استراتژی های متعادل سازی مجدد شاخص

بورس

فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست و دلایل اهمیت آن کدامند؟

فاندینگ ریت (Funding Rate) مقیاسی برای متعادل سازی قیمت در بازار خرید و فروش اوراق آتی یا فیوچرز (Futures) بیت کوین و رمز ارزها در صرافی هایی مانند بایننس /نوبیتکس/ والکس است. از آنجایی که اکثر مصرف کنندگان ایرانی از این صرافی برای مبادلات رمز ارزی خود استفاده می ‌کنند، به منظور ایمن کردن معاملات خودشان، بهترین راه این است که نسبت به مقیاس Funding Rate اطلاعات قبلی داشته باشند تا به راحتی متوجه شوند.

اگر شما نیز جزو افرادی هستید که در معاملات رمز ارز فعالیت دارید، تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید تا شما را با Funding Rate آشنا کنیم

تفاوت قرار داد های آتی سنتی و دائمی

بدین ترتیب، در قدم اول با تفاوت ‌های قراردادهای آتی سنتی (Traditional Futures) و قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Futures) آشنا می ‌شویم.

یکی از خصوصیت های کلیدی و اصلی در قرارداد های آتی یا فیوچرز سنتی، تاریخ انقضا و اتمام کارایی آن است. زمانی که یک قرارداد رو به اتمام است و یا منقضی می ‌شود، پروسه مرتبط با تسویه آن قرارداد آغاز می‌ گردد.

به طور معمول، قراردادهای فیوچرز سنتی دارای تاریخ انقضای ماهیانه یا فصلی هستند یعنی تاریخ اتمام آنها پایان هر ماه و یا هر فصل است. هنگام تسویه قیمت این قرار داد ها به ارزش واقعی دارایی های بازار نقدی یا spot کاملا نزدیک می شود و در نتیجه تمامی حالت های باز منقضی و یا تمام می شوند.

بررسی فاندینگ ریت

خرید و فروش قراردادهای آتی در طی سال گذشته رشد بسیار خوبی داشته است و تصدیق این امر از افزایش کل سود آزاد ناشی می‌ شود.

سود آزاد یعنی مجموع قراردادهای بلاتکلیف است و این رقم در مدت 6 ماه از 3.9 میلیارد دلار به 21.5 میلیارد دلار رسیده است، یعنی سود آن به افزایش 450 درصدی رسیده است و رشد چشمگیری داشته است.

برخی تریدر ها فرض می کنند که بالا یا پایین بودن شاخص نرخ سود بودجه فاندینگ ریت (funding rate) و افزایش سود آزاد، نشانگر بازاریابی است. اما این گونه نیست. در این مقاله ما به شما تصویری واضحی را در مور نرخ بودجه و نحوه تاویل بازرگانان هنگام خرید و فروش قراردادهای آتی دائمی‌ نشان خواهیم داد.

شاخص نرخ بودجه فاندینگ ریت | funding rate | چیست؟

تعریف دقیق از فاندینگ ریت در اصطلاح ادبی یعنی شاخص نرخ بودجه. اما در این شرایط خاص و برای ارزهای دیجیتال استفاده از عبارت funding rate به تنهایی کارساز نخواهد بود. زیرا معنی و مفهوم اصلی کلمه فاندینگ را نمی رساند.

در واقع فاندینگ ریت یعنی تعداد همه بازگانان بازار خرید و فروش در یک بازار معاملاتی.

وقتی گفته می شود بازار بیت کوین funding rate منفی دارد یعنی یک بازاری است که تعداد فروشندگان آن از تعداد خریداران آن بیشتر است. در دنیای ارزهای دیجیتال به آن بازار (فاندینگ منفی) می گوییم. یعنی ترس به بازار برگشته است و سود دهی به جای اینکه افزایشی باشد کاهشی است.

اما برعکس آن چیزی که در تصور شماست؛ اگر تعداد خریداران از تعداد فروشندگان بیشتر باشد؛ گفته می شود (فاندینگ مثبت) ایجاد شده است. یعنی طمع به بازار برگشته است و سود دهی افزایشی است و بازرگانان به سود می رسند.

اما نکته بسیار مهمی که در اینجا وجود دارد در تعریف فاندینگ ‌ریت؛ زمانیست که با شاخص گاوی و یا شاخص خرسی برخورد می کند. به نظر کارشناسان ما بهتر است معنی و مفهوم Funding Rate را در اینجا بررسی کنیم.

دلیل اهمیت فاندینگ ریت

همانطور که گفته شد در بازار خرید و فروش آتی بیت کوین مکانیسمی به نام فاندینگ وجود دارد که از این مکانیسم رای ایجاد برابری در بازار استفاده می‌شوند که بسیار نیز موثر است.

روش کار این مکانیسم خیلی زیاد ساده است: اگر تعداد بیشتری موقعیت لانگ (long) یا خریدار در بازار وجود داشته باشد، فاندینگ ریت افزایش می ‌یابد و بالعکس اگر تعداد کمتری لانگ یا خریدار در بازار وجود داشته باشد آن کاهش میابد.

زمانی که Funding Rate منفی می ‌شود، به این معنی است که اکثر بازیگران خرید و فروش در حال فروش بیت کوین هستند و این نشان ‌دهنده ترس یا رکود سود در بازار است.

بررسی شاخص گاوی یا خرسی در فاندینگ ریت

قرارداد های دائمی دارای نرخ مشخص شده ای هستند که هشت ساعته می باشد. یعنی هر هشت ساعت یک بار، برای مطمئن شدن از خطر عدم تعادل مبادلاتی اجرا می ‌شود. با وجود برابر بودن سود آزاد بازرگانان در خرید و فروش، لوریج یا اهرم آن ها ممکن است متفاوت باشد.

زمانی که خریداران این قرار داد ها قصد دارند از لوریج | Leverage | استفاده کنند، یعنی کارمزد را می پردازند؛ در نتیجه به این وضعیت شاخص گاوی می گویند.

بر عکس این قضیه زمانی اتفاق می افتد که فروشندگان این نوع قرارداد ها از لوریج / Leverage / بیشتری استفاده می ‌کنند و نرخ سرمایه ‌گذاری منفی ایجاد می‌ شود.

اما هنگامی که تریدر ها از لوریج هایی با سطح بالا تری استفاده می کنند، اسکنر ها به خطر لیکویید شدن یا صفر شدن پی در پی اشاره می ‌کنند و این خطر را گوشزد می کنند. اما در نظر داشته باشید که رسیدن به چنین وضعیتی می ‌تواند هفته ها و شاید ماه ها زمان ببرد و گاهی اوقات حذف این لوریج به صورت خود به خود اتفاق می ‌افتد.

بازارهای گاوی فاندینگ ریت

معمولا هنگامی که خریداران بیش از حد شگفت زده می‌شوند، فاندینگ ریت مثبت را ایجاد می ‌کنند که نرخ سود دهی آن نیز مثبت است. البته این وضعیت مناسب برای فروشندگان کوتاه مدت است و اصلاح ۵ درصدی قیمت، می ‌تواند حالت های خرید با لوریج ۲۰ را لیکویید یا نقد کند؛ این سفارشات می‌ تواند باعث کاهش ۱۰ درصدی قیمت شود و در نتیجه لیکویید شدن‌ ها به صورت متوالی و پی دی پی اتفاق می ‌افتند.

برگشت ترس به بازار؛ یعنی کاهش فاندینگ ریت بیت کوین به پایین ترین سطح سود دهی خود رسیده و این به نوبه ی خود نوعی تهدید و خطر برای بازیگران این عرصه به حساب می آید.

با کاهش قیمت بیت کوین تا زیر سطح 52000 دلار در 18 آوریل، Funding Rate آن به سطحی کاهش یافته که از سپتامبر سال 2020 تا حال حاضر این سطح از رکود مشاهده نشده است. لِکس مسکوفسکی، معامله گر فعال در این عرصه، گفته است که کاهش Funding Rate نشان می دهد که ترس به بازار برگشته است.

طبق داده هایی که شرکت تحلیلی گلس نود در اختیارمان گذاشته است، میانگین قراردادهای آتی بیت کوین در تمام صرافی های ارز رمزنگاری کاهش یافت.

چرا کاهش فاندینگ ریت بسیار مهم است؟

همانطور که دیدید، صرافی های خرید و فروش آتی از ساز و کاری به نام “فاندینگ یا بودجه” استفاده می کنند تا تعادل در بازار خرید و فروش برقرار شود. این ساز و کار ساده روش خاصی دارد : اگر تعداد خریداران یا موقعیت های لانگ در بازار بیشتر باشد، فاندینگ ریت افزایش می یابد و یا برعکس آن اتفاق می افتد.

فاندینگ پرداخت های دوره ای است که بر اساس تفاوت بین قیمت در بازارهای آتی و نقدی به دارندگان موقعیت های بزرگ یا کوچک داده می شود. بنابراین، بستگی به موقعیت های باز، خریداران یا فروشندگان مبلغی پرداخت یا دریافت می کنند و کیمسیون را نیز حساب می کنند.

فاندینگ ریت از واگرایی قیمت در هر دو بازار هم بازار خرید و هم بازار فروش جلوگیری می کند و شامل دو مولفه است:

1) نرخ بهره و اختلاف قیمت بین قراردادهای آتی و بازار نقدی.

وقتی Funding Rate مثبت است، قیمت قراردادهای دائمی بالاتر از قیمت بازار نقدی است. بنابراین، دارندگان موقعیت های بزرگ مبلغی به دارندگان موقعیت های کوچک پرداخت میکنند.

2) و بالعکس، Funding Rate منفی نشان دهنده این است که قیمت قراردادهای دائمی پایین تر از قیمت بازار نقدی است، به این معنی که دارندگان موقعیت های کوچک باید مبلغی به دارندگان موقعیت های بزرگ پرداخت کنند.

بلاک چین یکی از محبوب ترین و معتبرترین سایت‌هایی است که از طریق آن می‌توانید اقدام به ساخت کیف پول بیت کوین نمایید. بلاک چین علاوه بر شناخته شده بودن، از امنیت بسیار بالایی نیز برخوردار است و بهتر است نسبت به روش ساخت کیف پول بیت کوین در بلاک چین آگاهی داشته باشید. آموزش استراتژی های متعادل سازی مجدد شاخص مراحل ساخت کیف پول بیت کوین در سایت بلاکچین را قدم به قدم برای شما آماده نموده ایم که با مطالعه آن میتوانید در یکی از ایمن ترین کیف پول های بیت کوین حساب کاربری ایجاد نمایید.

دکتر سیگنال بازار ارزهای دیجیتال و بیت استراتژی های متعادل سازی مجدد شاخص کوین را تحلیل می کند و شما را از افزایش قیمت های پیش رو مطلع می سازد و درتلاش هست، تا با ارائه برترین سیگنال های تحلیل شده بیت کوین و آلت کوین ها که دارای دقت بالایی هستند به افزایش عملکرد و کم کردن ریسک معاملات شما کمک کند تا سود شما را در معاملات به حداکثر برساند. به تیم تحلیلگر ما ملحق شوید و لذت تریدینگ را با دکتر سیگنال تجربه کنید.

مطالب زیر را حتما مطالعه کنید

مراحل آموزش کار با پروتکل LI.FI + ویژگی های مهم LI.FI

اثرات تحریم بر خرید و فروش ارز دیجیتال و راهکار های دور زدن آن

مهمترین روش های کسب درآمد از ارزهای دیجیتال و بیت کوین

ریفای (ReFi) – انواع ریفای – طرز کار ریفای

بریج کانکست Connext Bridge چیست؟ + آموزش استفاده از پلتفرم بریج کانکست

5 ویژگی مهم و نحوه انجام معاملات فرکانس بالا HFT

دوره های آموزشی دکتر سیگنال

دسته‌ها

نوشته‌های تازه

• صفر تا صد سود و ضرر سیگنال رایگان خرید ارز دیجیتال
• نحوه شناسایی الگوی کف دو قلو ، درصد خطا و شاخصه های اصلی + سقف دوقلو
• صورت گرفتن تراکنش در بلاک چین + چه اطلاعاتی در تراکنش ذخیره میشوند؟
• مراحل آموزش کار با پروتکل LI.FI + ویژگی های مهم LI.FI
• انجام ترید موفق در منزل + 5 اصول مهم تریدینگ در خانه

دکتر سیگنال بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین را تحلیل می کند و شما را از افزایش قیمت های پیش رو مطلع می سازد و درتلاش هست، تا با ارائه برترین سیگنال های تحلیل شده بیت کوین و آلت کوین ها که دارای دقت بالایی هستند به افزایش عملکرد و کم کردن ریسک معاملات شما کمک کند تا سود شما را در معاملات به حداکثر برساند. به تیم تحلیلگر ما ملحق شوید و لذت تریدینگ را با دکتر سیگنال تجربه کنید.

شاخص کل بورس چه وضعیتی در روزهای آینده خواهد داشت؟

کارشناسان بازار سرمایه معتقدند: با توجه به اینکه ارزش معاملات نزدیک به ۱۸ هزار میلیارد تومانی را شاهد بودیم و همچنین خروج پول زیادی از طرف سهامداران خرد و حقیقی دیده نشد؛ می توان نتیجه گرفت که همچنان پالس های بازار برای سرمایه گذاران می فرستد.

رامین کیانی؛ بازار: وضعیت بازار سرمایه دیروز دچار افت و خیز فراوان شد و شکل و شمایل پیشروی آن شبیه گلوله کاموایی بود که دیگر روی زمین رها شده است. شاخص کل بازار امروز بیش از 26 هزار واحد افت کرد و این شاخص از مرز یک میلیون و ۵00 هزار واحد دوباره عقب‌نشینی کرد تا مقاومت در برابر شاخص کل بیش از اندازه قوی به نظر برسد و سهامداران امیدوارتر از روزهای گذشته نباشند. در حالی که بازار این روزها توسط کارشناسان، متعادل خوانده می‌شود، به نظر می‌رسد که سرمایه در این بازار گم شده است. برخی از کارشناسان هم از اصلاح قیمت‌ها در این مرز خبر می‌دهند و سهامداران و صف فروش آنان را در این عقب‌نشینی بازار مقصر می‌دانند.

نشانی از اصلاح عمیق بورس وجود ندارد
محمد مبین شفیعی ناطق در گفت و گو با خبرنگار بازار در تحلیل شرایط بازار گفت: بازار دیروز نشان از اصلاح عمیق به ما نمی داد و با توجه به اینکه ارزش معاملات نزدیک به ۱۸ هزار میلیارد تومانی را شاهد بودیم و همچنین خروج پول زیادی از طرف سهامداران خرد و حقیقی دیده نشد؛ می توان نتیجه گرفت که همچنان پالس های بازار برای سرمایه گذاران می فرستد. هر چند که دیروز شاخص هم وزن و شاخص کل با عدد منفی تمام کردند ولی آنچنان هم ریزش نداشتند.

او ادامه داد: انتظار نوسان و ایستایی در این حدود از شاخص را باید داشته باشیم و بازار دیروز فشار فروش روی سهم های بزرگ مانند سایپا؛ خودرو و شستا و سهم های شاخص ساز داشت و در کل سهامدارانی در بازار حضور دارند که در سود هستند و میل به فروش و خروج از سهم هایی که در سود هستند؛ بسیار به چشم می خورد. نکته جالب بازار اینجایی است که یا باید مثبت باشد به سمت صف فروش و یا منفی به سمت صف خرید و متاسفانه بازارهای ملایمی را شاهد نیستیم و سهامداران عجول در سود و ضرر هستند به همین خاطر مقداری ترس ریزش مردادماه در دل همه هست با اولین منفی ها و فشار فروش ها خیلی از سهامداران فروشنده شده که هنوز از نقاط منفی و تاریک بازار سرمایه است.

کارشناس بازار سرمایه در ادامه تاکید کرد: دیروز در اواسط بازار سهم هایی مانند شپنا و شبندر در گروه پالایشی شاهد یک افزایش تقاضای جدی بودند و به صف خرید رسیدند و به تبع آن صندوق پالایش یکم هم بازدهی مثبتی را داشت.

شفیعی ناطق در تحلیل روزهای آینده تصریح کرد: بازار بورس مخصوصا شاخص کل در روزهای آینده حالت خاصی را خواهد داشت به طوری که اگر روز های بعدی در این هفته منفی باشد؛ هشدار اصلاح تا حدود رقم یک میلیون و ۴۰۰ هزار نیز به صدا در خواهد آمد.

نگاه ها به شاخص کل معطوف شده است
مصطفی صفاری کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با خبرنگار بازار درباره روند معملات این بازار و دلایل افت شاخص کل در روز گذشته گفت: متاسفانه نگاه‌ها در تحلیل بازار بیش از اینکه به حجم معاملات باشد، به کم یا زیاد شدن شاخص کل بوده است. این در حالی است که حجم معاملات بالای ۲۰ هزار میلیارد تومان نشان از نقد شوندگی و شرایط خوب بازار و جریان خرید و فروش مناسب را دارد.

وی ادامه داد: با نگاهی به بازارهای موازی مانند مسکن متوجه خواهیم شد که حجم معاملات در این زمینه، در یک ماه گذشته در صورت حداکثر بودن، نزدیک به ۲۰ هزار میلیارد تومان می‌رسد اما حجم معاملات در طول یک روز به بیش از ۲۳ هزار میلیارد تومان می‌رسد و همین نشان از شرایط مناسب بازار دارد. باید گفت بازار آن روزی دچار مشکل خواهد بود که حجم معاملات پایین باشد و حتی اگر در آن روز شاخص با رشد بالایی هم همراه باشد، حجم معاملات خیلی مفید نخواهد بود.

صفاری در پایان روند بازار را صعودی و مثبت توصیف کرد و تصریح کرد: شرایط بازار بسیار خوب و منطقی است اما امکان دارد بعد از چند روز رشد شاخص روزهایی هم مثل امروز روند نزولی باشد اما این مسئله به روند کلی بازار خللی وارد نمی‌کند و باید به روند کلی بازار که گرایش به سمت مثبت دارد، بیشتر توجه شود.

اصلاح در بازار طبیعی است! / چه راهکاری را سهامداران در پیش بگیرند؟

بورس

بازار سهام امروز هم روند ریزشی را در پیش گرفته است و دومین روزی است که شاخص کل تحرکات نفی خود را ادامه داده است. استراتژی سهامداران در این زمان باید چگونه باشد؟

به گزارش تجارت‌نیوز، شاخص کل بورس از چند ماه گذشه تا به امروز با تحرکات مثبت خود بازدهی ۲۰ درصدی را ثبت کرد. همچنین حرکت مثبت و متعادل بیشتر نمادهای بازار در ماه‌های گذشته آغاز شد و دیگر صف‌های فروش قفل شده در بازار به چشم نمی‌خورد.

کارشناسان بازار سرمایه از ماه گذشته پیش‌بینی کرده بودند که ممکن است بازار سهام در شهریور ماه دچار ریزش و اصلاح شود. گمانه‌های زیادی وجود دارد تا دلایل ریزش بازار را توجیه کند.

از جمله این دلایل می‌توان به نوسانات نرخ ارز در روزهای گذشته اشاره کرد، دلار با سیگنال‌هایی که از از مذاکرات برجام و تحولات افغانستان گرفته است در یک هفته گذشته تغییرات زیادی را داشته و حالا ابهام بزرگی را برای سهامداران به وجود آورده است.

همچنین اقدام دولت برای ساخت مسکن ارزان قیمت و اجبار شرکت‌های سییمانی برای تامین مصالح ارزان برای ساخت این اخنه‌ها سیگنال منفی را به شرکت‌های ساختمانی بازار سهام داده است.

چرا بازار اصلاح کرد

البته گمانه‌هایی هم وجود دارد که ممکن است دوباره قطعی‌های برق صنایع از سر گرفته شود و باز هم شاهد کاهش تولیدات در بخش فولاد و سیمان و انعکاس این مساله در گزارش‌‎های این شرک‌ها باشیم.

شاخص کل بورس در روزهای گذشته تا یک میلیون و ۵۸۰ هزار واحد هم رسید اما در دو روز قبل و وارد شدن بازار در سیکل اصلاحی شاخص تا یک میلیون و ۴۳۸ هزار واحد افت داشت. اما چرا بازار اصلاح کرد؟

بعد از شکل‌گیری روند صعودی و بالا رفتن شاخص، به نظر می‌رسد به وجود آمدن روند اصلاحی غیرطبیعی نیست زیرا لازمه هر صعودی شکل‌گیری ریزش‌های مقطعی است. البته ناگفتنی نیست که بازار بعد از کسب بازدهی ۲۰ درصدی و صعود مدام نیاز به یک وقفه و استراحت داشت.

عرضه‌های بلوکی سهام عدالت و کنترل نرخ ارز عامل افت بازار

کارشناسان بازار سرمایه مثل فردین آقا بزرگی بر این نظر هستند که دلایل مختلفی از جمله عرضه‌های بلوکی سهام عدالت، کنترل نرخ ارز با سیاست‎‌های دستوری و برخی همزمانی ریزش بازار در سال جاری با سال گذشته و ایجاد ابهامات را در نظر گرفت.

اما فردین آقا بزرگی می‌گوید: گمانه‌های شکل گرفته برای احیا مذاکرات و برجام تاثیر منفی را در نرخ دلار گذاشته و به نظر می‌رسد در سودآوری شرکت‌های کامودیتی محور این موضوع به شدت تاثیرگذار باشد.

P/E بازار سهام متوسط ۷ است

او در توصیه به سهامداران برای اتخاذ یک استراتژی معقول و توجیه‌پذیر در بازار می‌گوید: سال گذشته P/E بازار سهام در محدوده ۳۴ بوده است اما امسال به صورت متوسط بر روی عدد ۷ قرار گرفته و این رقم معقول و توجیه‌پذیر است پس لزومی برای شکل‌‎گیری هیچان و خروج از بازار وجود ندارد و بهتر است با تحمل بیشتری در بازار حرکت کنند تا متوجه زیان نشوند.

به عقیده وی، در حال حاضر خروج سرمایه از بازار درست نیست زیرا حرکت اصلاحی شکل گرفته کاملا طبیعی است و به نظر می‌رسد مقطعی باشد. پس اگر سرمایه‎‌گذاران با سرمایه مازاد خود و با دید بلند مدت در بورس سرمایه‌گذاری کنند و درگیر نوسان‌گیری و هیجانات منفی نشوند می‌توانند سود خوبی را کسب کنند.

اصلاح در بازار طبیعی است! / چه راهکاری را سهامداران در پیش بگیرند؟

بورس

بازار سهام امروز هم روند ریزشی را در پیش گرفته است و دومین روزی است که شاخص کل تحرکات نفی خود را ادامه داده است. استراتژی سهامداران در این زمان باید چگونه باشد؟

به گزارش تجارت‌نیوز، شاخص کل بورس از چند ماه گذشه تا به امروز با تحرکات مثبت خود بازدهی ۲۰ درصدی را ثبت کرد. همچنین حرکت مثبت و متعادل بیشتر نمادهای بازار در ماه‌های گذشته آغاز شد و دیگر صف‌های فروش قفل شده در بازار به چشم نمی‌خورد.

کارشناسان بازار سرمایه از ماه گذشته پیش‌بینی کرده بودند که ممکن است بازار سهام در شهریور ماه دچار ریزش و اصلاح شود. گمانه‌های زیادی وجود دارد تا دلایل ریزش بازار را توجیه کند.

از جمله این دلایل می‌توان به نوسانات نرخ ارز در روزهای گذشته اشاره کرد، دلار با سیگنال‌هایی که از از مذاکرات برجام و تحولات افغانستان گرفته است در یک هفته گذشته تغییرات زیادی را داشته و حالا ابهام بزرگی را برای سهامداران به وجود آورده است.

همچنین اقدام دولت برای ساخت مسکن ارزان قیمت و اجبار شرکت‌های سییمانی برای تامین مصالح ارزان برای ساخت این اخنه‌ها سیگنال منفی را به شرکت‌های ساختمانی بازار سهام داده است.

چرا بازار اصلاح کرد

البته گمانه‌هایی هم وجود دارد که ممکن است دوباره قطعی‌های برق صنایع از سر گرفته شود و استراتژی های متعادل سازی مجدد شاخص باز هم شاهد کاهش تولیدات در بخش فولاد و سیمان و انعکاس این مساله در گزارش‌‎های این شرک‌ها باشیم.

شاخص کل بورس در روزهای گذشته تا یک میلیون و ۵۸۰ هزار واحد هم رسید اما در دو روز قبل و وارد شدن بازار در سیکل اصلاحی شاخص تا یک میلیون و ۴۳۸ هزار واحد افت داشت. اما چرا بازار اصلاح کرد؟

بعد از شکل‌گیری روند صعودی و بالا رفتن شاخص، به نظر می‌رسد به وجود آمدن روند اصلاحی غیرطبیعی نیست زیرا لازمه هر صعودی شکل‌گیری ریزش‌های مقطعی است. البته ناگفتنی نیست که بازار بعد از کسب بازدهی ۲۰ درصدی و صعود مدام نیاز به یک وقفه و استراحت داشت.

عرضه‌های بلوکی سهام عدالت و کنترل نرخ ارز عامل افت بازار

کارشناسان بازار سرمایه مثل فردین آقا بزرگی بر این نظر هستند که دلایل مختلفی از جمله عرضه‌های بلوکی سهام عدالت، کنترل نرخ ارز با سیاست‎‌های دستوری و برخی همزمانی ریزش بازار در سال جاری با سال گذشته و ایجاد ابهامات را در نظر گرفت.

اما فردین آقا بزرگی می‌گوید: گمانه‌های شکل گرفته برای احیا مذاکرات و برجام تاثیر منفی را در نرخ دلار گذاشته و به نظر می‌رسد در سودآوری شرکت‌های کامودیتی محور این موضوع به شدت تاثیرگذار باشد.

P/E بازار سهام متوسط ۷ است

او در توصیه به سهامداران برای اتخاذ یک استراتژی معقول و توجیه‌پذیر در بازار می‌گوید: سال گذشته P/E بازار سهام در محدوده ۳۴ بوده است اما امسال به صورت متوسط بر روی عدد ۷ قرار گرفته و این رقم معقول و توجیه‌پذیر است پس لزومی برای شکل‌‎گیری هیچان و خروج از بازار وجود ندارد و بهتر است با تحمل بیشتری در بازار حرکت کنند تا متوجه زیان نشوند.

به عقیده وی، در حال حاضر خروج سرمایه از بازار درست نیست زیرا حرکت اصلاحی شکل گرفته کاملا طبیعی است و به نظر می‌رسد مقطعی باشد. پس اگر سرمایه‎‌گذاران با سرمایه مازاد خود و با دید بلند مدت در بورس سرمایه‌گذاری کنند و درگیر نوسان‌گیری و هیجانات منفی نشوند می‌توانند سود خوبی را کسب کنند.

۲ شاخصی که بیت کوین را در وضعیتی لغزنده قرار می دهد

معامله گران از استراتژی های مختلفی برای تعیین اینکه آیا بیت کوین به کف قیمت رسیده یا نه استفاده می کنند، اما فعالیت های زنجیره ای و داده های محصولات مشتق نشان می دهد که وضعیت همچنان ناامن است.

تریدرها از استراتژی های مختلفی برای تعیین اینکه آیا قیمت بیت کوین تا کف پایین آمده است یا استفاده می کنند، اما فعالیت های بلاکچینی و داده های مشتقات نشان می دهد که وضعیت همچنان ناامن است.

آیا قیمت بیت کوین(Bitcoin) هنوز تا آخر پایین نیامده است؟ با توجه به تحلیل های noshitcoins، مشتقات و داده های بلاکچین علامت می دهند که احتمالا روند نزولی بیشتری در انتظار شماست.

از زمانی که بیت کوین (BTC) در ۱۲ مه با برگشت ۴۸ درصدی، خود را به ۳۰،۰۰۰ دلار رساند، تریدرها سعی در تغییر روند پیش بینی شده داشتند. این اقدام با انحلال معاملات های آتی به ارزش ۱۲ میلیارد دلار به اوج خود رسید و تا امروز، اعتماد تریدرها همچنان کمی خدشه دار باقی مانده است.

جامعه تریدرها شروع به جستجوی علائم روند معکوس، از جمله الگوهای فنی، داده های تورم CPI ایالات متحده و سپرده های صرافی بیت کوین در همه جا کرد. به عنوان مثال، برخی از تحلیلگران اظهار داشتند که رسیدن به یک نقطه پیک بالا بعد از ۴۰۰۰۰ دلار، برای مطمئن شدن کافی است.

یکی از تحلیلگران در ۲۴ مه توییت زده بود:

رسیدن به یک پیک قیمتی بعد از ۴۰۰۰۰ دلار برای ما کافی است تا بدانیم بیت کوین باز هم به ۵۰۰۰۰ خواهد رسید.

با این که دو روز بعد بیت کوین موفق شد سد ۴۰۰۰۰ دلار را بشکند، این صعود بیش از شش ساعت طول نکشید. در همین حال، تریدرهای دیگر استنباط کردند که قبل یک پرش دیگر، مطمئن شدن از کف قیمتی ۳۰،۰۰۰ دلار لازم است.

توییت جانی وو(Johnny Woo) در ۲۵ مه:

بیت کوین در حال تشکیل یک لبه وسیع نزولی است. این قیمت اخیر گاوی است اما دو حالت ممکن پیش می آید.

سبز: شکستن مقاومت و حفظ روند صعودی.

قرمز: تست مجدد کف قیمت ۳۰۰۰۰ دلار و پرش از آن جا

اگرچه شواهد تجربی و منطقی می تواند از این گفته ها پشتیبانی کند، اما قیمت های بازار همیشه طبق اخبار یا پیش بینی های نموداری پیش نمی رود. بر خلاف سهام، سرمایه گذاران بیت کوین نمی توانند به ارزیابی ها و مقایسه ها تکیه کنند.

مطمئناً، ذخیره ی دارایی های دیجیتال یکی از موارد استفاده آن است، اما در عین حال غیرقابل اطمینان و راحت انتقال پذیر است. بعلاوه، برخی از کاربران قابلیت تبدیل نظیر به نظیر فیات و بیت کوین را در خارج از صرافی های نظارت شده KYC ارزیابی می کنند. عامل دیگری که باید مورد توجه قرار گیرد، سرمایه گذارانی هستند که به دلیل عدم ارتباط با دارایی های سیستم مالی سنتی، در حال افزایش پورتفولیوی بیت کوین خود هستند.

این فاکتور عمومی از روایت های متنوع و گاه متناقض، موانعی را برای مدل سازی پتانسیل بازار، وضعیت پذیرش و استفاده و حتی اندازه گیری اثربخشی توسعه های اخیر ایجاد می کند.

برخی تسلا و شرکت های بزرگ هولدینگ بیت کوین را تشویق می کنند، در حالی که دیگران به کسانی که بیت کوین را هولد می کنند اهمیت کمتری می دهند و در عوض بر روی چالش های مقیاس پذیری و قابلیت انعطاف پذیری بیت کوین تمرکز می کنند.

تابع Skew: شاخص حرفه ای “ترس و حرص”

اپشن ها به خریدار این امکان را می دهند تا با پایان یافتن قرارداد، بیت کوین را با قیمت ثابت خریداری کند. از طرف دیگر اپشن بیمه خریداران را فراهم می کنند و در برابر افت قیمتی از آن ها محافظت می کند.

هر زمان که سازندگان بازار و تریدرهای حرفه ای با سود کمتری تریدینگ می کنند، حق بیمه بالاتری را تقاضا می کنند. این روند باعث یک انحنای منفی در شاخص دلتا ۲۵٪ خواهد شد. از طرف دیگر، اگر حمایت نزولی هزینه بیشتری داشته باشد، انحراف شاخص مثبت خواهد شد.

اپشن های ۳۰ روزه بیت کوین و استراتژی های متعادل سازی مجدد شاخص ۲۵٪ انحراف دلتا

انحراف ۲۵٪ دلتا که بین ۱۰٪ منفی و ۱۰٪ مثبت در حال نوسان است، معمولاً خنثی تلقی می شود. این وضعیت متعادل تا ۱۶ ماه مه ادامه داشت، زیرا بیت کوین سطح حمایت بحرانی ۴۷۰۰۰ دلار را که برای ۷۶ روز ادامه داشت از دست داد.

با بدتر شدن وضعیت بازارها، شاخص ۲۵ درصد انحراف دلتا نیز کاهش یافت و هزینه اپشن های حمایتی افزایش یافت. بنابراین، تا زمانی که معیار الگوی خنثی تری را نزدیک به سطح ۵٪ ایجاد کند، به نظر می رسد زودتر از درخواست با کف بازار باشد.

سیگنال های موجودی فعال بیت کوین نشان می دهند نباید با قیمت های پایینتر معامله کرد

تریدرها همچنین تعداد بیت کوین هایی که اخیراً فعال شده اند را کنترل می کنند. این شاخص به خودی خود نمی تواند خرسی یا گاوی تلقی شود زیرا اطلاعاتی در مورد قدمت آدرس های درگیر ارائه نمی دهد.

موجودی فعال که حداقل یک بار در تریدینگ های ۳۰ روزه معامله می شود

افزایش ۵۰۰ درصدی قیمت از اول اکتبر ۲۰۲۰ و اوج ۶۴۹۰۰ دلاری در ۱۴ آوریل ۲۰۲۱ باعث افزایش عمده عرضه در ماههای قبل از صعود کلی بازار شد. وقتی این معیار یک کاهش شدید را نشان می دهد، بیان کننده این است که سرمایه گذاران دیگر علاقه ای به مشارکت در سطح قیمت فعلی ندارند.

در حال حاضر ۲٫۲ میلیون بیت کوین در طی ۳۰ روز گذشته فعال بوده است که این به طور قابل توجهی بالاتر از سطح های قبل از اکتبر سال ۲۰۲۰ است.

با توجه به وضعیت حال حاضر، تریدرها نباید پایین تر از کف بیت کوین معامله کنند، حداقل تا زمانی که بازار دیگر فعالیت مربوط به سطح زیر ۴۰،۰۰۰ دلار را نداشته باشد.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً نظرات نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات ایران فراسود نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.