بررسی حجم معاملات و تاثیر آن در روند

رابطه حجم معامله و قیمت

دکتر پویا جبل عاملی وقتی حجم تقاضای یک بازار کاهش یابد، قیمت تقلیل می‌یابد. این پایه‌ای‌ترین واقعیت بازار است که همگان به آن معترفند. از آن سو اگر عرضه یک کالا نیز به هر دلیل کاهش یابد، قیمت در بازار بالا می‌رود. اگر سیاستی بتواند موجب کاهش تقاضا شود، بی‌تردید قیمت در آن بازار افت می‌کند. اما اگر این سیاست همزمان، هم از حجم تقاضا کم کند و هم از حجم عرضه، دیگر نمی‌‌توان مطمئن بود قیمت در بازار چه تغییری می‌کند.

اگر اثر سیاست بر هر دو طرف بازار یکسان باشد، قیمت می‌تواند هیچ تغییری نداشته باشد. به‌عبارت دیگر آن سیاست با کاهش تقاضا و عرضه، از حجم معاملات می‌کاهد؛ اما قیمت همچنان بدون تغییر خواهد بود. حتی اگر اثر آن سیاست بر کاهش عرضه بیشتر باشد، حجم معاملات کاهش می‌یابد؛ اما نرخ بازار افزایش خواهد یافت.

نکته کلیدی این است که وقتی سیاستی حجم معاملات یک بازار را نشانه می‌رود، این ابدا به معنای کاهش قیمت در آن بازار نیست؛ زیرا رابطه مشخصی میان نرخ بازار و حجم معامله وجود ندارد. اما از سوی دیگر می‌توان بر مبنای یک قانون سرانگشتی عنوان کرد هر چه حجم معاملات کمتر باشد، نوسانات قیمتی بازار بیشتر خواهد بود. در شرایطی که میزان معاملات کم است، تنها لازم است یک معامله شود و همین یک معامله قیمت را بالا و پایین کند. از این رو یک بازار پر حجم و عمیق، نوسانات کمتری را نسبت به یک بازار کم‌عمق تجربه می‌کند. بنابراین اگر سیاست‌گذاری به‌دنبال نوسانات کم و ثبات بیشتر در بازاری باشد، بدون تردید نباید از سیاست‌هایی استقبال کند که در نهایت منجر به کاهش حجم مبادلات می‌شود.

بنابراین سیاستی در بازار که منتهی به افت حجم معامله و اثرگذاری بر دو طرف عرضه و تقاضا شود، لزوما منجر به کاهش قیمت بازار نمی‌شود و در عین حال با کم‌عمق کردن بازار می‌تواند نوسانات بازار را بیشتر کند؛ اما ممکن است سوال شود، مگر وقتی تقاضای سفته‌بازی را محدود می‌کنیم، این به معنای کاهش قیمت در بازار نیست؟ شاید به‌صورت بسیار مقطعی این اتفاق بیفتد، اما در نهایت این‌گونه نیست. تقاضای امروز سفته‌باز، فردا مبدل به عرضه می‌شود. از این رو سیاستی که گمان بر این است که تنها طرف تقاضا را نشانه رفته خیلی زود روی عرضه نیز خود را نشان می‌دهد و در نهایت اثری بر قیمت نخواهد داشت. به‌عبارت دیگر در ذهنی که بازار را ایستا در نظر می‌گیرد، شاید محدودسازی حجم معامله از کانال سفته بازی بر قیمت موثر باشد، اما برای بازاری که واقعا پویاست، این سیاست برای کاهش نرخ جواب نخواهد داد.

بازارها و اقتصاد ایران خود دچار محدودیت ناشی از تحریم‌های ظالمانه است. از این رو اگر گمان بردیم با محدودسازی بیشتر به اهداف بررسی حجم معاملات و تاثیر آن در روند خود می‌رسیم، ابتدا باید در آن سیاست تفکر و غور فراوان کنیم و همه جوانب آن را بسنجیم تا خود کنش ما هزینه بیشتری را در این مقطع حساس بر اقتصاد تحمیل نکند.

بررسی تاثیر حجم مبنا بر روند معاملات بورس

ايرنا / يک کارشناس بازار سرمايه با بيان اينکه حجم مبنا بر روي تصميم سرمايه‌گذاران تاثيرگذار بود و تا حدودي ترمز رشد بازار را کشيد، افزود: در صورت کاهش حجم مبنا جذابيت براي خريد سهام بزرگ و بنيادي بازار افزايش مي‌يابد. اکبر حامدي امروز (دوشنبه) افزود: در نيمه نخست معاملات امروز بازار سرمايه، شاخص بورس به دليل وجود جذابيت در قيمت سهم‌هاي کوچک رشد پرشتابي را در پيش گرفت زيرا قيمت اينگونه سهم‌ها در چند روز اخير با افت قابل توجهي روبرو شدند. وي ادامه داد: در 10 روز اخير اتفاقاتي در بازار سرمايه رخ داد و ذهنيتي را بين فعالان بازا ايجاد کرد که باعث ترديد سرمايه‌گذاران براي معاملات خود در اين بازار شد. حامدي به وجود مشکلات درون سازماني و برون سازماني که بر روند معاملات بازار تاثيرگذار بود اشاره کرد و افزود: برخي از مسايل‌درون سازماني مانند خبر استعفاي رييس سازمان بورس،تغيير حجم مبنا و کاهش دامنه نوسان يک سري ترس‌ها را در بازار ايجاد کردو باعث شد تا سرمايه‌گذاران با توجه به مسايل مطرح شده تصميم به سيو سود در بازار بگيرند تا در شايط وجود آرامش در بازار باقيمت پايين و نرخ جذاب تر اقدام به خريد کنند. اين کارشناس بازار سرمايه مساله کرونا را از ديگر عامل تاثيرگذار در افت شاخص بورس مطرح کرد و افزود:اين موضوع به شدت روندبازار جهاني و قيمت نفت را تحت تاثير قرار داد و با توجه به اينکه 60 درصد از بازار کاموديتي محور و تاثيرپذير از قيمت جهاني هستند در مسير ريزش قرار گرفت. وي به اصلاح قيمت سهام و شاخص بورس در چند روز اخير معاملات بازار سرمايه اشاره کرد و گفت: هميشه روزهاي پاياني سال روندبازار در مسير کاهشي قرار مي گيرد که امسال به دليل وجود برخي از مسايل منفي شاهد ريزش بيشتري در اين بازار بوديم. حامدي معتقد است؛ روز سه شنبه و چهارشنبه بازار به سمت تقاضا پيش خواهد رفت و شاهد صعود قيمت‌ها و شاخص بورس در بازار خواهيم بود. اين کارشناس بازار سرمايه با بيان اينکه گله‌مندي هميشگي فعالان بازار از سيستم معاملات از ديگر مسايلي است که در دو روز اخيرروند معاملات فرابورس را با معضل مواجه کرده است، گفت:تا به حال مشاهده نشده که وقتي بازار با چنين مشکلي روبرو مي‌شود شاخص بورس روند صعودي را در پيش بگيرد زيرا در چنين مواقعي فعالان بازار تصميم به دوري از معاملات اين بازار مي‌گيرند. وي افزود: اگر بتوان مشکل هسته معاملات را به گونه‌اي حل کرد که پاسخگوي اين حجم از معاملات باشد بسياري از روند منفي بازار برطرف خواهد شد. حامدي با تاکيد بر اينکه اين حجم از معاملات و هسته معاملات پاسخگوي روند کنوني بازار سرمايه نيست، گفت:خرابي هسته معاملات در روند نزولي بازار بي‌تاثير نيست و باعث مي‌شود تا فعالان بازار از اين بازار دوري و به سمت ديگر بازار پيش بروند.

روند متعادل بازار سرمایه

شاخص کل بازار بورس تهران امروز با رشد یک هزار و ۴۵۲ واحد به سطح یک میلیون و ۳۱۲ هزار و ۵۶۲ واحد رسید و شاخص کل هم‌وزن با رشد یک هزار و ۷۲۱ واحد در سطح ۳۷۷ هزار و ۹۴۳ واحد قرار گرفت.

به گزارش خبرنگار ایمنا، بازار بورس امروز رشد متعادلی را تجربه کرد، ارزش معاملات بازار بورس به زحمت به دو هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان و بازار فرابورس به سه هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان رسید، همچنان روند ارزش و حجم معاملات مناسب نیست، بازار بورس یک هزار و ۴۵۲ و بازار فرابورس رشد ۵۴ واحدی را تجربه کرد در بازار امروز نمادهای شپنا ، شبندر ، شتران و شفن بیشترین تأثیر مثبت را داشتند و نمادهای فولاد کچاد و کگل بیشرین تأثیر منفی را بر بازار بورس گذاشتند در بازار فرابورس نیز نمادهای زاگرس، دی، بپاس ، شراز بیشترین تأثیر مثبت و نمادهای کگهر و فغدیر بیشترین تأثیر منفی را از خود برجای گذاشتند.

بازار بورس و فرابورس چه تغییراتی کرد؟

شاخص کل بازار بورس تهران امروز با رشد یک هزار ۴۵۲ واحد به سطح یک میلیون ۳۱۲ هزار ۵۶۲ واحد رسید و شاخص کل هم وزن با رشد یک هزار و ۷۲۱ واحد در سطح ۳۷۷ هزار و ۹۴۳ واحد قرار گرفت.

تعداد نمادهای مثبت بازار بورس: ۲۱۴

تعداد نمادهای منفی بازار بورس: ۱۷۶

شاخص کل فرابورس هم امروز با رشد ۵۴ واحدی به سطح ۱۷ هزار و ۸۵۲ واحد رسید.

تعداد نمادهای مثبت بازار فرابورس : ۱۶۳

تعداد نمادهای منفی بازار فرابورس : ۱۱۹

ارزش و حجم معاملات

ارزش معاملات: بازار بورس و فرابورس به ۲۷ هزار و ۶۲۳ و ۳۴ هزار و ۵۹۲ میلیارد ریال بود.

حجم معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب چهار میلیارد و ۱۸۴ و دو میلیارد و ۶۳۶ میلیون برگه سهم بود.

بیشترین ارزش معامله

بیشترین حجم معامله

بیشترین افزایش قیمت

بیشترین کاهش قیمت

وضعیت تکنیکالی شاخص کل

حمایت: یک میلیون ۳۰۰ هزار واحد

مقاومت: یک میلیون ۳۵۰ هزار واحد

تحلیل: شاخص کل به نظر

اخبار مهم

بررسی صورت مالی شرکت ارتباطات زیرساخت

در چهارمین مرحله از فرآیند انتشار صورت‌های مالی شرکت‌های دولتی، روز گذشته عملکرد حدود ۴۰۰ شرکت دولتی سال ۱۴۰۰ در سامانه کدال برای عموم افشا شد. البته سید عباس حسینی، معاون وزیر اقتصاد، در اوایل شهریور ماه اعلام کرده بود که این صورت‌های مالی در هفته دولت منتشر خواهند شد اما این اتفاق با بیش از یک ماه تأخیر رخ داد.

شرکت سهامی ارتباطات زیرساخت در سال ۱۳۵۲ با مشارکت سه شرکت مهندسی کیوسی ، ایکاس اینک و شرکت اروین کالیفرنیا با نام اولیه شرکت سهامی خاص ایکاس کیوسی ثبت شد. پس از کش و قوس‌های فراوان در سال ۶۲ طی یک قرارداد تمام سهام خارجی‌ها که ۵۰ درصد از سهام این شرکت بود به مخابرات ایران منتقل شد. به دنبال آن در سال ۱۳۷۲ تمام سهام این شرکت تحت مالکیت شرکت مخابرات ایران درآمد.

همچنین در سال ۱۳۸۳ شرکت مخابرات ایران با تأیید شورای نگهبان به شرکت سهامی ارتباطات زیرساخت تغییر نام داد. سرانجام در اسفند ماه سال ۸۵ تمام سهام این شرکت در اختیار دولت جمهوری اسلامی قرار گرفت. گفتنی است فعالیت اصلی این شرکت، تأمین زیرساخت ارتباطاتی برای کلیه بخش‌های دولتی و خصوصی است.

افزایش ۱۵ درصدی دارایی ارتباطات زیرساخت

بررسی صورت‌های مالی شرکت ارتباطات زیرساخت، حاکی از آن است که این شرکت در سال ۱۴۰۰ توانسته افزایش ۱۵ درصدی را در مجموع دارایی‌های خود ثبت کند و این عدد را به ۱۰ هزار و ۱۲۳ میلیارد تومان برساند. همچنین ۴ هزار و ۹۳۹ میلیارد تومان از دارایی‌های شرکت ارتباطات زیرساخت، دارایی جاری محسوب می‌شود. این عدد در مقایسه با سال ۹۹ حدود ۲۰ درصد افزایش داشته. بخش عمده‌ای از این افزایش دارایی جاری شامل افزایش موجودی نقد شرکت در سال ۱۴۰۰ بوده. به گونه‌ای که موجودی نقد شرکت ارتباطات زیر ساخت از ۲۴۱ میلیارد تومان به ۷۷۵ میلیارد تومان رسیده است.

با وجود رشد ۱۵ درصدی مجموع دارایی‌های شرکت ارتباطات زیرساخت در سال ۱۴۰۰ بدهی‌های این شرکت با افزایش ۲۱ درصدی روبه‌رو شده. به طوری که بدهی این شرکت در سال ۱۴۰۰ نسبت به سال قبل خود ۷۳۳ میلیارد تومان بیشتر ثبت شد. گفتنی است بخش عمده‌ای از چهار هزار و ۲۱۸ میلیارد بدهی شرکت ارتباطات زیرساخت شامل معاملات ارزی با کشورهای خارجی است.

سرمایه و سود انباشته

از آنجایی که شرکت ارتباطات زیرساخت در سال ۱۴۰۰ افزایش سرمایه‌ای ثبت نکرده، سرمایه این شرکت در این سال نیز همانند سال ۹۹ حدود هزار و ۵۲۸ میلیارد تومان ثبت شده. همچنین شرکت ارتباطات زیرساخت موفق شده در سال ۱۴۰۰ افزایش بیشتر از ۱۱ درصدی را در سود انباشته خود اعمال کند. بنابراین سود انباشته این شرکت در سال ۱۴۰۰ به ۲۹۸ میلیارد تومان رسید.

سود سال ۱۴۰۰ چقدر شد؟

بررسی صورت‌های مالی شرکت ارتباطات زیر ساخت نشان می‌دهد این شرکت توانسته درآمد خود را نزدیک به ۲۶ درصد افزایش دهد. به طوری که درآمد عملیاتی این شرکت از ۳ هزار و ۵۶۴ میلیارد تومان در سال ۱۳۹۹ به ۴ هزار و ۴۹۷ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۰ رسید. از این رو شرکت ارتباطات زیرساخت در سال ۱۴۰۰ توانست ۲۶۲ میلیارد تومان بیشتر از سال قبل خود سود ناخالص ثبت کند. همچنین سود خالص این شرکت نیز در سال ۱۴۰۰ با جهش ۳۸ درصدی همراه شد و عدد هزار و ۴۷ میلیارد تومان را ثبت کرد.

کطبس در شش ماهه

ذغال‌سنگ نگین ط‌بس در فصل تابستان توانسته است به ازای هر سهم ۳۸ تومان محقق کند. سهم در فصل گذشته سود ۴۸ تومانی را گزارش کرده بود. سود شش ماهه سال جاری رشد ۸ درصدی نسبت به دوره مشابه سال گذشته دارد. در کل سال مالی قبل شرکت سودی برابر ۱۷۰ تومان داشته است. این شرکت در فصل ابتدایی سال مالی جاری فروشی برابر ۸۵ داشت که با فروش ۸۲ میلیاردی فصل دوم، جمع فروش شش ماهه امسال به ۱۶۷ میلیارد رسیده است. فروش شش ماهه امسال رشد ۲۵ درصدی نسبت به میاندوره مشابه سال گذشته نشان می‌دهد. در سال مالی ۱۴۰۰ حاشیه سود کطبس برابر ۵۹ درصد بوده که در شش ماهه امسال حاشیه سود به ۵۲ درصد رسیده است. در فصل دوم حاشیه سود برابر ۴۹ درصد ثبت شده است. این شرکت در در شش ماهه سود عملیاتی برابر ۷۸ میلیارد تومانی را گزارش کرده است. در شش ماهه اول و دوم سال مالی گذشته به ترتیب ۷۴ و ۸۷ سود عمیاتی داشته است.

عملکرد فوق‌العاده غمینو در شش ماهه

شرکت صنایع غذایی مینو شرق در فصل تابستان توانسته است به ازای هر سهم ۳۵ تومان محقق کند. سهم در فصل گذشته سود ۳۰ تومانی را گزارش کرده بود. سود شش ماهه سال جاری رشد ۲۰۴ درصدی نسبت به دوره مشابه سال گذشته دارد. در کل سال مالی قبل شرکت سودی برابر ۵۸ تومان داشته است.

این شرکت در فصل ابتدایی سال مالی جاری فروشی برابر ۱۴۴ داشت که با فروش ۲۱۲ میلیاردی فصل دوم، جمع فروش شش ماهه امسال به ۳۵۵ میلیارد رسیده است. فروش شش ماهه امسال رشد ۱۱۲ درصدی نسبت به میاندوره مشابه سال گذشته نشان می‌دهد. در سال مالی ۱۴۰۰ حاشیه سود غمینو برابر ۳۱ درصد بوده که در شش ماهه امسال حاشیه سود به ۴۲ درصد رسیده است. در فصل دوم حاشیه سود برابر ۴۲ درصد ثبت شده است. این شرکت در در شش ماهه سود عملیاتی برابر ۱۱۹ میلیارد تومانی را گزارش کرده است. در شش ماهه اول و دوم سال مالی گذشته به ترتیب ۳۹ و ۶۸ سود عمیاتی داشته است.

پی بر ای سرود به چهار رسید

سیمان‌شاهرود در فصل تابستان توانسته است به ازای هر سهم ۱۱۸ تومان محقق کند. سهم در فصل گذشته سود ۱۱۳ تومانی را گزارش کرده بود. سود شش ماهه سال جاری رشد ۲۳ درصدی نسبت به بررسی حجم معاملات و تاثیر آن در روند دوره مشابه سال گذشته دارد. در کل سال مالی قبل شرکت سودی برابر ۳۴۹ تومان داشته است. این شرکت در فصل ابتدایی سال مالی جاری فروشی برابر ۲۳۲ داشت که با فروش ۲۳۰ میلیاردی فصل دوم، جمع فروش شش ماهه امسال به ۴۶۲ میلیارد رسیده است. فروش شش ماهه امسال رشد ۳۱ درصدی نسبت به میاندوره مشابه سال گذشته نشان می‌دهد. در سال مالی ۱۴۰۰ حاشیه سود سرود برابر ۵۲ درصد بوده که در شش ماهه امسال حاشیه سود به ۵۵ درصد رسیده است. در فصل دوم حاشیه سود برابر ۵۳ درصد ثبت شده است. این شرکت در در شش ماهه سود عملیاتی برابر ۲۰۳ میلیارد تومانی را گزارش کرده است. در شش ماهه اول و دوم سال مالی گذشته به ترتیب ۱۷۲ و ۱۲۴ سود عمیاتی داشته است.

قیمت اوره هفته کم تلاطمی پشت سر گذاشت. بیشتر نگاه‌ها به مناقصه برگزار شده هند معطوف شده بود که موجب شد فعالیت در نقاط مختلف دنیا کاهش داشته باشد. با از سرگیری تولید برخی از تولیدکنندگان اروپایی به دلیل کاهش قیمت گاز، قیمت‌ها در این منطقه نزولی بود؛ اگرچه همچنان قیمت‌ها اختلاف زیادی با سایر نقاط دنیا دارد. به طور کلی اگرچه ممکن است تقاضای کند در مناطق کلیدی در کوتاه مدت قیمت‌ها را تضعیف کند، اما اروپا به واردات با حجم بالای اوره قبل از بهار نیاز دارد و از آنجایی که تقاضا در سایر مناطق به صورت فصلی در طول سه ماهه چهارم افزایش می‌یابد، انتظار می‌رود تقاضا بر عرضه پیشی بگیرد. مسجد سلیمان ۳۰ هزار تن اوره گرانوله را به قیمت ۵۷۰ دلار در تن فوب بندر امام خمینی به پاکستان فروخت. لردگان مناقصه فروش ۴۰ هزار تن اوره گرانوله را بست. خراسان پیشنهاد اوره پریل خود با کاهش ۲۰ دلاری ۵۸۰ اعلام کرد. در چین چندین محموله اوره پریل بین ۵۸۰ تا ۵۹۰ دلار در هر تن فوب به فروش رسید، محدودیت‌های صادراتی مشابه ماه‌های گذشته باقی می‌ماند، بنابراین بعید به نظر می‌رسد که عرضه به هند در مناقصه از ۳۰۰ هزار تن فراتر رود. قیمت اوره پریل داخلی در طول هفته با پیش بینی صادرات به هند و پاکستان افزایش یافت.

پلی پروپیلن در بازارهای جهانی

در هفته گذشته قیمت پلی‌پروپیلن خلیج فارس با رشد ۱۶ دلاری به ۹۵۷ دلار رسید. رشد قیمت نفت در طول تعطیلات چین، از قیمت پلی‌پروپیلن در ابتدای هفته حمایت کرد و قیمت روندی صعودی داشت اما همچنان تقاضای ضعیف بر بازار حاکم است کما اینکه در پایان هفته قیمت‌ها نزولی شدند. میانگین نرخ بهره برداری کارخانه‌های چینی حدود ۹۰ درصد است که در حال حاضر برای برآورده کردن تقاضای فعلی کافی است.

قیمت پلی پروپیلن در کشورهای شورای همکاری خلیج فارس (GCC) و کشورهای حوزه مدیترانه شرقی (East Med) در این هفته عمدتاً ثابت بود و سطح فعالیت نیز پایین بود. خریداران در هر دو بازار اکثر خریدهای ماهانه خود را در دو هفته قبل به پایان رسانده بودند. در ترکیه بالا رفتن قیمت پروپیلن نیز نتوانست موجب رشد قیمت پلی پروپیلن شود و قیمت پلی پروپیلن ثابت بود. بیشتر فعالان بازار محتاطانه عمل می‌کنند و تقاضا همچنان ضعیف بود.

بررسی حجم معاملات و تاثیر آن در روند

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / رابطه حجم مبنا و صف خرید چگونه است؟

رابطه حجم مبنا و صف خرید چگونه است؟

همواره در هر بازار و کسب و کاری برای جلوگیری از سود جویی قوانین خاصی بر آن حکم فرماست، حتی ممکن است این قوانین بر اساس مسائل روز و نیاز بازار تغییر کرده و بروزرسانی شوند. بازار سهام هم به عنوان یک بازار حساس مالی از این قوانین مستثنی نیست و در آن قوانین خاصی برای ایجاد امنیت و فضای آرام جهت انجام معاملات برقرار است، حال این قوانین یک چارچوبی را به وجود آورده تا تمام سهامداران به وسیله آن بتوانند با امنیت به داد و ستد بپردازند، یکی از ابزار هایی که برای کمک به حفظ آرامش در معاملات سهام از آن استفاده می شود حجم مبنا است، ما در این مطلب سعی داریم با حجم مبنا، تأثیر حجم مبنا بر معامله، رابطه حجم مبنا و صف خرید، رابطه حجم معاملات و حجم مبنا بیشتر آشنا شویم.

حجم مبنا چیست و رابطه حجم مبنا و صف خرید چگونه است؟

به حداقل تعداد سهامی که باید در طول یک روز معامله شود تا قیمت اصلی (پایانی) آن سهم بتواند نوسان مثبت یا منفی داشته باشد، حجم مبنا گفته می‌شود. هدف از تعیین حجم مبنا این است که سرمایه گذاران اطمینان داشته باشند که نوسانات قیمت سهام در نتیجه خرید و فروش تعداد مشخصی از سهام شرکت صورت گرفته است، و در این حالت حجم مبنا می تواند جلوی ایجاد قیمت های غیر واقعی و کاذب را در بازار بگیرد، در واقع وجود حجم مبنا به این خاطر است که یک سهم با حجم خرید کم، نوسان شدید قیمتی را تجربه نکند.
برای مشاهده حجم مبنای مربوط به هر نماد بورسی، می‌بایست در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc.com) به جستجوی نماد موردنظر پرداخت. در ادامه به بررسی مفاهیم مرتبط با حجم مبنا می پردازیم تا آن را بهتر درک کنید.

قیمت آخرین معامله چیست؟

قیمت آخرین معامله یکی از انواع قیمت در بورس می باشد. آخرین قیمتی که یک سهم روی تابلو بین خریدار و فروشنده معامله می شود، قیمت آخرین معامله نام دارد، به این ترتیب که اگر یک سهم مورد معامله قرار بگیرد قیمت معامله تغییر خواهد کرد و حجم معاملات در قیمت معامله تأثیری ندارد.

قیمت اصلی یا پایانی چیست؟

قیمت اصلی یا پایانی به میانگین قیمت های مورد معامله سهام در یک روز گفته می شود، به همین دلیل به قیمت پایانی، میانگین وزنی هم گفته می شود، در اینجا حجم معاملات در قیمت پایانی به طور کامل موثر است.

قانون جدید حجم مبنا

از تاریخ ۱۲ اسفند ماه ۹۸ حجم مبنای شرکت های بورسی تغییر کرد و حداقل ارزش حجم مبنا (یعنی تعداد حجم مبنا ضربدر قیمت پایانی چهارشنبه هر هفته) ۵۰ میلیارد ریال و در شرکت های با سرمایه ۲۰ هزار میلیارد ریال و بالاتر ۱۲۰ میلیارد ریال و با سرمایه کمتر از ۲۰ هزار میلیارد ریال ۱۰۰ میلیارد ریال تعیین شد.

تعداد حجم مبنای هر سهم براساس قیمت پایانی سهم در آخرین روز معاملاتی هر هفته محاسبه و از اولین روز معاملاتی هفته بعد اعمال می‌شود. همچنین در صورت اقدامات شرکتی تغییرات حجم مبنا براساس مقررات بررسی حجم معاملات و تاثیر آن در روند و با رعایت نصاب‌های این مصوبه محاسبه و اعمال می‌شوند.

نحوه محاسبه حجم مبنا

طبق قانون جدید حجم مبنا برای محاسبه حجم مبنا اینگونه عمل می کنیم:

ابتدا تعداد سهام شرکت را در عدد ۴ ضرب و بر عدد ۱۰۰۰۰ تقسیم می‌کنیم.
عدد بدست آمده حجم مبنای ما خواهد بود. اما لازم است یک قانون را رعایت کنیم.
عدد بدست آمده را در قیمت پایانی سهم در روز چهارشنبه (آخرین روز کاری) ضرب می‌کنیم:
اگر عدد بدست آمده در آخرین روز کاری هفته (معمولا چهارشنبه) عددی بین ۵۰ میلیارد ریال و ۱۲۰ میلیارد ریال بود: حجم مبنای ما برای روز شنبه همان عدد بدست آمده در بالا خواهد بود.
اگر عدد بدست آمده کمتر از ۵۰میلیارد ریال بود حجم مبنای ما برای روز شنبه برابر خواهد بود با ۵۰میلیارد ریال تقسیم بر قیمت پایانی روز چهارشنبه.

تأثیر حجم مبنا بر معامله

حجم مبنا دو کاربرد اساسی دارد:

الف: تا حدودی دست فرصت طلبان و سودجویان را قطع می کند
ب: ارزشمند بودن سهام یک شرکت را نشان می دهد

رابطه حجم مبنا و صف خرید چیست؟

زمانی که حجم مبنا وجود نداشته باشد، ممکن است عده ای فرصت طلب و سود جو حجم بالایی از پول را وارد سهام یک شرکت کرده و با سفته بازی قیمت سهام شرکت را بالا ببرند، این عمل در شرایطی می تواند انجام شود که سهام شرکت هیچگونه ارزشی هم ندارد. در این صورت با روش های مختلف سهام مربوط به آن شرکت را ارزشمند نشان داده و عده ای را ترغیب به خریداری آن سهم می کنند. و بعد از رسیدن به نتیجه دلخواه خود و گرفتن سود هنگفت، آن سهم را فروخته و قیمت سهام به طور ناگهانی پایین می آید، که موجب متضرر شدن دیگر سهامداران خواهد شد.

رابطه حجم معاملات و حجم مبنا

در صورتی که سهام یک شرکت ارزشمند باشد، با وجود حجم مبنا می تواند در طول یک روز به صورت متعادل خرید و فروش شود، یعنی اگر یک شرکت ۵ میلیون حجم مبنا داشته باشد در طول روز ۱۰ میلیون سهم در آن بین خرید و فروش می شود.

مزایا و معایب حجم مبنا

مهم ترین مزیت حجم مبنا این است که از حرکات یک باره و پرشیب در روند قیمت ها جلوگیری می کند، و مانع از ایجاد قیمت های کاذب می شود. اما در زمان هایی که صف خرید و فروش در یک سهم وجود دارد موجب بلوکه شدن پول شده و نوسان قیمت در هر دو روند صعودی و نزولی کند می شود.

در این شرایط سازمان بورس در یک زمان مشخص مانند یک روز نماد سهام را بدون هیچ گونه حجم مبنا و دامنه نوسان باز می کنند تا معاملات صورت گیرد.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

روش تحلیل حجم معاملات در بازار سهام

در معامله‌گری، واژه حجم (volume) نشان دهنده تعداد واحدهایی است که طی یک بازه زمانی خاص خرید و فروش می‌شوند. بنابراین حجم معاملات در بازار سهام به معنای تعداد سهام خرید و فروش شده است.

برخی معامله‌گران از حجم معاملات به عنوان یک معیار کلیدی برای گرفتن تصمیمات خرید و فروش استفاده می‌کنند.

حجم معاملات به تریدرها امکان می‌دهد تا میزان نقدشوندگی یک دارایی را تشخیص دهند.

نقدشوندگی بالاتر به معنای این خواهد بود که با راحتی بیشتری می‌توان در قیمت مدنظر وارد یک معامله یا از آن خارج شد.

تحلیل حجم معاملات، تکنیکی است که با کشف و تحلیل روابط بین حجم و قیمت‌ها، معاملاتی که باید انجام شوند را تشخیص می‌دهید. دو مفهوم کلیدی در تحلیل حجم معاملات، شامل حجم خرید (buying volume) و حجم فروش (selling volume) است.

در ادامه شرح می‌دهیم کاهش یا افزایش حجم معاملات در روند سهم نشانگر چیست.

و اینکه چگونه باید از حجم معاملات برای بهبود معاملات خود استفاده کنید.

حجم معاملات چیست؟

به تعداد معاملات خرید و فروشی که در یک بازه زمانی بر روی یک سهم انجام می­‌پذیرد، حجم معاملا‌ت آن سهم و به تعداد معاملات خرید و فروش کل سهام موجود در بازار در یک بازه زمانی، حجم معاملات بازار گفته می­­‌شود؛ لازم به ذکر است که بازه زمانی را می­توان روزانه، هفتگی و یا ماهانه در نظر گرفت. حجم معاملا‌ت را می‌توان برای تمام بخش‌های بازار مانند شاخص بورس، شاخص صنعت و یا سهم خاص مورد بررسی قرار داد.

یکی از نکات قابل توجهی که در مورد حجم معاملا‌ت وجود دارد این است که حجم معاملا‌ت باید تایید کننده روند معاملات باشد و این مهمترین کاربردی است که حجم معاملات می تواند در تحلیل سهام داشته باشد. در توضیح این مطلب باید بیان کرد؛ حجم معاملا‌ت سنگین‌­تر حاکی از تمایل خریداران به سهم و یا فشار فروش بیشتر بر روی یک سهم است که همراستا با روند حرکتی سهم است. اگر روند قیمتی یک سهم صعودی باشد، برای تداوم این صعود لازم است حجم در روزهای مثبت سنگین­تر و بالعکس اگر روند نزولی بر سهم حاکم باشد، تا زمانی که حجم معاملات در روزهای منفی سنگین‌تر است، روند نزولی همچنان ادامه خواهد داشت. از این رو گفته می شود که باید حجم معاملات تایید کننده روند باشد.

حجم خرید

هنگامی که حجم معاملات بالاتر است، راحت‌تر می‌توانید مقادیر بزرگ یا کوچک سهام را خرید و فروش کنید زیرا در سمت مقابل معامله، معامله‌گران زیادی در بازار هستند و منتظرند تا سفارش‌شان تکمیل شود.

هر تراکنش باید یک خریدار و یک فروشنده داشته باشد. به عنوان مثال، برای خرید سهام، یک فروشنده باید به شما بفروشد و برای اینکه شما بفروشید، یک خریدار باید از شما بخرد.

این مسئله منجر به برخی سردرگمی‌ها می‌شود زیرا شما اغلب عباراتی مانند این را می‌شنوید:

• فروشندگان کنترل را به دست گرفته‌اند.
• حجم خرید بیش از حجم فروش است.
• امروز حجم خرید سنگین است.

زمانی خریداران کنترل را در دست دارند که با فشار تقاضا، قیمت به بالاتر می‌رود. سفارش خرید با قیمت پیشنهادی که فروشنده ارسال کرده انجام می‌شود و نشان‌دهنده پایین‌ترین قیمتی است که در آن فروشنده‌ها حاضر به فروش سهام خود می‌شوند.

هنگامی که کسی سهامی را در قیمت ارائه شده توسط فروشنده خریداری می‌کند، نشان‌دهنده تقاضا برای سهام است و حجم این معامله در معیار حجم خرید گنجانده شده است.

حجم فروش

پایین‌تر رفتن قیمت، نشان‌دهنده کنترل فروشندگان بر بازار است. حجم فروش شامل حجم معاملاتی می‌شود که در قیمت تقاضا اتفاق می‌افتد.

قیمت پیشنهادی یا تقاضا، بالاترین قیمت ارسال شده در بازار توسط خریداران است. اگر کسی بخواهد در قیمت وارد شده توسط خریداران، (قیمت تقاضا) سهام خود را بفروشد، نشان‌دهنده عدم تمایل نسبت به نگهداری سهام است.

این حجم از معاملات که فروشنده، قیمت معامله را برابر با قیمت وارد شده توسط خریدار وارد می‌کند، حجم فروش را نشان می‌دهد.

حجم معمولا در پایین نمودار قیمت نشان داده می‌شود.

نمودارها حجم معاملات را با میله‌های عمودی نشان می‌دهند، و میله‌ها مشخص می‌کنند بررسی حجم معاملات و تاثیر آن در روند که چه تعداد سهام در طول یک بازه زمانی خاص خرید و فروش شده است.

تصویر زیر نمونه‌ای از یک نمودار روزانه است. هر میله حجم در پایین نشان می‌دهد که چه تعداد سهام در هر بازه روزانه معامله شده است.

میله‌های حجم در یک نمودار 1 ساعته، نشان دهنده تعداد سهامی هستند که در طول 1 ساعت خرید و فروش می‌شود.

میله‌های حجم ممکن است رنگی باشند. میله حجم به رنگ قرمز به معنای کاهش قیمت در طول آن بازه زمانی است و بازار، حجم معاملاتی آن بازه را (به طور تخمینی) به عنوان حجم فروش نشان می‌دهد. اگر حجم یک میله سبز داشته باشد، به این معنی است که قیمت در طول آن بازه زمانی افزایش یافته و بازار آن را حجم خرید در نظر می‌گیرد.

حجم نسبی (relative volume)

معامله‌گران ترجیح می‌دهند در معاملاتی روزانه خودشان حجم معاملات را داشته باشند، زیرا به آنها اجازه می‌دهد به سرعت به یک موقعیت معاملاتی وارد و از آن خارج شوند.

آمار حجم میانگین (average volume) نشان می‌دهد که چه تعداد سهم در یک روز عادی دست به دست شده است. برخی روزها حجم بسیار بالاتری نسبت به حالت نرمال دارند، درحالیکه برخی روزها شاهد حجم کمتری هستند.

معامله گران کوتاه‌مدت به سهام یا دارایی‌هایی که دارای حجم میانگین بالا هستند و یا حجم بالاتر از معمول در یک روز خاص دارند متمایل می‌شوند. حجم پایین‌تر از میانگین، نشان‌دهنده علاقه کمتری به سهام و برخی اوقات عدم علاقه به آن سهام یا دارایی را نشان می‌دهد.

حجم معاملات بالاتر

به روزهایی توجه کنید که حجم معاملات، بالاتر از حد معمول است.

چنین روزهایی معمولا نوسان و حرکات بزرگ قیمت به سمت بالا یا پایین اتفاق افتاده است.

اگر اکثر حجم در قیمت فروش (Ask) اتفاق بیفتد، (یعنی خریدار، قیمت سمت فروشنده را قبول کند) قیمت بالاتر می‌رود و افزایش حجم نشان‌دهنده این است که خریداران اعتقاد به افزایش قیمت سهم دارند و می‌خواهند آنرا زودتر خریداری کنند.

• Bid price: قیمت ارائه شده توسط خریداران
• Ask price: قیمت ارائه شده توسط فروشندگان

اگر اکثر حجم در قیمت خرید (Bid) اتفاق بیفتد، (یعنی فروشنده، قیمت سمت خریدار را قبول کند) قیمت کاهش می‌یابد و افزایش حجم نشان‌دهنده این است که فروشندگان اعتقادی به نگهداری سهم ندارند و هرچه زودتر می‌خواهند از شر آن خلاص شوند.

افزایش حجم معمولا نشان می‌دهد که رویدادهای خاص در رابطه با آن سهم رخ داده است. اغلب اوقات، انتشار یک خبر یا معاملاتی که از روی خوش‌بینی یا نگرانی مفرط انجام می‌شود بر حجم معاملات تاثیرگذار است.

چرا حجم معاملات در بورس اهمیت زیادی دارد؟

چنانچه در بالا توضیح داده شد، در تحلیل تکنیکال از حجم معاملات در بورس برای تایید خط روند و پترن های چارت استفاده می شود. قدرت تمام تغییرات قیمت از طریق حجم معاملات اندازه گیری می شود.

۱- حجم معاملات و پترن های چارت :

حجم معاملات در بورس نقش مهمی در تایید پترن های چارت چون مثلث ها (triangles)، سر و شانه (head and shoulders)، پرچم ها (flags) و غیره دارد. اگر افزایش حجم معاملات همراه با این پترن ها رویت نشود، سیگنال معاملاتی ارائه شده چندان قابل اعتماد نیست.

۲- حجم معاملاتی قبل از قیمت سیگنال می دهد :

تحلیلگران تکنیکال از نزدیک حجم معاملات در بورس را آنالیز کردند تا ببینند عمل معکوس شدن کی اتفاق می افتد. زمانی که حجم معاملات در خط روند صعودی، کاهش می یابد بیانگر سیگنال معکوس شدن فوری روند است.

تحلیل حرکات قیمت سهام

نظارت بر حجم معاملاتی سهام، با اینکه لازم نیست، می‌تواند به تحلیل حرکات قیمت سهام کمک کند.

دستورالعمل‌ها و توضیحات زیر می‌تواند در درک و تحلیل حجم مفید باشد.

حجم بالا نشان‌دهنده عقیده محکم خریداران و فروشندگان در افزایش یا کاهش قیمت است. به عنوان مثال، اگر روند سهام به سمت بالا باشد و حجم با افزایش قیمت بیشتر شود، نشان می‌دهد که خریداران اشتیاق به خرید دارند؛ این رویداد مسئله معمولا با حرکات بزرگتر به سمت بالا اتفاق می‌افتد (بازده مثبت).

یک روند می‌تواند به مدت طولانی در حال کاهش حجم باشد، اما معمولا کاهش حجم در حین یک روند صعودی، نشان‌دهنده تضعیف روند است.

اگر روند به سمت بالا حرکت کند اما حجم به طور پیوسته کاهش یابد، نشان می‌دهد که افراد کمتری قصد خرید دارند. با توجه به این نکته، تا زمانی که حجم فروش در مقیاس بزرگتری نسبت به حجم خرید نیفتاده، روند تغییر نخواهد کرد.

پولبک‌ها (pullback)

در حالت ایده‌آل، هنگامی که قیمت در مسیر روند حرکت می‌کند حجم باید بیشتر شود و هنگامی که در خلاف جهت حرکت کند حجم کمتر می‌شود، که پولبک نام دارد.

این امر نشان‌دهنده حرکات قوی قیمت در مسیر روند و پولبک‌های ضعیف است، که باعث می‌شود احتمال ادامه‌دار شدن روند بیشتر شود.

نکته: رشد قیمت در یک روند صعودی و افت قیمت در روند نزولی معادل حرکت قیمت در مسیر روند است.

حجم بالا با حرکات قوی قیمت در خلاف جهت روند، حاکی از تضعیف روند و یا احتمال معکوس شدن روند قیمت است.

یک افزایش شدید در حجم معاملات، به زمانی گفته می‌شود که حجم، بیش از حد نرمال بالا رفته (پنج تا 10 برابر بیشتر از حجم میانگین) و آن زمان یا دوره می‌تواند نشان دهنده پایان یک روند باشد.

این حجم بالا، نشان‌دهنده خستگی و فرسودگی روند است. این شرایط هنگامی اتفاق می‌افتد که مقدار زیادی سهام خرید و فروش شده و هیچ کس باقی نمانده تا قیمت را در مسیر روند به پیش ببرد. در این صورت، اغلب روندها خیلی سریع معکوس می‌شوند.

اندیکاتور حجم معاملات

براساس آنچه گفته شد این نکته را نیز باید بدانیم که روند صعودی با حجم معاملات بالا بر روند صعودی با حجم معاملا‌ت پایین ارجح‌تر است. ساده‌­ترین، معروف­ترین و یکی از پرکاربردترین اندیکاتورهای حجم مورد استفاده برای معامله گران تکنیکال، اندیکاتور حجم معاملا‌ت (volume) است که در نمودارها به صورت میله­‌های سبز و قرمز نشان داده می­‌شود. میله های سبز نشان دهنده افزایش حجم در بازه زمانی مورد نظر و میله­‌های قرمز نشان دهنده کاهش حجم در آن بازه زمانی نسبت به قبل است.

همانطور که قبلا نیز بدان اشاره داشتیم این حجم باید با روند حرکت نماید تا آنجا که اگر قیمت‌ها در یک روند رو به بالا حرکت نمود، حجم نیز باید افزایش یابد و بالعکس. لذا اگر رابطه بین حجم و قیمت رو به زوال رفت، معمولا نشانه ضعف در روند است و در اصطلاح بدان واگرایی گفته می‌شود. تایید و تثبیت الگوهای کلاسیک در بحث تکنیکال از دیگر کاربردهای حجم معاملات است؛ الگوهای قیمتی مانند دو قلوی کف یا سقف، سر و شانه، مثلث، پرچم و یا کانال را می­توان با استفاده از حجم معاملا‌ت مورد تایید قرار داد زیرا اگر افزایش انجام شده در نقاط حساس این الگوها، شکل گیری و تشکیل چنین الگوهایی را تایید نکند، کیفیت الگوهای تشکیل شده پایین می‌آید و تضعیف می‌گردد. در پایان باید به این نکته اشاره کرد که صرف نظر از نوع روندی که سهم در پیش دارد؛ حجم معاملا‌ت بالا در یک سهم نشان دهنده قدرت نقدشونگی آن سهم است و قدرت نقد شوندگی سهم از آن جهت دارای اهمیت است که این تعهد را به ما خواهد داد که این سهم در هر نوع روندی، صعودی یا نزولی از قابلیت خرید و فروش مناسبی برخوردار می‌باشد.