مزایا و معایب استیبل کوین‌ها

استیبل کوین چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین (Stable coin) ‌به عنوان راه حلی عالی برای ایجاد ثبات در انجام معاملات و کاهش نوسان جفت ‌ارزهای معاملاتی محسوب می شود و با توجه به دارایی دیگر، ارزش گذاری می شود. می توان آن را بدین گونه تشریح کرد که، معمولا ارز رایج کشورها با دارایی طلا پشتیبانی می ‌شود و اکنون استیبل کوین ‌ها نیز به عنوان یک دارایی دیجیتال، توسط دارایی ارزشمند دیگری پشتیبانی می ‌شوند.

منظور از داشتن پشتوانه این است که، به ازای هر یک واحد استیبل کوین، یک دلار واقعی در جایی ذخیره می ‌شود و به این ترتیب، ارزش هر یک عدد از آن برابر یک دلار خواهد بود و این نکته قابل ذکر است که نوع خاصی از استیبل کوین وجود دارد و قابلیت آن را دارد که بدون داشتن پشتوانه،‌ فعالیت نماید. (در ادامه مقاله در مورد آن صحبت خواهیم نمود)

در واقع، ساخت استیبل کوین ‌ها یک ایده‌ی جالب و کاربردی در جهت بهبود روند معاملات ارزهای دیجیتال می باشند. در ادامه مقاله در مورد انواع استیبل کوین و مزایای و معایب آن توضیح خواهیم داد. چنانچه نیاز به شناخت بهتر دارید، پس در ادامه مقاله با ما همراه باشید.

کاربرد استیبل کوین

استیبل کوین را می توان نوعی ارز دیجیتال دانست که ارزش‌گذاری آن با توجه به قیمت دارایی ها و یا ارز های دیگر تعیین می ‌شود. در واقع از اهمیت زیادی در بازار کریپتو برخوردار بوده به طوری که، بیشترین حجم معاملات بازار مربوط به استیبل کوین ‌ها می باشد.

قیمت دارایی ‌های دیجیتال معمولا نوسان بسیار زیادی دارد و روزانه حجم زیادی از سرمایه های افراد در پلتفرم ‌های مختلف بازار ارزهای دیجیتال و صرافی ‌های آنلاین معامله می ‌شود. تا پیش از این، تمام مبادلات تنها با بیت کوین انجام میشد که میزان نوسان نهایی آن غیرقابل پیش ‌بینی و روال انجام محاسبات نیز دشوار بود. در نتیجه، چیزی جز افزایش ریسک فعالیت و سرمایه‌گذاری در دنیای کریپتو را به دنبال نداشت.

بنابراین، استیبل کوین ‌ها به عنوان راه‌ حلی برای کمک به ثبات معاملات و کاهش نوسان جفت ‌ارزهای معاملاتی به وجود آمدند که میتوان گفت، این نوع دارایی در نقش دلار یا یورو دیجیتال عمل نموده و با کاهش نوسان در یک سمت معاملات، سبب تسهیل و تسریع آن خواهند شد.

انواع استیبل کوین

استیبل کوین ها‌ با توجه به پشتوانه ‌ای که دارند در سه بخش جداگانه تقسیم بندی می شوند، این پشتوانه ممکن است هر نوع دارایی مانند، پول فیات،‌ جواهرات ارزشمند و یا یک ارز دیجیتال باشد.

• در حالت اول که توسط پول فیات کشور ها پشتیبانی می شود، شبکه‌ ی استیبل کوین نیز حالت متمرکز پیدا می‌کند.
• در حالت دوم،‌ به علت داشتن یک پشتوانه‌ی غیرمتمرکز مانند طلا، الماس و . ، استیبل کوین نیز ماهیت غیرمتمرکز پیدا می‌کند.
• در حالت سوم، بدون داشتن پشتوانه فعالیت نموده و براساس الگوریتم‌ ها و قراردادهای هوشمند کار می کند.

استیبل کوین با پشتوانه‌ فیات

استیبل کوین با پشتوانه ‌ی فیات، یکی از ساده ‌ترین انواع آن است، به طوری که کاربرها به‌راحتی می‌توانند مفهوم آن را درک و استفاده مزایا و معایب استیبل کوین‌ها نمایند. در واقع این نوع از استیبل کوین، با اعتبار و پشتوانه ‌ی یک دارایی واقعی، یعنی ارز رایج کشورها که فیات نام دارد، ساخته می ‌شود. در بیشتر مواقع از ارز دلار به عنوان پشتوانه استفاده می شود، ولی گاهی احتمال دارد که ارزهای دیگری همچون، یورو یا پوند نیز به گار گرفته شود.

روند تولید این نوع استیبل کوین بدین صورت است که به ازای هر تعداد سکه ‌ی دیجیتال، با توجه به نسبت تبدیل که معمولا "یک به یک" است، ارز فیات در یک حساب مشخص ذخیره شود. این نکته نیز قابل ذکر است که در این روش ممکن است به جای استفاده از ارز فیات از معادل دلاری دارایی‌ های با‌ارزش دیگری مثل طلا و جواهرات نیز استفاده شود و موضوع مهم در اینجاست که، باید مقدار و محل ذخیره‌ ی پشتوانه‌ ها مشخص و شفاف و قابل رصد باشند. در اصطلاح این عمل، یعنی ارتباط دادن قیمت استیبل کوین به دارایی دیگر، "بکینگ" نامیده می شود.

در این روش قیمت هر کوین نیز همواره ثابت بوده و برابر یک دلار خواهد ماند، زیرا به ازای هر واحد سکه‌ی دیجیتال، یک دلار در حساب بانکی کمپانی ارائه ‌دهنده‌ی استیبل کوین وجود دارد و از آنجایی که هیچ پشتوانه‌ ای روی بلاک چین نگهداری نمی ‌شود، امکان هک شدن آن هم وجود ندارد. بنابراین می تواند سرمایه گذاری مطمئن تری محسوب شود.

استیبل کوین با پشتوانه کریپتو

از آنجایی که استیبل های دسته اول و با پشتوانه فیات، با مشکل متمرکز بودن مواجه بود، باعث شد تا ایده ی ساخت نوع دیگری از آن شکل گیرد که تحت عنوان، استیبل کوین با پشتوانه‌ کریپتو نام دارد.

اگر چه که کارایی این استیبل کوین نیز مشابه نوع قبل است ولی تفاوت آن در نوع پشتوانه ‌ی آن است که به جای دارایی واقعی و ارز فیات،‌ یک کریپتوکارنسی یا ارز دیجیتال دیگر می باشد و به ‌صورت غیرمتمرکز فعالیت می کند.

باید این نکته را در نظر داشته باشید که، هر اندازه نوسانات ارز پشتوانه بیشتر باشد، باید از نسبت بزرگ‌ تری برای ارتباط آن با استیبل استفاده شود تا ارزش استیبل کوین بهتر حفظ شود.

این نوع از استیبل کوین به علت غیر‌متمرکز بودن، دارای شفافیت لازم برای بررسی و رصد تراکنش ‌ها و همچنین میزان موجودی پشتوانه است و لی از سوی دیگر، پیاده ‌سازی و اجرای این نوع مزایا و معایب استیبل کوین‌ها مزایا و معایب استیبل کوین‌ها استیبل کوین پیچیده ‌تر بوده و کار با آن در زمان‌ نوسانات شدید قیمت نیز با ریسک همراه است که ممکن است با خطر از دست رفتن وثیقه ‌و یا به عبارت دیگر، لیکوئید شدن در پلتفرم‌ های وام ‌دهی مواجه باشد.

استیبل کوین بدون پشتوانه یا الگوریتمی

استیبل کوین بدون پشتوانه، در دسته سوم از انواع استیبل کوین ها قرار دارد و ویژگی این سیستم در آن است که، چیزی به نام پشتوانه وجود ندارد.

روند فعالیت آن همانند بانک ‌های مرکزی در کشورهای مختلف است و براساس مفهوم «عرضه و تقاضا» کار می کند. به این معنا که، بانک ‌های مرکزی در صورت کاهش ارزش پول، میزان عرضه و نقدینگی را کاهش داده و در هنگام افزایش ارزش پول، اقدام به افزایش عرضه نموده و باعث برگشت قیمت به محدوده‌ی مورد نظر می ‌شوند.

استیبل کوین بدون پشتوانه نیز با استفاده از قراردادهای هوشمند روی بلاک چین، قیمت را براساس تغییر در میزان سکه ‌های در گردش کنترل می‌کند. این روش توسط الگوریتم ‌های خودکار انجام می ‌شود و به همین دلیل است که به آن استیبل کوین الگوریتمی گفته می ‌شود.

الگوریتمی که در این نوع استیبل کوین استفاده می ‌شود بدین شیوه است، در مواقعی که تقاضای زیادی برای خرید وجود داشته باشد، با تولید کوین ‌های جدید، میزان عرضه را افزایش داده تا قیمت افزایش نیابد و برعکس این حالت، یعنی در زمان عرضه‌ی زیاد، با حذف مقداری از کوین ‌ها، مجموعه سکه‌ های در گردش را کاهش داده و باعث تنظیم قیمت استیبل کوین می ‌شوند.

مزیت استیبل کوین الگوریتمی عدم نیاز به پشتوانه‌ و عدم وابستگی به دیگر ارزهای دیجیتال است. این استیبل کوین ‌ها به‌ کاملا غیر متمرکز هستند و در زمانی که ارزهای فیات و یا کریپتوکارنسی‌ ها دچار بحران شوند، بدون تأثیر پذیری از آن، به کار خود ادامه می دهند. البته با وجود مزیت‌ هایی که دارند، یک پدیده‌ نوظهور و پرریسک محسوب می شوند.

مزایا و معایب انواع استیبل کوین

استیبل کوین به یک “دارایی ثابت” وابسته است. این دارایی ثابت می‌تواند هر چیزی باشد؛ از طلا گرفته تا ارز فیزیکی و یا دارایی که بتوان قیمت آن را مشخص کرد و در خصوص آن به توافق کلی رسید.

به گزارش سایت خبری ساعد نیوز ،برخلاف دیگر ارزهای دیجیتال که قیمت پایداری ندارند و ممکن است در این میان هم معامله گرانی از این نوسان قیمت سود ببرند، استیبل کوین ها در برابر نوسان شدید قیمت ارز دیجیتال از سرمایه گذاران محافظت می کنند.

انواع استیبل کوین ها

در بازار کریپتوکارنسی ها طیف گسترده ای از استیبل کوین ها وجود دارند که به طور کلی به ۴ دسته اصلی تقسیم می شوند:

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیزیکی:

این یکی از رایج ترین انواع استیبل کوین هاست که به طور کامل توسط ارز فیزیکی پشتیبانی می شود. ارز فیزیکی، پول ملی کشوری است که آن را صادر کرده است و درواقع همان پول کاغذی موجود در کیف پول و حساب بانکی شما است. نمونه هایی از ارزهای فیزیکی شاملUSD، EUR، CHF،GBP و JPY می باشند. «برای مثال، استیبل کوین با پشتوانه ارز فیزیکی ۱:۱، به این معناست که ۱ دلار استیبل کوین معادل ۱ دلار ارز فیزیکی است. این استیبل کوین، درواقع ساده ترین و البته متمرکزترین نوع آن است».

مزایا

سادگی: ساختار این نوع از پشتوانه به راحتی قابل فهم و درک است.

ثبات: ارزهای فیزیکی، یک دارایی باثبات هستند چراکه دولت و اقتصاد یک کشور از آن پشتیبانی می کند. درنتیجه تضمینی ایجاد می شود که قیمت ها زیاد نوسان پیدا نکنند.

معایب

متمرکز است: ساختار متمرکز، مستعد آسیب پذیری و ریسک های مختلفی است مانند ورشکستگی نهاد مرکزی، رکود اقتصادی و …

نیازمند اعتماد به عملکرد نهاد مرکزی است

برای تأیید اعتبار حساب ها، نیازمند ممیزی خارجی است

استیبل کوین با پشتوانه کالا

این دسته از استیبل کوین ها توسط کالا پشتیبانی می شوند؛ کالاهایی که قابل تبدیل به پول هستند و برای انجام معاملات در همان بازار، قابل تعویض هستند. متداول ترین کالایی که برای وثیقه در این نوع از معاملات مود استفاده قرار می گیرد، طلاست. فلزات گران بهایی مانند طلا اغلب ذخیره ارزش خوبی به حساب می آیند چراکه نسبت به سایر دارایی ها ارزش خود را به خوبی حفظ می کنند. به همین دلیل است که سرمایه گذاران در زمان رکود به سراغ این دارایی می روند، درحالی که سایر دارایی ها دچار کاهش ارزش می شوند. برای استیبل کوین با پشتوانه طلا، یک کوین نشان دهنده مقدار مشخصی طلاست (برای مثال، ۱ توکن برابر با ۱ گرم طلاست). خود طلای فیزیکی نیز در این نوع از معاملات، معمولاً نزد یک شخص ثالث و مورد اعتماد ذخیره می شود. بااینکه این نوع از استیبل کوین ها به اندازه نوع قبل محبوب نیستند، اما برای کسانی که به دنبال معامله توکن هایی با پشتوانه ملموس و دارای ارزش واقعی مانند فلزات گران بها هستند، جایگزینی مناسب است.

مزایا

پشتوانه آن دارایی های واقعی و ملموس است

ثبات: قیمت کالای پشتوانه آن نسبتاً پایدار است

دارای قابلیت نقدشوندگی

معایب

متمرکز است: وجود یک شخص ثالث برای تضمین عملکرد کامل سیستم موردنیاز است

نیازمند حسابرسی است که این فرآیند بسیار وقت گیر و هزینه بر است

استیبل کوین با پشتوانه کریپتوکارنسی:

این نوع از استیبل کوین ها توسط سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی می شوند که این ارزها معمولاً کریپتوکارنسی هایی با سرمایه بازار عظیم مانند بیت کوین (BTC) یا اتریوم (ETH) هستند. به طور معمول، این نوع از استیبل کوین ها به جای اینکه فقط توسط یک ارز پشتیبانی شوند، ترکیبی از ارزهای دیجیتال پشتوانه آن ها هستند. این ویژگی امکان توزیع بهتر ریسک را فراهم می کند؛ چراکه ریسک نوسان یک کریپتوکارنسی خاص بسیار بیشتر از ریسک ترکیبی از کریپتوکارنسی ها است. علاوه بر این، استیبل کوینی که توسط یک ارز دیجیتال خاص پشتیبانی شود معنای چندانی ندارد زیرا کریپتوکارنسی ها به شدت دارای نوسان هستند و نمی توانند یک ذخیره کننده ارزش خوب به حساب بیایند.

مزایا

کارآمد است: قابلیت نقدشونگی آن یا تبدیل از یک کریپتوکارنسی به کریپتوکارنسی دیگر، از طریق بلاک چین به سرعت اتفاق می افتد.

شفافیت: هر تراکنش در بلاک چین عمومی ثبت می شود و امکان شفافیت و قابلیت پیگیری کامل را فراهم می کند.

معایب

نوسان: از آنجایی که دارایی پشتوانه این نوع از استیبل کوین ها کریپتوکارنسی ها است، این گونه از ارزها ذاتاً بسیار بی ثبات تر از سایر دارایی هایی مانند کالا یا پول فیزیکی هستند

انحلال آنی: اگر ارزش کریپتوکارنسی ها به زیر یک آستانه مشخص سقوط کند، این پشتوانه می تواند به طور آنی منحل شود.

استیبل کوین بدون پشتوانه

این نوع از استیبل کوین ها تنها دسته ای هستند که از هیچ دارایی به عنوان پشتوانه استفاده نمی کنند و عملکردشان مانند سیستم بانک مرکزی است. درواقع از یک مکانیسم توافق برای افزایش یا کاهش عرضه توکن ها استفاده می کند که همانند فرآیند چاپ اسکناس بانک های مرکزی است. با افزایش تقاضای کل، عرضه جدیدی برای استیبل کوین ها ایجاد می شود تا قیمت به سطوح پایدار قبلی بازگردد. هدف اصلی این است که تا جایی که امکان دارد قیمت استیبل کوین به ۱ دلار نزدیک شود.

مزایا

غیرمتمرکز است: از آنجایی که هرگونه اصلاحات بر روی مزایا و معایب استیبل کوین‌ها زنجیره انجام می شود، تمامی داده های مربوط به استیبل کوین ها در یک دفتر کل مطمئن و شفاف ذخیره می شود.

عدم نیاز به وثیقه: برای ایجاد استیبل کوین های جدید نیاز به هیچ وثیقه ای نیست. چراکه آن ها از طریق یک الگوریتم ایجاد و یا از بین می روند و تنها راهی که می توان استیبل کوین بدست آورد از طریق مبادله است.

پایدار است: از آنجایی که ارزش به طور خودکار بر اساس عرضه و تقاضای بازار تنظیم می شود، قیمت ها باثبات باقی می مانند.

استیبل کوین الگوریتمی چیست و چه تفاوتی با سایر استیبل کوین ها دارد؟

در بازار نوسان آمیز و به قولی ریسکی ارز های دیجیتال که قیمت رمز ارز ها به سرعت توسط عوامل کلان یا تکنیکال تغییر می کند، نوعی ارز دیجیتال وجود دارند که به دلیل وابسته بودن به نوعی ارز فیات یا هر دارایی دیگر، درگیر این نوسانات نمی شوند و تقریبا قیمت خود را به طور پیوسته پایدار و با ثبات حفظ می کنند.
به این نوع از ارز های دیجیتال اصطلاحا استیبل کوین یا ارز پایدار می گویند. اگرچه ممکن است در نگاه اول این نوع رمز ارز ها به دلیل مصون بودند از روند های شدید قیمتی، سرمایه گذاری بهتر و امن تری نسبت به سایر انواع رمز ارزها به نظر آیند، اما باید گفت که استیبل کوین ها هم دارای برخی ابعاد ریسک پذیر هستند که به سرمایه گذاران پیشنهاد می شود پیش از تصمیم گیری، آن ها در نظر داشته باشند.
کسانی که با صنعت کریپتو آشنایی دارند حتما مزایا و معایب استیبل کوین‌ها اسم آن ها را شنیده اند و از نحوه کار آنها آگاه اند. این استیبل کوین ها خود به چند نوع مختلف تقسیم می شوند که هر کدام با تفاوتی جزئی از سایرین جدا می شود. در اینجا قصد داریم به بررسی نوعی ویژه از ارزهای با ثبات که استیبل کوین الگوریتمی نامیده می شود، بپردازیم و با ویژگی های منحصر به فرد و همچنین تفاوت های آن با سایر انواع استیبل کوین ها آشنا شویم.

استیبل کوین الگوریتمی چیست؟

گفتیم که استیبل کوین ها به یک دارایی خارجی مثل نوعی خاص ارز فیات (دلار، یورو و سایر) یا فلزات گرانبها مثل طلا وابسته است که قیمت آن کاملا تابع این نوع دارایی ها است. اما لازم است بدانید که ارزش استیبل کوین های الگوریتمی، توسط هیچ دارایی خارجی پشتیبانی نمی شود. در واقع این نوع از ارزهای پایدار به یک الگوریتم خاص وابسته هستند و کل عرضه آن توسط یک الگوریتم کنترل می شود و شرکت کنندگان می توانند با یک قرارداد هوشمند برای تبادل استیبل کوین تعامل داشته باشند. با فروش یا خرید استیبل کوین الگوریتمی در سیستم، کل عرضه افزایش یا کاهش می یابد چرا که استیبل کوین های الگوریتمی غیرمتمرکز هستند و بر بهبود ثبات قیمت بازار عرضه و تقاضای آن کوین را مدیریت می کنند.

الگوریتم پشت این ارز ها، برنامه‌ریزی لازم برای افزایش عرضه یک ارز دیجیتال در موقعیت‌های کاهش تورم و همچنین کاهش عرضه استیبل کوین در شرایط کاهش قابل توجه قدرت خرید را دارد. در نتیجه، این ارزهای با ثبات الگوریتمی می توانند به رویدادهای مختلف بازار با اقدامات تثبیت خودکار پاسخ دهند.

پایداری قیمت این نوع ارز ها تفاوت چندانی با ارز صادر شده توسط بانک های مرکزی ندارد. این نوع استیبل کوین توجه بیشتری را به خود جلب کرد، زیرا یکی از محبوب‌ترین استیبل کوین‌های الگوریتمی، ترا یو اس دی (UST) در 9 می 2022 ثبات قیمتی خود را از دست داد و باعث افت چشمگیر LUNA شد. این یک مثال بارز از اتفاقاتی است که ممکن است هنگام دستکاری یک استیبل کوین الگوریتمی رخ دهد.

استیبل کوین الگوریتمی چگونه عمل می کند؟

برای کمک به قرارداد هوشمند در خارج از بلاک چین، یک قرارداد اوراکل لازم است. این قرارداد اوراکل به دریافت قیمت استیبل کوین الگوریتمی از مبادلات مختلف کمک می کند.

سپس این قیمت استیبل کوین به صورت دوره‌ای (هر 24 ساعت) به یک قرارداد بازبنیاد یا rebase منتقل می‌شود، به طوری که قرارداد می‌تواند تعیین کند که آیا عرضه نیاز به افزایش یا کاهش دارد.

بعد از آن، قرارداد شروع به محاسبه تعداد توکن‌هایی می‌کند که باید از کیف پول هر کاربر مرتبط با قرارداد، سوزانده و ضرب شود. در اینجا اصل این است که اگر قیمت کوین از مقدار پایدار از پیش تعریف شده افزایش یابد، الگوریتم شروع به سوزاندن توکن ها می کند. برعکس، اگر قیمت توکن کمتر از مقدار تعیین شده باشد، الگوریتم توکن‌های جدیدی را ابجاد می‌کند.

انواع استیبل کوین الگوریتمی

این نوع رمز ارز های پایدار از الگوریتم مشابه تابعیت می کنند اما برخی از آنها تفاوت هایی نیز با یکدیگر دارند. به تفاوت میان انواع این نوع ارزهای که در ادامه توضیح داده شده توجه کنید.

استیبل کوین الگوریتمی تغییر پایه یا Rebase

استیبل کوین‌های الگوریتمی تغییر پایه اساساً شامل تنظیم ارزش توسط عرضه می‌شوند. در این حالت، الگوریتم پشتیبان کوین، در صورت افت قیمت به زیر یک سطح خاص (معمولا یک دلار) ، عرضه آن را کاهش می‌دهد. برعکس زمانی که قیمت از سطح خاصی بالاتر می رود کوین های بیشتری را انتشار می دهد. اگر چه عرضه یک استیبل کوین الگوریتمی ریبیس بسیار دچار نوسان می شود، اما قیمت آن معمولا ثابت است و به ارزش دارایی‌ای که دنبال می‌کند متکی است.

ارز پایدار الگوریتمی عمومی یا Seigniorage

استیبل کوین‌های الگوریتمی Seigniorage از یک سیستم چند توکنی استفاده می‌کنند، که در آن قیمت یک کوین به گونه‌ای طراحی شده است که ثابت باشد و یک یا چند کوین دیگر برای پایداری و اثبات آن کوین طراحی می شوند.

دارندگان کوین های حامی از استیبل کوین، هنگام افزایش تقاضا پاداش تورمی دریافت می کنند.

رمز ارز با ثبات الگوریتمی کسری (fractional)

استیبل کوین های کسری-الگوریتمی ویژگی های ارز های با ثبات کاملاً الگوریتمی و کاملاً پشتیبانی شده را با هم ترکیب می کنند. این استیبل کوین ها از متکی بودن بیش از حد به یک دارايي خاص جلوگیری می کنند و خطرات نگهداری کمتری دارند.

Frax اولین استیبل کوین کسری است که یک طرح دو توکنی استفاده می کند، که در آن FRAX به عنوان یک استیبل کوین با ارزش ثابت 1 دلار و FXS به عنوان یک توکن حاکمیتی عمل می‌کند.

مزایا و معایب استیبل کوین الگوریتمی

واضح است که این نوع از ارزشهای پایدار نیز دارای مزایا و معایبی هستند که برخی از آنها گاها جدی و پر ریسک و برخی دیگر بسیار منحصر به فرد تلقی می شوند.

معایب

🔺استیبل کوین های مبتنی بر الگوریتم ها ذاتاً طرح ضعیفی دارند. این دارایی‌های دیجیتالی وثیقه‌نشده، که از الگوریتم‌ها، مهندسی مالی و انگیزه‌های بازار برای تعیین قیمت دارایی مرجع استفاده می‌کنند، به هیچ وجه پایدار نیستند و همیشه در معرض خطر de-pegging یا همان از دست دادن پایداری و وابستگی خود به دارایی ها هستند. این بدترین سناریو برای هر پروژه استیبل کوین است، زیرا می تواند این دارایی ها را بی ثبات کند و باعث نوسانات قیمت شود که در نهایت موجب نابودی کل پروژه می شود.

🔺از آنجایی که این گونه ارز ها همیشه تحت تاثیر نوسانات قیمت بازار قرار دارند، با خطر کاهش و افزایش عرضه هر بار که بازار دچار نوسان می شود، مواجه می شوند. همانطور که قبلا هم گفتیم با کاهش قیمت، عرضه توکن از طریق مکانیزم سوزاندن کاهش می یابد و در صورت افزایش از قیمت تعیین شده، کوین های بیشتری ضرب می شوند.

مزایا

🔰استیبل کوین های الگوریتمی هدف تمرکز زدایی را به طور کامل محقق کرده اند، زیرا این پروژه ها سیستم مالی زیربنایی مزایا و معایب استیبل کوین‌ها را تنظیم می کند که در آن هیچ آژانس و شخص سومی در تراکنشات کاربران نظارت ندارد. علاوه بر این، فقدان نیاز دارایی ملموس در استیبل کوین های الگوریتمی، خطر خطای کاربر را از بین می برد.

🔰دیگر اینکه، ارزهای با ثبات الگوریتمی، امتیاز حق مالکیت را دوباره به اکوسیستم کریپتو وارد کردند و به عنوان مثال ارزیابی سود یا زیان حاصل از تولید یک ارز دیجیتال خاص در دنیای غیرمتمرکز دارایی‌های دیجیتال با استفاده از این پروژه ها اکنون امکان‌پذیر است.

🔰استیبل کوین‌های الگوریتمی همچنین می‌توانند محبوبیت ارزهای دیجیتال را به عنوان وسیله مبادله برای تراکنش‌های مالی و سایر اهداف افزایش دهند که شامل استفاده از استیبل کوین‌ها برای تجارت، استفاده از آن‌ها برای اجرای سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز (DAO)، و ایجاد انگیزه برای دارندگان می‌شود.

معروف ترین استیبل کوین های الگوریتمی بازار

پس از معرفی و آشنایی با مفهوم استیبل کوین های الگوریتمی، نگاهی به معروفترین و جنجالی ترین پروژه ای استیبل کوین الگوریتمی می اندازیم تا اگر تصمیم به امتحان کرد شانس خود در این نوع پروژه ها گرفته اید، با بهترین و سودآورترین آنها آشنا شوید.

آمپل فورث (Ampleforth)

آمپل فورث یک استیبل کوین غیرمتمرکز است که ثبات قیمت را با عرضه انعطاف پذیر حفظ می کند. این یک ارز دیجیتال مبتنی بر اتریوم است که از مدل مقررات در عرضه در گردش از طریق تنظیمات در الگوریتم ها پیروی می کند.

دلار مجموعه خالی (ESD)

ESD ترکیبی از مکانیسم‌های پروتکل جدید، ترکیب‌پذیری و تمرکز زدایی را ارائه می‌کند. دارندگان این توکن این امتیاز را دارند که با استفاده از آن در dApps از لزوم حفظ فعالانه قیمت ثابت اجتناب کنند. علاوه بر این، شما همچنین می توانید از آن به عنوان یک استیبل کوین استفاده کنید بدون اینکه وجوهی را به یک ارائه دهنده متمرکز اختصاص دهید.

دای (DAI)

استیبل کوین دای مبتنی بر اتریوم در لیست استیبل کوین های الگوریتمی موجود در بازار در حال حاضر است. پروتکل Maker، در کنار سازمان مستقل غیرمتمرکز MakerDAO، نقش مهمی در صدور و توسعه ارز DAI ایفا می کند.

◼️ بنابراین، با مدل خودکار و غیرمتمرکز مرتبط با استیبل کوین‌های الگوریتمی مطابقت دارد. وابستگی متعادل قیمت DAI به دلار آمریکا یک مزیت بزرگ برای دارندگان این ارز است.

UST استیبل کوین الگوریتمی بلاک چین Terra است. ارز شانس ارز به دلار آمریکا وابسته است و برای ارائه ارزش به جامعه Terra و ارائه یک راه حل مقیاس پذیر برای برنامه های DeFi طراحی شده است.
اما این ارز در آوریل 2022 دچار سقوط شدیدی شد و پیوند ارزش خود به دلار را از دست داد. این رویداد به عنوان یکی از بزرگترین شکست های پروژه کریپتو ثبت شد.

جمع بندی

استیبل کوین‌ها به‌عنوان شکل جدید و ایمن‌تری از سرمایه‌گذاری رمزنگاری در نظر گرفته شده‌اند. با این حال، استیبل کوین های الگوریتمی را می توان یک استثنا در نظر گرفت زیرا برای ثابت نگه داشتن ارزش خود به یک طرح مهندسی مالی و پیچیده وابسته هستند.

گرچه پروژه هایی مثل ترا یو اس دی که با شکست فاجعه آمیز خود موجب خسارت های شدیدی برای سرمایه گذاران خود شد، ممکن است افراد در سرمایه گذاری و اعتماد به آنها مردد و دودل کند اما با انتخاب عاقلانه از میان این نوع دارایی های دیجیتال و درک کامل نحوه عملکردشان، می توانید از سود حاصل شده از رمز ارزی که به سختی نوسانات قیمتی را تجزیه می کند، استفاده کنید.

استیبل کوین (stablecoin) چیست و انواع آن کدام است؟

استیبل کوین (Stablecoin) نوعی ارز رمزنگاری شده است که ارزش آن با دارایی های دیگر مانند فیات (fiats) یا فلزات گرانبها مرتبط است. در واقع آن ها به سایر دارایی ها برای داشتن قیمت ثابت تر متصل هستند. همان طور که می دانید ارزهای دیجیتالی نظیر بیتکوین و اتریوم منافع بسیار زیادی دارند. نه تنها هر فردی در سرتاسر جهان می تواند به عنوان یک روش پرداخت از آن استفاده کند بلکه برای تسهیل معاملات نیز نیاری به موسسات مالی ندارد. هرچند که در ابتدا ممکن است بسیار کامل و جامع به نظر برسد اما واقعیت آن است که این ارزها نیز معایب خاص خود را دارند.

همانطور که در مقاله ارز دیجیتال چیست خواندید، ارزش ارزهای دیجیتال همیشه ثابت نیست و گاهی اوقات تمایل به نوسانات شدید دارند. به همین دلیل استفاده مداوم از آن ها در پرداخت های روزانه مطلوب به نظر نمیرسد. شما باید نسبت به ارزش وجوه در دسترس خود برای برنامه ریزی روزانه زندگی آگاهی داشته باشید. سایر دارایی های رایج از قبیل فیات یا فلزات گرانبها نیز با نوساناتی همراه هستند. با این وجود این تغییرات قابل مقایسه با نوسانات ارزهای دیجیتال نیستند. به همین دلیل این دسته از دارایی ها برای استفاده روزانه مناسب هستند. همچنین شما نگران کاهش ارزش فیات در طی شبانه روز نخواهید بود. در ادامه شما می توانید نوسانات بیت کوین و دلار امریکا را در مقابل دلار کانادا در طی سالها مشاهده خواهید کرد.

استیبل کوین چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

انواع مختلف استیبل کوین

استیبل‌کوین ها در پاسخ به نوسانات بیش از حد ارزهای دیجیتال به وجود آمدند. آنها ارزش ارزهای رمزنگاری شده را به برخی دارایی های ثابت متصل می کنند تا این نوسانات قیمت را کاهش دهند. معمولا افراد فیات را به عنوان دارایی ثابت در نظر می گیرند. فیات ها، همان ارزهایی هستند که توسط دولت صادر می شوند که از آن جمله می توان به دلار و یورو اشاره کرد. صادر کنندگان رمز ارز های ثابت لازم است تا دارایی با ارزشی را برای پشتیبانی از استیبل‌کوین فراهم کنند. این دارایی های محفوظ به عنوان وثیقه برای حمایت از Stablecoin عمل می کنند. سه نوع کوین ثابت با توجه به تضمیین آن ها وجود دارد:

استیبل کوین های پشتیبانی شده با پول

ارزهای فیات در این دسته جای می گیرند. این دسته از کوین های ثابت های متمرکز با نرخ 1:1 برای دارایی های اساسی صادر میشوند. تتر (USDT) به عنوان یکی از مشهورترین استیبل کوین های پشتیبانی شده با پول، معرفی می گردد. هر تتر با یک دلار امریکا پشتیبانی می شود.

استیبل‌کوین های پشتیبانی شده با ارز دیجیتال

همان گونه که از نام آن پیداست، این نوع از Stabelcoin از ارزهای دیجیتال به عنوان وثیقه استفاده می کنند. اما همانگونه که پیش از این نیز بیان شد، ارزهای دیجیتال ثابت نیستند. به همین دلیل است که برخی از آن ها از پروتکل ها برای ثابت نگه داشتن ارزش خود استفاده می کنند. برای ثابت نگه داشتن ارزش این دسته بخش وسیعی از ارزهای دیجیتال به عنوان وثیقه مورد استفاده قرار میگیرند. به عنوان مثال شرکتی از دو میلیون دلار ارزش اتریوم به عنان وثیقه ای برای انتشار یک میلیون کوین استیبل استفاده می کند. سپس این شرکت آنها را با ارزش یک دلار به ازای هر کوین منتشر میکند. اکنون، حتی اگر قیمت اتریوم تا 20% نیز کاهش یابد، ارزش اتریوم رزرو شده به اندازه کافی برای پشتیبانی از ارزش یک دلار به ازای هر کوین هست.

استیبل کوین بدون وثیقه

این استیبل کوین ها توسط هیچ دارایی پشتیبانی نمی شوند. بنابراین ، آنها هیچ وثیقه ای ندارند و درست مانند ارزهای فیات کار می کنند. این بدان معناست که بانک مرکزی آنها را صادر می کند. دلار آمریکا از زمان فروپاشی توافقنامه برتون وودز در سال 1973 تحت هیچ وثیقه ای قرار نگرفته است. این دلار به طور مداوم توسط فدرال رزرو اداره می شود. بر اساس این سیستم ، بانک مرکزی در پاسخ به افزایش تقاضا و ارزش ، برخی سکه ها را منتشر می کند. همچنین ، هنگامی که سطح تقاضا کاهش می یابد ، سکه ها را دوباره خریداری می کند. با این روش و با استفاده از قوانین عرضه و تقاضا ، یک بانک مرکزی می تواند به راحتی قیمت این Stabelcoins را تثبیت کند. کربن یکی از معروف ترین سکه های استیبل در این دسته است.

مزایا و معایب استیبل کوین

در صورتی که مایل به استفاده از Stabelcoin به هر منظوری هستید، باید از ویژگی های آن نیز مطلع گردید:

? مزایا

✅ معاملات سریع و قابل اعتماد
✅ معاملات کم هزینه
✅ پایدار بودن
✅ استفاده از فناوری بلاک چین که امنیت و شفافیت را فراهم می کند
✅استفاده از قراردادهای هوشمند برای محافظت از هر دو طرف تجاری

? معایب

❌ متمرکز بودن
❌ بازده و سود کم(برای برخی از کوین های ثابت)مزایا و معایب استیبل کوین‌ها
❌ عدم آشنایی تعداد زیاد مردم با آن

سرمایه گذاری روی استیبل‌کوین

بهترین استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال

امروزه کوین های ثابت مورد توجه بسیاری از افراد در بازارهای مالی قرار گرفته است. بسیاری از معامله گران از آن برای رسیدن به سود استفاده می کنند و تنها عده اندکی از آ ن به عنوان روش پرداخت روزانه بهره می گیرند. ارزهای دیجیتال ثابت همان گونه که قبلا نیز اشاره کردیم مانند سایر ارزهای دیجیتال دارای نوساناتی هستند که چندان قابل توجه نیست. با این وجود همین نوسان اندک می تواند برای معامله گران فرصت مناسبی برای معامله فراهم کند.

سرمایه گذاری در استیبل کوین هایی که توسط طلا ویا ارز پشتیبانی می شوند درست مانند آن است که روی خود طلا و یا ارز سرمایه گذاری شود. به عنوان مثال در صورتی که ارزش طلا افزایش یابد، در نتیجه آن، ارزهای دیجیتال ثابت با پشتوانه طلا نیز افزایش می یابد. برخی از سرمایه گذاران این ارز دیجیتال را به وام گیرندگان می دهند و بهره دریافت می کنند. نرخ بازده سالانه حدود 5 تا 12 درصد است و بازدهی آن نیز با سکه ای(کوین) که وام داده اند پرداخت می شود. به عنوان مثال ، اگر تتر وام دهند ،بازپرداخت نیزبا تتر صورت خواهد گرفت.

نتیجه گیری

ارزهای دیجیتال و رمز ارزهای ثابت به عنوان پدیده ای نوظهور هنوز به حداکثر پتانسیل خود نرسیده اند. بسیاری از شرکت های بزرگ در تلاش برای ایجاد ارز رمز نگاری شده مخصوص خود هستند. از آنجا که این شرکت ها سرمایه قابل توجهی دارند، میتوان ارزهای رمز نگاری شده آن ها را به عنوان ارزهای دیجیتال ثابت جدید در نظر گرفت. امروزه برخی از افراد از این ارز به عنوان روش پرداخت روزانه استفاده می کنند. شاید در آینده و پس از انتشار استیبل کوین های بهتر، افراد بیش تری به جای فیات ها از آن استفاده کنند و بدین ترتیب سیستم مالی جهانی دچار تغییر خواهد شد.

سوالات متداول

❓ مشهورترین Stabelcoins کدامند؟

✅ کوین های ثابت زیادی در بازار موجود است. اما برخی از آنها مشهورتر از بقیه هستند. ارزش هر یک از استیبل کوین های زیر برابر با 1 u.s. دلار امریکاست: Tether (USDT) ، USD Coin (USDC) ، Binance USD (BUSD) ، Dai (DAI) ، TerraUSD (UST) ، TrueUSD (TUSD) ، Paxos Standard (PAX) ، HUSD (HUSD) ، Neutrino USD (USDN) .

استیبل کوین ارز دیجیتال چیست؟ – معرفی بهترین ها + ویدیو ☑️

استیبل کوین (Stable Coin) نوعی ارز دیجیتال با قیمت ثابت به حساب می آید که به وسیله ی دلار آمریکا، طلا یا غیره پشتیبانی می شود.

با توجه به نوسانات بسیار زیاد موجود در بازار ارز دیجیتال، وجود یک رمز ارز مبنا که قیمت آن همواره ثابت باشد؛ یک ضرورت به حساب می آید. همین عامل باعث شد استیبل کوین ها از جمله تتر (USDT)، USDC و … وارد بازار کریپتوکارنسی شوند.

در این مقاله از وبلاگ روتیکس ، قصد داریم اطلاعات جامعی از استیبل کوین ارز دیجیتال (Stable Coin) و انواع آن را در اختیار شما قرار دهیم و بهترین و با ثبات ترین استیبل کوین ها را به شما معرفی کنیم. علاوه بر این، در مورد مزایا و معایب و راه های کسب سود از این ارز های دیجیتال نیز صحبت خواهیم کرد.

استیبل کوین (Stable Coin) چیست؟

استیبل کوین ها مثل پل و زنجیره ای بین رمز ارزها و ارزهای فیات مانند دلار آمریکا و طلا عمل می کنند. دلیل آن است که این رمز ارزها توسط دارایی های مختلف پشتیبانی می شوند. به زبان ساده تر، به ازای هر تعداد توکن تولید شده؛ مقداری طلا، دلار یا دیگر دارایی ها، در خزانه بانک مرکزی آمریکا ذخیره شده است.

این ویژگی باعث می شود که قیمت این ارز دیجیتال در مقایسه با بیت کوین و سایر رمز ارزها، نوسانات بسیار کمتری را تجربه کند. به عنوان مثال، قیمت استیبل کوین تتر (Tether) که با نماد USDT شناخته می شود؛ همواره معادل یک دلار است.

یکی دیگر از دلایل ایجاد Stable Coin را می توان به غیرمتمرکز سازی آن نسبت داد. به عبارتی، با استفاده از این کوین ها (Coins)، قدرت مداخله دولت ها از طریق ارزهای فیات به میزان زیادی کاهش می یابد. امروزه میلیاردها دلار به صورت استیبل کوین ها مانند USDC و USDT ذخیره شده اند؛ چرا که این ارز های دیجیتال یک مزایا و معایب استیبل کوین‌ها روش امن جهت در امان ماندن از نوسانات موجود در بازار کریپتو (Crypto) هستند.

چرا استیبل کوین در بازار ارز دیجیتال اهمیت دارد؟

شاید بتوان اصلی ترین اهمیت استیبل کوین ها را در حفظ امنیت دارایی کاربران از نوسانات بازار دانست. به عبارتی، در ریزش های بازار کریپتوکارنسی، قیمت این ارزهای دیجیتال تغییر نمی کند و روش مناسبی جهت نگهداری کوتاه مدت دارایی ها به حساب می آید. اگر چه، اهیمت این رمز ارزها تنها به این قسمت ختم نمی شود.

با استفاده از این توکن ها، امکان جابه جایی نقدینگی با کمترین کارمزد وجود دارد. به عنوان مثال، شما قادر خواهید بود که با کارمزد یک دلاری، هزاران دلار از نقدینگی خود را به راحتی جابه جا کنید. حتی کاربران ایرانی نیز به راحتی می توانند از این مزیت برخوردار شوند.

همچنین می توان استیبل کوین ها را استیک (Stake) کرده و از آن سود سالیانه به دست آورد. پلتفرم های مختلفی این قابلیت را ارائه می دهند. در ادامه در مورد این ویژگی Stable Coin بیشتر صحبت می کنیم.

استیبل کوین چیست – معرفی بهترین استیبل کوین ها | روتیکس

با انواع استیبل کوین ها و نحوه کار آن ها بیشتر آشنا شویم؟

رمز ارزهای مختلفی تحت عنوان استیبل کوین وارد بازار ارز دیجیتال شده اند. هر کدام از آن ها دارای ویژگی های مشخصی هستند و با هدف خاصی طراحی شده اند. در ادامه ۴ دسته از مهم ترین استیبل کوین ها را مورد بررسی قرار می دهیم.

1. استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات

Stable Coin با پشتوانه ارز فیات، مهم ترین و معروف ترین رمز ارزهایی هستند که با آن ها آشنا می شوید. این توکن ها توسط ارزهایی مانند دلار آمریکا، یورو یا پوند انگلیس پشتیبانی می شوند. این توکن ها ساده ترین استیبل کوین ها هستند که با نسبت 1:1 وارد بازار می شوند. به عبارتی، هر توکن معادل یک واحد از ارز پشتیبانی کننده است.

کاربران خارج از ایران می توانند این توکن ها را به پوند، دلار یا یورو تبدیل کنند. البته این قابلیت برای کاربران ایرانی اندکی متفاوت است. افراد مقیم ایران جهت تبدیل این رمز ارزها به ارزهای ملی، باید از طریق صرافی های ایرانی مانند روتیکس عمل کنند. پس از فروش این توکن ها، معادل آن را بر حسب ریال دریافت خواهند کرد.

مهم ترین مزیت استیبل کوین بر پایه ارز فیات را می توان سادگی آن به دلیل ساختار فیزیکی آن دانست. چرا که ارزهای ملی پشتوانه این رمز ارزها هستند. بنابراین حتی افراد مبتدی نیز به راحتی این دسته از ارزهای دیجیتال را درک می کنند. همچنین ثبات اقتصادی کشورهایی مانند آمریکا و انگلیس باعث ثابت ماندن قیمت این توکن ها می شود. از این دسته می توان تتر (USDT) و TrueSD را نام برد.

2. استیبل کوین با پشتوانه کالا

همان طور که از نام آن پیدا است؛ توکن هایی که توسط کالاهای قابل تعویض مانند فلزات گرانبها پشتیبانی می شوند؛ در این دسته قرار می گیرند. رایج ترین کالای قیمتی مورد استفاده در این دسته، استیبل کوین طلا است.

همچنین تعداد زیادی از استیبل کوین ها توسط کالاهای دیگر مانند املاک و مستغلات، نفت و سایر فلزات گرانبها پشتیبانی می شوند. صاحبان Stable Coin با پشتوانه کالا، مالک یک توکن با پشتوانه مشهود و قابل لمس هستند. این مورد اساسا مهم ترین مزیت این دسته از توکن ها به حساب می آید.

علاوه بر آن، کالاها معمولا در طول زمان افزایش قیمت مشهودی را تجربه می کنند. همین مزیت باعث می شود که افراد زیادی به سمت این مزایا و معایب استیبل کوین‌ها دسته از استیبل کوین ها جذب شوند. به بیان دیگر، با استفاده از این ارزهای دیجیتال، علاوه بر امکان جابه جایی و انجام معامله بر روی رمز ارزها، بر روی طلا یا سایر کالاها نیز سرمایه گذاری کرده اید. از این دسته می توان توکن های DGX، TCX و SRC را نام برد.

DGX با نام دیجیکس گلد (Digix Gold) یک استیبل کوین با پشتوانه طلا است که در شبکه ERC-20 اتریوم راه اندازی شده است. هر DGX معادل یک گرم طلا در نظر گرفته می شود. TCX و SRC نیز به ترتیب دارای پشتوانه سکه تیبریوس (Tiberius Coin) و املاک و مستغلات هستند.

3. استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

در نگاه اول استفاده از ارز دیجیتال به عنوان پشتوانه، با هدف Stable Coin که ثبات قیمتی است؛ در تضاد به نظر می رسد. برای جبران این مشکل، سازندگان این توکن ها، از مقدار ارز دیجیتال بیشتری به عنوان پشتوانه استفاده می کنند.

به عنوان مثال، فرض کنید برای ایجاد ۵۰۰ دلار استیبل کوین، از ۱۰۰۰ دلار ارز دیجیتال به عنوان پشتوانه استفاده کنید. در این صورت، در صورت افت قیمت ارز دیجیتال، قیمت توکن به میزان نصف پشتوانه آن کاهش می یابد.

اگرچه نوسانات قیمتی مهم ترین مشکل استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال است؛ با این حال، هدف از ایجاد این توکن ها، تمرکز زدایی آن ها است. وجود این استیبل کوین ها، تراکنش ها را ایمن تر و شفاف تر می کند؛ چرا که یک نهاد و دولت واحد بر روی آن نظارت ندارد.

همچنین، تعدادی از این کوین ها (Coins) از چندین ارز دیجیتال مختلف جهت کاهش ریسک ناشی از نوسانات بازار استفاده می کنند. در نهایت، اگرچه تمرکز زدایی و نقدینگی بیشتر، از مزیت های این توکن ها به شمار می آید؛ با این حال، همواره جز پیچیده ترین استیبل کوین ها جهت سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتال بوده اند.

4. استیبل کوین الگوریتمی

دسته چهارم شامل استیبل الگوریتمی یا بدون پشتوانه است. این توکن ها از هیچ کالا، رمز ارز یا ارز فیات به عنوان پشتوانه خود استفاده نمی کنند. بنابراین سوالی که پیش می آید این است که این استیبل کوین ها چگونه ارزش گذاری می شوند؟

این دسته، از الگوریتم های مختلف جهت ارزش گذاری بر روی توکن های خود استفاده می کنند. مهم ترین مکانیسم شامل کنترل عرضه و تقاضا است. در این روش، با افزایش قیمت، تعداد توکن های عرضه شده افزایش می یابد تا قیمت کاهش پیدا کند. همچنین در صورت کاهش قیمت Stable Coin، توکن سوزی انجام می شود تا قیمت ها دوباره به سطح اولیه برگردد.

اصولا استیبل کوین الگوریتمی با استفاده از مکانیسم عرضه و تقاضا، قیمت خود را ثابت نگه می دارد. همچنین ذکر این نکته نیز مهم است که این دسته از توکن ها، بالاترین سطح از تمرکز زدایی و استقلال را ارائه می دهند. در نهایت، با وجود تمام جنبه های مثبت این توکن ها، در صورت سقوط بازار، با توجه به عدم پشتوانه پولی، کاربران ممکن است دارایی خود را به طور کامل از دست بدهند.

در جدول زیر، Stable Coin هایی را به عنوان مثال از هر دسته مشاهده می کنید.