی بر روند تصمیم گیری سهامداران در رابطه با پیش بینی آینده سهام مورد نظر و انجام معاملات خرید و فروش بر روی آن بسیار تعیین کننده می باشد لذا در ادامه به سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟ ارائه مطالبی در رابطه با تعریف دقیق قیمت پایانی سهم در بورس، عوامل تعیین کننده آن و نحوه محاسبه این قیمت پرداخته شده است.

قیمت پایانی سهم در بورس چیست

همانطور که گفته شد قیمت پایانی سهم در واقع میانگین وزنی تمامی معاملات انجام شده با قیمت های مختلف سهم مورد نظر است که در بازه نوسان قیمتی مجاز بازار سرمایه ( 10± ، 5± ، 3± ، 2± ، 1±) تنها در یک روز معاملاتی مشخص محقق شده اند. سازمان بورس با معرفی قیمت پایانی به عنوان مبنای محاسبه و پیش بینی سرمایه گذاران در رابطه با روند تغییرات سهام مورد نظر در آینده کمک شایانی به تسهیل فرایند سرمایه گذاری در بازار سرمایه متشکل از بورس و فرابورس کرده است.

به طور کلی نحوه استفاده از قیمت پایانی سهم در بورس به این صورت است که در پایان هر روز معاملاتی بازار سرمایه میانگین وزنی قیمت های محقق شده محاسبه و به عنوان قیمت پایانی سهام مورد نظر در صفحه معاملاتی مربوط به آن درج می شود . همچنین لازم به ذکر است که قیمت یاد شده به عنوان قیمت آغازین سهم مورد نظر در رروز معاملاتی جدید نیز مبنا قرار داده می شود.

بیشتر بخوانید: سجام

عوامل تعیین کننده قیمت پایانی سهام در بورس

عوامل زیادی بر تعیین قیمت پایانی سهام در بورس تاثیر گذار است که از جمله آن ها می توان به افزایش سرمایه شرکت، ارائه سهام حق تقدم برای صاحبان سهم مورد نظر و سایر موارد از این دست اشاره کرد، اما مهمترین و تاثیر گذار ترین آن ها شامل دو عامل است که در ادامه به توضیح هر یک از آن ها به صورت جداگانه پرداخته شده است. این عوامل عبارتند از:

حجم معاملات انجام شده:

همانطور که گفته شد قیمت پایانی سهام های مختلف شامل تمامی قیمت های محقق شده سهم مورد نظر در طول یک روز معاملاتی است که در بازه نوسانی مجاز بازار سرمایه اتفاق می افتد، همچنین لازم به ذکر است که علاوه بر قیمت های مختلفی که تجربه می شود حجم معاملات انجام شده در هر یک از این قیمت ها نیز مهم بوده و در تعیین قیمت پایانی سهم مورد استفاده قرار می گیرد که در این صورت فرمول محاسبه قیمت پایانی سهام در بازار بورس به صورت زیر است:

حجم مبنا:

همانطور که گفتیم میانگین وزنی قیمت سهام علاوه بر اینکه به عنوان قیمت پایانی سهم مورد نظر در پایان یک روز معاملاتی در نظر گرفته می شود ، به عنوان قیمت آغازین روز معاملاتی بعد نیز در صفحه معاملاتی آن قرار داده می شود که در این حالت علاوه بر حجم معاملات انجام شده عامل حجم مبنا نیز در تعیین آن تاثیر گذار می باشد.

حجم مبنا در واقع نشان دهنده تعداد سهامی است که در یک روز معاملاتی برای یک نماد بورسی باید معامله شود تا رشد قیمت پایانی سهام بتواند به طور 100% بر روی قیمت آغازین و یا آغازین سهام مورد نظر در روز معاملاتی آینده تاثیر بگذارد.

با توجه مطالب ذکر شده برای تعیین قیمت آغازین یا همان بازگشایی یک سهام لازم است تا هر دو عامل تاثیر گذار بر روی آن یعنی قیمت پایانی ( میانگین وزنی قیمت های محقق شده ) و حجم مبنا را در نظر گرفته شود. در ادامه نحوه تعیین قیمت بازگشایی یک سهام بر اساس قیمت پایانی و حجم مبنا آموزش داده خواهد شد.

بیشتر بخوانید: سمات

نحوه محاسبه قیمت بازگشایی سهام با استفاده از قیمت پایانی و حجم مبنای آن

برای محاسبه قیمت آغازین یک سهام در روز سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟ معاملاتی جدید تنها کافیست تا با استفاده از قیمت پایانی و حجم مبنای سهام مورد نظر و قرار دادن آن ها در فرمول زیر این کار را انجام دهیم:

در ادامه بخوانید: دریافت کد بورسی

سوالات متداول

1- ✔️ قیمت پایانی سهم در بورس چیست ؟

✔️ میانگین وزنی تمامی معاملات انجام شده با قیمت های مختلف سهم مورد نظر است که در بازه نوسان قیمتی مجاز بازار سرمایه در یک روز معاملاتی مشخص محقق شده اند که در متن مقاله به طور کامل توضیح داده شده است

2- ✔️ عوامل تعیین کننده قیمت پایانی سهام در بورس چه چیز های هستند ؟

عوامل زیادی بر تعیین قیمت پایانی سهام در بورس تاثیر گذار است اما مهمترین و تاثیر گذار ترین آن ها حجم مبنا است که در متن مقاله به ارائه آن پرداخته شده است

3- ✔️ نحوه محاسبه قیمت بازگشایی سهام با استفاده از قیمت پایانی و حجم مبنای آن

✔️ برای محاسبه قیمت آغازین یک سهام در روز معاملاتی جدید تنها کافیست تا با استفاده از قیمت پایانی و حجم مبنای سهام مورد نظر در این رابطه اقدام شود که در متن مقاله به طور کامل توضیح داده شدهاست

عوامل تاثیرگذار بر شاخص بورس کدامند؟

صعود ۵/ ۰درصدی نماگر بازار سهام در حالی اتفاق افتاد که شاخص هموزن نتوانست با رشد شاخص اصلی همسو شود. این‌طور که به‌نظر می‌رسد محرک افزایش نصاب صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت باعث شده تا فعالان بازار تقارن این تصمیم مسوولان سازمان بورس را با تداوم اوضاع خوب بازار‌های جهانی که بر درآمدزایی شرکت‌ها موثر است، به فال نیک بگیرند.

به گزارش پول نیوز، بازار سرمایه روز گذشته را با رشد اندک نماگر اصلی این بازار خاتمه داد. در این روز صعود ۵/ ۰ درصدی شاخص کل بورس سبب شد تا پس از چند روز پسروی دماسنج اصلی بازار، شاهد بهبود تقاضا در نماد‌های شاخص‌ساز باشیم. بهبودی که به نظر می‌رسد بیش از هر چیز مرهون اقداماتی است که در روز‌های اخیر در جهت حمایت از بازار صورت گرفته است. بر این اساس انتظار می‌رود بازار سرمایه هرچند به‌طور موقتی، عملکرد بهتری را نسبت به روز‌های گذشته به نمایش بگذارد.

در حال حاضر وضعیت بازار سرمایه به گونه‌ای است که افت ارزش معاملات به‌دلیل قفل شدن عرضه در این بازار می‌تواند به راحتی طرف تقاضا را تقویت کند. از این رو دور از انتظار نیست که در روز‌های پیش رو شاهد بهبود وضعیت شاخص کل بورس تهران باشیم. مضاف بر اینکه تصویب لایحه ۹/ ۱ تریلیون دلاری حمایتی در اقتصاد آمریکا نیز دیگر عاملی است که می‌تواند اثر روانی مهمی بر عملکرد بازار سرمایه داشته باشد.

رکود زمستانی بورس ادامه دارد. بازار سهام که هفته‌های اخیر را زیر فشار تدابیر حفاظتی مسوولان سازمان بورس و اوراق بهادار به سختی تاب می‌آورد، روز گذشته را هم با خروج نقدینگی حقیقی از چرخه معاملات به پایان برد. نقل قولی از میلتون فریدمن هست که می‌گوید «اگر مسوولیت صحرای بزرگ آفریقا را هم به دولت (فدرال) بسپارید ظرف ۵ سال با کمبود شن رو به رو خواهیم شد.» این‌طور که به نظر می‌آید این جمله می‌تواند مثال‌های دیگری هم داشته باشد.

در اواخر سال گذشته و ابتدای سال جاری دولت که به‌طور سنتی سابقه چندانی برای اعمال نظر درخصوص بورس و فرابورس نداشت، به یکباره وارد معادلات این بازار شد و با حمایت زبانی و روانی از بازار سهام به کلی قاعده بازی در این بخش از اقتصاد کشور را عوض کرد. به دنبال همین اتفاقات در حالی که هنوز ماجرای قیمت‌گذاری‌های پی‌در‌پی و گرانی‌های خارج از قاعده تمام نشده بود، پای دولت به بازار سرمایه باز شد و آدرس غلط دولت برای بدون ریسک جلوه دادن بازار سرمایه بسیاری را به کام زیان سوق داد؛ زیانی که در ابتدا زیر پوستین سود پنهان شده بود و هیچ سرمایه‌گذاری از عاقبت آن خبر نداشت.

از آن زمان تاکنون اشتباهات دولت هر روز مثل گلوله برفی بزرگ و بزرگ‌تر شده تا زنجیره ناتمام سوءتفاهم‌ها نسبت به بازار سهام راهی به جز اتخاذ تصمیمات بیشتر برای متولیان بورس باقی نگذارد. تمامی این‌ها در حالی است که تصمیم‌سازان بازار سرمایه چه در داخل دولت و سطح کلان و چه در شورای عالی بورس حداقل تا روز گذشته نتوانسته‌اند بین خود به این اجماع برسند که راه‌حل برون‌رفت از همه مشکلات نه بخشنامه و ابلاغیه بیشتر بلکه رها کردن بازار برای تعدیل هرچه سریع‌تر قیمت‌ها در شرایط طبیعی بازار است.

روز گذشته شاخص کل بورس تهران به میزان ۵/ ۰ درصد رشد کرد تا اوج‌گیری ناچیز ۵ هزار و ۸۶۰ واحدی نماگر اصلی بورس و رسیدن آن به سطح یک میلیون و ۱۷۵ هزار واحدی در شرایط کنونی اندکی به امید فعالان بازار سرمایه برای بهبود وضعیت بیفزاید. این در حالی است که در همین مدت خروج پول از بازار سرمایه همچنان ادامه داشت و نسبت خالص خرید حقیقی در بورس به حدود ۶۷۵ میلیارد تومان رسید.

چنین ارقامی در شرایطی به ثبت رسیده است که نسبت یاد شده در طول روز ماقبل آن از ۵۵۹ میلیارد تومان فراتر نرفته بود. این طور که به نظر می‌رسد در کشاکش تغییرات شاخص‌ها و نماگر‌ها در بازار سهام که در روز‌های رکود کم‌سابقه بورس صورت می‌گیرد، به‌طور غیر مستقیم حمایت از بازار به رشد شاخص کل و عدم جذابیت شاخص کل هموزن منتهی شده است. داستان از این قرار است که افزایش نصاب مجاز سرمایه‌گذاری برای صندوق‌های با درآمد ثابت سبب شده موجی از امیدواری به سمت نماد‌های بزرگ بازار سرمایه بیاید. این‌طور که به‌نظر می‌رسد مردم فرض را بر این گذاشته‌اند که پول حقوقی‌ها قرار است از این سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟ سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟ طریق وارد نماد‌های بزرگ بازار شود.

روز گذشته ارزش معاملات خرد بازار سهام ۴۱۵۳ میلیارد تومان بود که نسبت به روز شنبه افزایشی بیش از ۱۰۰ درصدی داشته است. اگرچه ثبت این رقم سیگنال معناداری را برای تداوم افزایش ارزش معاملات خرد ارائه نمی‌کند، با این حال می‌توان انتظار داشت که تداوم آن در روز‌های پیش رو به نفع بازار سهام تمام شود.

البته نباید این نکته را نیز از نظر دور داشت که همچنان بیش از ۷۰ درصد نماد‌ها در سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟ بورس و فرابورس صف فروش داشته‌اند و ارزش آن‌ها در حدود ۸/ ۳ هزار میلیارد تومان است و تا زمانی که انباشت عرضه در بیشتر نماد‌ها وجود دارد نمی‌توان امیدی جدی به بهبود پایدار اوضاع در بازار سرمایه داشت.

بررسی عقبه تمامی حمایت‌هایی که تاکنون از بازار سرمایه شده حکایت از آن دارد که هر کدام از این تدابیر به نوبه خود توانسته‌اند مدتی بر بازار و فعالان آن اثر بگذارند. اغلب آن‌ها هم اثری موقتی داشته‌اند. همان طور که در گزارش‌های پیشین به آن اشاره شد به‌نظر می‌آید آخرین برگ از تصمیمات بورسی که نخستین بار توسط سخنگوی شورای عالی بورس اعلام شد از همین جنس باشد.

بررسی‌ها حکایت از آن دارد که کل مبلغ تزریق شده به بازار سهام که مقرر شده در طول هر فصل ۳ درصد تا کف ۱۵ درصدی سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری ، از ۱۰ هزار میلیارد تومان فراتر نمی‌رود. با این حال همین مبلغ اندک هم در همین بازار آشفته توانسته کورسوی امیدی را در دل فعالان بازار سرمایه ایجاد کند. به جز این تصمیم گزینه دیگری که تا حدودی توانسته در روز‌های اخیر جلب توجه کند، طرح حمایت از سهامداران خرد بازار سرمایه با پرتفوی زیر ۱۰ میلیون تومان است که به گفته مدیر نظارت بر بورس‌های بازار سرمایه حدود ۵/ ۴ میلیون نفر از افرادی را که از ابتدای سال جاری برای اولین بار اقدام به خرید سهام کرده‌اند، در بر می‎‌گیرد.

این مساله نیز اگر چه در بین عقلای بازار به‌دلیل بدون ریسک کردن معاملات سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟ سهام و همچنین تامین منابع آن از وجوه صندوق سرمایه‌گذاری مشترک توسعه بازار سرمایه مخالفان بسیاری دارد، دست کم می‌تواند به کاهش فروش فروشندگان خرد در بازار سرمایه کمک کند. البته همان طور که گفته شد چنین اقداماتی به تنهایی دلیلی برای فروکش کردن رکود در بازار سرمایه نخواهد بود. با این حال می‌تواند در کوتاه‌مدت و تا پایان سال جاری حداقل چند بار جریان داد و ستد‌ها را به نفع رشد قیمت‌ها در بازار سرمایه بهبود ببخشد.

اما در بازار سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟ کالا‌های اساسی همچنان همه چیز به نفع بازار سرمایه است. بورس تهران که بیش از ۶۰ درصد از ارزش خود را مدیون حضور نماد‌های کالامحور حاضر در این بازار است، در هفته‌های اخیر آنقدر درگیر حواشی قوانین ابلاغی و عدم اطمینان تزریق شده در پی همین ابلاغیه‌ها بوده که در امتداد ریزش خود کمتر روزی توانسته تاثیر بهبود اوضاع در بازار‌های جهانی را در خود نشان دهد.

با این حال نباید فراموش کرد این اوضاع خوب هر چقدر هم که خود را در قیمت‌های جاری نشان ندهد تاثیر خود را بر مجامع بسیاری از نماد‌ها خواهد داشت. احتمالا امروز بازار سرمایه در شرایطی معاملات خود را آغاز می‌کند که تاثیر بسته حمایتی ۹/ ۱ تریلیون دلاری تصویب شده در کنگره آمریکا بر بازار‌های جهانی مشهود خواهد شد. در ماه‌های اخیر بزرگ شدن ترازنامه فدرال رزرو و حمایت‌های پولی بانک‌های مرکزی اروپایی و آسیایی توانسته تاثیر بسزایی بر بهبود شرایط بازار‌های جهانی داشته باشد.

اینکه تا چه حد ممکن است تاثیر مستقیم حمایت یاد شده را در بورس تهران ببینیم مساله روشنی نیست با این حال می‌توان امید داشت که در دو هفته پیش رو مجموع شوک‌های وارد شده به بورس و فرابورس مثبت عمل کند.

عوامل تاثیرگذار در اصلاح اخیر شاخص بورس کدامند؟

معاملات بورس روز گذشته تحت تاثیر چهار عامل، افتی شدید را تجربه کرد که به عقیده کارشناسان وجود چنین روندی، بعد از حدود سه ماه رشد بازار، طبیعی است و سهامداران نباید با تصمیمات هیجانی خود مانع از بازگشت روند صعودی به شاخص بورس شوند.

به گزارش گروه اقتصادی ایسکانیوز، معاملات بورس پس از فراز و نشیب های بسیاری که طی سال ٩٩ و در چند ماه نخست سال جاری تجربه کرد با مشخص شدن کاندیداهای ریاست جمهوری ایران رنگ دیگری به خود گرفت و تا حدودی توانست از میزان هیجان ایجاد شده در این بازار و ترس سرمایه گذاران برای ورود نقدینگی به این بازار بکاهد.

روند تعادلی معاملات بورس در خرداد ماه تداوم پیدا کرد و با نزدیک شدن به زمان برگزاری انتخابات ریاست جمهوری ایران زمینه شتاب در رشد معاملات این بازار فراهم شد.

بهبود و تداوم روند صعودی معاملات بازار سهام در تیر و مرداد ماه منجر به آسودگی خاطر سهامدارانی شد که ضرر و زیان های سنگینی را طی یک سال گذشته در این بازار متحمل شده بودند و ایجاد تعادل در معاملات بورس طی دو ماه اخیر را به عنوان فرصتی دوباره برای سرمایه گذاری در بورس و کسب بازدهی معقول از این بازار می دانستند.

با وجود کاهش هیجان و بازگشت شاخص بورس به مدار صعودی اما معاملات این بازار از نخستین روزهای شهریور ماه با نوساناتی همراه شد که اکثر کارشناسان وجود چنین روندی را در بازار طبیعی اعلام کردند و معتقد بودند که بازار همیشه بعد از تجربه هر رشد سنگینی، برای مدتی موقت نیازمند استراحت است تا بتواند به حمایتی مهم برای صعود دوباره شاخص بورس دست پیدا کند.

فعالان حاضر در بازار سرمایه از نخستین روزهای خرداد ماه و در زمان بازگشت رشد به معاملات بورس، ضمن ارائه عوامل متعدد تاثیرگذار بر اصلاح شاخص بورس، کانال یک میلیون و ٦٠٠ هزار واحد را مقاومتی بسیار جدی در بازار عنوان کرده بودند و از مدت ها قبل ایجاد چنین اصلاحی در بازار به دلیل نزدیک شدن شاخص بورس به این کانال پیش بینی و هشدار لازم نسبت به این اتفاق به سهامداران داده شده بود.

در کنار مقاومت جدی شاخص بورس بر روی کانال یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحد، نتیجه مذاکرات برجام از دیگر مسایل تهدیدکننده معاملات این بازار بود که اکثر سهامداران بارها طی چند وقت اخیر تحت تاثیر گمانه زنی های مربوطه نسبت به نتیجه مثبت مذاکرات و کاهش احتمالی نرخ دلار، با تصمیمات هیجانی خود منجر به افزایش عرضه و ایجاد روند نزولی شاخص بورس شدند.

به دنبال چنین اصلاحی در بازار سهام، شاخص بورس روز گذشته از دید سرمایه گذاران اصلاحی به نسبت شدید و عمیق را تجربه کرد و منجر به ترس سهامدارانی شد که نگران تکرار دوباره روند سال گذشته بازار سهام بودند؛ این در حالیست که انتشار خبر تفاهم ایران و آژانس بین‌المللی انرژی اتمی و نیز دیدار گروسی و اسلامی در تهران، معاملات این بازار را برای مدتی موقت تحت تاثیر خود قرار داد و در نهایت منحر به افت بیش از ۴۰ هزار واحدی شاخص بورس شد.

اصلاح شاخص بورس حتمی بود

با توجه به روند اصلاحی شاخص بورس در بازار روز گذشته، "مصطفی صفاری"، کارشناس بازار سرمایه روند معاملات بورس را هوشمند اعلام کرد و گفت: با توجه به مطرح شدن بحث قیمت گذاری دستوری در برخی از کالاها، فراهم شدن زمینه اصلاح شاخص بورس در بازار حتمی بود.

وی اظهار داشت: در صورتی که با طرح موضوع قیمت گذاری دستوری، معاملات بورس وارد مدار منفی نشود جای تعجب دارد و در آن زمان دیگر نمی توان روند بازار را به عنوان روندی طبیعی دانست.

صفاری خاطرنشان کرد: روند روز گذشته بازار سهام را نباید به عنوان «روند اصلاحی» نامگذاری کرد بلکه عکس العملی بود که بازار در مقابل بحث قیمت گذاری دستوری از خود نشان داد و باید آن را به عنوان روند یا رفتاری کاملا درست ارزیابی کرد.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: روند اصلاحی فعلی در بازار را نمی توان ناشی از مساله برجام یا تعیین تکلیف آن عنوان کرد، زیرا تاثیر این اتفاق بر روند بازار در بلندمدت رخ خواهد بود و سهامداران نباید نگرانی بابت اصلاح شدید شاخص بورس در کوتاه مدت تحت تاثیر نتیجه مذاکرات برجام داشته باشند.

وی با تاکید بر اینکه موضوع قیمت گذاری دستوری در کوتاه ترین زمان ممکن بر روند بازار و سود شرکت ها تاثیرگذار خواهد بود، گفت: کلیت روند منفی معاملات بورس در روز گذشته ناشی از ترس ایجاد شده در صنایع مختلف و تاثیرگذاری بر سهام مختلف شرکت ها بود.

صفاری اظهار داشت: اگر اجازه دهند که مکانیزم عرضه و تقاضا تعیین کننده قیمت ها باشد و آن ها به صورت دستوری تعیین نشوند، بازار به روال عادی خود باز می گردد و می توان دوباره شاهد روزهای پررونق در این بازار بود.

این کارشناس بازار سرمایه به سهامداران توصیه کرد و افزود: سهامداران بهتر است در وضعیت فعلی معاملات بورس صبر داشته باشند و نباید به هیچ عنوان هیجان را سرلوحه فعالیت های خود در این بازار قرار دهند، زیرا رییس جمهوری اعلام کرده است که حمایت از بازار سرمایه از اصلی ترین فعالیت های دولت سیزدهم خواهد بود که این موضوع به مرور تاثیر مثبتی را بر روند بازار ایجاد خواهد کرد.

وی با تاکید بر اینکه قیمت گذاری دستوری همیشه منجر به فساد در بازار و اجحاف در حق تولید کننده و مصرف کننده می شود، گفت: در این میان و به دنبال قیمت گذاری دستوری، دلالان از بازار سواستفاده می کنند و زمینه بهم ریختگی بازار را فراهم خواهند کرد.

روند فعلی معاملات بورس طبیعی است

همچنین در این میان، دیگر کارشناس حاضر در بازار سرمایه روند اصلاحی شاخص بورس در بازار روز گذشته را به شکل گیری موج قوی صعودی شاخص بورس در کوتاه مدت ربط سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟ داد و به خبرنگار اقتصادی ایرنا گفت: در این مدت، اصلاحی جدی مسیر معاملات بازار سهام را تحت تاثیر خود قرار نداد، اکنون شاخص بورس درگیر مقاومتی بسیار مهم است و در کنار این مقاومت شاهد بودیم که حقیقی ها و حقوقی ها روش محافظه کارانه ای را برای سرمایه گذاری در بورس انتخاب کردند.

"آراد پورکار" با بیان اینکه طی چند وقت گذشته شاهد خرید و فروش حقوقی های بزرگ در بازار بودیم که منجر به تغییر جهت معاملات بازار و شاخص بورس شدند، گفت: حقوقی ها سهام خود را بر روی نقاط مقاومتی فروختند و به سمت سرمایه گذاری در صندوق با درآمد ثابت پیش رفتند، به دنبال چنین اتفاقی زمانی که نقدینگی از بازار خارجی می شود و وارد صندوق می شود بازار به دلیل خروج نقدینگی و افزایش تقاضا در مدار اصلاحی قرار می گیرد.

وی روند فعلی معاملات بورس را طبیعی خواند و گفت: همیشه شاخص بورس بعد از ایجاد صعودی سنگین در بازار نیاز به اصلاح و استراحت پیدا می کند که به دنبال آن باید شاهد دست به دست شدن سهام شرکت ها در بازار باشیم تا دوباره از این طریق زمینه رشد بازار در کانال های بالاتر فراهم شود.

پورکار گفت: در وضعیت فعلی، شاخص بورس برای مدتی نیاز به استراحت دارد و نکته مهم این است که کانال یک میلیون و ۴٣٠ هزار واحد می تواند محدوده ای مثبت برای شاخص بورس باشد.

وی به تاثیر خبرهای منتشر شده در خصوص تفاهم ایران و آژانس بین المللی انرژی اتمی و نیز دیدار گروسی و اسلامی بر روند روز گذشته معاملات بورس اشاره کرد و گفت: این اتفاق به دلیل زنده شدن امیدها برای ایجاد نتیجه مثبت در مذاکرات برجام در روند اصلاحی بازار بی تاثیر نبود.

پورکار خاطرنشان کرد: در صورت فراهم شدن زمینه های لازم برای توافق برجام، شاهد کاهش کوتاه مدت نرخ دلار در بازار خواهیم بود که تبعات آن می تواند افزایش عرضه در معاملات بورس باشد، این درحالیست که روز گذشته نرخ دلار واکنش زیادی را از خود نشان نداد و دلار با کاهش حدود ۲۰۰ تومانی همراه شد.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: به طور قطع بورس تا پایان سال می تواند بیشترین بازدهی را در میان بازارهای موازی داشته باشد و بازدهی معقولی را در اختیار سهامداران قرار دهد.

تداوم معاملات بورس در محدوده های فعلی

در میان نظرات مختلف فعالان بازار در خصوص علت روند اصلاحی شاخص بورس در بازار روز گذشته "علی خسروشاهی"، دیگر کارشناس حاضر در بازار سرمایه در گفت و گو با خبرنگار ایرنا معتقد بود که روند صعودی شاخص بورس بعد از بازگشت رشد به این بازار از خرداد ماه و نزدیک شدن به مرز یک میلیون و ۶٠٠ هزار واحد متوقف شد؛ بنابراین اکنون چند روزی است که سطح خود را در کانال یک میلیون و ۵٠٠ هزار واحد تا یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحد حفظ کرده و به طور دائم در حال صعود و نزول است.

وی می گوید: شاخص بورس بعد از چند هفته نوسان، در نهایت روز گذشته مرز روانی یک میلیون و ۵٠٠ هزار واحد را به سمت پایین از دست داد و در عدد کمتر از یک میلیون و ۴٩٠ هزار واحد قرار گرفت.

خسروشاهی خاطرنشان کرد: با توجه به مجموعه عوامل سیاسی و اقتصادی حاضر در کشور به نظر می رسد که بازار فعلا در همین محدوده ها معامله شود اما این احتمال هم وجود دارد که معاملات بورس تحت تاثیر تورم و افزایش نرخ ارز در یک مدار ملایم صعودی قرار بگیرد و شاخص بورس با رشد همراه شود.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: از طرف دیگر افت بیشتر قیمت سهام دور از انتظار است و می توان اعلام کرد که محدوده های یک میلیون و ۴۰۰ هزار واحد برای شاخص بورس یکی از مهمترین محدوده هایی است که نشان می دهد انگیزه ای برای افت بیشتر شاخص بورس وجود ندارد.

خسروشاهی اظهار داشت: سهامدارانی که افق بلندمدتی دارند و برای دوره یک ساله سبد سرمایه گذاری خود را انتخاب کرده اند باید با خیالی آسوده، نگرش خود را بدون توجه به نوسانات روزانه و هفتگی به بورس ادامه دهند و بهتر است در شرایطی که بازار در مرحله اصلاح و نوسان قرار گرفته است به سهام ارزنده خود اضافه و در زمان صعود بخشی از سود خود را شناسایی کنند.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه بورس در مقایسه با بحث های تورمی و افزایش نرخ ارز یکی از بهترین بازارهای سرمایه گذاری است، گفت: چنین پیش بینی وجود دارد که بورس بتواند تا پایان سال بازدهی بیشتری را نسبت به سایر بازارها در اختیار سهامداران قرار دهد و معاملات بهتری را در مقایسه با بازارهای موازی در پیش بگیرد.

به گزارش ایرنا، کارشناسان حاضر در بازار طبق یک نظر واحد در مورد روند فعلی معاملات بازار سهام، اصلاح شاخص بورس را موضوعی طبیعی عنوان کرده اند و معتقدند که در وضعیت کنونی به کار گرفتن قیمت گذاری دستوری می تواند به عنوان اصلی ترین عامل تهدیدکننده در معاملات بازار تلقی شود.

گرچه در این میان برخی از صاحب نظران در حوزه بازار سرمایه، بارها از نتیحه مذاکرات برجام به عنوان عاملی تاثیرگذار بر روند معاملات بازار سهام به دلیل کاهش نرخ دلار یاد می کنند اما همیشه در ادامه سخنان خود اشاره ای مستقیم را نسبت به تاثیر موقتی این اتفاق در بازار و بازگشت دوباره شاخص بورس به مسیر اصلی معاملات دارند.

ذکر این نکته ضروری است که فعالان حاضر در بازار سهام در ارائه راهکارهای خود برای کاهش نوسان ایجاد شده در بازار، سهامداران را مورد خطاب قرار داده اند و با پیشنهاد به آنها خواستار جلوگیری از هر گونه رفتار و تصمیم برای عرضه های هیجانی در این بازار شده اند.

شاخص کل بازار بورس دیروز (یکشنبه، ۲۱ شهریورماه) با ۴۰ هزار و ۴۶۶ واحد کاهش در جایگاه یک میلیون و ۴۸۹ هزار واحدی قرار گرفت.

عوامل تاثیر گذار به روند قیمت سهام در بورس

خرید و فروش در بازار بورس همواره با سود وزیان همراه می باشد.برای سود کردن معاملات در بورس باید به این موضوع توجه کنیم که چه عواملی بر روی قیمت سهام شرکت ها موثر می باشد و عوامل تاثیر گذار به روند قیمت سهام در بورس چیست ؟. پس از درک درست می توانید خرید سهم از شرکت های مختلف در بازار بورس را انجام دهید تا بتوانید با سرمایه خود در بورس به سود مناسب برسید.
اگرچه بعضی از عواملی که روی قیمت سهام ها موثر واقع می باشد بسیار کلی است ولی این عوامل روی همه شرکت های فعال در بورس تاثیر می گذارد و باید آگاهی لازم را روی این عوامل داشته باشید تا با ریسک کمتری برخوردار شوید.به دنبال سهم مناسب برای خرید باشید و سهامی که بازدهی و سود برای شما داشته باشد.حال باید بدانید چه عواملی باعث افزایش و کاهش سهم شرکت ها می باشند

چه عواملی بر افزایش قیمت سهام موثر هستند

موضوعات این صفحه در مورد :

یکی از عوامل می تواند این باشد که با افزایش تقاضا، شرکت ها سهام خود را با قیمت بالاتری برای فروش می گذارند ولی اگر تقاضا کم باشد، خریداران سهام را با قیمت های پایین تری پیشنهاد می کنند.معاملات در بازار بورس بر اساس عرضه و تقاضا چیده شده است.

عوامل محیطی

عوامل تاثیر گذار بر روی سهام شرکت های واقع در بورس بر روی عوامل اقتصادی ایران و کشورهای دیگر، بودجه سالیانه، سیاست های مالی، نرخ تورم و غیره می باشد و این عوامل با توجه به اینکه روی ارزش سهام شرکت ها تاثیر گذار است،خارج از اختیار شرکت هایی که در بورس فعالیت دارند می باشد.
اما با آرامش فضای اقتصادی و سیاسی کشورها به این خاطر که زمینه تداوم فعالیت رو به رشد شرکت های فعال در بورس را فراهم می کنند به کاربران در بورس این اطمینان خاطر را برای سرمایه گذاری در بورس و خرید سهام شرکت ها را می دهد تا بتوانند کسب سود کنند
با تغییر سیاست های کلان مالی باعث می شود سهام برخی از شرکت های فعال در بورس بالا برود و سهام برخی از شرکت ها با مشکلاتی مواجه شود و پایین بیاید.باید به این مسئله دقت فراوان داشته باشید که در کدام شرکت سرمایه گذاری کنید که در صورت تغییرات در سیاست های کشوربا خرید چه سهامی از ریسک کمتری برخوردار هستید.

سیاست های مالی و پولی

سیاست های مالی و پولی می توانند بر وضعیت شرکت ها و قیمت سهام آن ها تاثیر گذار باشد. مثلا با افزایش نرخ ارز شرکت های صادراتی برای شرکت های صادراتی باعث سود آوری خواهد شد ولی شرکت هایی که مواد اولیه خود را از خارج از کشور تامین می کنند،افزایش نرخ ارز هزینه دارد و در نتیجه سود دهی آن ها کم می شود.

قوانین و مقررات

افزایش تعرفه واردات و صادرات می توانند باعث افزایش میزان سود در شرکت ها شوند ولی تغییر پی در پی قوانین باعث سردرگمی شرکت ها و برنامه ریزی مناسب برای آن ها می گردد.

عوامل صنعتی

یکی از عوامل دیگر عوامل صنعتی است. شرکت هایی که در بورس فعالیت می کنند، مانند صنایع پتروشیمی، پالایشگاهی،خودرو سازی، سیمان و غیره هرکدام عوامل و اثرات خاص خود را دارند که باید جداگانه در صنعت مورد بررسی قرار گیرند.
قیمت گذاری محصولات
قیمت گذاری در شرکت های بورسی به روش های مختلف انجام می شود.برای سرمایه گذاری در بورس باید به این موضوع توجه داشته باشیم که مثلا قیمتی بعضی از محصولات مانند فلز شرکت های پتروشیمی توسط نرخ های جهانی مشخص می شوند.و باید قیمت های جهانی در این صنایع را مورد بررسی قرار داد.
و یا مثلا قیمت گذاری در صنعت خودرو سازی توسط شورای رقابت انجام می پذیرد.برخی از محصولات مانند مواد دارویی و غذایی نرخ های مصوب دارندوو این عامل بسیار مهم بوده و می توانند روی قیمت سهام شرکت ها تاثیر گذار باشند

رقابتی بودن صنعت

عامل دیگر نوع محصولی است که شرکت های واقع در بورس آن را به کاربران ارائه میدهند و بر کسب سود از آن ها تاثیر زیادی دارد.بعضی از شرکت ها محصولاتشان انحصاری است و سهام آن ها در بازار تضمین شده می باشد ولی بعضی از شرکت ها محصولات و خدمات خود را برای فروش رقابتی می کنند.
شرکت هایی که محصولاتشان انحصاری است برای فروش محصول مشکلی ندارند و با خرید سهام آن ها می توان به سود برسید.سایر شرکت ها نیز بسته به تبلیغات و رقابتی بودن آن ها می توانند سود خوبی داشته باشند.شما به بررسی نوع رقابت آن ها برای فروش در محصولات خود در زمان حال و آینده بپردازید.

حجم سرمایه گذاری

میزان سرمایه گذاری در بخش های خصوصی و دولتی در یک صنعت می تواند سود آوری خوبی در آینده به شما بدهد.هرچه حجم سرمایه گذاری در یک شرکت بیشتر باشد نشان دهنده این است که در آینده سود خوبی به شما می دهد.برخی شرکت ها نیز مرتبط به شرکت دیگر دچار سود دهی می شوند
مثلا اگر یکی از شرکت ها رونق مناسبی را تجربه کند، این مسئله روی شرکت های دیگر هم تاثیر گذار است و افزایش سود دارند و همچنین رکود یک شرکت نیز می تواند روی رکود شرکت های دیگر اثر گذارد.

میزان سوددهی شرکت ها

هدف همه کسانی که در بازار بورس فعالیت می کنند کسب سود است.برای شرکت کنندگان در بورس این مسئله مهم است که شرکت انتخابی آن ها سالانه چه مقدار سود به آن ها می دهد.تمامی عواملی که در بالا ذکر شده تاثیر خود را در سود دهی شرکت ها و قیمت سهام آن ها دارد.عامل مهم دیگر تداوم شرکت در روند سوددهی در آینده است که شما باید به این نکته بسیار توجه کنید.

نسبت قیمت به درآمد سهام شرکت ها

به طور مثال اگر 2 شرکت یک محصول مشابه تولید کنند ولی قیمت گذاری آن ها با هم تفاوت داشته باشدو یکی از شرکت ها سهام خود را بالاتر بفروشد واضخ است که شرکتی که قیمت سهام ان کمتر است دوره بازگشت سرمایه در آن کمتر خواهد بود و سرمایه گذاری در آن بهتر است.

قابلیت نقد شدن سریع سهام

یکی از ویژگی هایی که سهام یک شرکت می تواند داشته باشد این است که بتوان سریعا آن را به پول نقد تبدیل کرد. در بازار بورس هرچه تعداد معاملات و حجم سهام معامله در یک شرکت بیشتر باشد، نشان دهنده این است که در آن شرکت قابلیت نقد شوندگی بالاست.

سهام شناور

به قسمتی از سهام یک شرکت که در اختیار مردم و سهامداران خرد قرار می گیرد سهام شناور می سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟ گویند و هرچه سهام شناور در یک شرکت بیشتر باشد بر تعداد معاملات آن تاثیر می گذارد و میزان نقد شدن پول در آن بیشتر است.

سهام داران شرکت

سهام داران یک شرکت تصمیم گیرندگان آن شرکت می باشند.با وجود سهام داران با سابقه خوب که در مواقع لازم از سهام شرکت حمایت می کنند باعث افزایش سود سهام آن شرکت می شوند و این می تواند، یکی از مهمترین عوامل تاثیر گذار به روند قیمت سهام در بورس باشد.
همچنین این عامل بسیار مهم است که شما برای خرید سهام خوب باید در صف طولانی خرید و فروش قرار بگیرید و برای خرید سهام خوب و سود آور باید در اول صف قرار گیرید و برای اول بودن در صف به اینترنت پر سرعت و پینگ پایین نیاز دارید.و برای داشتن اینترنت پر سرعت و پینگ پایین می توانید از سرورهای مجازی بورس استفاده کنید.

سرور مجازی بورس

سرور مجازی بورس سرعت اینترنت بالا و پینگ پایین را به شما می دهد و شما می توانید با استفاده از آن در صف های اول خرید و فروش قرار گیرید و سهام خوب و سود آور بخرید..
حال می توان سرورهای مجازی با کیفیت شرکت وب داده را انتخاب کنید.شرکت وب داده با 10 سال سابقه درخشان، اینترنتی پر سرعت تا 10000 مگابیت بر ثانیه به شما ارائه می دهد و پینگ سرورهای آن تنها 1میلی ثانیه می باشد و شما با استفاده از آن می توانید در اول صف های طولانی خرید سهام قرار بگیرید و سهام خوب و سود آور خریداری کنید. برای انتخاب مناسب ترین سرور مجازی بورس می توانید از منو سایت سرور مجازی بورس را انتخاب کنید.

همچنین شرکت وب داده ربات سرخطی زن واتو کلیکر را به صورت رایگان به شما ارائه می دهد و شما می توانید عمل کلیک دقیق و منظم را با آن ها انجام دهیدو دیگر نیاز به کلیک دستی ندارید
شرکت وب داده برای علاقه مندان به ترید نیز سرور مجازی ترید را به شما ارائه می دهد و شما می توانید با یک آی پی ثابت و وی پی اس با امنیت کامل به ترید در صرافی های ارز دیجیتال با موفقیت ادامه دهید.

حال که در این مقاله متوجه شدید که چه سهام هایی را باید برای خریدن انتخاب کنید و همه جوانب رو در نظر بگیرید و به این پرداختیم که چه عواملی بر افزایش قیمت سهام موثر هستند شما اکنون می توانید سهام خوب را در بازار بورس انتخاب کنید وبا یک اینترنت پر سرعت و پینگ پایین مانند سرورهای مجازی بی رقیب شرکت وب داده خرید و فروش سهام خود را انجام دهید.

۱۰ شاخص برتر تحلیل بنیادی (فاندامنتال) برای سرمایه‌گذاران

اصل “دانش قدرت است” تقریباً در هر جنبه‌ای از زندگی روزمره از جمله سرمایه گذاری در بازارهای مالی صدق می‌کند. در دنیای سرمایه‌گذاری آنلاین و کامپیوتر محور امروزی، داشتن اطلاعات مناسب مانند راننده‌ ماشین سرمایه‌گذاری خود بودن است، در حالی که نداشتن آن را میتوان به نشستن در ماشین سرمایه گذاری دیگر به عنوان یک مسافر تشبیه کرد. در حالی که روش‌های مختلفی برای ارزیابی ارزش و پتانسیل رشد یک سهام یا کوین وجود دارد، تحلیل بنیادی (فاندامنتال) یکی از بهترین راه‌ها برای کمک به شما برای ایجاد معیاری جهت سنجش عملکردتان در بازار سهام است. بررسی شرایط به کمک تحلیل‌ها منجر به تصمیمات آگاهانه سرمایه گذاری می‌شود. در ادامه مهم‌ترین شاخص‌های تحلیل بنیادی را معرفی می‌کنیم.

درک تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال شامل بررسی انتقادی یک کسب و کار در ابتدایی‌ترین یا اساسی‌ترین سطح مالی آن است. هدف این تحلیل ارزیابی مدل کسب و کار، صورت‌های مالی، حاشیه سود و سایر شاخص‌های کلیدی برای تعیین وضعیت مالی یک کسب‌وکار و ارزش ذاتی سهام است. با رسیدن به پیش بینی تغییرات قیمت سهام در آینده، سرمایه گذاران آگاه می‌توانند بر این اساس از آن‌ها سود ببرند. تحلیلگران بنیادی معتقدند که قیمت یک سهم یا کوین به تنهایی برای دستیابی دقیق به تمام اطلاعات موجود کافی نیست. به همین دلیل است که آن‌ها معمولاً تحلیل‌های اقتصادی، صنعتی و شرکتی را مطالعه می‌کنند تا ارزش منصفانه فعلی را بدست آورند و ارزش آتی ارز دیجیتال و سهام مورد نظر خود را پیش‌بینی کنند.

اگر ارزش منصفانه و قیمت فعلی ارز دیجیتال یا سهام با هم برابر نباشد، انتظار می‌رود که قیمت بازار در نهایت به سمت ارزش منصفانه حرکت کند. آن‌ها سپس از این اختلافات قیمتی استفاده کرده و از حرکات قیمت سود می‌برند. به عنوان مثال، اگر قیمت فعلی یک ارز دیجیتال در بازار بالاتر از ارزش منصفانه‌ی آن باشد، در این صورت ارزش گذاری آن بیش از حد در نظر گرفته می‌شود که منجر به توصیه فروش می‌شود. از طرف دیگر اگر قیمت فعلی یکی از ارزهای دیجیتال در بازار کم‌تر از ارزش منصفانه‌ی آن باشد، انتظار می‌رود قیمت در نهایت افزایش یابد و بنابراین خرید آن در حال حاضر ایده خوبی به شمار می‌رود.

برترین شاخص‌های تحلیل فاندامنتال

همانطور که می‌دانید مدل‌های مختلفی برای انواع تحلیل بازار وجود دارد، در این بین پارامترهای تحلیل بنیادی زیادی هستند که می‌توان از آن‌ها برای اطمینان از سلامت مالی یک پروژه استفاده کرد. محبوب‌ترین پارامترها حول محور رشد آتی، درآمد و ارزش بازار طراحی شده‌اند. درک این شاخص‌های کلیدی می‌تواند به شما در تصمیم گیری آگاهانه برای خرید یا فروش کمک کند.

۱. درآمد به ازای هر سهم (EPS)

این شاخص بخشی از سود یک پروژه است که به هر سهم از سهام آن اختصاص می‌یابد و اساساً درآمد خالص نهایی است که بر سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟ اساس هر سهم تعیین می‌شود. افزایش EPS نشانه خوبی برای سرمایه‌گذاران است؛ زیرا به این معنی است که ارزش سهام آنها احتمالاً بیشتر از موقعیت فعلی است. شما می‌توانید سود هر سهم یک شرکت را با تقسیم سود کل آن بر تعداد سهام موجود محاسبه کنید. به عنوان مثال اگر شرکت سود ۳۵۰ میلیون دلاری را گزارش کند و ۱۰۰ میلیون سهم وجود داشته باشد، EPS آن ۳.۵ دلار گزارش می‌شود.

۲. نسبت قیمت به درآمد (P/E)

نسبت قیمت به درآمد، رابطه بین قیمت سهام یک شرکت و سود هر سهم آن را اندازه‌گیری می‌کند. این به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تعیین کنند آیا قیمت این سهام نسبت به سایر سهام در همان بخش کمتر یا بیشتر از ارزش واقعی آن سهم است. از آنجایی که نسبت P/E نشان می‌دهد که بازار حاضر است برای یک سهام بر اساس درآمدهای گذشته یا آینده آن وضعیتی را در نظر بگیرد، سرمایه‌گذاران به سادگی نسبت P/E یک سهام را با رقبای آن و استانداردهای صنعت مقایسه می‌کنند. نسبت P/E کمتر به این معنی است که قیمت فعلی سهام نسبت به درآمد پایین است که برای سرمایه‌گذاران مطلوب است.

نسبت قیمت به سود از تقسیم قیمت فعلی هر سهم بر سود شرکت به ازا هر سهم محاسبه می‌شود. به عنوان مثال اگر قیمت سهام شرکتی در حال حاضر به ازای هر سهم ۷۰ دلار با سود ۵ دلار به ازای هر سهم فروخته شود، نسبت P/E برابر با ۱۴ است (۷۰ دلار تقسیم بر ۵ دلار).

دو نوع اصلی نسبت PE وجود دارد. نسبت PE آینده نگر (یا پیشرو) و گذشته نگر (یا دنباله رو). تفاوت بین این دو مربوط به نوع درآمدی است که در محاسبه‌ی آن‌ها استفاده می‌شود. اگر سود پیش‌بینی‌شده (آینده) یک ساله به عنوان مخرج در محاسبه استفاده شود، نتیجه یک نسبت PE آینده‌نگر است. در حالی که اگر از درآمدهای ۱۲ ماهه پایانی استفاده شود، در نتیجه نسبت PE گذشته نگر را محاسبه خواهید کرد.

۳. رشد درآمد پیش بینی شده (PEG)

نسبت P/E یک شاخص تحلیل فاندامنتال یا بنیادی خوب است اما با در نظر گرفتن این واقعیت که شامل رشد درآمدهای آتی نمی‌شود، تا حدودی محدود است. PEG این را با پیش بینی نرخ رشد سود یک ساله سهام جبران می‌کند. تحلیلگران می‌توانند نرخ رشد آتی یک شرکت را با مشاهده نرخ رشد تاریخی آن تخمین بزنند. این روش تصویر کامل‌تری از ارزش‌گذاری سهام ارائه می‌دهد. برای محاسبه رشد سود پیش‌بینی شده، نسبت P/E را بر نرخ رشد ۱۲ ماهه شرکت تقسیم کنید. درصد در نرخ رشد در محاسبه حذف می‌شود.

به عنوان مثال، اگر نرخ رشد ۱۰٪ و نسبت PE ۱۵ باشد، فرمول PEG به شکل زیر است:

PEG = نسبت PE / رشد درآمد

PEG = 15 / 10 -> توجه کنید که چگونه ۱۰٪ به ۱۰ تبدیل می‌شود

PEG = 1.5

قاعده کلی این است که وقتی PEG سهام بالاتر از ۱ باشد، ارزش‌گذاری آن بیش از حد در نظر گرفته می‌شود. در حالی که اگر زیر ۱ باشد، ارزش آن کمتر از میزان واقعی تلقی می‌شود.

۴. جریان نقدی آزاد (FCF)

به عبارت ساده‌تر، جریان نقدی آزاد، وجه نقدی است که پس از پرداخت هزینه‌های عملیاتی و مخارج سرمایه‌ای یک شرکت باقی می‌ماند. پول نقد برای گسترش و بهبود یک تجارت بسیار مهم است. شرکت‌هایی با جریان نقدی آزاد بالا می‌توانند ارزش سهامداران را بهبود بخشند، نوآوری‌ کنند و بهتر از همتایان خود با نقدینگی کمتر از رکود جان سالم به در ببرند. بسیاری از سرمایه گذاران FCF را به عنوان یک شاخص اساسی می‌دانند زیرا نشان می‌دهد که آیا یک شرکت هنوز پول نقد کافی برای پاداش دادن به سهامداران خود از طریق سود سهام پس از عملیات تامین مالی و هزینه‌های سرمایه را دارد یا خیر.

FCF به عنوان جریان نقدی عملیاتی منهای مخارج سرمایه (CAPEX) همانطور که در صورت جریان نقدی ثبت می‌شود، به همان شکل محاسبه می‌شود. همچنین می‌توان از صورت سود و زیان به عنوان سود خالص عملیاتی پس از مالیات (NOPAT) به اضافه استهلاک، منهای سرمایه در گردش و مخارج سرمایه (CAPEX) استنباط کرد. عبارت و فرمول‌های زیر را بررسی کنید. ما FCF را برای شما محاسبه می‌کنیم:

NOPAT = EBIT مالیات –

NOPAT = 1105 – ۳۳۲ = ۷۷۴

FCF = NOPAT + استهلاک – ( CAPEX سرمایه در گردش و )

FCF = 774 + 50 – (۱۲۰ + ۳۰) = ۶۷۴

۵. نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B)

این نسبت همچنین به عنوان نسبت قیمت به حقوق صاحبان سهام نیز شناخته می‌شود. نسبت قیمت به ارزش دفتری یک شاخص تحلیل بنیادی است که ارزش دفتری سهام را با ارزش بازار آن مقایسه می‌کند. P/B با نشان دادن تفاوت بین ارزش بازار سهام و ارزشی که شرکت در دفاتر مالی خود بیان کرده است، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تعیین کنند آیا ارزش سهام نسبت به ارزش دفتری آن کمتر است یا بیش از حد ارزش‌گذاری شده است که با تقسیم آخرین قیمت بسته شدن سهام بر ارزش دفتری هر سهم که در گزارش سالانه شرکت فهرست شده است، محاسبه می‌شود. ارزش دفتری به عنوان بهای تمام شده تمام دارایی‌ها منهای بدهی‌ها محاسبه می‌شود. اگر شرکت منحل شود، ارزش نظری آن شرکت بر اساس مفهوم ارزش دفتری محاسبه می‌شود.

با این حال، نسبت قیمت به ارزش دفتری یک شرکت خاص به تنهایی مفید نیست. یک سرمایه‌گذار باید نسبت P/B یک شرکت را با سایر شرکت‌ها در همان بخش یا صنعت مقایسه کند. تنها در این صورت است که در تعیین اینکه کدام شرکت ممکن است نسبت به سایرین کمتر یا بیش از ارزش‌گذاری شده باشد مفید خواهد بود.

۶. بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)

ROE یک نسبت سودآوری است که نرخ بازدهی را نشان می‌دهد که سهامدار برای بخشی از سرمایه‌گذاری خود در آن شرکت دریافت می‌کند. این نسبت اندازه‌گیری می‌کند که چگونه یک شرکت بازدهی مثبتی را برای سرمایه‌گذاری سهامداران خود ایجاد می‌کند. از آنجایی که سود محرک واقعی قیمت سهام است، تفکیک سود به دست آمده با حقوق صاحبان سهام در واقع یک شاخص بسیار خوب از سلامت مالی یک شرکت و ارزش منصفانه سهام آن است. شما می‌توانید بازده حقوق صاحبان سهام را با تقسیم سود خالص بر میانگین حقوق صاحبان سهام محاسبه کنید. تجزیه و تحلیل DuPont با اضافه کردن چندین متغیر برای کمک به سرمایه‌گذاران برای درک بهتر سودآوری شرکت، محاسبه را بیشتر گسترش می‌دهد. این تحلیل به این مؤلفه‌های اصلی می‌پردازد:

ROA = درآمد خالص / دارایی‌ها، که می‌توان آن‌ها را بیشتر به موارد زیر تقسیم کرد:

حاشیه سود = درآمد/درآمد خالص

نسبت گردش مالی = درآمد / دارایی

اهرم = دارایی / حقوق صاحبان سهام

فرمول گسترش یافته ROE هنگام انجام تجزیه و تحلیل DuPont به شکل زیر است:

ROE = حاشیه سود x نسبت گردش مالی x اهرم

ROE = درآمد خالص / درآمد x درآمد / دارایی x دارایی / حقوق صاحبان سهام

با استفاده از تجزیه و تحلیل DuPont، سرمایه گذار می‌تواند تعیین کند که چه چیزی باعث ROE می‌شود. به نظرشما آیا دلیل آن حاشیه سود بالا و یا نسبت گردش مالی بسیار سریع و یا اهرم بالاست؟

۷. نسبت پرداخت سود سهام (DPR)

همانطور که می‌دانید شرکت‌ها بخشی از سود خود را به صورت سود سهام به سهامداران خود پرداخت می‌کنند. اما این نیز مهم است که بدانیم درآمد شرکت تا چه حد از پرداخت سود سهام حمایت می‌کند. این همان چیزی است که نسبت پرداخت سود سهام در مورد آن است. این فاکتور به شما می‌گوید که یک شرکت چه بخشی از درآمد خالص را به سهامداران خود باز می‌گرداند و همچنین چه مقدار را برای رشد، ذخیره نقدی و بازپرداخت بدهی کنار می‌گذارد. DPR با تقسیم کل مبلغ سود سهام بر درآمد خالص شرکت در همان دوره و معمولاً به صورت درصد سالانه محاسبه می‌شود.

۸. نسبت قیمت به فروش (P/S)

نسبت قیمت به فروش یک شاخص تحلیل بنیادی است که می‌تواند با استفاده از ارزش بازار و درآمد شرکت به تعیین ارزش منصفانه سهام کمک کند. این نشان می‌دهد که بازار چقدر برای فروش شرکت ارزش قائل است که می‌تواند در ارزش‌گذاری سهام در حال رشدی که هنوز سودی به دست نیاورده‌اند یا به دلیل یک عقب‌گردی موقت، آن‌طور که انتظار می‌رود عمل نمی‌کنند، موثر باشد. فرمول P/S با تقسیم فروش هر سهم بر ارزش هر سهم محاسبه می‌شود. نسبت P/S پایین به عنوان نشانه خوبی از سوی سرمایه‌گذاران تلقی می‌شود. این معیار دیگری است که هنگام مقایسه شرکت‌ها در همان بخش یا صنعت نیز مفید است.

۹. نسبت سود سهام

نسبت سود تقسیمی به میزان پرداختی یک شرکت در هر سال به عنوان سود سهام در نسبت با قیمت سهام آن می‌پردازد. این تخمینی از بازده سود سهام یک سرمایه گذاری است. با فرض اینکه هیچ تغییری در سود سهام وجود نداشته باشد، بازده دارای یک رابطه معکوس با قیمت سهام است. زمانی که قیمت سهام کاهش می یابد بازدهی افزایش می‌یابد و بالعکس. این برای سرمایه گذاران مهم است، زیرا به آن‌ها می‌گوید که از هر دلاری که در سهام شرکت سرمایه‌گذاری کرده‌اند، چه میزان به آن‌ها باز می‌گردد.

نسبت سود تقسیمی به درصد بیان می‌شود و از تقسیم سود سالانه هر سهم بر قیمت فعلی سهم محاسبه می‌شود. به عنوان مثال، ۲ شرکت (الف و ب) سالانه ۳ دلار سود به ازای هر سهم پرداخت می‌کنند. سهام شرکت الف به ازای هر سهم ۶۰ دلار معامله می‌شود، در حالی که سهام شرکت ب با ۳۰ دلار به ازای هر سهم معامله می‌شود. این بدان معنا است که بازده سود سهام شرکت الف ۵% (۶۰/۳ x 100) و بازده سود سهام شرکت ب ۱۰% (۳۰/۳ x 100) است. به‌عنوان یک سرمایه‌گذار، احتمالاً سهام شرکت ب را به سهام دیگر شرکت الف ترجیح می‌دهید، زیرا بازده سود بیشتری دارد.

۱۰. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E)

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام آخرین شاخص تحلیل بنیادی در این فهرست است و رابطه بین سرمایه استقراضی شرکت و سرمایه ارائه شده توسط سهامداران آن را اندازه گیری می‌کند. سرمایه‌گذاران می‌توانند از آن برای تعیین نحوه تامین مالی دارایی‌های شرکت استفاده کنند. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E) به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟ اهرم مالی یک شرکت را ارزیابی کنند و نشان می‌دهد که در صورت مواجهه کسب ‌و کار با مشکلات مالی، چقدر حقوق صاحبان سهام می‌تواند تعهدات را برآورده کند.

شما می‌توانید نسبت را با تقسیم کل بدهی‌ها بر کل حقوق صاحبان سهام محاسبه کنید. ترازنامه تلفیقی را در زیر بررسی کنید که نشان می‌دهد شرکت اپل در مجموع ۲۴۱ میلیارد دلار بدهی (که با رنگ قرمز مشخص شده است) و کل حقوق صاحبان سهام ۱۳۴ میلیارد دلار (با رنگ سبز مشخص شده) ثبت کرده است.

بر اساس این ارقام، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام بصورت زیر محاسبه می‌شود:

$۲۴۱,۰۰۰,۰۰۰ ÷ $۱۳۴,۰۰۰,۰۰۰ = ۱.۸۰

نتیجه گیری

همه شاخص‌های تحلیل بنیادی که در بالا مورد بحث قرار گرفت، در نوع خود مهم هستند. در حالی که آن‌ها می‌توانند به شما در تعیین ارزش و پتانسیل رشد یک سهام کمک کنند، مهم است که بدانید چندین عامل دیگر نیز بر قیمت سهام تأثیر می‌گذارند که اندازه‌گیری اکثر آن‌ها چندان آسان سهام‌های تاثیر گذار در بورس کدامند؟ نیست. به همین دلیل است که وقتی نوبت به ارزیابی سهام یک شرکت برای مقاصد سرمایه‌گذاری می‌شود، تحلیل فاندامنتال به بهترین وجه همراه با ابزارهای دیگر مانند تحلیل تکنیکال، اخبار اقتصاد کلان و داده‌های خاص صنعت استفاده می‌شود. این مسائل به شما کمک می‌کند تصویر واضح تری از آنچه که به عنوان یک سهام می‌خواهید در آن سرمایه گذاری کنید داشته باشید، در حالی که از شاخص‌ها به عنوان معیار برای اندازه گیری ارزش سرمایه گذاری‌های بالقوه استفاده می‌کنید.

سوالات متداول

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست؟

تحلیل بنیادی شامل بررسی انتقادی یک کسب و کار در ابتدایی‌ترین یا اساسی‌ترین سطح مالی آن است.

هدف از تحلیل فاندامنتال چیست؟

هدف این تحلیل ارزیابی مدل کسب و کار، صورت‌های مالی، حاشیه سود و سایر شاخص‌های کلیدی برای تعیین وضعیت مالی یک کسب‌وکار و ارزش ذاتی سهام است.

نکته: توجه داشته باشید این مقاله صرفا با هدف راهنمایی و آشنایی نوشته شده و آکادمی ارز دیجیتال ارزتودی مسئولیتی در مقابل تصمیمات افراد یا عواقب مالی آن ندارد.