پولی که در حساب کارگزاری‌ها می‌ماند

نقش کارگزاری ها در بورس چیست؟
6 نکته که در مورد انتخاب کارگزاری ایده آل باید بدانیم.

پول زیاد است و گرگ زیادتر! بازار بورس را می‌گوییم. از یک طرف همیشه خطرناک است چون بحث ریسک و سرمایه در میان است، از طرف دیگر با تزریق پول بیشتر، میزان خطراتی مثل کلاه‌برداری هم افزایش پیدا می‌کند.

کسب علم و دانش برای سرمایه‌گذار به‌معنای قدرتمند شدن در بازار است. اگر به موضوع تسلط داشته باشید، می‌توانید با آگاهی بیشتر تصمیم بگیرید و آگاهی قدرتمندترین سلاح است! از اولیه‌ترین اقدامات برای افزایش آگاهی، آشنایی با مفاهیم پایه بازار بورس است. مثلاً کارگزاری!

چقدر درمورد کارگزاری‌ها اطلاع دارید؟!!

کارگزاری چیست؟

ساده بگوییم: کارگزار واسطه‌ای است که بین سرمایه‌گذار و بازار سرمایه قرار می‌گیرد! اگر می‌خواهید در بورس مشغول به خرید و فروش سهام شوید، باید اینکار را با کمک یک واسطه انجام دهید. کارگزار همان واسطه داستان بورس است!

قبلاً در مقاله راهنمای ثبت‌نام در بورس، راجع به کد بورسی صحبت کرده‌ایم. کدی که برای هر سرمایه‌گذار منحصر‌به‌فرد است و بدون آن امکان انجام معامله در بورس وجود ندارد. دریافت این کد و همچنین ثبت‌نام در سامانه سجام – که آن هم از واجبات ورود به بورس است – توسط کارگزاری‌ها انجام می‌شود.

در واقع کارگزار یک شخصیت حقوقی است که می‌توان او را نماینده گوش‌به‌فرمان سرمایه‌گذار دانست. نمایند‌ای که منتظر دریافت دستورات خرید یا فروش سهام و اجرای آن‌ها است.

بگذارید خیال‌تان را راحت کنیم، هیچ فردی حقیقی و حقوقی‌ای نمی‌تواند به‌صورت مستقیم در بورس اوراق بهادار معامله کند و این کار حتماً و حتماً باید از طریق کارگزاری‌ها انجام شود.

ثبت‌نام در کارگزاری‌ها رایگان است، اما برای ثبت‌نام در سامانه سجام باید 10 هزار تومان ناقابل هزینه کنید.

البته خوب است بدانید موضوع کارگزاری یا همان واسطه معاملاتی در تمام دنیا وجود دارد و فقط محدود به ایران نیست. بیایید کمی از تاریخچه این مقوله برایتان بگوییم.

اولین کارگزار: هزاران سال قبل!

کارگزار در انگلیسی با لغت Broker شناخته می‌شود. گفته می‌شود اولین دفعه‌ای که از سازوکاری این‌چنینی، یعنی استفاده از واسطه برای بازارهای سرمایه استفاده شد، 2 قرن قبل از میلاد مسیح بوده است! یعنی تقریباً 2200 سال قبل! این کار در روم باستان انجام می‌شد و پس از فروپاشی این امپراطوری، ایده استفاده از کارگزار به‌عنوان واسطه هم تا سال‌ها مطرح نبود.

تا اینکه چند قرن قبل کارگزاری‌ها در کشورهای اروپایی مجدداً به وجود آمدند. انجام معامله در بورس ایران هم از آغاز فعالیت آن یعنی دهه 40 خورشیدی، فقط با کارگزار ممکن بود. در ابتدا فقط 13 کارگزار وجود داشتند که همه آن‌ها وابسته به بانک‌های آن زمان بودند.

سپس به‌تدریج کارگزارهای خصوصی هم وارد عرصه شدند. جالب اینکه ورود کارگزارهای خصوصی، اقبال عمومی را به بازار بورس افزایش داد و سرمایه‌گذاران بیشتری دارای‌های‌شان را به بازار تزریق کردند.

خوب است بدانید تا سال 57، 3 کارگزار خصوصی بازار بورس یک سوم از کل بازار را در اختیار داشتند.

به نظرتان چرا از سیستم کارگزار و کارگزاری استفاده می‌شود؟

چرا استفاده از کارگزاری‌ها برای انجام معاملات ضروری است؟

جواب این سوال بستگی به این موضوع دارد که پرسش از جانب چه کسی مطرح شده باشد؟ مقامات مسئول یا سرمایه‌گذاران؟

بیایید تمام موضوع را بررسی کنیم.

شاید هدف اصلی مقامات از به‌ وجود آوردن چنین سازوکاری، راحت کردن کار خودشان باشد. وقتی معاملات در بازار بورس فقط و فقط از طریق کارگزاران انجام شوند، امکان کلاه‌برداری و مشکلاتی از این دست تا میزان بسیار زیادی کاهش می‌یابد؛ چراکه تمام جابه‌جایی‌های سهم‌های مختلف (خریدوفروش آن‌ها) ثبت می‌شوند و همه فرایندها در نهایت شفافیت صورت می‌گیرند.

حتی اگر از طرف سرمایه‌گذاران هم به موضوع نگاه کنیم، باز هم منافع زیادی وجود دارند. اگر سیستمی با نام کارگزار و کارگزاری وجود نداشت، هرکس برای خریدوفروش سهام مختلف باید شخصاً اقدام می‌کرد. فرقی نمی‌کرد که این کار به‌شکل سنتی و حضوری انجام شود یا به‌شکل تلفنی و اینترنتی از راه دور! در هر حالتی شلوغی و آشفتگی آزاردهنده بود.

احتمالاً یک سوال در حال قلقلک دادن مغزتان است و آن هم راجع به منبع درآمد کارگزاری‌ها است.

درآمد کارگزاری‌ها از کجا تامین می‌شود؟

گفتیم که ثبت‌نام در همه کارگزاری‌ها کاملاً رایگان است. پس درآمد کارگزارها از چه روشی به دست می‌آید؟ آیا محض رضای خدا به خلق‌الله خدمات می‌دهند؟!! قطعاً خیر!

کارگزارها از هر معامله‌ای که توسط آن‌ها انجام می‌شود، درصدی را به‌عنوان کارمزد دریافت می‌کنند. این مبلغ پس از انجام معامله به‌صورت خودکار از حساب طرفین کسر می‌شود.

نکته مهم: مطابق قانون سازمان بورس اوراق بهادار کشور، معادل 0.5 درصد از ارزش فروش (نه سود معامله) به‌صورت خودکار کسر و به‌ حساب سازمان واریز می‌شود.

همان‌طور که گفتیم، کار اصلی کارگزارها انجام معاملات سرمایه‌گذاران است، اما آیا خدمات آن‌ها محدود به همین موضوع هستند؟

خدمات کارگزاری‌ها: متنوع و گوناگون

بله کاملاً درست متوجه شدید! چندین بار گفتیم و با اجازه‌تان باز هم می‌گوییم: انجام معاملات در بازار بورس اوراق بهادار یا هر بورس دیگری مثل بورس کالا، بورس انرژی و حتی بورس مشتقات تنها توسط کارگزاری‌ها ممکن است؛ اما هیچ‌کس شمشیر زیر گلوی کارگزاران نگذاشته تا فقط واسطه باشند. به همین خاطر است که طیف خدمات این اشخاص حقوقی هر روز گسترده‌تر از دیروز می‌شود. در ادامه برخی از این خدمات را با هم بررسی می‌کنیم:

1- ارائه اعتبار معاملاتی

این خدمت دقیقاً شبیه خدمات ارائه وام در بانک‌ها است. کارگزاری‌ها با توجه به گردش مالی (میزان خریدوفروشی که سرمایه‌گذار انجام می‌دهد) و البته قوانین و سیاست‌های مجموعه خود، مبلغی را به‌عنوان اعتبار معاملاتی در اختیار مشتریان‌شان قرار می‌دهند. آن‌ها هم می‌توانند از این اعتبار برای انجام معاملات بهره ببرند.

2- مشاوره سرمایه‌گذاری

ورود به بازار بورس بدون داشتن دانش و مهارت کافی، کار بسیار نسنجیده و ناپسندی است. در واقع با این کار ریسک زیادی را متحمل می‌شوید و سرمایه‌تان در معرض خطر قرار می‌گیرد؛ اما آیا هرکسی که می‌خواهد در بازار بورس فعالیت کند باید متخصص باشد؟ لزوماً نه! حتی آن‌هایی که کاربلد نیستند هم می‌توانند با استفاده از راهنمایی‌های متخصصان سودهای خوبی از این بازار به دست آورند.

یکی دیگر از خدماتی که بیشتر کارگزاران به مشتریان‌شان ارائه می‌کنند، مشاوره سرمایه‌گذاری است. اینکه چه زمانی کدام سهم را بخرند و چه زمانی کدام سهم را بفروشند. البته ناگفته نماند که برخی از کارگزاران، این خدمات را به همه سرمایه‌گذاران ارائه نمی‌کنند. مثلاً اگر حداقل سرمایه‌گذاری 1 میلیارد تومان باشد، فرد سرمایه‌گذار می‌تواند از این خدمت استفاده کند.

3- تخفیف معاملاتی

در قسمت قبل توضیح دادیم که درآمد کارگزاری‌ها، درصدی از معاملاتی است که توسط آن کارگزاری انجام شده باشد. سقف میزانی که کارگزاری‌ها می‌توانند به‌عنوان کارمزد از مشتریان‌شان بگیرند، توسط سازمان بورس و اوراق بهادار مشخص شده‌ است؛ اما بازار رقابتی باعث شده تا بسیاری از کارگزاران، درصدی پایین‌تر از میزان رایج و عرف به‌عنوان کارمزد ارائه کنند.

در واقع شرکت‌های کارگزاری با انجام این کار، یعنی ارائه تخفیف‌های معاملاتی، قصد تحریک و جذب مشتری را دارند.

در کنار این 3 خدمت اصلی، می‌توانیم به برخی خدمات دیگر مثل کلاس‌های آموزشی رایگان یا پولی، پشتیبانی شبانه‌روزی و … اشاره کنیم.

یک پرسش مهم دیگر! از کجا می‌توانیم به یک کارگزاری اعتماد کنیم؟!! به‌هرحال می‌خواهیم پولمان را با امید و آرزو به آن‌ها بسپاریم! جای نگرانی نیست، نظارت دقیقی بر کارگزاری‌ها وجود دارد.

چگونگی نظارت بر کارگزاری‌ها: بیرون کشیدن مو از ماست!

گرفتن مجوزهای لازم برای تاسیس یک کارگزاری اصلاً کار راحتی نیست؛ اما خب این عالی است! وقتی مطمئن باشید پول‌تان را در دست متخصصین حرفه‌ای گذاشته‌اید که قانون هم آن‌ها را تائید می‌کند، اعصاب‌تان هم آرام است! حالا بیایید با این سخت‌گیری‌ها بیشتر آشنا شویم.

برای اینکه یک شرکت کارگزاری بتواند فعالیت پولی که در حساب کارگزاری‌ها می‌ماند داشته باشد، باید از سازمان بورس و اوراق بهادار مجوزهای لازم را کسب کند. اگر بگوییم مراحل دست‌کمی از هفت‌خوان رستم ندارند، بیراه نگفته‌ایم!

تمام مدیران و حتی کارکنان کارگزاری‌ها تحت قوانین مشخص و معینی فعالیت می‌کنند. هرکس قبل از قبول سِمَت در شرکت‌های کارگزاری، باید صلاحیت علمی، تجربی، عمومی و حتی تحصیلی خود را به متولیان قانون ثابت کند.

یکی از مهم‌ترین سِمَت‌ها در یک شرکت کارگزاری، معامله‌گر است! این فرد همان کسی است که سفارش مشتری را دریافت می‌کند و در بازار ارائه می‌کند. تمامی افرادی که در این سِمَت فعالیت‌ می‌کنند، ملزم به داشتن گواهی‌نامه حرفه‌ای هستند. گرفتن این گواهی‌نامه به آزمون ممکن می‌شوند.

علاوه‌ بر معامله‌گر‌ها، باقی سِمَت‌های مهم مدیریتی و اجرایی کارگزاران هم نیازمند دریافت گواهی‌نامه حرفه‌ای هستند.

به همین خاطر است که می‌گوییم جایی برای نگرانی وجود ندارد؛ چراکه کارگزاری‌ها از فیلترهای سفت‌وسختی عبور می‌کنند.

در بخش بعد به پرسش‌هایی که راجع به انتخاب یک کارگزاری مناسب دارید، پاسخ می‌دهیم.

راهنمای انتخاب کارگزاری مناسب

حالا که می‌دانید منظور از کارگزار چیست و فهمیدید برای انجام معامله در بورس، حتماً باید از طریق یک کارگزار اقدام کنید، بیایید که می‌خواهیم چگونگی انجام این کار را برایتان تشریح کنیم.

از آنجایی که ثبت‌نام در همه کارگزاری‌ها رایگان است و میزان کارمزد هم از طرف نهادهای بالادستی تعیین می‌شود، برای انتخاب باید توجه‌مان را بر خدماتی که توسط کارگزاران ارائه می‌شود معطوف کنیم؛ اما چه خدماتی؟

1- جامعیت

برخی از کارگزاران فقط خدمات مربوط به بورس اوراق بهادار را ارائه می‌کنند؛ اما برخی دیگر از کارگزاران علاوه بر بورس اوراق بهادار در بازار بورس کالا، انرژی و مشتقات هم حضور گسترده دارند. شاید خدمات کارگزار در بازارهای بزرگ‌تر به کارتان نیاید، اما در هر صورت فعالیت همه‌جانبه، نشان از جامعیت کارگزار می‌‌دهد که یک ویژگی مثبت است.

2- دسترسی

در گذشته منظور از دسترسی، نزدیکی به موقعیت فیزیکی دفتر یا یکی از شعب شرکت بود؛ اما حالا اینترنت معنی کلمات را هم عوض کرده است. کارگزاری‌ای را انتخاب کنید که سایت و پلتفرمی قدرتمند داشته باشد. در غیر‌این‌صورت ممکن است در بسیاری از مواقع سایت از دسترس خارج شود و شما هم نتوانید خریدوفروش‌تان را سر موقع انجام دهید.

3- تخفیف و اعتبار

در بخشی که از خدمات کارگزاری‌ها گفتیم، به تخفیف و اعتبار معاملاتی هم اشاره کردیم. اگر یک کارگزاری کارمزد کم‌تری نسبت‌به دیگران دریافت می‌کند، می‌تواند گزینه خوبی برای استفاده باشد. اعتبار معاملاتی هم گزینه جذابی است! زمانی را تصور کنید که می‌خواهید یک سهم‌ پرسود را بخرید، اما پول کافی ندارید، اعتبار معاملاتی نجات‌تان می‌دهد.

4- سیستم معاملات آنلاین (برخط)

سیستم معاملات آنلاین، جدیدترین شیوه‌ای است که از طریق آن می‌توانید اقدام به خرید و فروش سهام کنید. با کمک این سیستم می‌توانید دخالت بیشتری در فرایند خریدوفروش داشته باشید. کارگزار با بررسی برخی حداقل‌ها (مثلاً حداقل مدرک تحصلی لازم دیپلم است.) این سیستم را در اختیار مشتریانش قرار می‌دهد. به این ترتیب آن‌ها می‌توانند به‌صورت مستیم و در زمان خریدوفروش معاملات مدنظرشان را انجام دهند.

اگر قصد انجام معامله به این شکل را دارید، حتماً کارگزاری‌ای را انتخاب کنید که کم‌ترین اختلال را در سیستمش داشته باشد.

5- مشاوره و تحلیل

راجع به این خدمت هم در بخش خدمات کارگزاری‌ها مفصل صحبت کردیم. حتی اگر قصد استفاده از مشاوره کارگزار را نداشته باشید، باز هم دانستن این موضوع که می‌توانید در صورت نیاز از کمک استفاده کنید لذت‌بخش است.

6- پشتیبانی و آموزش

پشتیبانی قوی و شبانه‌روزی، حداقل انتظاری است که باید از کارگزاری مدنظرتان داشته باشید. درضمن کارگزارانی که برای آموزش مشتریان‌شان برنامه دارند، گزینه‌های بهتری برای انتخاب هستند.

در کنار موضوع خدمات، یک معیار دیگر هم برای انتخاب کارگزار مناسب وجود دارد.

سازمان بورس و اوراق بهادار، هر سال گزارشی از فعالیت کارگزاران رسمی ارائه می‌کند و بر اساس عملکردشان در سال گذشته، به آن‌ها رتبه می‌دهد. رتبه‌های الف، ب، ج، د!

مسلماً محدود کردن گزینه‌ها به آن‌هایی که رتبه الف را دریافت کرده‌اند، کار بسیار عقلانی‌ای است!

آیا با ۱۰۰ دلار هم می‌توان تجارت فارکس را شروع کرد؟

بین آن‌چه می‌توانید انجام دهید و آن‌چه که باید انجام دهید، تفاوت زیادی وجود دارد. این امر در تجارت هم مانند زندگی به طور کلی صدق می‌کند.

این که می‌توانید کاری را انجام دهید، به این معنی نیست که باید انجامش دهید.

کارگزاران فارکس سال‌هاست چیزی به نام حساب میکرو (Micro) ارائه داده‌اند. چنین‌چیزی به نفع تریدهای تازه‌کار است؛ به این‌ترتیب شما می‌توانید با 100 دلار یا کمتر حسابی باز کرده و معاملات خود را آغاز کنید.

بعضی از کارگزاران حتی به این نتیجه رسیده‌اند که حساب میکرو به اندازه کافی کوچک نیست، بنابراین آنها شروع به ارائه حساب‌های «نانو» کردند.

برای کسانی که بودجه‌ی محدودی دارند، ممکن است اندازه پوزیشن انعطاف‌پذیر و سپرده‌های کوچکِ حداقلی راه‌حلی ایده‌آل به نظر برسد.

با این‌حال باید بدانید که هیچ کارگزار فارکسی دوستتان نیست. اگر برای افتتاح حساب به نامتان احتیاج نداشتند، نمی‌پرسیدند، چرا که اصلا نامتان برایشان مهم نیست.

اولویت اول آنها جلب نظر شما برای واریز وجه است. دقیقاً به همین‌دلیل حساب‌های میکرو و نانو ایجاد شده‌اند. این حساب‌ها به کارگزاران فارکس امکان می‌دهد تا به مشتریانی که بابت محدودیت‌های مالی قادر به تأمین اعتبار حساب استاندارد نیستند، دسترسی پیدا کنند.

به عبارت دیگر، این نوع حساب‌های نامتعارف برای سودِ بیشتر کارگزار طراحی شده‌اند، نه شما.

من تریدر بدعنقی نیستم که بخواهم درباره‌ی کارگزاران بد بگویم، همچنین حرفم این نیست که کارگزار شما خدمات خاصی ارائه نمی‌دهد. تنها حرف من این است که شما باید پشتکار به خرج دهید و هرگز با پولی که توانایی از دست‌دادن آن را ندارید، ترید نکنید.

درک این نکته نیز مهم است؛ فقط اینکه کارگزاران راهی برای شروع ترید با 100 دلار ارائه می‌دهند، به این معنی نیست که باید دست به این‌کار بزنید.

در این پست، به این سوال پاسخ می‌دهم که آیا می‌توانید و یا باید با 100 دلار تجارت فارکس را شروع کنید یا نه؟ ما در مورد انواع مختلف حساب و اندازه پوزیشن صحبت خواهیم کرد و نکاتی در مورد چگونگی تعیین اندازه‌ی مناسبِ حساب به اشتراک می‌گذاریم.

بیایید شروع کنیم.

انواع حساب فارکس و اندازه‌های لات

از آنجایی که این موضوع مسئله اصلی پستمان نیست، قصد ندارم زمان زیادی صرفش کنیم. با این حال، ایده خوبی است که با این اصطلاحات آشنا شوید، به ویژه اگر قصد دارید با یک حساب میکرو یا نانو جلو بروید.

در جهت اهداف این پست، می‌توان از چهار نوع حساب مرسوم فارکس صحبت به میان آورد. اطمینان دارم که موارد دیگری نیز وجود دارد، اما این مواردی است که اکثر کارگزاران فارکس ارائه می‌دهند:

این سه نام به تعداد واحدهای مجاز تجارت شما اشاره دارد. این دسته‌ها ما را به اسم لات‌ها یا واحدهای مختلفی که می‌خواهید بخرید یا بفروشید، می‌رساند.

لات	اندازه واحدها
استاندارد	100000
مینی	10000
میکرو	1000
نانو	100

لات های موجود در کارگزاری های فارکس

همانطور که می‌بینید، یک لات نانو یک هزارم لات استاندارد است. بنابراین اگر یک حرکت پیپ در EUR/USD با یک لات استاندارد معادل 10 دلار باشد، یک لات نانو فقط 0.01 دلار می‌شود.

اگر یک حساب استاندارد باز کنید، همچنان می‌توانید با لات‌های مینی یا میکرو ترید کنید. اما اگر بخواهید تعداد زیادی لات استاندارد را با استفاده از حساب‌های مینی یا میکروی خود معامله کنید، نمی‌توانید. ایده‌ی اصلی محدودیت‌های مذکور این است که حساب‌های مینی‌، میکرو و نانو را از ترید تعداد زیاد لات‌های استاندارد دور نگه‌ دارد.

با این اوصاف، کارگزارانی را هم دیده‌ام که این محدودیت‌ها را کاملاً نادیده می‌گیرند و واقعا باعث تعجب است که چرا اصلاً محدودیتی ندارند.

اما این ایده کلی است. همانطور که می بینید، قابلیت ترید لات‌های بسیار کوچک به اندازه‌ای که 1 پیپ‌شان برابر با 0.01 دلار باشد وجود دارد، به عبارت دیگر شروع کردن، آنهم فقط با 100 دلار امکان پذیر است.

ممکن است اما توصیه نمی‌شود.

با ظهور حساب‌های میکرو و نانو در بسیاری از کارگزاری‌های فارکس، در واقع می‌توانید با پرداخت 100 دلار شروع کنید.

بسیاری از این کارگزاران اهرم (لوریج) 1: 1000 هم ارائه می‌دهند. این اهرم در ترکیب با سپرده‌ی 1 دلاری، بمبی ساعتی است در انتظار تریدرهای بی‌خبر از خطر.

اما خوشبختانه، اینکه شما اینجا و در حال خواندن این مطالب هستید، یعنی مجذوب هیچ‌یک از این طرح‌ها نخواهید شد.

اینکه می‌توانید کاری را انجام دهید، همیشه به این معنی نیست که باید آن کار را بکنید. حال اگر یک کارگزار فارکس راهی برای شروع ترید با 100 دلار ارائه می‌دهد، آیا باید در آن راه قدم گذاشت؟

این مسئله به عوامل مختلفی بستگی دارد، اما اگر نظر من را بخواهید، پاسخم همیشه منفی خواهد بود.

کمی بعد به جزئیات خواهیم پرداخت، اما در حال حاضر، فقط بدانید بحث احتمالات در میان است. احتمال اینکه شما یا هر شخص دیگری آن حساب 100 دلاری را به 100000 دلار تبدیل کنید چه‌قدر است؟

تبدیل کردن یک حساب 5000 یا 10000 دلاری به حسابی شش رقمی آنقدر دشوار است که می‌توان گفت انجام چنین کاری با 100 دلار تقریبا ناممکن است.

وظیفه شما به عنوان تریدر فارکس این است که از احتمالات و فرصت‌ها به نفع خودتان استفاده کنید. احتمالاً موقع ارزیابی برنامه معاملاتی‌تان این مسئله را در نظر گرفته‌اید، اما تصمیم‌گیری در مورد اندازه حسابتان برای شروع نیز به همان اندازه مهم است.

پول و هیجانات

پول چیز قدرتمندی است. اگر موقع ترید مقدار زیادی پول از دست دهید، ممکن است به کل با ایده‌ی ریسک کردن بر سر پولتان در بازارهای مالی، خداحافظی کنید.

اما پول و هیجانات جنبه دیگری هم دارد که بلای جان ما تریدرهاست؛ هیجان موفقیت و رضایت!

بیایید فرض کنیم که طبق برنامه برای شروع تجارت فارکس با 100 دلار جلو می‌روید. شما 100 دلار را واریز می‌کنید و چند روز بعد حساب آماده‌ی ترید است.

در این مرحله، خودتان را مافوق جهان احساس می‌کنید. بعد از گذراندن وقت کافی با یک حساب آزمایشی (امیدوارم)، حالا آماده شروع برای کسب سرمایه‌های بزرگ هستید!

اولین روزی که حساب شما تأمین مالی شده است، EUR/USD در تلاقی با خط حمایت یک پین بار صعودی (Bullish Pin Bar) شکل می‌گیرد. همه‌چیز نشان از وضعیت مطلوبی برای ترید دارد.

بدون تردید، حساب خود را باز می‌کنید و سفارش خریدی ارسال می‌کنید که 2٪ از سپرده‌ی حسابتان، یعنی 2 دلار را به خطر می‌اندازد.

بعد از چهار روز معاملاتی، این جفت ارز به هدف سود 2R شما رسیده است که برابر با 4٪ از حساب شما است. هیجان‌زده از دیدن پول تازه ضرب شده‌تان، حساب خود را باز می کنید و …

سود 4 دلاری.

حالا، در یک دنیای ایده‌آل از این ایده لذت خواهید برد که فقط طی چهار روز معاملاتی سود 4 درصدی کسب کرده‌اید.

توجه کنید که من نوشتم 4٪ و نه 4 دلار.

به یاد داشته باشید، همه چیز نسبی است، بنابراین هر عملکرد معاملاتی باید به جای مبالغ دلار یا پیپ‌ها، با درصدها و نسبت‌ها اندازه‌گیری شود.

اما اینجا مسئله‌ای هست…

شما هم مثل هرکسی انسان هستید. از این جهت که وقتی فهمیدید سودتان فقط 4 دلار است، هیجان حاصل از اولین سود واقعی شما کمرنگ می‌شود. البته مسئله به همینجا ختم نمی‌شود، بدست آوردن چهار دلار، چهار روز معاملاتی یا تقریباً 100 ساعت طول کشیده است.

همین دو مسئله به تنهایی می‌تواند منجر به ترید بیش‌ از حد و استفاده از اهرم‌های بسیار بالا در حسابتان شود چون 4 دلار نمی‌تواند شما را برای مدت طولانی‌ راضی نگه دارد.

پولی که ترس از دست دادنش را دارید، حق انتخابی باقی نمی‌گذارد

دلیل اصلی اینکه از توصیه شروع ترید مستقیم با 100 دلار طفره می‌روم، به امنیت مالی مربوط می‌شود.

بدیهی است که من از وضعیت کسی که این سوال را می‌پرسد، آگاه نیستم. اما وقتی کسی به ایده شروع با صد دلار اشاره می‌کند، کمی برایش نگران می‌شوم.

به همین دلیل است …

هر مبلغی که به حساب معاملات فارکس واریز می‌کنید، باید 100٪ از دست‌دادنی باشد. یعنی اینکه قادر باشید کل مبلغ را از دست بدهید، بدون آنکه تأثیری بر زندگی روزمره‌تان داشته باشد. به عبارت دیگر بدون آن مبلغ هنوز هم بتوانید همه قبض‌های خود را پرداخت کنید، هزینه خانواده‌تان را تأمین کنید و غیره.

بنابراین اینکه به من بگویید که فقط 100 دلار بودجه از دست دادنی دارید، باعث عصبی شدن من می‌شود. این مسئله برای من به این معناست که ممکن است وضعیت مالی شما به اندازه‌ای که باید، برای تحمل ریسک‌های ترید امن نباشد.

با این حال، می‌توانم کاملا در اشتباه باشم. تا جایی که می‌دانم، شخصی که این سوال را می‌پرسد می‌تواند بدون هیچ بدهی‌ای 100000 دلار در بانک داشته باشد.

اما تجربه خلاف این را به من می‌گوید.

حرف من این است که تجارت فارکس – یا هر بازار دیگری- را فقط باید در صورتی که توانایی از دست دادن پولی را دارید، مدنظر قرار دهید.

اگر نمی‌توانید، پیشنهاد من این است که اول به امور مالی‌تان سر و سامان بدهید و برای یک حساب تجارت مستقیم پس‌انداز کنید. در بخش بعدی ما به میزانی که مورد نیاز شماست کمکتان خواهیم کرد.

اگر می خواهید در ترید موفق باشید، نباید از باختن بترسید.

سوال بهتر‌

در آخرین بخش، این مسئله را که آیا شما باید به پیشنهاد کارگزار مبنی بر شروع ترید با 100 دلار پاسخ مثبت بدهید یا خیر، بررسی کرده‌ام.

خوب، من روش بهتری هم برای طرح این سوال دارم …

آیا شما 100 دلار پول دارید که توانایی از دست دادنش را داشته باشید؟

به عبارت دیگر، اگر از حساب بانکی یا هر کجا که پولتان را نگه می‌دارید، 100 دلار خارج کنید، باز هم می‌توانید قبض‌ها را پرداخت کنید؟ و غذایی سر سفره بیاورید؟

از دست دادن این پول نباید بر وضعیت زندگی شما تاثیر منفی بگذارد.

اگر به دو سوال بالا پاسخ منفی دادید، نباید به پیشنهاد کارگزار جواب مثبت دهید و از 100 دلار شروع کنید. در واقع، برای مدتی نباید اصلاً با پول واقعی ترید کنید.

درعوض، مقداری از وقتتان را صرف ترید در حساب دمو و صرفه‌جویی در هزینه‌هایتان برای شروع جدی تجارت فارکس کنید.

بعد از آن اگر به دو سوال بالا پاسخ مثبت داده‌اید، سوال بعدی من این است:

آیا برای شروع معاملات فارکس 500 دلار پول از دست دادنی دارید؟

اینجا نیز همین قوانین اعمال می شود. اگر جواب منفی دادید، ممکن است بخواهید با یک حساب دمو کار کنید و ابتدا در جهت تثبیت وضعیت مالیتان کار کنید.

اگر پاسخ مثبت دادید، می‌توانید با این مقدار پول یک حساب واقعی باز کنید، اما تنها بعد از اطمینانی که با تمرین در حساب دمویتان بدست آورده‌اید.

اگرچه می‌توانید با 500 دلار شروع کنید، البته حداقل مبلغی که توصیه شده است 1000 دلار می‌باشد. نه به این دلیل که برای افتتاح حساب به این مقدار نیاز دارید، بلکه چون نشان می‌دهد جدی هستید و مدتی به صورت آزمایشی ترید کرده‌اید و حالا برای لیگ‌های بزرگ آماده‌اید.

بعلاوه، اگر 1000 دلار با قابلیت از دست دادن داشته باشید، احتمال تصمیم‌گیری هیجانی شما کمتر است. هیچ کس نمی خواهد 1000 دلار ضرر کند، اما اگر این کار را انجام دهید روی زندگی شما تأثیر منفی نخواهد گذاشت.

به یاد داشته باشید ، پولی که ترس از دست دادنش را دارید، حق انتخابی باقی نمی‌گذارد. شما باید آماده از دست دادن هر مبلغی که به حساب فارکس واریز می‌کنید، باشید.

این بدان معنا نیست که حتماً آن را از دست خواهید داد. اما اگر فکر کنید که نمی‌توانید از دست بدهید، مطمئناً احساسات شما تقلا می‌کنند تا به بهترین نحو عمل کنند. به عبارت دیگر‌، خودتان را در یک موقعیت بدون برد قرار می‌دهید.

چه مبلغی برای شما تاثیرگذار است؟

مهمترین سوال این است که چه مقدار پول برای شما تاثیرگذار است؟

به عبارت دیگر، چه مبلغی بدون ورشکست شدن بهترین شانس موفقیت را برایتان به ارمغان می‌آورد؟

مثل بیشتر جنبه‌های ترید کردن، مقدار پولی که با آن شروع می‌کنید یک تصمیم شخصی است. فقط خودتان می‌توانید تعیین کنید چه مقدار لازم دارید.

اما به خاطر داشته باشید که پیشروی با یک حساب 100 دلاری معمولاً دشوارتر از حساب کاربری است که با 1000 دلار شروع شود. به این خاطر که کسب سود با مقدار پولِ کمتر، احساس نارضایتی ایجاد می‌کند و این مسئله می‌تواند منجر به ترید بیش‌از حد و استفاده از اهرم‌های با ضریب خیلی بالا شود.

همچنین تریدری که با 1000 دلار شروع کرده است، تصمیمات هیجانی کمتری می‌گیرد؛ چون توانایی از دست دادن آن را دارد. استثناهایی در این قانون هست، اما تجربه چنین می‌گوید.

در دنیای ایده‌آل، یک تریدر مبتدی عملکرد خود را به جای مقدار دلار، بر اساس درصد و نسبت‌ها می‌سنجد.

اما همه ما انسان هستیم. این بدان معنی است که مبلغ اولیه تا حدی بر تصمیمات شما تأثیر می‌گذارد، بنابراین حتما مبلغی را انتخاب کنید که منطقی باشد و در سطح شخصی همخوانی داشته باشد.

کلام آخر

با ظهور اندازه‌های کوچک میکرو و نانو، مطمئناً افتتاح حساب فارکس فقط با 100 دلار امکان‌پذیر است. بسیاری از کارگزاران مبالغی تا 10 دلار را می‌پذیرند و در موارد افراطی فقط 1 دلار کار را راه می‌اندازد.

اما بین اینکه می توانید با 100 دلار تجارت فارکس را شروع کنید و باید با این مبلغ شروع کنید، تفاوت زیادی وجود دارد. اینکه خیلی از کارگزاری‌های فارکس به شما اجازه می‌دهند با آن مقدار یا حتی کمتر شروع کنید، به این معنی نیست که باید این پیشنهاد را بپذیرید.

به یاد داشته باشید؛ کارگزاران دوست شما نیستند. شغل آنها این است که شما را وادار کنند پولی را که به سختی بدست آورده‌اید، برایشان واریز کنید، همین!

بنابراین دفعه بعدی که یکی از این پیشنهادات را دیدید، صبر کنید و از خودتان بپرسید: این پیشنهاد به نفع من است یا کارگزاری؟

شروع کردن با 100 دلار عالی به نظر می‌رسد تا زمانی که متوجه شوید در مقایسه با کسانی که با 1000 دلار یا بیشتر شروع می‌کنند، در وضع نامساعدی قرار دارید. حتی بدون فشار شروع ترید با سرمایه کم، تبدیل شدن به تریدری که به صورت مداوم سودآوری دارد، به اندازه کافی سخت است.

مهمتر از همه، حتما مقداری را انتخاب کنید که 100٪ با آن راحت باشید. به یاد داشته باشید: هرگز با پولی که ترس از دست دادنش را دارید، ترید نکنید.

پرونده اختلاس بزرگ بورس در دادسرا | چه اتفاقی در کارگزاری تدبیرگر سرمایه رخ داده است؟

پرونده اختلاس بزرگ بازار سهام در دادسرای ویژه جرایم اقتصادی تشکیل شده است. پرونده‌ای که بنا به برخی شنیده‌ها، میزان تخلفات آن از دو هزار میلیارد تومان فراتر می‌رود. این پرونده که مربوط به یک کارگزاری مطرح بورس است، به لحاظ مالی ابعاد پیچیده‌ای دارد و مشتریان کارگزاری متوجه وقوع تخلفات شده و مراتب را به نهادهای ناظر اطلاع داده‌اند.

به گزارش نبض بورس، دو هفته پیش سازمان بورس با انتشار اطلاعیه‌ای اعلام کرد «با توجه به عدم رعایت الزامات مالی و اعتباری توسط شرکت کارگزاری تدبیرگر سرمایه که منجر به ایجاد اختلافات مالی فی‌مابین کارگزاری مذکور و بانک تسویه‌گر این کارگزاری شده است، بنا به وظایف ذاتی خود و در حفاظت از حقوق سهامداران به موضوع ورود نموده و در این راستا تمامی عملیات کارگزاری مذکور، تحت نظارت مستقیم نمایندگان سازمان بورس قرار می‌گیرد.»

بر اساس این اطلاعیه «سهامداران مشتری این کارگزاری می‌توانند تا تعیین تکلیف وضعیت اختلافات این کارگزاری با بانک تسویه، با ارائه درخواست به کارگزاری و انجام بررسی‌ها و دریافت مجوزهای لازم، از خدمات سایر کارگزاران استفاده کنند.»

چه اتفاقی در کارگزاری تدبیرگر سرمایه رخ داده است؟

در روزهای پایانی ماه مهر، برخی افراد متوجه اتفاقات عجیبی در حساب کاربری‌شان در سایت کارگزاری«تدبیرگر سرمایه» شدند. از جمله این‌که؛ سهمی که افراد خریده بودند در فهرست خریدشان درج نشده بود. برخی دیگر هم متوجه شدند سهام خریداری شده در فهرست‌شان وجود دارد اما در سایت سپرده‌گذاری مرکزی موجود نیست. برخی هم قادر به خرید و فروش جدید نبودند و کارگزاری هم پاسخ درستی به پرسش‌ها نمی‌داد.

همین ابهامات باعث شک برخی مشتریان کارگزاری تدبیرگر سرمایه شد و پی‌گیری این افراد سرنخ‌های مهمی از یک اتفاق نگران‌کننده در این کارگزاری به دست نهاد ناظر داد.

اغلب مشتریان این کارگزاری متوجه شدند سهمی که خریده‌اند نه در سامانه آنلاین کارگزاری ثبت شده و نه سایت سپرده‌گذاری سوابق آن را دارد. این افراد پس از آن‌که گردش حساب جدیدی از حساب کاربری خود تهیه کردند متوجه شدند سهم‌شان فروخته شده اما پولی به حسابشان منتقل نشده است.

نخستین کاری که این افراد می‌کنند این است که با کارگزاری تدبیرگر سرمایه تماس می‌گیرند و اعتراض می‌کنند که چرا پول سهمی که فروخته شده به حسابشان واریز نشده است؟ کارکنان کارگزاری در روهای اول، در پاسخ می‌گویند نگران نباشید چون خطای سیستمی بوده و به زودی اصلاح می‌شود.

این اتفاق درباره برخی افراد رخ می‌دهد و سهام‌شان در سایت سپرده‌گذاری درج می‌شود اما درباره برخی افراد این اتفاق رخ نمی‌دهد و مشخص است که تخلفی صورت گرفته است. اما این همه ماجرا نیست چون افرادی که فهرست سهامشان در سایت سپرده‌گذاری قرار می‌گیرد نه می‌توانند بفروشند و نه قادر به خرید هستند. در این شرایط کارکنان کارگزاری به معترضان توصیه می‌کنند به خاطر به هم ریختن سیستم‌ها، بهتر است از کارگزاری‌های دیگر خدمات دریافت کنند و امور مبادلاتی خود را به دیگر کارگزاری‌های انتقال دهند.

اما اینجا یک اتفاق غیر قانونی دیگر هم رخ داده‌ است؛ سهام افراد از سوی یک مرجع ناشناس به اصطلاح فریز شده و هیچ‌کس قادر به خرید و فروش‌ سهام خود نیست. معمولا زمانی کارگزاری‌ها مجاز به فریز کردن سهام افراد هستند که یا بدهکار باشند یا اعتباری دریافت کرده باشند که درباره کارگزاری تدبیرگر سرمایه هیچ‌کدام از این اتفاقات رخ نداده است اما نه کارگزاری فریز کردن سهام را می‌پذیرد و نه سازمان بورس پاسخ مشخصی می‌دهد.

افراد وقتی با این وضعیت مواجه می‌شوند شروع به اعتراض به نهاد ناظر می‌کنند و این در حالی است که اخبار وقوع تخلف در کارگزاری تدبیرگر سرمایه رفته رفته سر زبان‌ها افتاده و حتی شنیده می‌شود که «سیدعلی هاشمی» مدیر این کارگزاری به کشور اسپانیا گریخته است.

در پی انتشار این اخبار، مراجعه مشتریان به کارگزاری افزایش می‌یابد و عمده درخواست افراد این است که سهامشان از حالت فریز خارج شود اما اعتراض‌ها و مراجعه‌ها هیچ نتیجه‌ای ندارد و در نتیجه افراد به سازمان بورس مراجعه می‌کنند.

کارکنان سازمان بورس به این افراد اطمینان می‌دهند که مشکل به زودی حل می‌شود و جای نگرانی نیست. بورس در پاسخ به نگرانی فریز شدن سهام نیز به افراد توصیه می‌کند که باز هم تلاش کنند چون این سازمان برنامه‌ای برای فریز کردن سهام ندارد.

مشتریان کارگزاری تدبیرگر سرمایه بر خلاف آن‌چه از نهاد ناظر می‌شنوند، تحت هیچ عنوان قادر به شکستن یخ سهام خود نیستند و سیستم، چند روز مداوم آنها را مأیوس می‌کند. بعد از مدتی به آنها اطلاع داده می‌شود که سهامشان از فریز خارج شده اما هیچ کارگزار دیگری قادر به ثبت سفارش جدید برایشان نیست.

در سازمان بورس هم هر روز جلسات متعددی برگزار می‌شود تا عواقب این اتفاق مدیریت شود؛ به همین منظور ناظرانی از بورس در کارگزاری مستقر می‌شوند و از این مقطع به بعد سازمان بورس به صورت رسمی به مراجعان اعلام می‌کند که پرونده مربوط به این اختلاس بزرگ در دادسرای ویژه جرایم اقتصادی تشکیل شده و افراد باید به عنوان شاکی به این مرجع قضایی مراجعه کنند.

در این میان ظاهرا مبلغ 300 میلیارد تومان اعتباری که کارگزاری تدبیرگر سرمایه از یکی از بانک‌ها دریافت کرده نیز مشخص نیست و باید این رقم را هم به مجموع پول‌های گم شده در این پرونده اضافه کرد.

هرچند هنوز هیچ مرجع رسمی نسبت به این پرونده موضع نگرفته و ابعاد آن را مشخص نکرده است اما شنیده‌ها حاکی از آن است که دست‌کم دو هزار میلیارد تومان از دارایی مردم گم شده است.

روش کار افراد متخلف در کارگزاری تدبیرگر سهام این بوده که سهام مشتریان خود را بدون اطلاع آنها فروخته و به جای این‌که پول را به حساب دارندگان سهام منتقل کنند، به حساب‌های خود منتقل کرده‌اند. احتمال داده می‌شود که مدیر فراری این کارگزاری، همدستانی هم داشته است که در این زمینه تحقیقات قضائی آغاز شده است.

هنوز معلوم نیست چند نفر از کارکنان کارگزاری در این اختلاس دست داشته‌اند اما غیبت طولانی و خاموش بودن گوشی برخی از کارکنان کارگزاری، این شائبه را تقویت کرده است که احتمالا مدیر فراری، همدستانی هم در کارگزاری داشته است./منبع: دنیای بورس

نقش کارگزاری ها در بورس چیست؟
6 نکته که در مورد انتخاب کارگزاری ایده آل باید بدانیم.

پول زیاد است و گرگ زیادتر! بازار بورس را می‌گوییم. از یک طرف همیشه خطرناک است چون بحث ریسک و سرمایه در میان است، از طرف دیگر با تزریق پول بیشتر، میزان خطراتی مثل کلاه‌برداری هم افزایش پیدا می‌کند.

کسب علم و دانش برای سرمایه‌گذار به‌معنای قدرتمند شدن در بازار است. اگر به موضوع تسلط داشته باشید، می‌توانید با آگاهی بیشتر تصمیم بگیرید و آگاهی قدرتمندترین سلاح است! از اولیه‌ترین اقدامات برای افزایش آگاهی، آشنایی با مفاهیم پایه بازار بورس است. مثلاً کارگزاری!

چقدر درمورد کارگزاری‌ها اطلاع دارید؟!!

کارگزاری چیست؟

ساده بگوییم: کارگزار واسطه‌ای است که بین سرمایه‌گذار و بازار سرمایه قرار می‌گیرد! اگر می‌خواهید در بورس مشغول به خرید و فروش سهام شوید، باید اینکار را با کمک یک واسطه انجام دهید. کارگزار همان واسطه داستان بورس است!

قبلاً در مقاله راهنمای ثبت‌نام در بورس، راجع به کد بورسی صحبت کرده‌ایم. کدی که برای هر سرمایه‌گذار منحصر‌به‌فرد است و بدون آن امکان انجام معامله در بورس وجود ندارد. دریافت این کد و همچنین ثبت‌نام در سامانه سجام – که آن هم از واجبات ورود به بورس است – توسط کارگزاری‌ها انجام می‌شود.

در واقع کارگزار یک شخصیت حقوقی است که می‌توان او را نماینده گوش‌به‌فرمان سرمایه‌گذار دانست. نمایند‌ای که منتظر دریافت دستورات خرید یا فروش سهام و اجرای آن‌ها است.

بگذارید خیال‌تان را راحت کنیم، هیچ فردی حقیقی و حقوقی‌ای نمی‌تواند به‌صورت مستقیم در بورس اوراق بهادار معامله کند و این کار حتماً و حتماً باید از طریق کارگزاری‌ها انجام شود.

ثبت‌نام در کارگزاری‌ها رایگان است، اما برای ثبت‌نام در سامانه سجام باید 10 هزار تومان ناقابل هزینه کنید.

البته خوب است بدانید موضوع کارگزاری یا همان واسطه معاملاتی در تمام دنیا وجود دارد و فقط محدود به ایران نیست. بیایید کمی از تاریخچه این مقوله برایتان بگوییم.

اولین کارگزار: هزاران سال قبل!

کارگزار در انگلیسی با لغت Broker شناخته می‌شود. گفته می‌شود اولین دفعه‌ای که از سازوکاری این‌چنینی، یعنی استفاده از واسطه برای بازارهای سرمایه استفاده شد، 2 قرن قبل از میلاد مسیح بوده است! یعنی تقریباً 2200 سال قبل! این کار در روم باستان انجام می‌شد و پس از فروپاشی این امپراطوری، ایده استفاده از کارگزار به‌عنوان واسطه هم تا سال‌ها مطرح نبود.

تا اینکه چند قرن قبل کارگزاری‌ها در کشورهای اروپایی مجدداً به وجود آمدند. انجام معامله در بورس ایران هم از آغاز فعالیت آن یعنی دهه 40 خورشیدی، فقط با کارگزار ممکن بود. در ابتدا فقط 13 کارگزار وجود داشتند که همه آن‌ها وابسته به بانک‌های آن زمان بودند.

سپس به‌تدریج کارگزارهای خصوصی هم وارد عرصه شدند. جالب اینکه ورود کارگزارهای خصوصی، اقبال عمومی را به بازار بورس افزایش داد و سرمایه‌گذاران بیشتری دارای‌های‌شان را به بازار تزریق کردند.

خوب است بدانید تا سال 57، 3 کارگزار خصوصی بازار بورس یک سوم از کل بازار را در اختیار داشتند.

به نظرتان چرا از سیستم کارگزار و کارگزاری استفاده می‌شود؟

چرا استفاده از کارگزاری‌ها برای انجام معاملات ضروری است؟

جواب این سوال بستگی به این موضوع دارد که پرسش از جانب چه کسی مطرح شده باشد؟ مقامات مسئول یا سرمایه‌گذاران؟

بیایید تمام موضوع را بررسی کنیم.

شاید هدف اصلی مقامات از به‌ وجود آوردن چنین سازوکاری، راحت کردن کار خودشان باشد. وقتی معاملات در بازار بورس فقط و فقط از طریق کارگزاران انجام شوند، امکان کلاه‌برداری و مشکلاتی از این دست تا میزان بسیار زیادی کاهش می‌یابد؛ چراکه تمام جابه‌جایی‌های سهم‌های مختلف (خریدوفروش آن‌ها) ثبت می‌شوند و همه فرایندها در نهایت شفافیت صورت می‌گیرند.

حتی اگر از طرف سرمایه‌گذاران هم به موضوع نگاه کنیم، باز هم منافع زیادی وجود دارند. اگر سیستمی با نام کارگزار و کارگزاری وجود نداشت، هرکس برای خریدوفروش سهام مختلف باید شخصاً اقدام می‌کرد. فرقی نمی‌کرد که این کار به‌شکل سنتی و حضوری انجام شود یا به‌شکل تلفنی و اینترنتی از راه دور! در هر حالتی شلوغی و آشفتگی آزاردهنده بود.

احتمالاً یک سوال در حال قلقلک دادن مغزتان است و آن هم راجع به منبع درآمد کارگزاری‌ها است.

درآمد کارگزاری‌ها از کجا تامین می‌شود؟

گفتیم که ثبت‌نام در همه کارگزاری‌ها کاملاً رایگان است. پس درآمد کارگزارها از چه روشی به دست می‌آید؟ آیا محض رضای خدا به خلق‌الله خدمات می‌دهند؟!! قطعاً خیر!

کارگزارها از هر معامله‌ای که توسط آن‌ها انجام می‌شود، درصدی را به‌عنوان کارمزد دریافت می‌کنند. این مبلغ پس از انجام معامله به‌صورت خودکار از حساب طرفین کسر می‌شود.

نکته مهم: مطابق قانون سازمان بورس اوراق بهادار کشور، معادل 0.5 درصد از ارزش فروش (نه سود معامله) به‌صورت خودکار کسر و به‌ حساب سازمان واریز می‌شود.

همان‌طور که گفتیم، کار اصلی کارگزارها انجام معاملات سرمایه‌گذاران است، اما آیا خدمات آن‌ها محدود به همین موضوع هستند؟

خدمات کارگزاری‌ها: متنوع و گوناگون

بله کاملاً درست متوجه شدید! چندین بار گفتیم و با اجازه‌تان باز هم می‌گوییم: انجام معاملات در بازار بورس اوراق بهادار یا هر بورس دیگری مثل بورس کالا، بورس انرژی و حتی بورس مشتقات تنها توسط کارگزاری‌ها ممکن است؛ اما هیچ‌کس شمشیر زیر گلوی کارگزاران نگذاشته تا فقط واسطه باشند. به همین خاطر است که طیف خدمات این اشخاص حقوقی هر روز گسترده‌تر از دیروز می‌شود. در ادامه برخی از این خدمات را با هم بررسی می‌کنیم:

1- ارائه اعتبار معاملاتی

این خدمت دقیقاً شبیه خدمات ارائه وام در بانک‌ها است. کارگزاری‌ها با توجه به گردش مالی (میزان خریدوفروشی که سرمایه‌گذار انجام می‌دهد) و البته قوانین و سیاست‌های مجموعه خود، مبلغی را به‌عنوان اعتبار معاملاتی در اختیار مشتریان‌شان قرار می‌دهند. آن‌ها هم می‌توانند از این اعتبار برای انجام معاملات بهره ببرند.

2- مشاوره سرمایه‌گذاری

ورود به بازار بورس بدون داشتن دانش و مهارت کافی، کار بسیار نسنجیده و ناپسندی است. در واقع با این کار ریسک زیادی را متحمل می‌شوید و سرمایه‌تان در معرض خطر قرار می‌گیرد؛ اما آیا هرکسی که می‌خواهد در بازار بورس فعالیت کند باید متخصص باشد؟ لزوماً نه! حتی آن‌هایی که کاربلد نیستند هم می‌توانند با استفاده از راهنمایی‌های متخصصان سودهای خوبی از این بازار به دست آورند.

یکی دیگر از خدماتی که بیشتر کارگزاران به مشتریان‌شان ارائه می‌کنند، مشاوره سرمایه‌گذاری است. اینکه چه زمانی کدام سهم را بخرند و چه زمانی کدام سهم را بفروشند. البته ناگفته نماند که برخی از کارگزاران، این خدمات را به همه سرمایه‌گذاران ارائه نمی‌کنند. مثلاً اگر حداقل سرمایه‌گذاری 1 میلیارد تومان باشد، فرد سرمایه‌گذار می‌تواند از این خدمت استفاده کند.

3- تخفیف معاملاتی

در قسمت قبل توضیح دادیم که درآمد کارگزاری‌ها، درصدی از معاملاتی است که توسط آن کارگزاری انجام شده باشد. سقف میزانی که کارگزاری‌ها می‌توانند به‌عنوان کارمزد از مشتریان‌شان بگیرند، توسط سازمان بورس و اوراق بهادار مشخص شده‌ است؛ اما بازار رقابتی باعث شده تا بسیاری از کارگزاران، درصدی پایین‌تر از میزان رایج و عرف به‌عنوان کارمزد ارائه کنند.

در واقع شرکت‌های پولی که در حساب کارگزاری‌ها می‌ماند کارگزاری با انجام این کار، یعنی ارائه تخفیف‌های معاملاتی، قصد تحریک و جذب مشتری را دارند.

در کنار این 3 خدمت اصلی، می‌توانیم به برخی خدمات دیگر مثل کلاس‌های آموزشی رایگان یا پولی، پشتیبانی شبانه‌روزی و … اشاره کنیم.

یک پرسش مهم دیگر! از کجا می‌توانیم به یک کارگزاری اعتماد کنیم؟!! به‌هرحال می‌خواهیم پولمان را با امید و آرزو به آن‌ها بسپاریم! جای نگرانی نیست، نظارت دقیقی بر کارگزاری‌ها وجود دارد.

چگونگی نظارت بر کارگزاری‌ها: بیرون کشیدن مو از ماست!

گرفتن مجوزهای لازم برای تاسیس یک کارگزاری اصلاً کار راحتی نیست؛ اما خب این عالی است! وقتی مطمئن باشید پول‌تان را در دست متخصصین حرفه‌ای گذاشته‌اید که قانون هم آن‌ها را تائید می‌کند، اعصاب‌تان هم آرام است! حالا بیایید با این سخت‌گیری‌ها بیشتر آشنا شویم.

برای اینکه یک شرکت کارگزاری بتواند فعالیت داشته باشد، باید از سازمان بورس و اوراق بهادار مجوزهای لازم را کسب کند. اگر بگوییم مراحل دست‌کمی از هفت‌خوان رستم ندارند، بیراه نگفته‌ایم!

تمام مدیران و حتی کارکنان کارگزاری‌ها تحت قوانین مشخص و معینی فعالیت می‌کنند. هرکس قبل از قبول سِمَت در شرکت‌های کارگزاری، باید صلاحیت علمی، تجربی، عمومی و حتی تحصیلی خود را به متولیان قانون ثابت کند.

یکی از مهم‌ترین سِمَت‌ها در یک شرکت کارگزاری، معامله‌گر است! این فرد همان کسی است که سفارش مشتری را دریافت می‌کند و در بازار ارائه می‌کند. تمامی افرادی که در این سِمَت فعالیت‌ می‌کنند، ملزم به داشتن گواهی‌نامه حرفه‌ای هستند. گرفتن این گواهی‌نامه به آزمون ممکن می‌شوند.

علاوه‌ بر معامله‌گر‌ها، باقی سِمَت‌های مهم مدیریتی و اجرایی کارگزاران هم نیازمند دریافت گواهی‌نامه حرفه‌ای هستند.

به همین خاطر است که می‌گوییم جایی برای نگرانی وجود ندارد؛ چراکه کارگزاری‌ها از فیلترهای سفت‌وسختی عبور می‌کنند.

در بخش بعد به پرسش‌هایی که راجع به انتخاب یک کارگزاری مناسب دارید، پاسخ می‌دهیم.

راهنمای انتخاب کارگزاری مناسب

حالا که می‌دانید منظور از کارگزار چیست و فهمیدید برای انجام معامله در بورس، حتماً باید از طریق یک کارگزار اقدام کنید، بیایید که می‌خواهیم چگونگی انجام این کار را برایتان تشریح کنیم.

از آنجایی که ثبت‌نام در همه کارگزاری‌ها رایگان است و میزان کارمزد هم از طرف نهادهای بالادستی تعیین می‌شود، برای انتخاب باید توجه‌مان را بر خدماتی که توسط کارگزاران ارائه می‌شود معطوف کنیم؛ اما چه خدماتی؟

1- جامعیت

برخی از کارگزاران فقط خدمات مربوط به بورس اوراق بهادار را ارائه می‌کنند؛ اما برخی دیگر از کارگزاران علاوه بر بورس اوراق بهادار در بازار بورس کالا، انرژی و مشتقات هم حضور گسترده دارند. شاید خدمات کارگزار در بازارهای بزرگ‌تر به کارتان نیاید، اما در هر صورت فعالیت همه‌جانبه، نشان از جامعیت کارگزار می‌‌دهد که یک ویژگی مثبت است.

2- دسترسی

در گذشته منظور از دسترسی، نزدیکی به موقعیت فیزیکی دفتر یا یکی از شعب شرکت بود؛ اما حالا اینترنت معنی کلمات را هم عوض کرده است. کارگزاری‌ای را انتخاب کنید که سایت و پلتفرمی قدرتمند داشته باشد. در غیر‌این‌صورت ممکن است در بسیاری از مواقع سایت از دسترس خارج شود و شما هم نتوانید خریدوفروش‌تان را سر موقع انجام دهید.

3- تخفیف و اعتبار

در بخشی که از خدمات کارگزاری‌ها گفتیم، به تخفیف و اعتبار معاملاتی هم اشاره کردیم. اگر یک کارگزاری کارمزد کم‌تری نسبت‌به دیگران دریافت می‌کند، می‌تواند گزینه خوبی برای استفاده باشد. اعتبار معاملاتی هم گزینه جذابی است! زمانی را تصور کنید که می‌خواهید یک سهم‌ پرسود را بخرید، اما پول کافی ندارید، اعتبار معاملاتی نجات‌تان می‌دهد.

4- سیستم معاملات آنلاین (برخط)

سیستم معاملات آنلاین، جدیدترین شیوه‌ای است که از طریق آن می‌توانید اقدام به خرید و فروش سهام کنید. با کمک این سیستم می‌توانید دخالت بیشتری در فرایند خریدوفروش داشته باشید. کارگزار با بررسی برخی حداقل‌ها (مثلاً حداقل مدرک تحصلی لازم دیپلم است.) این سیستم را در اختیار مشتریانش قرار می‌دهد. به این ترتیب آن‌ها می‌توانند به‌صورت مستیم و در زمان خریدوفروش معاملات مدنظرشان را انجام دهند.

اگر قصد انجام معامله به این شکل را دارید، حتماً کارگزاری‌ای را انتخاب کنید که کم‌ترین اختلال را در سیستمش داشته باشد.

5- مشاوره و تحلیل

راجع به این خدمت هم در بخش خدمات کارگزاری‌ها مفصل صحبت کردیم. حتی اگر قصد استفاده از مشاوره کارگزار را نداشته باشید، باز هم دانستن این موضوع که می‌توانید در صورت نیاز از کمک استفاده کنید لذت‌بخش است.

6- پشتیبانی و آموزش

پشتیبانی قوی و شبانه‌روزی، حداقل انتظاری است که باید از کارگزاری مدنظرتان داشته باشید. درضمن کارگزارانی که برای آموزش مشتریان‌شان برنامه دارند، گزینه‌های بهتری برای انتخاب هستند.

در کنار موضوع خدمات، یک معیار دیگر هم برای انتخاب کارگزار مناسب وجود دارد.

سازمان بورس و اوراق بهادار، هر سال گزارشی از فعالیت کارگزاران رسمی ارائه می‌کند و بر اساس عملکردشان در سال گذشته، به آن‌ها رتبه می‌دهد. رتبه‌های الف، ب، ج، د!

مسلماً محدود کردن گزینه‌ها به آن‌هایی که رتبه الف را دریافت کرده‌اند، کار بسیار عقلانی‌ای است!

کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار چیست؟✔و راه های جلوگیری از آن در سال 2022

در این مقاله که بخشی از پولی که در حساب کارگزاری‌ها می‌ماند سرفصل های دوره جامع آموزش بورس می باشد قصد داریم به این سؤال جواب دهیم که کال مارجین چیست؟ کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار مفهومی آشنا در بازارهای مالی است. این مفهوم برای تریدرها و یا معامله‌گران اصلاً خوشایند نیست و نشان‌دهنده ضرر آن‌ها است.

این واژه زمانی استفاده می‌شود که ما در آن بازار مبلغی از بروکر و یا کارگزاری و صرافی قرض گرفته‌ایم و در ازای این مبلغ پول ما بلوکه شده است و در صورت ضرر پول از حساب ما کم می‌شود. اما سؤال اینجاست که تا چه حد می‌توانیم ضرر کنیم؟ این میزان با توجه به بازارهای مختلف و محل سرمایه‌گذاری متفاوت است برای آشنا شدن بیشتر با این مفهوم کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار چیست؟ با ما در آکادمی پارسیان بورس همراه باشید.

کال مارجین یا فراخوانی اعتبار چیست؟

برای این که بدانیم Margin Call چیست و در چه جاهایی استفاده می‌شود باید متوجه شویم خود کلمه مارجین به چه معناست. درواقع مارجین پولی است که ما به‌عنوان وثیقه در ازای پولی که از بروکر، کارگزاری و یا صرافی قرض می‌گیریم، می دهیم.

در بازارهای مالی مثل بورس، فارکس، کریپتوکارنسی (ارز دیجیتال) و … زمانی که از معاملات فیوچرز یا آتی استفاده می‌کنیم، حساب مارجین سرمایه‌گذار حاوی اوراق بهاداری است که با پول قرض خریداری شده است. درواقع این حساب شامل پول سرمایه‌گذار و پولی قرض است و پول سرمایه‌گذار (در قالب وثیقه) در حسابش بلوکه می‌شود. حال اگر پول حساب شما از یک حد خاص کمتر شود آنگاه کال مارجین یا فراخوانی اعتبار اتفاق می افتد.

زمانی که یک یا چند اوراق بهادار در حساب شما به حد مارجین خود رسید؛ دو انتخاب دارید. اولین انتخاب این است که پول به حساب خود اضافه کنید تا مبلغ حساب شما از حد مارجین بالاتر رود. راه دوم این است که یک یا چند اوراق بهادار را به فروش رسانید.

زمانی که حساب اصلی (پولی که متعلق به کاربر است) از درصدی از کل پول (در بیشتر موارد 30 درصد در نظر گرفته می‌شود) کمتر می‌شود آنگاه Call Margin رخ می‌دهد. اگر سرمایه‌گذار نتواند مبلغ موردنظر را تأمین کند کارگزار برای تأمین این مبلغ، اوراق بهادار در حساب شخص را به فروش می‌رساند. در ادامه قصد داریم بیشتر راجع به این اصطلاح مرسوم در بازارهای مالی مختلف مانند بورس، فارکس و چگونگی رخ دادن آن و جلوگیری از آن صحبت کنیم.

کال مارجین در فارکس چیست و چگونه در فارکس کال مارجین نشویم؟

در این بخش قصد داریم راجع به این موضوع که کال شدن در فارکس چیست و چه زمان رخ می‌دهد صحبت کنیم. این مفهوم در FOREX نیز مانند بخش قبل است اما نحوه بیان و محاسبات آن متفاوت است. در بازار فارکس مفهومی به نام مارجین لول (Margin Level) وجود دارد. مارجین لول یا استاپ لول از حاصل تقسیم خالص سرمایه شما تقسیم بر مقدار مارجین (مقدار پولی که قرض گرفته‌اید) ضرب در صد به دست می‌آید.

در اکثر بروکرهای فارکس حد مارجین لول 100 درصد به‌عنوان معیار در نظر گرفته شده است و به این حد مارجین کال ( Margin Call) گفته ‌می‌شود. اگر دارایی‌های شما در فارکس از مارجین کال عبور کند (کمتر شود) شما کال مارجین خواهید شد. بعد از این اتفاق فقط می‌توان پوزیشن را بست و نمی‌توان پوزیشن جدید باز کرد.

تا به اینجا با مفهوم کال مارجین چیست و کاربرد آن در فارکس (Forex) که بخشی از دوره جامع آموزش فارکس در مشهد توسط آکادمی پارسیان بورس هم می باشد آشنا شدید. حال باید به این نکته توجه کرد که کال شدن در فارکس موجب بسته‌شدن معامله نمی‌شود اما اگر معامله شما به سطح استاپ اوت (Stop Out) برسد (مارجین لول 50 درصد)، معامله شما به‌صورت اتوماتیک توسط بروکر بسته می‌شود.

یک مثال ساده کال مارجین، استاپ اوت و استاپ لول چیست در فارکس

برای این که بیشتر متوجه شوید در فارکس کال مارجین چیست و چگونه رخ می‌دهد به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید شما 1000 دلار پول دارید و با یک قرض 500 دلاری قرار است یک معامله انجام دهید. برای محاسبه مارجین لول همان‌طور که در پاراگراف قبل به آن اشاره شد باید خالص سرمایه (در اینجا چون معامله‌ای انجام نشده خالص سرمایه همان 1000 دلار است) را بر مقدار مارجین تقسیم کنیم.

در اینجا مارجین لول شما 200 است. بعد از باز کردن معامله اگر ضرر کنید؛ برای Call Margin شدن باید آن‌قدر ضرر کنید که مارجین لول شما به میزان 100 درصد کاهش یابد. اگر 500 دلار ضرر کنید به آن حد می‌رسید. در اینجا با مفهوم مارجین کال در فارکس چیست و چگونه رخ می‌دهد به طور کامل آشنا شدید.

حال اگر مارجین لول شما به 50 درصد برسد یعنی در مثال ذکر شده 250 دلار دیگر هم ضرر کنید فارکس به طور اتوماتیک معامله شما را می‌بندد و اصطلاحاً استاپ اوت شدید.

کال مارجین در بورس (Margin Call)

در این بخش قصد داریم به این سوال که کال مارجین چیست و در بازار بورس چگونه از این مفهوم استفاده می‌شود صحبت کنیم. بازار بورس هم نیز همانند بقیه بازار‌ها عمل می‌کند. در این بازار می‌توان با گرفتن موقعیت‌های خرید و فروش کسب سود کنید اما اگر روند بازار را غلط تشخیص دهید متحمل ضرر خواهید شد. در ابتدای معامله باید وجهی در حساب شما بلوکه شود که نشان‌دهنده وجه تضمینی انجام معامله است.

سه حالت ممکن است برای حساب شما رخ دهد:

• حساب شما در حالت نرمال باشد.
• حساب شما در حالت ریسک باشد.
• حساب شما در حالت کال مارجین باشد.

اگر شما ضرری نکرده باشید یا حسابتان در سود باشد حالت نرمال برای حساب شما رخ داده است. اما اگر حسابتان ضرر کرده باشد و میزان ضرر شما از 30 درصد پول بلوکه شما کمتر باشد در این حالت شما در مرحله ریسک قرار دارید. اگر این میزان از 30 درصد پول شما بیشتر شود کال مارجین شده‌اید.

زمانی که به ضرر شما به حد مارجین رسید شما می‌توانید یا واریز وجه انجام دهید یا موقعیت‌های باز را ببندید. در صورت انجام ندادن هیچ‌کدام طی مدت‌زمان تعیین شده، کارگزاری موقعیت‌های باز شما را برای رفع این میزان کمبود به فروش می‌رساند.

کال مارجین در معاملات طلا و آتی سکه

در این بخش قصد داریم صحبت کنیم که در بازار آتی سکه کال مارجین چیست و چه کاربردی دارد. در کل در بازار‌های آتی فروشنده و خریدار قراردادی می‌بندند که فروشنده به خریدار در آن زمان خاص جنس تحویل دهد. اما در این میان سرمایه‌گذاران با سرمایه‌گذاری روی این بازار‌ها بدون این که جنس داشته باشند با پیش‌بینی قیمت می‌توانند معامله کرده و در نقش خریدار یا فروشنده باشند و کسب سود کنند.

در بازار آتی سکه فروشنده تعهد می‌دهد که به خریدار در زمان معین سکه بدهد اما سرمایه‌گذاران با پیش‌بینی قیمت می‌توانند کسب سود کنند. سرمایه‌گذاران باید در حساب کارگزاری خود پولی را برای ضمانت بلوکه کنند. در صورت ضرر در معامله و پیش‌بینی اشتباه روند، اگر میزان ضرر به حدی که قبلاً به آن اشاره شد رسید، آنگاه معامله‌گر Call Margin شده است. معامله در این بازارها نیازمند کسب دانش زیاد و تجربه معاملات است و در صورت نداشتن اطلاعات و تجربه کافی در این زمینه‌ها موجب ضرر خواهید کرد.

کال مارجین در معاملات آتی زعفران

از آنجایی که ایران بزرگ‌ترین تولیدکننده زعفران در جهان است، در سال 97 معاملات آتی زعفران در بورس راه‌اندازی شد. پس از به وجود آمدن این بازار آشنایی با این موضوع که کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار چیست؟✔ و راه های جلوگیری از آن در این بازار نیز مهم شده است. هدف از به وجود آوردن این بازار کم‌شدن ریسک تولیدکنندگان زعفران ایرانی و تشویق به تولید زعفران بود. از آنجایی که در قراردادهای آتی قراردادی بین خریدار و فروشنده در بازار بورس عقد می‌شود پس میزان ریسک تولیدکنندگان خیلی کمتر می‌شود.

اما سرمایه‌گذاران در این میان می‌توانند با نوسانات قیمت زعفران خود را در نقش فروشنده و یا خریدار قرار دهند و با نوساناتی که بازار ایجاد می‌کند کسب سود کنند. اما اگر روند بازار توسط سرمایه‌گذار به اشتباه تشخیص داده شود و او به میزان 30 درصد سرمایه‌اش که به‌عنوان تضمین در کارگزاری قرار داده بیشتر ضرر کند، کال مارجین خواهد شد.

نکاتی در مورد جلوگیری از کال مارجین

در بخش‌های قبل راجع به کال مارجین فارکس چیست و چگونه رخ می‌دهد صحبت کردیم اما در اینجا قصد داریم روش‌هایی که باعث جلوگیری از این اتفاق در بازارهای مالی (مثل فارکس) و بورس و بازارهای آتی ایرانی و کریپتوکارنسی ( ارزدیجیتال) و … می‌شود صحبت کنیم.

اولین نکته‌ای که باید در نظر گرفت تحقیق کردن راجع به بازاری است که قصد سرمایه گذاری در آن را داریم. این نکته که در آن بازار کال مارجین (Margin call) چیست و چگونه مطرح می‌شود و این که چگونه این اتفاق رخ می‌دهد بسیار اهمیت دارد.

برای جلوگیری از کال مارجین شدن بهتر است حد ضرر تعیین کنید و قوانین و قواعد تعیین حد ضرر های خروج را بدانیم. با توجه به نوع بازار، استراتژی معامله‌گر، میزان ریسک و… حد ضررها می‌توانند متفاوت باشند. حد ضرر را باید محدوده‌ای که ضرر کردید ولی به حد مارجین نرسیده‌اید؛ تعیین کنید. اگر قیمت به حد ضررتان رسید آن‌ را بفروشید تا از رسیدن قیمت به حد مارجین خودداری شود. این کار ریسک معامله را به‌شدت کاهش می‌دهد.

از دیگر اصولی که برای جلوگیری از کال مارجین شدن استفاده می‌شود خرید مداوم برای کم‌کردن میانگین خرید است. بهتر است سرمایه اولیه خودتان را یک جا خرید نکنید و پس از گذشت زمان اگر به حد ضرر معقول رسیدید دوباره خرید انجام دهید. با این کار میانگین خرید خود را کاهش داده و به‌تناسب آن حد مارجین پایین می‌آید. این کار باعث می‌شود از کال شدن در فارکس و دیگر بازارهای مالی جلوگیری شود.

نکته بعدی که در هنگام معاملات لازم است به آن توجه کنیم خبرهایی است که بر روی بازار تأثیر می‌گذارند. بازار خیلی از مواقع تحت تأثیر خبرهای گوناگون بالا یا پایین می‌رود. بعضی مواقع تمام تحلیل‌های تکنیکال انجام شده حاکی از بالارفتن بازار است اما با یک خبر، بازار صعودی می‌تواند نزولی شود. پس توجه به اخبار خیلی اهمیت دارد.

نتیجه‌گیری

در کل این نوع معاملات که وابسته به مارجین است ریسک زیادی به همراه دارد و معامله در این بازارها نیاز به تجربه و دانش زیاد دارد. در این مقاله سعی کردیم توضیح دهیم کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار چیست؟ و راه های جلوگیری از آن و سعی کردیم شما را با مفاهیم آن در بازارهای مختلف آشنا کنیم. اما بدون تجربه و دانش نمی‌توان وارد این بازارها شد. در بازار جهانی مثل فارکس در صورت نداشتن تجربه به‌سرعت به حد مارجین می‌رسید به این معنی که دیگر اجازه معامله ندارید و پول زیادی از دست می‌دهید.