سبد دارایی یا پورتفوی رمز ارز چیست؟

پرتفوی یا سبد سهام چیست؟

پرتفوی یا سبد دارایی ها به گروهی از دارایی های مالی مثل سهام، اوراق مشارکت و اوراق قرضه و معادل‌های پول نقد نظیر سپرده های بانکی، همچنین سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل معامله گفته می‌شود. پـرتفوی به صورت مستقیم توسط سرمایه گذاران نگه‌داری شده و یا به وسیله حرفه‌ای‌های عرصه مالی مدیریت می‌شود.

سرمایه گذاران باید یک پرتفوی سرمایه گذاری بر حسب میزان تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری خود تشکیل دهند. این اقدام یکی از اقدامات هوشمندانه برای پایین آوردن ریسک سرمایه‌گذاری در بورس است.

کلمه portfolio به معانی کیف چرمی بزرگ آمده است که در عالم بورس بازی منظور کیف یا سبد سهام میباشد بدین معنی که وقتی شخصی از پورت فوی خود صحبت میکند . منظورش انواع سهام موجود در سبد سهامش میباشد پرتفوی همان سبد است. معمولا سهامداران برای اینکه ریسک سرمایه گذاریشان کمتر شود سبد تشکیل میدهند که به آن پرتفوی میگویند.اما پرتفوی معنی بزرگتری از سبد در حالت کلی میدهد.

سبد معمولا برای شرکت های بورسی است. ولی پرتفوی شرکت های غیر بورسی را هم شامل میشود .معمولاً در زبان فارسی از نام‌های دیگری نظیر پورتفولیو، سبد سهام و سبد دارایی ها به جای پرتـفوی استفاده می‌شود.

در کل ترکیبی مناسب از سهام‌ یا سایر دارایی‌ها است، که یک سرمایه‌گذار آنها را خریداری کرده است. هدف از تشکیل سبد سهام، تقسیم‌کردن ریسک سرمایه‌گذاری بین چند سهم است؛ بدین ترتیب سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند.

یک ضرب‌المثل معروف می‌گوید: «همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید.»، چرا که ریسک شکستن سبد، باعث نابودی همه تخم‌مرغ‌ها سبد دارایی یا پورتفوی رمز ارز چیست؟ خواهد شد. برای تشکیل یک سبد خوب باید علم و تجریه خودتان در سرمایه گذاری را بالا ببرید. زمانی که به تحلیل گری ماهر تبدیل شوید می توانید پرتفویی از سهم های خوب را تشکیل دهید.

چیدمان سبدسهام

پرتفوی

سبد بر اساس ارزش پر تفوی

به ارزش مالی و نقدی پرتفوی هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی گویند. برای قیمت گذاری شرکت‌های سرمایه‌گذاری پذیرفته سبد دارایی یا پورتفوی رمز ارز چیست؟ شده در بورس اوراق بهادار، مهم‌ترین عامل ارزش پرتفوی این شرکت‌هاست. در این نوع سبد ، وزن هر سهم باید با توجه به ارزش آن شرکت در بازار نسبت به بقیه سهم های موجود در سبد تعیین شود . برای مثال اگر اولین سهم موجود در سبد نسبت به سهم دوم ۲۰ درصد ارزشش بیشتر باشد باید وزن سهم اول در سبد ۲۰ درصد بیشتر باشد.

سبد بر اساس مدیریت (سبد هم وزن)

پرتفوی به منظور کاهش ریسک و به صورتی انتخاب می‌شود تا در شرایط عادی احتمال کاهش بازده همه دارائیها نزدیک به صفر باشد. پرتفوی می‌تواند متعلق به شخصیت حقیقی یا حقوقی باشد. این ساختار بیان میکند که وزن تمامی سهم های موجود در سبد باهم برابر باشد بدون توجه به ارزش آنها در بازار.

انواع سبد سهام

در بازار سهام شاید به تعداد مشارکت‌کنندگان در آن، روش و شکل متفاوت برای تشکیل سبد سهام وجود داشته باشد، اما کارشناسان و متخصصان کوشیده‌اند تا انواع سبد سهام را در قالب چند حالت کلی طبقه‌بندی کنند.

۱- سبد تهاجمی (Aggressive Portfolio)

این سبد شامل سهم‌هایی با ریسک و در نتیجه بازده بالا (high risk / high return) می‌باشد.به این خاطر به این نوع تشکیل سبد، تهاجمی می‌گویند که سرمایه‌گذار در این حالت می‌کوشد تا بازدهی بالاتری را نسبت به بازدهی میانگین بازار (شاخص کل) به دست آورد و به همین خاطر نیز حد بالایی از ریسک را متحمل می‌گردد.سهام این سبد عموما دارای ضریب بتای بالا و در نتیجه اثر پذیری بیشتر از نوسانات بازار هستند.

زیرا هرچه بتای سهم بالاتر برود، میزان اثر پذیری رفتار آن از رفتار و نوسانات بازار بیشتر خواهد بود.شرکت‌هایی که سهام آنها خاصیت تهاجمی دارند، عموما در مرحله‌های اولیه رشد خود قرار دارند. مدیریت بهینه ریسک در چنین سبدهایی به اضافه کنترل زیان‌های احتمالی و همچنین شناسایی به موقع سودهای کسب شده، کلیدهای موفقیت می‌باشد.

۲- سبد دفاعی (محتاطانه) (Defensive Portfolio)

این نوع از سبد، معمولا شامل سهم‌هایی است که بتای چندان بالایی نداشته باشند. این نوع سبد با نوسانات شدید بازار دچار هیجان نمی‌شود و به نوعی ایزوله است.سهام این نوع سبد، عمدتا باید از وضعیت بنیادی قوی برخوردار بوده و مرتبط با شرکت‌ها و گروه‌هایی که هیجانات شدید بازار را دنبال می‌کنند، نباشد.

سهام یک سبد محتاطانه از شرکت‌هایی خریداری می‌شوند که محصول یا خدمات آنها به صورت همیشگی دارای یک تقاضای پیوسته و در یک محدوده نسبتا ثابت و مشخص در واحد زمان باشد.

سهام محتاطانه و دفاعی، در خلال تمام سیکل‌های بازار می‌توانند خود را از ضرر و زیان‌های شدید و ضربه‌های منفی بازار در امان نگاه دارند.یکی دیگر از خصوصیات چنین سبدهایی دارا بودن سهم‌هایی است که در اصطلاح غیرچرخه‌ای (Non-cyclical) هستند.

در این نوع سهام، وضعیت اقتصادی کشور و مردم به تقاضای خرید محصولات یا خدمات شرکت مرتبط با سهم، تاثیری نمی‌گذارد.نکته کلیدی در تشکیل اینچنین سبدهایی، داشتن سهامی با P/E پایین نسبت به متوسط بازار و همچنین سهامی با بتای پایین است.

سهام این سبد همان طور که در برابر افت شدید بازار مصون هستند، در روند رشد بازار هم بالطبع نمی‌توانند مطابق آهنگ رشد بازار رشد کنند و به همین دلیل، سرمایه‌گذاران جوان و به دنبال هیجان، یا سرمایه‌گذارانی که افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت دارند به سمت چنین سبدهایی تمایل پیدا نمی‌کنند.

۳- سبد درآمدی (Income Portfolio)

این نوع از سبد به کسب بازدهی از طریق سود تقسیمی هر سهم تکیه دارد. سهامداران برای تشکیل چنین سبدی می‌توانند به دنبال سهامی بگردند که به‌رغم افت زیادی که در قیمت داشته اند، همچنان دارای سیاست تقسیم سود به میزان خوب و بالایی باشند.این شرکت‌ها نه تنها در عرصه ارائه خدمات فعال هستند بلکه دارای سودسازی سرمایه (Capital Gain) نیز هستند که این سودسازی سرمایه می‌تواند منجر به رشد قیمتی سهم شان نیز گردد و سرمایه‌گذار از محل فروش سهام خود در قیمت‌های بالا نیز می‌تواند سود شناسایی کند.

در این راستا، نسبتی که بیان‌کننده میزان کارآیی این سبد است حاصل تقسیم سود سالانه به ازای هر سهم بر قیمت هر سهم است.در واقع با این نسبت فرد میزان درآمدی که به ازای هر یک تومان سرمایه‌گذاری‌اش از طریق سود تقسیمی سالانه به دست می‌آورد را محاسبه می‌کند. این مقدار سود تقسیمی در شرکت‌ها، بستگی به نوع تجارت شرکت، جایگاه آن در بازار، درآمد‌ها و cash flow آن دارد.این نوع سبد بیشتر مورد تمایل سرمایه‌گذاران ارزش محور خواهد بود تا سرمایه‌گذارانی که به رشد قیمتی سهم بیشتر اهمیت می‌دهند.

۴- سبد سوداگرانه ( Speculative Portfolio )

این نوع سبد دارای ریسک بسیار زیادی است. متخصصان پیشنهاد می‌کنند بیش از ۱۰ درصد از سرمایه قابل سرمایه‌گذاری در چنین سبدی قرار نگیرد.این نوع سبد، بیشتر بر اساس شایعات مدیریت می‌شود. هرچه تجربه افراد بیشتر باشد در گرداندن چنین سبدی موفق‌تر خواهند بود. در ایران به چنین نوع سرمایه‌گذاری، سفته بازی هم می‌گویند. در این نوع سبد، انتخاب یک سهم درست می‌تواند سود زیادی را در زمان کوتاهی نصیب فرد کند.

گزینه‌های هدف این سبد، سهام نوسانی هستند. سهام نوسانی، به سهامی گفته می‌شود که به نسبت پتانسیل بازدهی مثبتی که دارند، دارای ریسک زیادی نیز هستند.افرادی که این نوع از سهام را می‌خرند، معتقدند که بدون انجام تحلیل‌های آنچنانی و جزء به جزء، می‌توان از بالارفتن قیمت سهام سود برد. همچنین این نوع از سرمایه‌گذاری، نمی‌تواند به طور خاص در رده سرمایه‌گذاری‌های رسمی و با قاعده دیگر قرار گیرد.

۵- سبد هیبریدی یا ترکیبی- The Hybrid Portfolio

این سبد سرمایه‌گذاری مخصوص به سهام نیست و اقلام دیگری در آن حضور دارند. سبد هیبریدی، ترکیبی از فعالیت اقتصادی در اوراق قرضه، بورس‌های کالایی، املاک و مستغلات و حتی سرمایه‌گذاری در زمینه هنر است. در این رویکرد انعطاف پذیری زیادی است.

یک راه معمول برای گرفتن درآمد از چنین سبدهایی، خرید اوراق قرضه با سررسیدهای متفاوت از هم است. این سبد به صورت ترکیبی از مواردی که اشاره شد، تشکیل شده و نسبت‌های تخصیص هرکدام در سبد تقریبا به صورت ثابت است. معمولا اقلام تشکیل‌دهنده چنین سبدی بهتر است همبستگی منفی نسبت به همدیگر داشته باشند.

فاکتورهای مهم در تشکیل سبد سهام

هر کسی وارد دنیای سرمایه گذاری بورس می‌ شود می‌ خواهد تکنیک‌ های سرمایه‌گذاری و خرید و فروش سهام بورسی را شناسایی و در شرکت های پر بازده سرمایه ‌گذاری کند؛ تشکیل بهترین سبد سهام از طریق روش‌ های علمی و تجربی متعددی امکان پذیر است که در ادامه ۱۰ مورد از آن ‌ها را با شما بررسی می کنیم.

۱- فراموش کردن سرمایه‌گذاری در تک سهم

نخستین و ساده‌ترین اصل سرمایه‌گذاری موفق، تقسیم دارایی‌ها یا تشکیل سبدی از دارایی‌های متنوع است. تقسیم دارایی باعث می‌شود تا ریسک سرمایه‌گذاری به‌طور محسوسی کاهش یابد. هر چه سبد دارایی‌هایتان متنوع‌تر باشد، سرمایه‌گذاری مطلوب‌تری خواهید داشت، البته این موضوع بدان معنا نیست که دارایی‌هایتان را آن‌قدر خرد کنید که کنترل سهم‌های مختلف را از دست بدهید!

بلکه باید از قاعده‌ای منطقی پیروی کنید. توزیع وزن سرمایه بر روی چند سهم به‌ جای تک سهم شدن، نخستین گام در اصول تشکیل سبد سهام یا پرتفوی بورس است.لازم است بدانید با سرمایه‌ گذاری در سهام چندین شرکت – که به ‌دقت و برای ایجاد توازن از بین انواع گوناگونی از بخش‌ ها و شرکت‌ ها انتخاب شده ‌اند – کنترل بیشتری روی ریسک سرمایه‌ گذاری خود خواهیم داشت. نکته‌ اصلی تشکیل سبد سهام این است که اگر سهام یکی از شرکت ‌هایی که در آن سرمایه‌ گذاری کرده‌اید، افت قیمت داشته باشد، آن افت با افزایش در قیمت سایر سهم ‌های سبدتان جبران بشود.

۲- حواستان به شاخص بورس باشد

در این شاخص فارغ از اینکه شرکتی بزرگ یا کوچک است، درصد تغییرات ارزش سهام تمام شرکت‌ها به‌طور یکسان در شاخص مذکور تأثیر می‌گذارد. بدیهی است که در زمانی که شاخص کل هم‌وزن مثبت باشد، ولی شاخص کل منفی باشد، درمیابیم شرکت‌های بزرگ منفی هستند و در مقابل تعداد زیادی از شرکت‌های کوچک مثبت هستند. با توجه به توضیحاتی که خواندید، ضروری است شاخص بورس و شرکت‌های سبد دارایی یا پورتفوی رمز ارز چیست؟ تأثیرگذار بر آن را کنترل کنید و زمانی که زمزمه‌های حبابی شدن بازار به گوش رسید، در تصمیمات خود دقت کنید.

۳- حواستان به بازارهای جهانی باشد

بعضی از افراد تصور می‌ کنند آن چه در بازارهای جهانی بورس اتفاق می ‌افتد، تاثیر چندانی بر رویداد های اقتصادی داخل کشور ندارد. باید گفت چنین برداشتی درست نیست و برای سرمایه گذاری موفق و تشکیل سبد سهام یا پرتفوی مناسب، باید چشمی هم به بازار جهانی داشته باشید.اگر بر فرض به‌ دلیل یک حادثه طبیعی تولید یک صنعت خاص در کشوری دچار مشکل شود، قطعاً بر بازار داخلی آن صنعت در کشورمان هم تأثیر مثبت یا منفی خواهد داشت؛ بنابراین در هنگام تشکیل سبد سهام، حواستان به اخبار و رویدادهای جهانی به ‌ویژه در حوزه‌ای که سرمایه‌ گذاری عمده انجام داده‌اید،‌ باشد.

۴- شناسایی صنایع پربازده

کارشناسان بورسی معتقدند تنها با انتخاب گزیده ‌ای از سهام شرکت ‌های مختلف در سبد سهام، ریسک سرمایه‌ گذاری کاهش نخواهد یافت. در واقع بجز تشکیل سبد سهام و متنوع‌ سازی دارایی ‌هایتان، باید به صنعتی که در آن سرمایه ‌گذاری می‌کنید هم توجه کنید. اگر برفرض تمام سبد سهام خود را از صنایع فلزات انتخاب کرده ‌‌اید، لازم است خیلی فوری استراتژی جامع ‌تری برای سرمایه ‌گذاری ‌تان در نظر بگیرید!

به این دلیل که اگر هرگونه اتفاقی برای شرکت‌ های فعال در حوزه صنایع فلزی بیفتد و در عین‌ حال تمام سهم‌ های شما هم در این صنعت باشد، قطعاً ریسک بالایی در انتظارتان خواهد بود؛‌ اما اگر سهم شرکت‌ های فلزی را در کنار سهم شرکت ‌های پتروشیمی و صنایع مخابراتی تهیه کرده باشید، ریسک فعالیت ‌های اقتصادی‌ تان هم به‌ طور چشم‌ گیری کاهش خواهد یافت.

به همین دلیل است که توصیه می ‌شود گزیده ‌ای از صنایع پربازده را برای تشکیل سبد سهام خود انتخاب کنید. در این صورت اگر اتفاق خاصی برای یک صنعت بیفتد، تمام دارایی خود را در آن صنعت قرار نداده اید.

۵- سهام چه شرکتی را انتخاب کنیم ؟

هیچ وقت نمی توان به قطعیت گفت که چه شرکتی برای سرمایه گذاری مناسب است؛ چرا که عوامل بسیار متعددی روی این مسئله تاثیر خواهند گذاشت. به‌ طورکلی می ‌توان گفت اگر روش‌ های تحلیل بازار سرمایه با تکیه‌ بر تحلیل‌های‌ تکنیکال یا بنیادی را دنبال کنید تا حد زیادی ادامه راه برایتان روشن خواهد بود؛‌ اما اگر هیچ‌ کدام از ابزار های تحلیلی گفته شده را نمی ‌شناسید، نیاز است که به متخصص در این زمینه روی بیاورید.

۶- فراموش نکردن صندوق‌‌های قابل معامله

لازم به ذکر است که تقسیم سرمایه به سهام مختلف و صنایع گوناگون در سبد سهام صرفاً کفایت نمی‌کند بلکه بایستی درصد سرمایه ‌گذاری در هر سهم را نیز رعایت نمایید. استاندارد ترین حالت ممکن تخصیص حداکثر ۲۰ درصد سرمایه به یک سهم است. نقطه مقابل این موضوع این است که شما ۸۰ درصد سرمایه خود را به یک سهم اختصاص بدهید و ۲۰ درصد باقیمانده را بین ۴ سهم تقسیم نمایید، با انجام این کار عملاً ریسک سرمایه‌گذاری خود را افزایش داده ‌اید.

فرض کنید شما ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه دارید و ۸۰ میلیون تومان آن را به سهم الف اختصاص می‌ دهید و ۲۰ میلیون باقیمانده را بین ۴ سهم دیگر تقسیم می ‌نمایید.حال اگر سهم الف خلاف تحلیل شما پیش برود و شما با زیان ۲۰ درصدی مواجه شوید ۱۶ میلیون تومان ضرر خواهید دید. در حالی که اگر مدیریت سرمایه و سبد سهام را رعایت کرده و فقط ۲۰ تا ۲۵ میلیون تومان به این سهم اختصاص می ‌دادید حداکثر با ۵ میلیون تومان ضرر از سهم خارج می ‌شدید.

۷- حواستان به تحلیل‌های سیاسی و اقتصادی باشد پرتفوی

هر روز اخبار رسانه‌های تأثیرگذار را رصد کنید. برای موفقیت در سرمایه‌گذاری، لازم است در جریان اخبار مهم و رویدادهای جاری قرار داشته باشید. بیشتر افرادی که در سرمایه‌گذاری موفق هستند، قبل از هرگونه اقدام یا تغییر استراتژی، نگاهی به آخرین رویکردهای سیاسی و اقتصادی داخل و خارج از کشور می‌اندازند. قیمت‌های جهانی کالاها و نفت، قیمت جهانی طلا، برابری ارزها و سایر مفاهیم اقتصاد کلان مانند نرخ تورم، رشد، تولید ناخالص داخلی از جمله مواردی هستند که باید نسبت به آن‌ها حساس باشید.

۸- حواستان به شایعات و شایعه‌سازها باشد پرتفوی

توجه به اخبار رسانه‌های معتبر برای خرید یا فروش سهم و انتخاب سهام شرکت‌های ارزنده بسیار مهم است؛ اما در عین‌حال نباید حین توجه به اخبار رسانه‌ها در دام شایعات و پیام‌های غیرواقعی بیافتید. گاهی مشاهده می‌شود برخی افراد تأثیرگذار در بازار، پس از خرید سهام یک شرکت خاص، اقدام به خبرسازی و شایعه‌پراکنی برای آن می‌کنند تا اصطلاحاً بازار سبد دارایی یا پورتفوی رمز ارز چیست؟ را مطابق میل خود حرکت دهند، در چنین مواقعی تیزبینی و تکیه‌بر اخبار رسانه‌های معتبر اهمیت و سایر ابزارهای تحلیل بازار سرمایه اهمیت دوچندانی می‌یابد.

۹- نگاه نکردن متعصبانه به سهام شرکت‌ها پرتفوی

اینکه سهام یک شرکتی در چند سال اخیر همیشه سودآور بوده، دلیل کافی و مناسبی برای ادامه سودآوری آن در آینده نیست. گاهی دیده می‌شود برخی افراد با تکیه‌بر اینکه سهام شرکتی در سال‌های اخیر غالباً سودآور بوده، بدون توجه به سایر روش‌های تحلیل‌ علمی، حجم زیادی از سهام شرکت‌ مذکور را خریداری می‌کنند، درحالی‌که ممکن است تحلیل‌ها و بررسی‌های کارشناسی برخلاف برداشت سرمایه‌گذار، به خرید مجدد سهام شرکت مذکور توصیه نکند.

گروه دیگری از معامله‌گران نیز صرفا با توجه به اینکه از گذشته یک شرکت خاص را می‌شناخته‌اند، در اغلب موارد خرید سهام آن شرکت‌ را جزء گزینه‌های اصلی‌شان قرار می‌دهند، در حالی‌که شناخت سطحی یک شرکت دلیل مناسبی برای سودآور بودن سهام آن نیست.برای تشکیل بهترین سبد سهام باید به فاکتورهای متعددی توجه کنید تا هم ریسک کمتر و هم بازدهی مناسب‌تری را کسب کنید.

در آخر پرتفوی

در بازار سرمایه بهتر است منطقی و دور از هرگونه برخورد احساسی عمل کنیم. قرار نیست همیشه تحلیل ‌های شما درست از آب درآیند. اگر می‌خواهید یک ‌قدم حساب ‌شده بردارید،‌ در مرحله اول باید اشتباه‌ تان را پذیرفته و در مرحله بعدی تصمیم منطقی ‌تری را برای اصلاح آن اتخاذ کنید. برای تشکیل سبد سرمایه و شروع سرمایه گذاری، حتما باید از کارشناسان این زمینه کمک گرفته و آموزش های لازم را ببینید.

مفهوم همبستگی BITCOIN چیست؟

به‌صورت کلی، یک معامله‌گر که در حال یادگیری مفاهیم مربوط به تحلیل تکنیکال بازارهای مالی همچون فارکس، ارزها و… و همچنین مباحث بنیادی مربوط به این بازارها است، لازم است بداند در کلیه بازارهای مالی مانند جفت ارزها، شاخص‌ها، ارزها و… مفهوم مهمی وجود دارد که آن را هم‌بستگی بازار (Correlation) می‌نامند.

درواقع این اصطلاح به‌قدری مهم است که گاهی سبب می‌شود قیمت و ارزش یک شاخص، ارز یا دارایی، صعودی یا نزولی شده یا روی صعودی یا نزولی بودن یک شاخص، ارز یا دارایی دیگر نیز تأثیرگذار باشد. اساساً نسبت هم‌بستگی در بازارهای مالی معمولاً با یک عدد در بازه -۱ تا ۱، یا به‌صورت درصدی نمایش داده می‌شود. برای درک بهتر این مفهوم تصور کنید میزان هم‌بستگی ۲ ارز را محاسبه کرده و اعلام می‌کنند این رقم هشت دهم است.

همان‌طور که مشخص است، هشت دهم یک رقم مثبت است؛ از این‌رو زمانی که ارز اول در روندی صعودی قرار بگیرد، احتمال بالایی وجود دارد که ارز دوم نیز در روندی صعودی قرار بگیرد. این موضوع از این ‌جهت است که میزان هم‌بستگی این دو ارز براساس آمار ارائه‌شده مثبت بوده و این عدد مثبت نیز رقم نسبتاً بالایی است.

برای مثال اگر نمودار قیمتی بیت کوین و اتریوم را بررسی کنید، متوجه خواهید شد به‌طور معمول، وقتی‌ نمودار بیت کوین مثبت باشد، نمودار اتریوم نیز روندی صعودی خواهد داشت؛ درنتیجه این موضوع بیانگر این است که این دو ارز دیجیتال با یکدیگر هم‌بستگی مثبتی دارند.

از طرفی اساساً زمانی که هم‌بستگی دو ارز یا دارایی، مثبت ۱ یا ۱۰۰% باشد، بدین معناست که نمودار قیمتی ارز یا دارایی دوم، دقیقاً عملکردی مشابه با نمودار رمز ارز یا دارایی اول خواهد داشت. برای درک بهتر این نکته تصور کنید نسبت هم‌بستگی دو ارز عددی نزدیک به صفر است؛ درواقع این رقم بیانگر این است که روندهای حرکتی ارز اول، چندان ارتباطی با روندهای حرکتی ارز دوم نداشته و هرکدام از این دارایی‌های دیجیتال می‌توانند رفتار متفاوتی از یکدیگر بروز دهند.

درنتیجه اگر هم‌بستگی دو ارز، شاخص یا دارایی، عددی منفی باشد، نمودار قیمتی این دو دارای عملکردی معکوس یکدیگر خواهد بود. حال اینکه هرچه این رقم به عدد منهای ۱ نزدیک‌تر باشد، عملکرد معکوس این دو نیز با احتمال بالاتری اتفاق خواهد افتاد.

علاوه بر این، در انتهای آپریل ۲۰۲۲ (فروردین ماه ۱۴۰۱)، شاخص دلار (DXY) با ارز بیت کوین هم‌بستگی منفی، بیت کوین با بازار بورس آمریکا (S&P 500) هم‌بستگی مثبت و ارزهای دیجیتال بیت کوین و اتریوم نیز با هم هم‌بستگی مثبت دارند؛ برای ‌مثال زمانی که قیمت DXY به یک سطح حمایتی برخورد کرده و در همان دقیقه، قیمت بیت کوین نیز به یک سطح مقاومتی برخورد کند، این موضوع می‌تواند نشانه مطلوبی برای افزایش قیمت دلار و کاهش قیمت بیت کوین باشد.

البته نباید فراموش کرد که نباید به‌هیچ‌عنوان تنها با تکیه ‌بر این مفهوم ‌ترید کرد و این هم‌بستگی‌ها را باید تنها برای تأیید دیگر نشانه‌ها در تحلیل‌های خود به ‌کار برد.

اهمیت آگاهی از همبستگی نمودارهای قیمتی

حال که سبد دارایی یا پورتفوی رمز ارز چیست؟ با مفهوم هم‌بستگی آشنا شدیم، حتماً این سؤال نیز برایمان پیش خواهد آمد که اساساً اهمیت آگاهی از این پارامتر چه بوده و این مفهوم چه کمکی به تریدرهای مبتدی بازارهای مالی و به‌ویژه بازار ارزها می‌کند؟ به‌صورت کلی، آگاهی از هم‌بستگی در بازارهای مالی به افراد کمک می‌کند تا در گام نخست، درک بهتری از تغییرات قیمت در نمودارهای گوناگون داشته و در قدم بعدی نیز به آن‌ها کمک می‌کند انتخاب هوشمندانه‌تری درباره انتخاب نمودارهای مختلف و معامله روی آن‌ها داشته باشند.

برای نمونه، زمانی که فردی روی ۲ نمودار با ضریب هم‌بستگی شدیداً بالا (مثبت یا منفی) معامله می‌کند، درواقع چون این دو نمودار رفتاری مشابه یکدیگر دارند، تقریباً نقاط ورود و خروج آن‌ها نیز هم‌زمان بوده و این موضوع می‌تواند بازدهی عملیات ‌ترید افراد را کاهش دهد. از طرفی، به‌دلیل اینکه این ۲ نمودار با یکدیگر هم‌بستگی بالایی دارند، افراد می‌توانند با تحلیل و بررسی هریک از این دو نمودار، به درک صحیح‌تری از عملکرد دیگر نمودار برسند.

نحوه محاسبه ضریب همبستگی

به‌صورت کلی نحوه محاسبه نسبت هم‌بستگی شاخص‌ها، دارایی‌ها و ارزها در بازارهای مالی گوناگون، به روش‌های گوناگونی بستگی دارد که ساده‌ترین راه پیش رو، جست‌وجو در موتورهای جست‌وجو مانند گوگل و استفاده از وب‌سایت‌هایی است که نمودارهای هم‌بستگی طیف گسترده‌ای از شاخص‌ها، ارزها و دارایی‌های مختلف را به‌طور رایگان در اختیار افراد قرار می‌دهند.

ولی اگر به هر علتی نتوانستید نسبت هم‌بستگی مدنظر خود را در اینترنت پیدا کنید، می‌توانید برای محاسبه این نسبت از نرم‌افزار اکسل (Excel) و فرمول کرل (Correl) استفاده کنید. درواقع برای استفاده از این فرمول در نرم‌افزار اکسل تنها کافی است تا قیمت ۲ دارایی مدنظر خود را (در یک بازه زمانی مشخص) در دو ردیف از سلول‌های اکسل وارد و به کمک تابع Correl نسبت هم‌بستگی این دو را محاسبه کنید. می‌توانید با کلیک روی لینک زیر، از این ابزار محاسبه هم‌بستگی استفاده کنید:

ضریب همبستگی چه مزایایی دارد؟

شاید خرید یا سرمایه‌ گذاری در ارزهای رمزنگاری‌شده به‌ اندازه کافی می‌تواند خطرناک باشد. بدون دانش وارد این بازار پرتلاطم شدن، قطعاً تریدر را متحمل ضررهای زیادی خواهد کرد؛ برای مثال قیمت بیت کوین در مدت‌زمان کوتاهی تنها ۱۹۱ درصد افزایش قیمت داشت، اما پس ‌از آن ۲۲۴ درصد کاهش قیمت داشت.

البته عوامل زیادی در این امر تأثیرگذار بوده است. به هر صورت اگر یک تریدر در دسامبر ۲۰۱۷، اقدام به خرید بیت کوین می‌کرد، متحمل ضررهای زیاد می‌شد. یک تریدر قادر نخواهد بود جلوی ریزش بازار را بگیرد، اما می‌تواند جلوی ضرر خود را بگیرد.

درواقع یک تریدر می‌تواند با دانشی که دارد، سرمایه خود را بیمه کند؛ مثلاً شما نمی‌توانید جلوی حوادثی مثل سیل و زلزله را بگیرید، اما می‌توانید خانه خود را بیمه کنید تا ضرر مالی کمتری به شما وارد شود. وقتی یک سرمایه‌ گذار، ۲ ارزی که هم‌بستگی مثبت را دارند در پرتفوی خود دارد، قطعاً وقتی یکی از آن‌ها کاهش قیمت داشته باشد، دیگری هم با ریزش قیمت روبه‌رو خواهد شد و شخص، متحمل ضررهای زیادی خواهد شد.

اما اگر از ۲ ارز که هم‌بستگی ندارند یا هم‌بستگی منفی دارد استفاده کند، حتی اگر یکی از ارزها هم ریزش قیمت داشته باشد، تا حدی ضرر به حداقل می‌رسد. شاید استفاده از این روش در دنیای ارزهای دیجیتال خیلی کارایی نداشته باشد؛ چراکه ارزها به‌اندازه کافی باهم واگرایی ندارند.

همبستگی زیاد

اساساً قانون طلایی هر سرمایه‌ گذار متنوع‌سازی پرتفوی سرمایه‌ گذاری است که معمولاً با دستیابی به دارایی‌هایی با هم‌بستگی کم ‌حاصل می‌شود؛ بنابراین اگر قیمت یکی از دارایی‌ها افزایش یابد، احتمالاً دیگری سقوط خواهد کرد. سرمایه‌ گذار در حالت نخست سود کسب می‌کند و در حالت دوم منتظر رشد ارزش دارایی است.

با وجود این، در بازار ارزها تغییر قیمت بیشتر ارزهای دیجیتال معمولاً هم‌زمان است که صورت می‌گیرد. درواقع براساس نتایج آن میانگین هم‌بستگی بین آلت کوین‌های پیشرو با ارزش بازار در سال ۲۰۱۹ تنها هفت دهم بود. این بدین معناست که در ۷۰ درصد موارد، ارزهای دیجیتال مانند اتر، لایت کوین، ایاس (EOS)، ریپل (Ripple)، بیت کوین کش (BCH)، بایننس کوین (BNB) و دیگر موارد، هم‌زمان رشد کرده و سقوط می‌کنند؛ از این‌رو استفاده هم‌زمان از آن‌ها برای متنوع‌سازی پورتفوی سبد دارایی یا پورتفوی رمز ارز چیست؟ سرمایه‌ گذاری معنا ندارد.

به بیان ساده‌تر، زمانی که دارایی‌هایی در یک سبد سرمایه‌ گذاری (پرتفوی) قرار می‌گیرند که در زمان ریزش بازار، هم‌زمان با هم افت قیمت پیدا می‌کنند، استفاده از این دارایی‌ها با هم برای تنوع‌بخشیدن به سبد سهام یا دارایی‌ها منطقی نیست.

همچنین معرفی اوراق بهادار توکنی‌شده ممکن است تا حدودی این مشکل را کاهش دهد؛ چراکه این ابزارهای مالی با بازار وسیع‌تر همبستگی ندارند. با این ‌حال آن‌ها طبقه‌ای جداگانه از دارایی‌های دیجیتال هستند که برخلاف دیگر دارایی‌هایی که بدون مجوز هستند، به رعایت دقیق قوانین مقابله با پول‌شویی (AML) و احراز هویت (KYC) نیاز خواهند داشت.

این یعنی بیت کوین یا دیگر ارزها، در راستای مقابله با پول‌شویی و جرائم مالی دیگر نیاز دارند تا در بازارهایی مبادله شوند که کاربران در آن‌ها احراز هویت می‌شوند.

دشواری اثبات همبستگی در ارزهای دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال یک بازار به‌شدت ناپایدار است و هنوز به بلوغ کامل نرسیده است. هیچ‌کس قادر نیست ادعا کند یک رابطه کامل بین ۲ ارز دیجیتال وجود دارد؛ چراکه ممکن است در روزهای مختلف تفاوت داشته باشد. ممکن است این همبستگی زیادی که بین بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال دیده می‌شود، تنها به ‌این ‌علت باشد که بیت کوین به‌عنوان پادشاه و فرمانروا عمل کرده و زمانی که به سمت بالا حرکت می‌کند، ابعاد آلت کوین‌ها را نیز تحت تأثیر قرار می‌دهد. همبستگی ابزاری مهم در دنیای ارزهای دیجیتال است، اما نمی‌توان کاملاً به آن اعتماد کرد؛ چراکه هر لحظه ممکن است تغییر کند.

درواقع همبستگی در این بازار از اهمیت بالایی برخوردار است، اما اهمیت همبستگی به‌سختی قابل ‌آزمایش است؛ به‌گونه‌ای که اثبات همبستگی تقریباً غیرممکن است. آزمایش‌هایی برای جست‌وجوی ارتباط بین بازارهای سهام و بازارهای کریپتو انجام ‌شده، اما به دلایل مختلف هیچ ارتباطی پیدا نشده است؛ درحالی‌که نمودارها حاکی از چیز دیگری است. همین مورد برای چرخه آلت کوین/ بیت کوین نیز وجود دارد.

از طرفی همبستگی ابزاری مهم در بازار ارز دیجیتال است، اما نباید کاملاً به آن اعتماد کرد؛ زیرا وقتی صحبت از ارز دیجیتال می‌شود، مردم باید مراقب باشند. این یعنی اگر شما یک بانک اطلاعاتی بزرگ یا اندازه نمونه داشته باشید، یک همبستگی تنها می‌تواند از نظر آماری قابل‌توجه باشد. ارزهای دیجیتال هنوز جوان هستند و داده‌های تاریخی زیادی ندارند.

سبد سهام یا پرتفوی

زمانی که تعداد سهام در سبد سرمایه گذاری افزایش می یابد، به طرز قابل قبولی ریسک مجموعه را کاهش می دهد. دلیل این که ریسک کاهش می یابد، کاهش تاثیرات مختلفی می باشد که از شرایط مختلف سیاسی و اجتماعی ناشی می شوند.

معامله گرها پس از سرمایه گذاری در بازار «ریسک»، از بازار بازدهی می بینند «ریوارد». در واقع می توان گفت که میزان سرمایه گذاری که صورت گرفته است، به مقدار بازده و ریسک وابسته می باشد.

سبد سهام یا پرتفوی:

سبد سهام که به آن پرتفوی نیز می گویند، به تقسیم دارایی ها در سرمایه گذاری گفته می شود که سهم های مختلفی از صنعت های گوناگون خریداری می شود.

پورتفولیو یا پرتفوی در لغت به معنی کیف دستی می باشد که در گذشته یک سرمایه گذار، مجموعه ای از اسناد و مدارک خود را در آن کیف حمل کرده است.

در واقع پرتفوی از آنجا سرچشمه می گیرد که سرمایه گذارانی که سهام شرکت های بورسی را در اختیار داشتند هر روز به بازار بورس سبد دارایی یا پورتفوی رمز ارز چیست؟ سر می زدند تا ببینند سرمایه آنها در چه وضعیتی می باشد.

در اصطلاح مالی به ترکیبی از دارایی های مختلف مالی می گویند که با هدف تنوع بخشی و کاهش ریسک سرمایه گذاری در کنار هم قرار می گیرند. دارایی هایی مانند:

• املاک و مستغلات
• سهام شرکت ها
• اوراق با درآمد ثابت
• سپرده های بانکی

سرمایه گذار با تنوعی که در سبد سهام خود ایجاد می کند، ریسک سرمایه گذاری خود را به میزان چشم گیری کاهش می دهد و به اصطلاح تک سهم نمی شود.

مفهوم تک سهم:

تک سهم شدن یعنی سرمایه گذار یا معامله گر، تمام سرمایه خود را تنها روی یک سهم سرمایه گذاری کند که این نوع سرمایه گذاری با ریسک بسیار بالایی مواجه می باشد.

دلیل پر ریسک بودن تک سهم شدن:

زمانی که یک سرمایه گذار تک سهم می شود، اگر ارزش آن سهام سقوط کند، تمام سرمایه دچار مشکل می شود و باعث تحمیل ضرر زیادی به سرمایه گذار می شود.

چیدمان سبد سهام:

نحوه چیدمان سبد سهام دارای دو نوع کلی می باشد که در زیر به آنها اشاره می شود:

سبد بر اساس ارزش بازار:

در این نوع از پرتفوی، وزن هر سهم با توجه به ارزش شرکتی که از آ سهام خریداری شده است، تعیین می شود.

سبد هم وزن:

این نوع سبد، بیانگر وزن تمام سهامی می باشد که در سبد با هم برابر هستند و توجهی به ارزش آنها در بازار نمی شود.

موسسه مشاوران مطالعه مقاله اوراق مشارکت را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.

چیدمان سبد سهام

دیدگاه مارکوویتز در سهامداری:

همه تخم مرغ هایتان را در یک سبد نچینید.

جمله ای که آنرا یکبار حداقل شنیده ایم و تلاش کرده ایم که آن را در مدیریت سرمایه خود استفاده کنیم.

نکته مهم در تشکیل سبد سرمایه گذاری آن است که پرتفوی باید دارای یک مزایا و ویژگی هایی مانند تنوع بخشی(diversification) باشمد تا بتوان گفت سبد سرمایه گذاری تشکیل شده، سبد مناسبی می باشد.

ارزش پرتفوی:

به ارزش نقدی و مالی سبد سهام هر سرمایه گذار، ارزش پرتفوی می گویند که مهم ترین عامل در بورس اوراق بهادار می باشد که به قیمت گذاری شرکت های پذیرفته شده در بورس کمک زیادی می کند.

شناسایی پرتفوی صنایع پر بازده:

قبل از تشکیل سبد سهام، لازم است که صنایع پر بازده شناسایی شوند. پس از شناسایی صنایع، سبد سهام ایجاد شود.

انتخاب تصادفی سهام که بدون مطالعه و شناسایی سهام و شرکت ها باشد، باعث ایجاد ضرر های مالی می گردد و ریسک سرمایه گذاری را بالا می برد.

تشکیل سبد متنوع و پربازده از سهام با روش های علمی و تجربی، باعث سرمایه گذاری کم ریسک و پربازده می شود. چند نمونه از مهم ترین روش ها که می توان به آنها اشاره کرد:

1. عدم سرمایه گذاری تنها روی یک سهم (جلوگیری از تک سهم شدن)
2. رصد کردن لحظه ای شاخص بورس
3. در نظر گرفتن بازار جهانی بورس
4. انتخاب صنایع پر بازده به منظور سرمایه گذاری
5. انتخاب شرکت مناسب به منظور سرمایه گذاری
6. انتخاب مناسب و منطقی وزن های سرمایه گذاری در سهام
7. عدم تعصب و علاقه نسبت به سهام شرکت ها

اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله اوراق قرضه را به شما پیشنهاد می کنیم.

مهلت یک هفته‌ای بیمه سبد سهام / خرید سهام‌یار چگونه است؟

پس از اعلام بسته حمایتی 10 بندی بورس تهران برای فعالان بازار، قرار شد تا در هفته چهارم آبان ماه اوراق بیمه سبد سهام که به سهام یار معروف است، با نماد «اختیارف ت سهام یار» عرضه شود. قیمت این اوراق یک ریال است و برای خرید آن تا آخر هفته فرصت باقی است.

به گزارش اکوایران، اوراق بیمه سبد سهام که یکی از بند های بسته حمایتی بورس تهران است در این هفته عرضه شد. بیمه سبد سهام یا همان اوراق تبعی تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان است که به گفته مسؤولین سازمان بورس ۹۶ درصد سهامداران حقیقی را پوشش می‌دهد. سررسید اعمال این اوراق یک ساله بوده و مبلغ تعهد خرید ۲۰ درصد بالاتر از ارزش ترکیب سبد افراد در آخرین روز معاملاتی چهارشنبه، ۴ آبان ۱۴۰۱ است. سهامداران دارای پرتفوی کمتر از ١٠٠ میلیون تومان می‌توانند با خرید یک ریالی این نماد پرتفوی سهام خود را بیمه کنند و تا زمان سررسید بازدهی حداقل ٢٠ درصدی برای آنها تضمین شود. خرید این اوراق به صورت آنلاین و حضوری از طریق کلیه کارگزاری‌ها و شعب‌ آن ها از روز ۲۱ آبان ماه ۱۴۰۱ تا شنبه آینده یعنی ۲۸ آبان ماه قابل انجام است. این مهلت قانونی ۶ روزه تمدید نخواهد شد و اگر قصد خرید دارید بهتر است عجله کنید.

در زمان خرید، سهامداران با جستجو کردن نماد اختیارف ت سهام یار، قیمت را یک ریال درج می‌کنند و گزینه خرید را می‌زنند و خرید انجام می‌شود و سبد سهام دارندگان پرتفوی زیر صد میلیون تومان بیمه می‌شود. اگر فردی که در چهارم آبان ماه پرتفوی بالای ۱۰۰ میلیون تومان داشته باشد و این نماد را خریداری کند مشمول این بیمه سبد سهام نخواهد شد. عرضه کننده این اوراق صندوق تثبیت بازار سرمایه است و به تعداد 10 میلیون برگه و فقط برای اشخاص حقیقی عرضه می شود. سررسید این اوراق 3 آبان 1402 می باشد و معاملات ثانویه‌ای برای این اوراق وجود نخواهد داشت. شرط معتبر بودن اوراق سهام یار در سررسید نگهداری و عدم فروش سهام موجود در سبد پایه تا سررسید است. تعداد دارایی موجود از هر نماد در سبد پایه نیز ملاک محاسبات طی دوره است. در واقع در هر روز باید تعداد سهام موجود در پرتفوی شخص، بزرگتر مساوی تعداد سهام موجود در سبد پایه وی باشد و حق تقدم و سهام جایزه ثبت نشده نیز در محاسبات منظور نمی‌شود.

سبد دارایی یا پورتفوی رمز ارز چیست؟

بازار بورس، بازاری است که در آن اوراق بهادار خرید و فروش می شوند. مهم ترین این اوراق بهادار، سهام شرکت ها می باشد که توسط معامله گران خرید و فروش می شوند. سهام شرکت ها برای خرید و فروش باید مورد تحلیل و بررسی قرار گیرند و بهترین آنها برای یک معامله گر انتخاب شوند. در این مقاله ما می خواهیم درباره بهینه سازی سبد سهام برای شما توضیح دهیم.

سبد سهام چیست؟

منظور از سبد سهام یا پرتفو، همان مجموع سبدی است که شما در اختیار دارید. شما تعدادی سهم را خریداری می کنید و مجموع این ها را سبد بورسی شما را می گویند. سبد یک شخص نشان دهنده نوع معامله گری و استراتژی های معاملاتی شما می باشد.

شما می توانید انواع مختلفی از سهام را در سبد خود داشته باشید و یا این که فقط یک سهم را درون آن داشته باشید. این که چه سهم هایی را از چه گروه هایی انتخاب کنید بستگی به خود شما دارد. سود و ضرر سبد شما بستگی به قدرت تحلیل شما برای خرید و فروش سهام مناسب دارد.

در این میان، سبد سهام باید هر از مدتی تغییر یابند و بهینه شوند. اما منظور از بهینه سازی چیست؟

بهینه سازی سبد سهام چیست؟

بهینه سازی سبد یا پرتقوی یکی از مسائل مهم در حوزه مسائل مالی و سرمایه گذاری است و دارای کاربردهای فراوانی در زمینه مدیریت سرمایه می باشد.

اما منظور از بهینه سازی سبد سهام چیست؟ منظور از بهینه سازی این است که شما بازدهی سبد را افزایش و ریسک آن را کاهش دهید . در واقع در بهینه سازی سبد سهام دو چیز مد نظر است: افزایش بازدهی ، کاهش ریسک.

اما این کار چگونه انجام می شود؟ در سال 1952 هری مارکوویتز و چند تن دیگر این نظریه را عنوان کردند که بازدهی و ریسک دو عامل مهم برای یک سبد هستند. مارکوویتز عنوان کرد که می شود برای بهینه سازی سهام برنامه ریزی ریاضی کرد و معادلاتی را نوشت و به این ترتیب بهترین نتیجه را بدست آورد.

انتخاب سهام برای هر کسی به اشکال مختلفی انجام می شود. برخی سهام خود را با توجه به گذشته سهم انتخاب می کنندو برخی نقدشوندگی و سود نقد سهم را در نظر می گیرند. در کنار این ها نقش تحلیل هم بسیار پررنگ است و افراد با استفاده از تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال دست به خرید سهام می زنند. پس از آن که سبد سهام شکل گرفت، می توان از طریق روش هایی آن را بهینه کرد و بیشترین بازدهی را کسب کرد و این همان چیزی است که بهینه سازی سهام خوانده می شود.

بهینه سازی سبد سهام چگونه انجام می شود؟

بهینه سازی سهام از طریق دو روش کلی انجام می شوند:

روش برنامه ریزی خطی:

این روش، یکی از روش های دقیق می باشد و بسیار ساده است. در این روش که هدف آن کاهش دادن ریسک سبد سهام تا حد مشخصی می باشد مسئله را به صورت خطی حل سبد دارایی یا پورتفوی رمز ارز چیست؟ سبد دارایی یا پورتفوی رمز ارز چیست؟ می نمایند.

روش برنامه ریزی غیرخطی:

روش غیرخطی یا درجه دوم در واقع همان روش اصلی مارکوویتز می باشد. از طریق این روش می توان به پرتفویی بهینه دست یافت. مشکلی که در قبال این روش وجود دارد وقت گیر بودن آن می باشد. با کامپیوترهای پرسرعت امروزه اما حل کردن آنها بسیار سریع انجام می شود و جای نگرانی وجود ندارد. شما می توانید با این روش می توانید پرتفویی کم ریسک و با بازدهی خوب داشته باشید.

حل مسئله بهینه سازی سهام

برای حل مسئله بهینه سازی سهام، می توان از ابزارها و الگوهای مختلفی استفاده کرد که هم الگوریتم های کلاسیک و هم الگوریتم های هوشمند و فراابتکاری می باشد.

مشکلات بهینه سازی سهام

بهینه سازی سهام به راحتی و با حل یک مسئله ریاضی انجام نمی شود.یکی از فرض هایی که در مسئل بهینه سازی سهام انجام می شود این است بازده سهام موجود در یک سبد نرمال فرض می شود و این چیزی است که در بازار واقعی و پر از نوسان اتفاق نمی افتد. در این جاست که بهتر است به جای استفاده از واریانس از نیم واریانس استفاده کنیم.

استفاده از واریانس به جای نیم واریانس واقع گرایانه تر است اما حتی این کار هم نمی تواند تمام پیچیدگی های موجود در سهام را در خود جای دهد. بنابراین باید از روش ها و متغیرهای دیگری استفاده کنیم تا مسئله ما به واقعیت نزدیک تر شود.

روش های پیش بینی بازده های مورد انتظار در آینده برای سبد سهام

عده ای بر این باور هستند که بازده های مورد انتظار آینده را باید پیش بینی کرد و به همین دلیل است که روش های برای انجام این کار بوجود آمد . در زیر ما به معرفی چند تا پرداخته ایم:

روش AR

این روش به نام روش خود رگرسیون است . از این روش می توان هم به صورت خطی و هم به صورت غیرخطی استفاده کرد.

روش ARMA

این روش، روش میانگین متحرک خود رگرسیونی است. در این روش، سری زمانی مورد انتظار به صورت میانگین متحرک و خودرگرسیونی در نظر گرفته شده و پیش بینی آینده صورت می گیرد.

روش ARX و ARMAX

در این روش ها از ترکیب های سری زمانی استفاده می شود تا پیش بینی دقیق تری حاصل شود.

شبکه های عصبی

از شبکه های عصبی می توان هم برای پیش بینی و هم برای بهینه سازی استفاده کرد. شبکه های عصبی از توابعی مختلف برای پیش بینی سری زمانی استفاده می نماید که پیش بینی های صورت گرفته کاملا به صورت غیرخطی می باشد. از شبکه های عصبی می توان به صورت تابع خودرگرسیونی، هم به صورت تابع خودرگرسیونی با متغیر مستقل و هم به صورت استفاده از یک متغیر مستقل که به ترتیب به نام های NAR، NARX و NN input-output استفاده کرد.

مدل خاکستری

مدل خاکستری یکی دیگر از مدل های جدید می باشد که از آن می توان هم برای پیش بینی و هم برای بهینه سازی پرتفوی استفاده نمود. از این مدل زمانی استفاده می شود که اطلاعات کافی در دسترس نباشد و وضعیت کلی در حالتی از ابهام قرار داشته باشد ( که در بیشتر موارد این گونه است).

این مدل را عموما در مقالات گوناگون با شبکه های عصبی مقایسه کرده اند.

روش های حل بهینه سازی

همانطور که پیش تر گفته شد، مسئله بهینه سازی را می توان هم به شکل خطی و هم به شکل غیرخطی حل نمود اما این روش ها زمانی نتیجه بخش هستند که مولفه های دیگری وارد مسئله بهینه سازی نشوند. انتخاب سبد سهام به منظور حداکثر سازی سود یکی از مهم ترین دغدغه های سرمایه گذاران در بازار های مالی است می باشد. روش های کنونی در انتخاب بهینه سبد سهام کارکرد لازم را ندارند. برای حل این مشکل، الگوریتم های فرا ابتکاری مورد توجه قرار گرفته اند.

الگوریتم های فرا ابتکاری الگوریتم هایی می باشند که عموما از طبیعت الهام گرفته شده اند و با استفاده از آنها می توان مسائل غیرخطی همراه با محدودیت را حل نمود. برای مثال خیلی از الگوهای ابتکاری از ژنتیک الهام گرفته می شوند و این در نوع خود خیلی جالب است. با استفاده از الگوهای فراابتکاری در نرم افزارهایی چون متلب شما می توانید سبدی بهینه را برای خود انتخاب کنید و مسئله بهینه سازی را به خوبی حل کنید.

محدودیت های بهینه سازی سهام

در بهینه سازی سهام، فرض هایی وجود دارد که خیلی از آنها ممکن است در بازار دچار تغییر و نوسان شوند. یکی از این فرض ها این است که سرمایه گذاران از معاملات با ریسک بالا اجتناب می کنند و این در حالی است که هر اتفاقی ممکن است در بازار بیفتد. بنابراین در بهنیه سازی سهام از طریق الگوریتم های مختلف باید به این نکته توجه کنید که بهینه سازی سهام دارای محدودیت های خود است.

نتیجه گیری بهینه سازی سبد سهام

سبد سهام، در واقع تمام دارایی های یک فرد در بورس است و بهینه کردن آن یعنی سود بیشتر برای فرد سهامدار. برای بهینه کردن سبد سهام، ابتدا یک مسئله ریاضی تعریف می شود و متغیرهای گوناگونی مانند واریانس یا نیمه واریانس در آن در نظر گرفته می شود. پس از آن با الگوهای و ابزارهای حل مسئله شما این مسئله را حل می کنید و بهینه سازی سهام را انجام می دهید.

سهمیران

سهمیران به عنوان شعبه ای از کارگزاری حافظ، سالهای زیادی است که به آموزش مسائل بورس مشغول است. این مجموعه با تجربه و تخصصی که دارد مسائل گوناگون بورس را آموزش می دهد و سعی می کند تا سهامداران را به افرادی تحلیل گر تبدیل کند.

سهمیران، دوره های آموزشی مختلفی را برگزار می کند که در آنها فرد در عرض مدتی کوتاه می تواند مسائل بورس و تحلیل آن را به خوبی یاد بگیرد و به خوبی در بازار پرتلاطم بورس برای خود سود کسب کند.

اساتید اموزشی سهمیران، به خوبی دانش آموزان را آموزش می دهند و با تجربه ای که دارند به درستی به سوالات ذهنی افراد پاسخ می دهند. شما با آموزش های سهمیران نکاتی را یاد خواهید گرفت که حاصل سالها تجربه می باشد. سهمیران مرحله به مرحله با شما خواهد بود تا شما را به نقطه ای برساند که خودتان بتوانید مسائل بورس را به درستی تحلیل کنید.