تا چه در مارجین ضرر می کنیم؟

کال مارجین چیست؟

در این مقاله به صورت مفصل بررسی می‌کنیم که کال مارجین چیست و چگونه می‌توان حساب را از این وضعیت خارج کرد.

به گزارش برنا، کال مارجین، به وضعیتی گفته می‌شود که میزان ضرر معاملات در بازار آتی از حد مجاز آن (۳۰ درصد وجه تضمین اولیه) بیشتر شده و اخطاریه افزایش وجه تضمین جبرانی صادر شده باشد. با توجه به وجه تضمین اولیه کنونی چنانچه میزان موجودی حساب شما، از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه، کمتر شود اصطلاحا گفته می‌شود حساب شما در وضعیت کال مارجین قرار دارد. در این مقاله به صورت مفصل بررسی می‌کنیم که کال مارجین چیست و چگونه می‌توان حساب را از این وضعیت خارج کرد.

منظور از کال مارجین چیست؟

با اتخاذ موقعیت و داشتن موجودی حساب به اندازه وجه تضمین مورد نیاز تا ۳۰ درصد ضرر مجاز هستید و چنانچه میزان ضرر بیشتر از ۳۰ درصد شود، اخطاریه مارجین کال برای شما صادر خواهد شد. شخصی که در وضعیت مارجین کال قرار گرفته است، لازم است حداکثر تا یک ساعت پس از شروع بازار (۱۱:۳۰) روز کاری بعد، وجه جبرانی لازم را به حساب عملیاتی خود واریز کند یا به تعداد لازم موقعیت‌های تا چه در مارجین ضرر می کنیم؟ خود را ببندد (آفست کند) . برای درک بهتر مطلب یک مثال را بررسی می‌کنیم:

موجودی حساب آقای «الف» پس از پایان معاملات و با داشتن دو موقعیت باز برابر با ۱میلیون و ۵۰۰ هزار تومان می‌شود. با توجه به وجه تضمین ۱ میلیون و ۱۵۰ هزارتومانی، حداقل مبلغی که باید در حساب ایشان باشد برابر با ۱ میلیون ۶۱۰ هزار تومان است و از آنجایی‌که موجودی حساب کمتر از حداقل وجه تضمین شده است، لذا آقای «الف» در وضعیت مارجین کال قرار می‌گیرد.

اگر او قبل از اتمام جلسه معاملاتی، موجودی حسابش را به مبلغ ۱ میلیون و ۶۱۰ هزار تومان می‌رساند، دیگر در وضعیت مارجین کال قرار نمی‌گرفت؛ ولی باتوجه به عدم شارژ حساب تا مبلغ حداقل وجه تضمین، مشتری مذکور مارجین شده و موظف است یکی از دو تصمیم زیر را حداکثر تا ساعت ۱۱:۳۰ روز کاری بعد اتخاذ کند:

• حساب خود را تا میزان ۲ میلیون و۳۰۰ هزار تومان (وجه تضمین اولیه برای دو قرارداد) افزایش بدهد.
• یکی از موقعیت‌های خود را ببندد.

در غیر این صورت، کارگزار موظف است موقعیت وی را به تعداد لازم (به اندازه‌ای که از موجودی وجه تضمین اولیه کمتر نباشد) ببندد. چنان چه طی جلسه معاملاتی آن روز به دلیل وجود صف خرید یا فروش، کارگزار نتواند موقعیت مشتری را ببندد، پس از پایان جلسه معاملاتی بازار جبرانی برای بستن موقعیت‌های افراد مارجین شده تشکیل می‌شود.

وضعیت At Risk چیست؟

زمانی که بخواهیم بررسی کنیم کال مارجین چیست به مفهوم ات ریسک نیز برخورد می‌کنیم. At Risk به وضعیتی از حساب عملیاتی (در اختیار بورس) مشتریان اطلاق می‌شود که موجودی حساب کمتر از میزان وجه تضمین اولیه می‌شود اما موجودی همچنان بیشتر از حداقل وجه تضمین(۷۰ درصد وجه تضمین اولیه) است.

در واقع، هنگامی که موجودی حساب عملیاتی مبلغی بین وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین باشد اصطلاحا می‌گویند حساب در وضعیت At Risk قرار دارد. لازم به ذکر است مشتریانی که در وضعیت At Risk قراردارند برای اخذ موقعیت جدید می‌بایست ابتدا موجودی حساب خود را به میزان وجه تضمین اولیه برسانند. به عبارت دیگر میزان مبلغی که کمتر از وجه تضمین اولیه است را به حساب خود واریز کنند؛ سپس با واریز مبلغی به اندازه وجه تضمین لازم اقدام به اخذ موقعیت جدید کنند. اگر فقط مبلغی به اندازه وجه تضمین اولیه واریز شود، مشتری نمی‌تواند موقعیت جدید بگیرد.

بازار جبرانی چیست؟

بازار جبرانی برای بستن موقعیت‌های بازخرید یا فروش مشتریان مال کارجین که موفق به واریز وجه نشده‌اند و به دلیل شرایط بازار (نبود طرف مقابل معامله یا صف خریدوفروش) که امکان بستن معامله آن‌ها در بازار وجود ندارد، تشکیل می‌شود. بازار جبرانی شامل شش دوره ده‌دقیقه‌ای حراج تک قیمتی است. دوره حراج تک قیمتی شامل یک دوره پیش گشایش و یک حراج تک قیمتی است.

داﻣﻨﻪ ﻧﻮﺳﺎن ﻗﻴﻤﺖ در دوره‌ﻫﺎی اول ﺗﺎ ﺷﺸﻢ ﺣﺮاج ﺗﻚ ﻗﻴﻤﺘﻲ ﺑﻪ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﺑﺎ اﻓﺰاﻳﺶ ۳،۶،۹،۱۲،۱۸،۲۷ درﺻﺪ ﻧﺴﺒﺖ ﺑﻪ ﻗﻴﻤﺖ ﺗﺴﻮﻳﻪ روز ﻛﺎری ﻗﺒﻞ ﺗﻌﻴﻴﻦ ﻣﻲ‌شود.

در ابتدای هر دوره حراج تک قیمتی، قراردادهای مشتریان بدهکار بر اساس لیست اعلامی اتاق پایاپای و به ترتیب اولویت زمانی باز کردن موقعیت تعهدی، با قیمت حداقل مجاز دامنه نوسان قیمت آن دوره در سامانه معاملاتی قرار می‌گیرد. کارگزاران جهت معامله می‌توانند در مدت ۵ دقیقه‌ای دوره پیش گشایش رقابت کنند. در پایان ۵ دقیقه، سامانه معاملاتی، عملیات حراج تک قیمتی را انجام خواهد داد.

جرائم عدم ارائه گواهی آمادگی تحویل کالا چیست؟

چنانچه تا نیم ساعت پس از اتمام جلسه معاملاتی ۲ روز کاری مانده به تاریخ سررسید، گواهی آمادگی تحویل برای دارندگان موقعیت باز ارائه نشود قرارداد آتی آن‌ها بر اساس قیمت تسویه روز پایان مهلت ارائه گواهی آمادگی تحویل، تسویه نقدی شده و مشمول جریمه‌های ذیل می‌شوند:

جریمه عدم ارائه گواهی آمادگی تحویل از طرف دارندگان موقعیت تعهدی بازخریدوفروش به میزان یک درصد ارزش کل قرارداد بر اساس قیمت تسویه همان روز معاملاتی قرارداد آتی است. این مبلغ از حساب نکول کننده کسر شده و به حساب طرف مقابل واریز می‌شود.

جرائم عدم واریز وجه توسط خریدار چیست؟

با توجه به تعهدی بودن بازار آتی سکه، در صورت عدم ایفای تعهد از طرف هر یک از معامله گران (خریدار یا فروشنده) بورس کالا جرائمی برای آن‌ها در نظر گرفته است. در ادامه به شرح جرائم مربوط به عدم واریز وجه توسط مشتری خریدار خواهیم پرداخت.

چنانچه دارندگان موقعیت بازخرید، تا ساعت ۱۲:۰۰ روز کاری پس از آخرین روز معاملاتی، وجه ارزش قرارداد (بر اساس قیمت تسویه آخرین روز معاملاتی) را به حساب عملیاتی خود واریز نکنند، مشمول جریمه‌ای به میزان یک درصد ارزش قرارداد بر اساس قیمت تسویه آخرین روز معاملاتی می‌شوند. این مبلغ از حساب خریدار کسر شده و به حساب طرف مقابل (فروشنده) واریز می‌گردد. همچنین درصورتی‌که قیمت بازار نقدی دارایی پایه (سکه تمام بهار آزادی) از قیمت تسویه آخرین روز معاملاتی کمتر باشد، تفاوت این دو نرخ به نفع مشتری فروشنده از خریدار اخذ می‌گردد.

لازم به ذکر است مهلت تعیین‌شده برای واریز وجه، به هیچ وجه قابل تمدید نیست و حتی یک ثانیه پس از اتمام مهلت، خریدار مشمول جریمه خواهد شد. نکته حائز اهمیت در رابطه با جریمه عدم واریز وجه این است که چنانچه خریدار بخشی از کل مبلغ قرارداد را واریز کند، تنها آن دسته از قراردادهایش که موجودی حساب مشتری برای آن کفایت کند، خرید شده و مابقی نکول می‌شود.

جرائم عدم تحویل کالا از طرف فروشنده چیست؟

همان‌گونه که جرائمی برای عدم واریز وجه توسط مشتری خریدار وجود دارد، در صورت عدم تحویل سکه از طرف مشتریان فروشنده نیز جرائمی اجرا خواهد شد.

علاوه بر این، کارمزد تسویه و تحویل هر دو سر معامله به نفع بورس از مشتری نکول کننده دریافت خواهد شد . نکته حائز اهمیت در رابطه با جریمه عدم تحویل سکه این است که چنانچه فروشنده بخشی از تعداد سکه‌های تعهد شده را تحویل ندهد و یا برخی از سکه‌ها در صورت کارشناسی شدن غیراستاندارد شناسایی شوند، تنها آن دسته از قراردادهایش که شامل ۱۰ سکه تمام بهار آزادی هستند، تحویل و تسویه شده تا چه در مارجین ضرر می کنیم؟ و مابقی قراردادها نکول می‌شود.

در این مقاله بررسی کردیم که کال مارجین چیست و به چه علت ایجاد می‌شود. در ادامه به نکات مهمی نظیر بازار جبرانی و انواع زیان‌هایی که متوجه فروشنده و خریدار می‌شود، اشاره کردیم. کال مارجین در بازار آتی رخ می‌دهد و در بازار سهام یا اوراق بهادار تهران شاهد آن نیستیم. پیشنهاد می‌کنیم قبل از شروع معاملات در بازار آتی نیز از فرآیند مال کارجین در بازار آتی اطلاع کافی داشته باشید. این اطلاعات مهم در بازار، کمک شایانی به مدیریت معاملات شما خواهد داشت.

معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟

معامله بر اساس مارجین، روشی است که برای خرید و فروش یک دارایی در بازارهای سرمایه نظیر ارزهای دیجیتال و فارکس مورد استفاده قرار می گیرد و در آن به ازای سرمایه ای که توسط صرافی یا بروکر فراهم شده، میزان بهره ای مشخص گرفته خواهد شد.

بر خلاف روش های معاملاتی معمولی، در مارجین تریدینگ معامله‌گران (تریدرها) با استفاده از قابلیت اهرم یا لوریج، امکان دسترسی به مقادیری فراتر از سرمایه خود و همینطور امکان کسب سود یا ضرر بیشتری را بدست می آورند. در ادامه این مقاله از مرکز تحقیقات بلاک چین، معاملات مارجین و مفاهیم اساسی آن را به دقت مورد بررسی قرار خواهیم داد.

در آغاز باید گفت که انجام معاملات مارجین (Margin Trading) یکی از سودآورترین و البته یکی از پرریسک‌ترین گزینه‌های معاملاتی در بازارهای سرمایه‌ به حساب می آید و ریسک پذیری بسیار بالایی را از سوی معامله‌گران می طلبد. از لحاظ تئوری می توان در معاملات مارجین و با استفاده از اهرم (لوریج)، سودهای قابل توجهی کسب کرد، البته این امکان نیز وجود دارد که در صورت انجام تحلیل اشتباه، تمام یا بخشی از سرمایه‌تان از دست برود.

به همین علت است که اغلب صرافی های معتبر، قابلیت معاملات مارجین (Margin Trading) را برای تریدرهای حرفه ای پیشنهاد می‌دهند و با در نظر گرفتن شرایط خاصی مانند احراز هویت دو مرحله‌ای، امکان استفاده از گزینه مارجین تریدینگ را برای آن ها فراهم می کنند.

معاملات مارجین (مارجین تریدینگ) به زبان ساده

ایده اصلی معاملات مارجین این است که شما بتوانید میزان سرمایه اولیه خود را توسط قرض گرفتن پول و استفاده از لوریج (اهرم)، افزایش دهید. این لوریج معمولا با یک نسبت اعلام می شود. مثلا اگر میزان سرمایه اولیه شما 2 دلار باشد و از لوریج 10:1 (یک به 10) برای معامله مارجین استفاده کنید، در صورتی که معامله شما با موفقیت انجام شود، سرمایه اولیه تان به 20 دلار می رسد.

اما باید توجه داشته باشید که همواره بعد از انجام هر ترید، پول قرض گرفته شده باید به صرافی یا همان پلتفرم معاملاتی باز گردانده شود. بنا بر این سود به دست آمده در تمامی معاملات مارجین به گونه ای تقسیم می شود که بتواند مقدار وام دریافت شده و کارمزد مربوط به صرافی را تحت پوشش قرار دهد.

اساسا دو حالت برای انجام معاملات مارجین وجود دارد، خرید استقراضی (Long position) و فروش استقراضی (Short position). در حالت لانگ یا همان خرید استقراضی، فرض بر این است که با افرایش قیمت دارایی، معامله گر وارد سود می شود، می توان گفت که این حالت همان جمله مشهور خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالا را یادآوری می کند.

این در حالیست که در موقعیت شورت یا همان فروش استقراضی، فرض بر این گرفته شده که با کاهش ارزش دارایی، معامله‌گر به سود خواهد رسید. در این نوع از معاملات، تریدر یک ارز دیجیتال یا سهام شرکتی را می فروشد که فعلا مالک آن نیست. در این نوع از معاملات هدف اساسی این است که دارایی‌های فروخته ‌شده را هنگامی‌ که قیمتشان به‌طور قابل ‌توجهی کاهش یافته، بتوان مجددا بازخرید کرد.

به عنوان مثال، تریدری را در نظر بگیرید که دارای سرمایه اولیه معادل یک بیت کوین است، او بر اساس تحلیل خود پیش بینی می‌کند که قیمت بیت کوین از 7000 دلار به 11000 دلار خواهد رسید، بر همین اساس تصمیم می گیرد که یک معامله مارجین با لوریج (اهرم) 4 انتخاب کند. حال اگر پیش بینی او درست از آب در بیاید و قیمت بیت کوین بر اساس تحلیل های او پیش رود، سرمایه او 4 برابر می شود. در واقع هم از افزایش قیمت بیت کوین سود برده و هم از ضریب لوریجی که برای مارجین ترید خود انتخاب کرده است!

در این حالت تا چه در مارجین ضرر می کنیم؟ سود این تریدر بیش از 4 برابر زمانی است که فقط با یک بیت کوین و بدون انتخاب لوریج سرمایه گذاری کند. اما ممکن است که آن روی سکه نیز اتفاق بیافتد، اگر این فرد اشتباهی در تحلیل خود انجام داده باشد و قیمت بیت کوین کاهش یابد، صرافی یا بروکر از سرمایه اولیه او نسبت به ضرر ایجاد شده به میزان 4 برابر کم می کند. در چنین شرایطی این امکان وجود دارد که تریدر تمام سرمایه خود را از دست بدهد.

آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس

انواع بازارهای مارجین تریدینگ

دو نوع بازار معاملاتی برای انجام معاملات مارجین وجود دارد، اولین نوع مربوط به مارجین تریدینگ در بازار نقدی است. در این حالت مبالغ وام گرفته شده به محض پایان معامله به صرافی بازگردانده می شود. این روش توسط صرافی ها و بوسیله پلتفرم وام دهی همتا به همتا و به صورت خودکار انجام می گیرد.

به بیان دیگر یک سیستم معاملاتی مجزا مبالغ قرض گرفته شده را تامین می کند و با ارائه این خدمات کارمزدی از معامله گر دریافت می کند. در چنین شرایطی اگر میزان بدهی معامله‌گر به صرافی، از ارزش کل تضمین فراتر رفته باشد، وام‌دهنده می‌تواند فراخوان مارجین یا اصطلاحا کال مارجین (margin call) را صادر کند. با این کار صرافی اطمینان پیدا می کند که پول قرض داده شده خود را پس خواهد گرفت.

حالت دوم معاملات مارجین، مربوط به معامله مشتقات است. در کوتاه ترین بیان، می توان گفت که مشتقات همان معاملات آتی هستند که در لایه ای بالاتر از دارایی اصلی ایجاد شده اند. هنگامی یک معامله‌گر در بازار مشتقات مارجین ترید انجام می دهد، دارایی اصلی او دست نخورده باقی می ماند و طرفین متقابل قرارداد آتی انتخاب می شوند. در این میان هیچ وام یا پول قرضی وجود ندارد که بصورت خودکار بازگردانده شود. به همین علت برای اینکه صرافی بتواند خود را از معاملات زیان ده در امان نگه دارد، بعضا از کال مارجین کردن تریدرها اجتناب می کنند و یا بدهی های حاصله را توسط منابع بیمه‌ای خود تامین می کنند.

ویژگی ها و معایب مارجین تریدینگ

همانطور که در ابتدا به آن اشاره کردیم، انجام معاملات با استفاده ار مارجین بسیار خطرناک و پر ریسک است. حال اگر بخواهید که در بازاری مثل ارزهای دیجیتال معاملات مارجین انجام دهید، ریسک پذیری بسیار بیشتری نیاز خواهید داشت. چراکه نوسانات بازار ارزهای دیجیتال بسیار زیاد است و تریدرهای مارجین باید از دقت و هوشیاری بیشتری برخوردار باشند. در حقیقت لوریج استفاده شده در معاملات مارجین، نقش پول را ایفا می کند. این مورد در معاملات مشتقات که دارایی های استفاده شده در معامله قرض گرفته می شوند، باعث انتخاب موقعیتی مناسب در معاملات خواهد شد.

به همین علت زمانی که پای پول و یا دارایی ارزشمندی در میان باشد، تریدر باید معاملاتی را انجام دهد که سودهای قابل توجهی کسب کند تا بتواند اصل مبلغ وام گرفته شده را به همراه کارمزدهایش تسویه کند. اوضاع زمانی خطرناک می شود که تریدر margin call شده باشد و در آستانه از دست رفتن تمام یا بخشی از سرمایه خود قرار گرفته باشد. بنابراین در معاملات مارجین این امکان وجود دارد که مبلغی حتی بیشتر از سرمایه اولیه‌تان بدهکار شوید.

شاید بسیار از افراد مارجینگ ترید را یک قمار بازی به حساب بیاورند، اما باید بگوییم که این تصور کاملا اشتباه است. شما در قمار یا شرط بندی (BET) با احتمال 50-50 روبرو هستید، اما در معاملات مارجین شما بر اساس تحلیل تکنیکال و سایر عوامل بازار، موقعیت مناسب ورود یا خروج را انتخاب می کنید. اگر مهارت کافی در تحلیل تکنیکال بدست بیاورید و به یک تریدر حرفه‌ای تبدیل شوید، متوجه خواهید شد که تمامی آن چه که شما به آن نیاز دارید، بر روی چارت و نمودار مشخص شده است و هیچ شرط بندی درکار نیست.

با این حال معامله در بازار ارزهای دیجیتال به خودی خود کاملاً خطرناک نیستند، اما وقتی از مارجین تریدینگ صحبت می کنیم، خطر از دست رفتن سرمایه دو چندان می شود. بسیاری از تحلیل‌گران با تجربه بر این باورند که صرافی های ارائه کننده مارجین تریدینگ، در بعضی مواقع اقدام به دستکاری بازار می کنند. آن ها برای اثبات ادعای خود جهش های قیمتی ناگهانی را مثال می زنند. این جهش های قیمتی، زمانی بوجود می آیند که تقاضا برای خرید یک ارز دیجیتال افزایش پیدا کند و عرضه آن محدود باشد. حال اگر سری متوالی تقاضای خرید در یک بازه زمانی کوتاه انباشته شود، جهش ناگهانی قیمت اتفاق می افتد.

این امر موجب می شود که معاملات مارجین به موقعیت فراخوان مارجین (margin call) برسند و قیمت در کسری از ثانیه بصورت مدام بالا برود و جهش های قیمتی بیشتری بوجود آید. بنابراین در پایان روز معاملاتی شاهد یک جهش قیمتی بزرگ خواهیم بود. البته عکس این حالت هم در جهت ریزش قیمت صادق است. از سوی دیگر نهنگ های بازار (سرمایه داران بزرگ) در اغلب اوقات عامل ایجاد نوسانات قیمت هستند.

در واقع نهنگ ها برای اینکه معاملات مارجین خود را با موفقیت انجام دهند، با گذاشتن سفارشات خرید پیاپی و با حجم های بالا، در مدت زمان کوتاهی سعی بر این دارند تا روند حرکتی قیمت را به سمت اهداف مارجین ترید خود نزدیک کنند. در نتیجه قیمت ارز دیجیتال مورد نظر افزایش پیدا کرده و نهنگ سود بسیار بالایی با استفاده از مارجین و تغییرات در بازار بدست می آورد.

معاملات مارجین، یک بازی برای حرفه‌ای ها

در حال حاضر تعداد انگشت شماری از صرافی ها وجود دارند که قابلیت مارجین تریدینگ را به کاربران خود ارائه می کنند. از جمله معتبرترین پلتفرم‌های معاملاتی ارائه دهنده مارجین تریدینگ می توان به بیتمکس (Bitmex) ، بایننس (Binance)، هوبی (Huobi)، ویل کلاب (Whaleclub) و کراکن (Kraken) اشاره نمود.

در اغلب این صرافی ها برای اینکه معامله گران بتوانند از خدمات معاملات مارجین استفاده کنند، باید مدرکی معتبر از وضعیت مالی خود ارائه کنند. با توجه به اینکه در حوزه مارجین تریدینگ هیچ قانون گذاری صورت نگرفته است، هر صرافی برای خود قوانین متفاوتی وضع کرده که این امر مخاطرات حوزه معاملات مارجین را بیشتر می کند و میزان ورود نقدینگی را به بازار ارزهای دیجیتال تحت تاثیر قرار می‌دهد.

در پایان باید گفت که بدون شک مارجین تریدینگ یک بازی برای حرفه‌ای هاست که ریسک ها و خطرات فروانی به دنبال دارد. برای وارد شدن به این حوزه سودآور و جذاب، صرف نظر از مهارت و قدرت تریدینگ شما، گاهی اوقات بازار بر خلاف پیش‌بینی‌های شما حرکت می کند. نهنگ ها و تریدرهای حرفه ای جهش های مصنوعی و ناگهانی در قیمت ارزهای دیجیتال بوجود می آورند تا فقط تریدرهای آماتور را مارجین کال کنند و سرمایه آن ها را از آن خود کنند.

توصیه می کنیم که قبل از ورود به حوزه ترید و حتی معاملات مارجین، دوره های آموزشی ترید و تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال را که توسط مرکز تحقیقات بلاک چین برای شما فراهم شده است، به دقت مشاهده نمایید تا با قدرت بیشتری معاملات خود را انجام دهید.

نحوه مدیریت ریسک در بازار فارکس

معاملات فارکس معمولا با لوریج یا اهرم همراه هستند. این اهرم، پتانسیل سودآوری معاملات را به میزان ضریبی که معامله گر استفاده می کند بالا می برد. اما از سوی دیگر درصورت پیش بینی نادرست معامله گر، زیان یک معامله ضرب در اهرم بکار گرفته شده در معامله می شود و سرمایه معامله گر را با سرعت بسیار بالایی از بین می برد. از آنجا که پیش بینی قیمتها در بازار فارکس بسیار مشکل است، این ریسک بالای معامله باید به گونه ای کنترل شود تا معامله گر بتواند در بلندمدت در بازار بماند و به سود برسد. همانگونه که می دانید مارجین، میزان سرمایه ای است که هنگام باز شدن یک موقعیت معاملاتی توسط بروکر بلوکه می شود. با وجود اینکه سرمایه در حساب معاملاتی معامله گر است دسترسی به آن توسط معامله گر ممنوع است. مگر اینکه معامله گر موقعیت معاملاتی خود را ببندد. میزان اهرم یا لوریج استفاده شده در یک معامله با درصد مارجین در هر معامله، رابطه عکسی دارد. یعنی هر چه در معاملات از اهرم بالاتری استفاده شود درصد کمتری از سرمایه برای باز کردن یک موقعیت معاملاتی لازم است. اگر معامله گر بخواهد یک موقعیت خرید با حجم یک لات استاندارد بر روی جفت ارز یورو/دلار باز کند می بایستی با اهرم یا بدون اهرم میزان 100،000 یورو درگیر این معامله کند. برای مثال اگر معامله گر در معامله یک لاتی از اهرم 1:20 استفاده کند اندازه مارجین او 5% (5000 یورو) خواهد بود. اگر اهرم 1:50 استفاده شده باشد میزان مارجین 2% (2000 یورو) و در اهرم 1:100 مارجین 1% (1000 یورو) خواهد بود.

حال فرض کنید یک معامله گر، حساب 1000 دلاری نزد یک بروکر فارکس افتتاح کرده است. او موقعیت خریدی روی یورو/دلار با اهرم 1:50 به اندازه یک مینی لات (10،000 یورو) باز کرده است. با توجه به اهرم 1:50 مارجین لازم برای این موقیعت 2% است. پس مقداری دلار معادل 200 یورو (%2×10،000 یورو) از حساب 1000 دلاری او درگیر این موقعیت معاملاتی شده است. یک اصل اولیه مدیریت ریسک، تعیین حد سود(TP) و حد زیان(SL) در هنگام ایجاد یک موقعیت معاملاتی است. در بدترین حالت حد سود می بایستی دو برابر حد زیان باشد. یعنی حداقل نسبت پاداش به ریسک هر معامله 2 باشد. در غیر این صورت بهتر است که معامله گر وارد معامله نشده و با صبر و حوصله به دنبال موقعیت بهتری در بازار باشد. همچنین در هر معامله، معامله گر نباید بیشتر از 2% کل سرمایه خود را ریسک کند. یعنی اگر پیش بینی او اشتباه از آب درآمد بیشتر از 2% سرمایه اش را در یک معامله از دست ندهد. پس %2×1،000دلار برابر 20 دلار می شود. باید توجه داشت که در معامله یک مینی لاتی ارزش پولی هر پیپ یک واحد از ارز قیمت گذاری است. ارزش هر پیپ معامله یک مینی لاتی در یورو/دلار برابر $1=0.0001×$10،000 می باشد. بنابراین برای اینکه معامله گر حد ضرر خود را نهایتا به 20 دلار محدود کند نباید در این موقیعت معاملاتی استاپ لاس خود را بیشتر از 20 پیپ قرار دهد.

حال فرض کنید در مثال قبل معامله گر با سرمایه 500 دلاری وارد بازار شده باشد. با توجه به اینکه بیشتر از %2 سرمایه خود (10 دلار) را نباید به خطر بیاندازد، استاپ لاس او نهایتا 10 پیپ خواهد بود. باید در نظر داشت که معامله گر می بایستی به نمودار فضای مناسب برای نوسان های کوچک را بدهد. اما حد ضرر 10 پیپی بسیار کم است و با یک نوسان کوچک بر خلاف موقعیت معاملاتی، معامله بسته می شود. حتی پیش بینی های درست معامله گر، پس از بسته شدن موقعیت معاملاتی وی به هدف قیمتی می رسند. برای اینکه این اتفاق نیفتد معامله گر دو گزینه پیش رو دارد. یکی اینکه سرمایه خود را افزایش دهد و دیگر اینکه با حجم کمتری وارد معامله شود. در مثال ذکر شده معامله گر می تواند با 5 میکرولات وارد شود تا بتواند حداقل 20 پیپ (0.5 دلار =0.0001×5000 یورو) حد ضرر برای معامله خود در نظر بگیرد. حال محاسبات را دوباره مرور می کنیم. 2% از 500 دلار برابر با 10 دلار می شود که نهایت ضرر قابل قبول معامله گر، تنها در یک معامله است. اینک 20 پیپ را بر 10 دلار تقسیم می کنیم تا بدانیم به ازاء هر پیپ نهایتا چه میزان ضرر را می توانیم تحمل کنیم که عدد 0.50 دلار بدست می آید. حال می دانیم که ارزش هر پیپ در یک میکرولات برابر با 0.10=0.0001×1000 است. بنابراین برای اینکه هر پیپ ارزش 0.50 دلاری داشته باشد باید موقعیت 5000 دلاری باز کنیم که برابر 5 میکرولات یا 0.05 یک لات استاندارد (5000=0.05×100،000) می باشد. در نظر داشته باشید که 20 پیپ نیز حد ضرر پایینی برای معاملات است و باید مقدار حد ضرر بیشتری برای موقعیت های معاملاتی خود در نظر بگیرید تا قیمت بتواند پس از نوسانات کوچکتر به پیش بینی شما برسد.

زمانیکه شما یک موقعیت معاملاتی را باز می کنید در پلتفرم معاملاتی تان چند عبارت مشاهده می کنید که در زیر شرح داده شده است.

تراز (Balance): کل پولی که شما در حسابتان دارید صرف نظر از موقعیت های معاملاتی بازتان. یعنی قبل از باز کردن موقعیت هایتان چه مبلغی در حساب معاملاتی شما بوده است. در واقع این رقم سود و زیانهای تحقق نیافته را در نظر نمی گیرد و تنها سرمایه اولیه بعلاوه سودها و زیان های خاتمه یافته می باشد.

سرمایه(Equity) : بر خلاف تراز، در سرمایه سود و زیان های تحقق نیافته نیز محاسبه می گردد و نشان می دهد که اگر همین الان همه موقعیت های شما بسته شود چه میزان دارایی در حسابتان باقی خواهد ماند.

مارجین(Margin): وجهی است که بروکر شما بسته به میزان موقعیت هایی که باز کرده اید بعنوان وجه تضمین معامله در حسابتان بلوکه کرده است. توجه داشته باشید که مارجین شما جزئی از سرمایه(Equity) شماست. اگر میزان سرمایه بر اثر زیان، کاهش یافته و به درصد مشخصی از مارجین(معمولا 100%) برسد شما مارجین کال می شوید. این درصد در بروکرهای مختلف متفاوت است. اگر مارجین کال شوید بروکر به شما اخطار شارژ حساب می دهد و شما نمی توانید در این شرایط موقعیت معاملاتی جدیدی باز کنید. در صورتی که سرمایه از میزان مارجین کال نیز پایین تر بیاید تمام یا قسمتی از موقعیت های بازتان توسط بروکر به قیمت بازار بسته خواهد شد. به این حالت Stop Out می گویند. برای درک کامل مارجین، مارجین کال و استاپ اوت این مقاله را مطالعه کنید.

مارجین آزاد (Free Margin): وجهی است که می توانید با آن موقعیت های معاملاتی جدید باز کنید. در نظر داشته باشید که سود و زیان موقعیت های باز روی مارجین آزاد اعمال می شود و مارجین تغییری نمی کند.

سطح مارجین (Margin Level): سطح مارجین، یک درصد را نشان می دهد. این درصد از تقسیم میزان سرمایه بر میزان مارجین بدست می آید. این رقم ریسک معامله گر را به او نشان می دهد.

شما می بایستی در هر موقعیت معاملاتی که باز می کنید مدیریت ریسک ذکر شده در بالا را محاسبه و اعمال کنید. بسیاری از معامله گران در بازار همین موارد اصولی را رعایت نمی کنند و پس از مدتی با مقداری زیان، بازار را ترک می کنند. علاوه بر این موارد پایه ای، شما می توانید از راهکارهای دیگری برای کاهش ریسک معامله خود استفاده کنید. زمانیکه احساس می کنید پیش بینی نادرستی داشته اید، می توانید با حجم برابر یک موقعیت معکوس بر روی همان جفت ارز بگیرید. در این صورت چند پیپ اسپرد به زیان شما اضافه می شود اما پس از آن، زیان شما عدد ثابتی خواهد ماند. چرا که هر چه یک موقعیت به زیان می رود موقعیت دیگر به همان میزان وارد سود می شود. این عمل به شما فرصت می دهد تا با خیال راحت دوباره بازار را بررسی کنید و در موقع مناسب یکی از موقعیت های خود را ببندید و به موقعیت دیگر اجازه دهید تا به سود خود ادامه دهد. توجه داشته باشید که در این حالت مارجین معامله جدید، معمولا کمتر از مارجین در یک معامله عادی است. مثلا ممکن است 50% مارجین معمول از حساب شما بلوکه شود. اما اگر بر روی جفت ارز دیگری یک موقعیت معکوس ایجاد کنید دوباره مارجین لازم از حساب شما بلوکه می شود.

راهکار دیگر این است که در دو جفت ارز بصورت همزمان موقعیت بگیرید. برای مثال می توان در جفت ارز یورو/دلار یک موقعیت خرید گرفت و همزمان در دلار/ین نیز یک موقعیت خرید دیگر باز کرد. در این حالت وقتی که دلار در برابر یورو قوی شود و موقعیت اول شما وارد زیان شود، دلار در برابر ین نیز قوی خواهد تا چه در مارجین ضرر می کنیم؟ شد و زیان شما در معامله اول از طریق معامله دوم جبران خواهد شد. اما تا آنجا که امکان دارد معاملات خود را ساده کنید مگر اینکه کاملا به بازار و پلتفرم معاملاتی خود تسلط داشته باشید. فارغ از همه این مسائل هیچگاه موقعیت معاملاتی خود را بدون حد ضرر باز نکنید. این کار نه تنها ریسک مالی را پوشش می دهد بلکه ریسک های غیر مالی را نیز پوشش خواهد داد. فرض کنید در حال معامله اید و اینترنت یا برق منزل شما قطع شود. پس حتی زمانیکه سفارشات خود را به نرخ بازار ارسال می کنید سعی کنید حد ضرر خود را در سیستم اعمال کنید. تعیین حد ضرر یا همان استاپ لاس تضمینی بر بسته شدن معامله شما در نرخ مشخص شده توسط شما نیست. ممکن است دقیقا بر روی نرخ استاپ لاس شما یک گپ قیمتی اتفاق بیفتد. در این حالت خروج شما از موقعیت معاملاتی به اولین نرخ بعد از گپ قیمتی خواهد بود. گر چه احتمال این اتفاق ضعیف است اما غیر ممکن نیست.

کال مارجین چیست؟ نحوه خروج از کال مارجین

با توجه به مکانیسم بازارهای مالی احتمال متضرر شدن در پیش بینی های نادرست بسیار زیاد است. در صورت ایجاد خسارت های زیاد گاهی فعالان بازارسرمایه در وضعیت کال مارجین قرار میگیرند. ما در این مقاله قصد داریم تا شما را با این اصطلاح آشنا کنیم و نحوه خروج از این وضعیت را به شما آموزش دهیم.

منظور از حساب معاملاتی چیست؟

سرمایه گذار قبل از خرید یا فروش باید حساب معماملاتی خود را شارژ کند. شیوه عمل در بازار مالی به این صورت است خریدار یا فروشنده قبل از انجام هر معامله ای باید وجهی را برای تضمین در حساب معاملاتی خود قرار دهند. این وجه تضمینی بعد از معامله بلوکه میشود و پس از آن وضعیت حساب معاملاتی به سه شکل خواهد بود.

کال مارجین چیست؟

هر زماني که حساب شما در نزد کارگزار از اندازه وجه تضمینی در نظر گرفته شده کمتر باشد، کارگزار شما تمام يا بخشي از معاملات شما را مي بندد. اين امر از منفي شدن حساب شما حتي در يک بازار بسيار پر نوسان و سريع جلوگيري مي کند. کاهش این میزان معمولا 70درصد کمتر از وجه تضمین است و معمولا کارگزار به شما زمان میدهد تا در طی یک روز حساب خود را افزایش دهید.در غیر اینصورت موقعیت های معاملاتی شما در ضرر می‌باشند توسط کارگزار بسته خواهد شد.

توی این پک فوق العاده، تحلیل تکنیکال در بورس رو جوری یاد میگیری که تو هیچ کلاس آموزشی یا پک دیگه ای نه دیدی نه شنیدی! بورس رو سریع یاد بگیر وحسابی پول دربیار!

دلایل کال مارجین

1-نگه داشتن معاملات ناموفق و درنهایت از بین رفتن وجه تضمینی شما

2-استفاده بیش از حد اهرم در حساب تجاری

راه خروج از کال مارجین

1-واریز وجه برای رفع کسری حساب معاملاتی: فردی که کال مارجین می‌شود، موجودی حسابش به کمتر از حداقل وجه تضمین رسیده است. وی باید موجودی حساب عملیاتی خود را به ازای هر موقعیت، به وجه تضمین اولیه برساند.

2-بستن موقعیت های باز معاملاتی: اگر فرد کال مارجین شده، نخواهد و یا نتواند، وجه لازم برای خروج از وضعیت کال مارجین را تا مهلت تعیین‌شده توسط کارگزاری، واریز نماید، می‌بایست به تعداد لازم، موقعیت‌های خود را ببندد. به نحوی که به ازای هر موقعیت باز، یک وجه تضمین اولیه ( نه حداقل وجه تضمین) در حساب وی موجودی باشد.

با این اپلیکیشن ساده، هر زبانی رو فقط با روزانه 5 دقیقه گوش دادن، توی 80 روز مثل بلبل حرف بزن! بهترین متد روز، همزمان تقویت حافظه، آموزش تصویری با کمترین قیمت ممکن!

آموزش مارجین تریدینگ در بایننس | آموزش تصویری و گام به گام مارجین تریدینگ در بایننس

آموزش مارجین تریدینگ در بایننس ، همانطور که می دانید صرافی بایننس یک پلتفرم معاملاتی برای معامله ارزهای دیجیتال است. این صرافی یک ارز ویژه هم به نام BNB دارد. برای کار در صرافی بایننس باید با روش های ترید مثل لیمیت و استاپ لیمیت و OCO آشنا باشید .همچنین صرافی بایننس اکنون روش های معامله جدیدی را به انواع روش های معاملاتی خود اضافه کرده است.روش هایی مثل مارجین تریدینگ و بایننس فیوچرز که هرکدام با هدفی خاص طراحی شده اند.

مارجین تریدینگ روش معامله ای است که با وثیقه گذاشتن یک میزان دارایی می توانید سرمایه بیشتری قرض کنید و با آن به معامله بپردازید و سودهای بیشتری کسب کنید.این روش برای افراد حرفه ای توصیه می شود.در این مقاله به صورت کامل شما را با معامله مارجین و نحوه انجام آن در بایننس آشنا می کنیم ،با ما همراه باشید.

معامله مارجین چیست؟

به صورت ساده اگر بیان کنیم مارجین تریدینگ یک روش معامله ای است که در آن کاربر با ایجاد لوریج یا اهرم دارایی ارزدیجیتال خود،یک دارایی یا سرمایه بیشتری وام یا قرض می گیرد تا بتواند با سرمایه بیشتری معامله کند و سوددهی بیشتری داشته باشد.یعنی در روش مارجین تریدینگ تریدر ها می توانند به مقدار بیشتری از سرمایه دسترسی پیدا کنند.که بستگی به معامله انجام شده توسط کاربر می تواند به سود بالاتر یا ضرر بیشتر منجر شود. این روش معامله در بازارهای سرمایه مثل ارزهای دیجیتال تا چه در مارجین ضرر می کنیم؟ و بازار فارکس انجام می شود.

انجام این روش معامله می تواند بسیار پر سود باشد اما توجه کنید که انجام آن ریسک زیادی به همراه دارد.می توان با این روش به سود زیادی رسید .از جهتی هم اگر تحلیل و پیش بینی شما اشتباه باشد می تواند منجر به از دست رفتن کل سرمایه حتی سرمایه اولیه شما هم بشود.این گزینه معاملاتی برای تریدر های حرفه اس مناسب است .کمااینکه در صرافی های معروف هم شرایط خاصی مانند تایید هویت دومرحله ای برای انجام آن در نظر گرفته شده است.

نحوه انجام معاملات مارجین

در روش مارجین تریدینگ سرمایه شما توسط صرافی چند برابر می شود .که این باعث می شود سرمایه یا دارایی بیشتری بدست آورید .این نوع از معامله نیازمند مهارت و دقت بسیاری است.در واقع سرمایه اولیه شما به هر میزانی که باشد در مارجین تریدینگ بر اساس آن به شما وام داده می شود ،یعنی سرمایه ای که در کیف پول مارجین شما قرار دارد به عنوان ضمانت برای وامی است که به شما داده می شود.میزان وامی که به شما تعلق می گیرد به صورت اتوماتیک محاسبه می شود.اما معمولا این مقدار تا 3 برابر هم میتواند باشد.یعنی اگر سرمایه اولیه شما 100 دلار باشد در مارجین به شما 100 دلار دیگر وام داده می شود که این مقدار می تواند تا 3 برابر هم باشد.البته شما می توانید نرخ ثابت 1 به 5 را هم انتخاب کنید .که در این صورت مثلا اگر 100 دلار داشته باشید می توانید 400 دلار هم وام بگیرید.بعد از انتخاب میزان سرمایه ای که برای وام در نظر دارید و با نرخ کارمزد،شروع به ترید می کنید.لازم است بدانید که میزان سود هر 1 ساعت یکبار آپدیت می شود.

معاملاتت مارجین به دوصورت انجام می شود:

1)خرید استقراضی یا long position

2 ) فروش استقراضی یا short position

خرید استقراضی long position

در سفارش خرید استقراضی برای استفاده کردن از قابلیت اهرم شما می توانید مبلغی بیشتر از دارایی خود از صرافی مورد نظر وام یا قرض بگیرید و از آن به عنوان اهرم استفاده کنید.در روش مارجین تریدینگ به دارایی اولیه مارجین گفته می شود.صرافی سرمایه اولیه شمارا مثل گرو می گیرد و چندبرابر آن را به شما وام می دهد.شما با مقدار سرمایه ای که وام گرفته اید قادر به سرمایه گذاری و دریافت سود بیشتر هستید.استفاده کردن از اهرم باعث انجام معاملات بزرگتر می شود.

فروش استقراضی short position

با استفاده از فروش استقراضی شما می توانید حتی در بازارهای ریزشی که قیمت ها نزول می کند هم سود بدست آورید.فروش استقراضی یعنی اینکه شما یک دارایی را قرض کرده اید صبر می کنید تا قیمت آن کمتر شود و بعد در آن قیمت کمتر آن را دوباره بخرید و از این طریق هم بدهی کارگزاری را پس می دهید هم برای خودتان سود کسب کنید.

آموزش مارجین تریدینگ در بایننس

نحوه ایجاد حساب مارجین تریدینگ در صرافی بایننس

ابتدا وارد حساب خود شده و از قسمت بالا سمت راست روی پروفایل خود کلیلک کرده و وارد دشبور حساب خود شوید.

بعد از وارد شدن به داشبورد تصویری مطابق تصویر زیر می بینید .برای شروع ساخت حساب مارجین شما باید گزینه margin که زیر عنوان Balance Details قرار دارد را انتخاب کنید.سپس باید عملیات احراز هویت kyc را انجام دهید .فعال کردن احراز هویت دو مرحله ای 2FA هم اجباری است.

سپس یک صفحه برای شما باز می شود که در مورد خطرات موجود در مارجین تریدینگ به شما هشدار می دهد.برای ادامه مراحل روی عبارت open margin account کلیک کنید.مانند تصویر زیر:

بعد از مطالعه قرارداد مارجین تریدینگ در صورت موافقت با آن مانند عکس زیر مربع را تیک بزنید و روی عبارت i understand کلیک کنید.

درون قرارداد نوشته شده که مارجین تریدینگ برای بعضی از کشورها مثل ایران قابل استفاده نیست.توجه کنید در صورت استفاده نکردن از یک آی پی ثابت برای بایننس ریسک بسته شدن حساب شما همیشه وجود دارد.

نحوه فرستادن یا انتقال دارایی از حساب معمولی به حساب مارجین

بعد از باز کردن حساب مارجین تریدینگ خود شما می توانید ارزهای خود را از حساب معمولی به حساب مارجین خود ارسال کنید. برای این کار روی گزینه transfer مطابق عکس زیر کلیک کنید.

سپس کوینی که قصد دارید آن را ارسال کنید یا انتقال دهید را از درون لیست انتخاب کرده و پس از مشخص کردن مقدار آن روی گزینه confirm transfer کلیک کنید. مانند عکس زیر :

نحوه قرض گرفتن دارایی در مارجین تریدینگ

در مارجین تریدینگ شما مقداری ارز به عنوان وثیقه برای قرض گرفتن کوین واریز می کنید و از طریق آن از صرافی پول قرض می گیرید.موجودی حساب شما تعیین می کند که شما چه اندازه می تا چه در مارجین ضرر می کنیم؟ توانید قرض بگیرید البته شما می توانید نرخ ثابت یک به پنج و را انتخاب کنید.به عکس زیر توجه کنید.قسمتی که با فلش مشخص شده است گزینه قرض گرفتن یا پرداخت قرض می باشد.

سپس کوین مورد نظر را انتخاب و بعد از تعیین مقدار روی گزینه confirm borrow کلیک کنید.

بعد از انجام این مراحل حساب شما در بایننس با هر ارز دیجیتالی که قرض گرفتید شارژ شده و می توانید با ان شروع به انجام معامله کنید.

در سمت راست صفحه شما می توانید سطح حساب مارجین خود را مشاهده کنید.این سطح میزان ریسک شما با توجه به بدهی شما و میزان پولی که وثیقه گذاشته اید را نشان می دهد.

سطح و میزان ریسک متناسب با شرایط بازار عوض می شود.یعنی اگر قیمت هایی که پیش بینی کرده اید اشتباه باشد حساب شما منحل یا لیکویید می شود.

سطح مارجین از طریق فرمول زیر محاسبه می شود:

سطح مارجین = ارزش کل دارایی / مقدار دارایی قرض گرفته شده + مقدار پول حاصل شده از بهره

اگر سطح مارجین شما به 1.3 برسد یک هشدار دریافت می کنید که به شما اعلام می کند یا حسابتان را شارژ کنید یا مقداری از بدهی خود را پرداخت کنید.

وقتی سطح مارجین شما به 1.1 رسید حساب شما لیکویید می شود.یعنی بایننس سرمایه شما را می فروشد و بدهی شما را با ان پرداخت می کند.

در حساب خود اگر روی positions کلیک کنید می توانید اطلاعات کاملی در باره موقعیت و جایگاه خود بدست می اوردید و اگر تمایل دارید این اطلاعات را با دلار مشاهده کنید روی گزینه usdt benchmark کلیک کنید.مانند عکس زیر:

نحوه پرداخت بدهی در مارجین

برای پرداخت بدهی خود روی قسمت repay کلیک کنید.شما باید بدهی به علاوه نرخ سود ان را پرداخت کنید .پس توجه کنید به میزان کافی ارز دیجیتال در حساب خود داشته باشید.

دکمه سوئیچ

در پنل خود جایی که میزان دارایی شما نوشته شده است یک دکمه برای تغییر بین حالت مارجین و حالت عادی وجود دارد که شما با استفاده از آن می توانید بین این دو محیط جابجا شوید.همچنین دکمه سوئیچ به صورت سریع به شما اعتبار وام می دهد و شما می توانید هنگام باز کردن پوزیشن جدید از آن استفاده کنید.

ممنون از اینکه تا پایان ” آموزش مارجین تریدینگ در بایننس ” همراه ما بودید.