سهامی که در داوجونز معامله می شوند

سهامی که در داوجونز معامله می شوند

صندوق قابل معامله صندوقی متشکل از دارایی‌های مختلف است که با ساختاری شبیه به صندوق سرمایه گذاری مشترک mutual fund مانند سهام عادی شرکت‌های مختلف در بورس اوراق بهادار معامله می‌شود.‌‌ یعنی برای سرمایه گذاری در این صندوق ها باید کد معاملاتی فعال در بورس داشته باشیم ؛ واحدهای سرمایه گذاری این صندوق ها از طریق کارگزاری ها قابل خرید و فروش هستند و قیمت هر واحد سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه گذاری ETF معمولا زیر ۱۰ هزار تومان است

ETF مخفف چیست :

ETF مخفف عبارت Exchange Traded Fund به معنی صندوق قابل معامله در بورس است. دیگر صندوق های سرمایه گذاری امکان معامله را ندارند و سرمایه گذاران برای خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری باید اغلب از طریق مراجعه به صندوقی که در آن سرمایه گذاری کرده اند اقدام کنند. ولی واحد سرمایه گذاری این نوع صندوق ها مشابه سهام عادی به راحتی قابل خرید و فروش است. یعنی هر میزان درصد از واحدهای کل یک صندوق را تهیه کنیم به همان نسبت از کل سرمایه گذاری صندوق بهره‌مند می شویم و چون قیمت این واحدها ارزان است گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری است.

تاریخچه پیدایش صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله :

• پیشینه شکل‌گیری صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله به بحران مالی سال ۱۹۸۷ باز می‌گردد. در سال ۱۹۸۷ روز دوشنبه که به دوشنبه سیاه معروف است شاخص داوجونز ۵۰۸ واحد یا ۲۲٫۶۱ درصد سقوط کرد و باعث وارد آمدن زیان ۵۰۰ میلیارد دلاری به سرمایه‌گذاران در بورس شد.
• سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در آن سال به این دلیل که برای کشف قیمت واحدهای خود و فروش آن باید تا پایان آن روز منتظر می‌ماندند، بیشترین ضرر را متحمل شدند. از اینجا بود که ایده اولیه ایجاد صندوق قابل معامله مطرح شد.
• در تاریخ ۲۹ ژوئن سال ۱۹۹۳ صندوق اسپایدر (SPDR) که در حال حاضر بزرگ‌ترین ETF جهان است کار خود را آغاز نمود. سرمایه‌گذاری اصلی این صندوق روی طلا است.
• پذیره‌نویسی واحدهای صندوق‌های قابل معامل در ایران، برای اولین بار در بازار فرابورس در تاریخ ۲۹ مرداد سال ۱۳۹۲ انجام شد و افتتاح تابلوی ETF در ششم مهرماه صورت گرفت.

ویژگی‌‌های صندوق‌های قابل معامله :

از جمله ویژگی‌های صندوق‌های قابل معامله که آن را از سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری متمایز می‌کند، موارد زیر را می‌توان نام برد :

• این صندوق‌ها بصورت آنلاین در بورس قابل معامله هستند، و به آن‌ها صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در معاملات برخط نیز گفته می‌شود.
• صندوق‌ بورسی در برگیرنده تمامی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر است. (صندوق قابل معامله با درآمد ثابت – سهامی – مختلط – طلا – شاخصی و …)
• NAV این صندوق‌ها هر ۲ دقیقه یکبار بروزرسانی می‌شود، بنابراین لازم نیست برای خرید و فروش واحدهای خود مانند صندوق‌های غیرقابل معامله منتظر کشف قیمت تا روز بعد بمانید.
• خرید و فروش واحدهای صندوق‌های قابل معامله معاف از مالیات است.
• کارمزد صندوق‌های ETF فقط شامل کارمزد خرید و فروش واحد می‌شود کارمزد خرید ۰٫۴۸۶ درصد و کارمزد فروش ۰٫۵۲۹ درصد از قیمت واحد می‌باشد. همچنین هزینه‌های عملیاتی صندوق قابل معامله در مقایسه با سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به دلیل انتقال هزینه‌های ارائه خدمات مشتری از صندوق به کارگزاری، کمتر است..
• صندوق ETF مانند اغلب صندوق‌های غیرقابل معامله ضامن نقدشوندگی ندارد، و در عوض رکن جدیدی به‌عنوان بازارگردان، فراهم آوردن نقدشوندگی در این صندوق‌ها را بر عهده دارد و در مواقعی که عرضه کننده ای وجود ندارد یا تقاضای دیگری وجود نداشته باشد خرید و فروش واحدها را انجام می‌دهد.
• تاسیس و فعالیت صندوق های قابل معامله تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار است، بنابراین این صندوق‌ها شفافیت اطلاعاتی قابل توجهی دارند.
• تفاوت اصلی این صندوق‌ها با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک افزایش نقدشوندگی با بهره‌گیری از پتانسیل بازار بورس است.

ترکیب دارایی های صندوق های بورسی چگونه است :

همان‌گونه که گفته شد صندوق‌های بورسی تمامی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را در بر می‌گیرد. دارایی هر یک از صندوق های ETF با توجه به نوع آن صندوق متفاوت است. یعنی هر نوع از صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت، سهامی، مبتنی بر طلا، شاخصی و مختلط می توانند بصورت قابل معامله در بازار بورس ارائه شوند. این صندوق‌ها با توجه به نوع فعالیت شان ترکیب دارایی متفاوتی دارند.

مثلا ترکیب دارایی صندوق سهامی قابل معامله در بازار بورس مشابه صندوق های سهامی است و یا صندوق های شاخصی قابل معامله در بورس پیرو ترکیب دارایی استاندارد صندوق های شاخصی هستند و تنها تفاوت این صندوق‌ها با نوع معمولی آن در نوع ارائه و خرید و فروش آن‌هاست.

سرمایه گذاری در صندوق های ETF برای چه افرادی مناسب است :

سرمایه گذاری در صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) می تواند برای همه مناسب باشد چون هم امکان بهره مندی از تنوع سبد خرید و هم کاهش میزان ریسک پذیری در این صندوق‌ها وجود دارد علاوه بر این به این دلیل که واحدهای سرمایه گذاری ای تی اف به صورت آنلاین قابل خرید و فروش است سرمایه گذاری در آن برای افرادی که بیشتر دوست دارند در بازار سهام سرمایه گذاری کنند جذاب است. اما در سرمایه گذاری این صندوق ها باید توجه کرد که صبر داشتن بسیار مهم است و حداقل باید مدت ۶ ماه روی صندوق موردنظر زمان گذاشت تا به بازده مناسبی برسد.

خرید و فروش آسان و نقدشوندگی خوب :

واحدهای سرمایه گذاری صندوق های قابل معامله به آسانی و بصورت آنلاین قابل معامله هستند این قابلیت از بزرگترین مزیت این نوع از صندوق هاست که آن ها را قابل رقابت با سرمایه گذاری در بازار سهام است. همچنین زمان بازپرداخت مبلغ فروش این واحدها حداکثر ظرف مدت ۳ روز به حساب مشتری انتقال می یابد. بنابراین این صندوق‌ها نقدشوندگی بهتری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیرقابل معامله دارند.

محاسبه NAV آنی :

میزان NAV یا ارزش خالص دارایی های صندوق ها معمولا برای روزکاری بعد محاسبه می‌شود یعنی برای خرید یک واحد سرمایه گذاری هر صندوق باید قیمت فردا آن واحد محاسبه شود ولی در صندوق های EFT میزان NAV هر دو دقیقه محاسبه می شود و برای خرید آنلاین و محاسبه قیمت هر واحد مشکلی وجود ندارد.

معافیت مالیاتی :

طبق قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید به منظور تسهیل اجرای سیاست های کلی اصل چهل و چهارم قانون اساسی، خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری صندوق های ETF معاف از مالیات است. و همان‌گونه که قبلا ذکر شد برای خرید و فروش این واحدها هیچ گونه مبلغی جز کارمزد خرید و فروش دریافت نمی‌شود.

بدون نیاز به صف خرید و فروش :

درست است که ساز و کار سرمایه گذاری در این صندوق ها مشابه بازار سهام است اما سرمایه گذاران برای معامله واحدهای این صندوق‌ها نیازی به منتظر بودن در صف خرید و یا فروش ندارند و به صورت آنی قابل معامله هستند.

شفافیت :

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در طول روز و هنگامی که بازارها باز هستند، خرید و فورش می‌شوند. قیمت‌گذاری سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در طول ساعت کاری بورس بصورت پیوسته است. بنابراین سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله در لحظه می‌دانند چه مبلغی برای خرید سهام پرداخت کرده یا چه مبلغی برای فروش سهام دریافت می‌کنند.

شفافیت سهامی که در داوجونز معامله می شوند احتمال تقلب یا سوء استفاده از طرف مدیران صندوق را کاهش می‌دهد. ساختار صندوق های قابل معامله به گونه‌ای است که شفافیت مالی قابل توجهی دارد.

هزینه‌های پایین‌تر :

هزینه‌های عملیاتی صندوق بورسی نسبت به صندوق سرمایه گذاری غیرقابل معامله کمتر است. دلیل آن انتقال هزینه‌های ارائه خدمات مشتری از صندوق به کارگزاری است، برای مثال صندوق قابل معامله نیازی به ارائه خدمات خرید و فروش، ارتباط با مشتریان و … ندارند، چون این کارها توسط کارگزاری انجام می‌شود.

معایب صندوق های سرمایه گذاری ETF چیست :

امکان خرید و فروش لحظه ای در بورس همانطور که می تواند به عنوان مزیت این نوع صندوق ها مطرح شود اما در شرایطی می تواند برای سرمایه گذاران نوپا که کمتر توانایی کنترل هیجانات خود را دارند زیان آور باشد چون برای دستیابی به بازدهی مطلوب نیاز به صرف زمان مناسب است. اما افراد تازه کار شاید کند بودن و یا ضرر کوتاه مدت احتمالی صندوق را نتوانند تحمل کنند و با ضرر سرمایه خود را خارج کنند. در صورتیکه ذات سرمایه گذاری در صندوق های غیر قابل معامله در بورس بر اساس سرمایه گذاری میان مدت و یا بلند مدت است.

لیست صندوق‌ های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس :

در حال حاضر ۲۹ صندوق سرمایه گذاری ETF در کشور فعالیت می‌کنند که ۱۲ صندوق قابل معامله با درآمد ثابت، ۸ صندوق سهامی، ۴ صندوق ETF طلا ، ۳ صندوق مختلط و ۲ صندوق شاخصی هستند.

بهترین صندوق سرمایه گذاری بورسی کدام است :

برای شروع سرمایه گذاری در این صندوق‌ها باید کارنامه صندوق های ETF را در بازه حداقل ۶ ماهه بررسی کنیم و بر اساس وضعیت فعالیت صندوق و میزان بازدهی آن صندوق مورد نظر را انتخاب کنیم.

بعد از یافتن صندوق مورد نظر باید از طریق یک کارگزاری معتبر برای خرید واحدهای سرمایه گذاری اقدام کنید.

مراحل شروع سرمایه گذاری در صندوق ETF :

• دریافت کد بورسی ا و دریافت دسترسی سامانه معاملات آنلاین
• انتخاب بهترین و مناسب‌ترین صندوق ETF با بررسی کارنامه صندوق‌ها
• ثبت سفارش در سامانه معاملات آنلاین و خرید واحدهای صندوق
• فروش واحدهای صندوق در زمان دلخواه

نـکتـه: در انتخاب صندوق مناسب باید حواسمان با بازار ارائه صندوق باشد چون در حال حاضر تعدادی صندوق سرمایه گذاری ETF فعال سهامی که در داوجونز معامله می شوند در فرابورس و دیگر بازارهای مالی فعالیت می‌کنند و ممکن است از لحاظ اعتبار و یا نقد شوندگی شرایط متفاوتی با صندوق های فعال در بورس داشته باشند چون معمولا صندوق‌هایی که استاندارهای ورود به بازار بورس را ندارند در فرابورس فعالیت می‌کنند.

نتیجه‌گیری

صندوق‌های ETF با ساختاری شبیه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و با استفاده از پتانسیل معاملات آنلاین بورس به یکی از گزینه‌های محبوب برای سرمایه‌گذاری افراد در دنیا تبدیل شده‌اند..

اگر شما نیز علاقه‌مند به انجام معاملات آنلاین در بورس هستید اما وقت و دانش کافی برای اینکار را ندارید صندوق‌های قابل معامله گزینه‌ای مناسب برای شما هستند، این صندوق‌ها با ساختاری مدیریت شده میزان ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد زیادی کاهش می‌دهند و کمک میکنند تا مسیر ورود شما به بازار سرمایه هموارتر باشد..

سهامی که در داوجونز معامله می شوند

سبد خرید

گزارش بازار و بورس آمریکا

› گزارش بازار و بورس › گزارش بازار و بورس آمریکا

نمونه هایی از تحلیل و گزارش تمام بازارهای سرمایه در دسترس شما قرار دارد. استفاده کامل از خدمات تحلیلی-گزارشی سایت توسط مجرب ترین کارشناسان، نیازمند تهیه اشتراک VIP از فروشگاه سایت می باشد. پس از تهیه اشتراک آیتم های تحلیلی-گزارشی مورد نظر خود را از طریق تیکت به پشتیبانی سایت اعلام نمایید تا برای شما فعال گردند.

مشاهده تحلیل و گزارش بازار بورس آمریکا به آدرس us-market.cmpro.ir

مشاهده صفحه تحلیل و اخبار لحظه ای فارکس و تمام بازارهای سرمایه به آدرس market.cmpro.ir

مشاهده لیست تمام آدرس ها به آدرس rahnama.cmpro.ir

مشاهده جدول زمان بندی آپدیت روزانه پست ها به آدرس time.cmpro.ir

اخبار نیمروزی CMPRO

به گزارش CMPRO، بیل گروس معتقد است که بازار اوراق قرضه فرقی با آشغال ندارد! سلطان اوراق قرضه گفته که نرخ بازدهی اوراق خزانه‌ داری بلند مدت آمریکا به حدی پایین است که اگر صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری آن‌ ها را خریداری کنند، در نهایت آن را به سطح زباله سرمایه‌ گذاری خود خواهند انداخت. نرخ بازدهی اوراق خزانه‌ داری ۱۰ ساله آمریکا در ۱۲ ماه آینده به 2% خواهد رسید. بازدهی این اوراق 1.3% است. از نظر گروس، هر سرمایه‌ گذاری که در این اوراق سرمایه‌ گذاری کند، تقریباً 3% ضرر خواهد کرد. از نظر او بازار سهام نیز می‌ تواند مانند اوراق خزانه‌ داری به زباله تبدیل شود، به شرطی که رشد درآمد شرکت‌ های سهامی کمتر از پیش‌ بینی‌ ها باشند. بیل گروس از مؤسسین شرکت سرمایه‌ گذاری Pacific در دهه ۱۹۷۰ میلادی است و در سال ۲۰۱۹ نیز بازنشسته شده است. وی بر این باور است که مدت‌ هاست پول نقد به آشغال تبدیل شده و در حال حاضر اوراق خزانه‌ داری میان‌مدت تا بلند مدت هم بی‌ارزش شده‌ اند. او این سؤال را پرسیده که آیا سهام هم چنین وضعیتی دارد؟ در پاسخ گفته که بهتر است رشد درآمدی شرکت‌ های سهامی حداقل 2 رقمی باشد، در غیر این صورت سهام نیز مانند اوراق قرضه و پول نقد تفاوتی با آشغال نخواهد داشت. گروس مدتی است که به اوراق قرضه بدبین شده است. او در ماه مارس به تلویزیون بلومبرگ گفته بود که قیمت اوراق خزانه‌ داری سقوط خواهد کرد. در آن زمان بازدهی اوراق 1.25% بود. بازدهی اوراق با قیمت آن رابطه معکوسی دارد. یعنی وقتی قیمت اوراق قرضه کاهش می‌ یابد، بازدهی آن‌ ها افزایش می‌ یابد. گروس بر این باور است که عرضه و تقاضا در بازار اوراق قرضه، به ضرر اوراق خزانه‌ داری است. از نظر او نرخ بازدهی اوراق در نهایت افزایش خواهد یافت. فدرال رزرو که 60% عرضه‌ های اوراق خزانه‌ داری را جذب می‌کند، به زودی خرید اوراق خزانه‌ داری را متوقف خواهد کرد. در همین دوره تقاضای بانک‌ های مرکزی خارجی برای اوراق خزانه‌ داری هم کاهش خواهد یافت. این در حالی است که در شرایط فعلی هم تقاضا برای اوراق خزانه‌ داری از سوی سرمایه‌ گذاران کاهش یافته است. کسری بودجه دولت آمریکا هم روز به روز بیشتر می‌ شود و این یعنی عرضه اوراق خزانه‌داری از سوی دولت آمریکا هم ادامه خواهد یافت. همه به زودی در بازار اوراق خزانه‌ داری فروشنده خواهند بود. فشار فروش باعث کاهش قیمت اوراق و افزایش بازدهی آن‌ ها خواهد شد. “بازارهای خصوصی چگونه می‌توانند 60% سهمی که فدرال رزرو از خرید اوراق خزانه‌داری داشت را پر کنند؟ شاید اگر رشد تورم آمریکا به 2% بازگردد، سقوط قیمت اوراق خزانه‌ داری هم اتفاق نخواهد افتاد. اما دولت آمریکا چند برنامه دیگر را می‌تواند با عرضه اوراق تأمین مالی کند و در عین حال نرخ بهره بالایی برای آن نپردازد؟”

مشاهده تحلیل و گزارش بازار بورس آمریکا به آدرس us-market.cmpro.ir

مشاهده صفحه تحلیل و اخبار لحظه ای فارکس و تمام بازارهای سرمایه به آدرس market.cmpro.ir

مشاهده لیست تمام آدرس ها به آدرس rahnama.cmpro.ir

مشاهده جدول زمان بندی آپدیت روزانه پست ها به آدرس time.cmpro.ir

اخبار نیمروزی CMPRO

به گزارش CMPRO، دیروز دلار آمریکا در واکنش به انتشار گزارش ADP سقوط کرد. گزارش تغییرات اشتغال بخش خصوصی و غیر کشاورزی آمریکا ADP سرمایه‌ گذاران را نگران کرده است. نرخ بازدهی اوراق خزانه‌ داری آمریکا در واکنش به افت رشد اشتغال سقوط کرد. این گزارش، گزارش جامعی از بازار کار آمریکا نیست، اما معامله گران از آن برای پیش‌ بینی داده‌ های اشتغال NFP استفاده می‌ کنند. گزارش کامل اشتغال آمریکا روز جمعه منتشر خواهد شد. رویداد مهم و ریسکی این هفته بازار داده‌ های اشتغال آمریکاست. در حالی که همه انتظار کُند شدن رشد اشتغال آمریکا را داشتند، گزارش ADP نیز باعث تشدید نگرانی‌ ها شده است. در ماه اوت، شاخص ADP آمریکا به اندازه ۳۲۶ هزار واحد رشد داشت، که از رشد ۹۴۳ هزار واحدی NFP ماه قبل بسیار پایین‌ تر است. هر چند که شاخص ADP و NFP همبستگی قوی با یکدیگر ندارند، اما هر دو گزارش ارزیابی از وضعیت بازار کار آمریکا هستند. فاصله شاخص NFP و ADP در ماه ژوئیه بسیار بزرگ بود و به همین دلیل اقتصاددانان پیش‌ بینی می‌ کردند که رشد ADP در ماه اوت به اندازه ۶۱۳ هزار واحد باشد، اما این اتفاق نیفتاد و در عوض این شاخص تنها ۳۷۴ هزار واحد رشد کرد. بایستی توجه داشت که بازار های مالی در وضعیت شکننده‌ ای قرار دارند. شیوع کرونای دلتا ریسک جدی برای روند بهبود اقتصاد جهانی است و داده‌ های اشتغال ضعیف آمریکا می‌ توانند اولین نشانه از تحقق این ریسک باشند. اگر شاخص NFP آمریکا هم مثل ADP ضعیف باشد، دلار آمریکا خیلی سریع سقوط خواهد کرد و سرمایه‌ گذاران انتظارات نرخ بهره‌ ای خود را تغییر خواهند داد. یعنی انتظار خروج فدرال رزرو از سیاست‌ های انبساطی پولی را کنار خواهند گذاشت.

مشاهده تحلیل و گزارش بازار بورس آمریکا به آدرس us-market.cmpro.ir

مشاهده صفحه تحلیل و اخبار لحظه ای فارکس و تمام بازارهای سرمایه به آدرس market.cmpro.ir

مشاهده لیست تمام آدرس ها به آدرس rahnama.cmpro.ir

مشاهده جدول زمان بندی آپدیت روزانه پست ها به آدرس time.cmpro.ir

اخبار نیمروزی CMPRO

به گزارش CMPRO، مقامات اتاق بازرگانی آمریکا اعلام کردند:‌ دولت چین از آنها خواسته تا اتاق بازرگانی شهر چنگدو را تعطیل کنند. این شهر در جنوب غربی چین واقع شده و اتاق بازرگانی آمریکا گفته که مجبور است بر اساس قوانین چین فعالیت خود را متوقف کند. مقامات این اتاق گفته‌ اند که دیگر با نام اتاق بازرگانی آمریکا در جنوب غرب چین فعالیتی نخواهند داشت. وظیفه این اتاق توسعه تجارت و سرمایه‌ گذاری بین آمریکا و چین است. بنجامین وانگ دبیر اتاق بازرگانی آمریکا در چنگدو طی پیامی در ویچت گفت: در حال رایزنی با مقامات محلی نسبت به فعالیت‌ های آتی است. وزارت امور مدنی چین قانونی را به اجرا درآورده که بر اساس آن هر کشور فقط می‌ تواند یک اتاق بازرگانی در این کشور داشته باشد. اتاق بازرگانی آمریکا در چنگدو به صورت مستقل عمل می‌کند و زیر مجموعه اتاق بازرگانی آمریکا در چین محسوب نمی‌شود. دفتر مرکزی اتاق بازرگانی آمریکا در چین در پکن بوده و در بسیاری از شهر های این کشور نیز شعبه دارند. در جولای سال 2020 چین کنسولگری آ‌مریکا در چنگدو را هم در واکنش به تعطیل شدن کنسولگری این کشور در هیوستن آمریکا بسته بود.

مشاهده تحلیل و گزارش بازار بورس آمریکا به آدرس us-market.cmpro.ir

مشاهده صفحه تحلیل و اخبار لحظه ای فارکس و تمام بازارهای سرمایه به آدرس market.cmpro.ir

مشاهده لیست تمام آدرس ها به آدرس rahnama.cmpro.ir

مشاهده جدول زمان بندی آپدیت روزانه پست ها به آدرس time.cmpro.ir

گزارش روزانه قبل بازار آمریکا

به گزارش CMPRO، سهام ایالات متحده بالاتر باز می شوند و بخشی از ضررهای ​​روز سه شنبه جبران خواهد شد اما بازار به دنبال گزارش اشتغال روز جمعه است. تا ساعت 6 صبح به وقت ET، شاخص داوجونز و S&P 500 هر دو به میزان 0.3% رشد کردند. شاخص نزدک 100 نیز به میزان 0.2% افزایش یافت. بازده اوراق قرضه ده ساله خزانه ‌داری آمریکا در 1.3٪ قرار گرفته است. در بازار فارکس دلار آمریکا تضعیف شده است. بزرگترین صادرکنندگان نفت در جهان قرار است با برگزاری نشستی در وین به تعهدات تولید فعلی خود پایبند باشند. کارشناسان سازمان اوپک پلاس پیش بینی خود را در زمینه تقاضای سال جاری و سال آینده تغییر دادند و درحال حاضر معتقدند که تقاضای نفت خام در سال 2022 به میزان 4.2 میلیون بشکه در روز افزایش می یابد که تقریباً 1 میلیون بشکه در روز بیشتر از قبل است. تحلیلگران انتظار دارند که این کارتل نفتی به رهبری روسیه اعلام کند که تا زمانی که تمام کسری تولید اضطراری منتهی به سال گذشته جبران نشود به میزان 400000 بشکه در روز به میزان تولید خود در ماه خواهد افزود. شک و تردیدها در زمینه تقاضای واردکنندگان اصلی در آسیا در روزهای اخیر افزایش یافته است، زیرا سهامی که در داوجونز معامله می شوند چین اعلام کرد شیوع ویروس کرونا متوقف شده است و سرعت واکسیناسیون به سرعت در هند افزایش یافته است. هر دوی این تحولات باید از سوی مصرف در آن بازارها حمایت شود. اندونزی و تایلند نیز هر دو در حال کاهش محدودیت ها برای مهار ویروس کووید-19 هستند. نرخ بازدهی اوراق خزانه ‌داری ۳۰ ساله آمریکا به 1.9% رسیده است. سهام فیس بوک و سهام تسلا افت کرده اند. موسسه ADP گزارش اشتغال ماه اوت را آماده می کند. آمار و ارقام ماهانه در زمینه گزارش اشتغال بخش خصوصی منتهی به اواسط آگوست در ساعت 8:15 صبح به وقت ET منتشر خواهد شد. البته بازار های مالی در حال حاضر سرگرم اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در جمعه گذشته در زمینه بحث تپرینگ هستند. همبستگی و ارتباط در بین آمار و ارقام منتشر شده از سوی موسسه ADP و دولت از زمان شروع شیوع همه گیری ضعیف شده است و سقوط آمار و ارقام ADP در ماه گذشته با داده های دولت به طور چشمگیری مغایرت داشت. شاخص PMI بخش تولیدی از سوی موسسه ISM در ساعت 10 صبح به وقت ET منتشر خواهد شد.

جهت زوم شدن تصویر، موس (انگشت) خود را روی تصویر نگه دارید

مشاهده تحلیل و گزارش بازار بورس آمریکا به آدرس us-market.cmpro.ir

مشاهده صفحه تحلیل و اخبار لحظه ای فارکس و تمام بازارهای سرمایه به آدرس market.cmpro.ir

مشاهده لیست تمام آدرس ها به آدرس rahnama.cmpro.ir

مشاهده جدول زمان بندی آپدیت روزانه پست ها به آدرس time.cmpro.ir

گزارش روزانه قبل بازار آمریکا

به گزارش CMPRO، سهام ایالات متحده امروز بالاتر باز می شوند و همچنان از سوی اخبار آغاز دیرهنگام و مداوم کاهش محرک های پولی، حمایت می شوند. تا ساعت 6:20 صبح به وقت ET شاخص داو جونز کمتر از 0.2% رشد کرد، در حالی که شاخص S&P 500 و نزدک 100 هر دو به میزان مشابهی افزایش یافتند. شاخص داوجونز در روز دوشنبه عملکرد ضعیف تری داشت زیرا بازگشایی مجدد معاملات به دلیل بازگشت خبر های شیوع ویروس کرونا با مشکل روبه رو است. بازده اوراق قرضه ده ساله خزانه ‌داری آمریکا در 1.2٪ قرار گرفته است. در بازار فارکس دلار آمریکا تضعیف شده است. قیمت نفت خام بار دیگر با مقاومت 70 دلاری روبرو شد و با توجه به اینکه وقوع طوفان آیدا هیچ آسیب قابل توجهی به ظرفیت تولید خلیج مکزیک نزده است، روند رو به رشد طلای سیاه محدود شد. پیامد های طوفان آیدا را می توانیم با بررسی گزارش هفتگی موسسه نفت آمریکا به طور آشکار دریابیم. این داده های اقتصادی در زمینه موجودی نفت خام و محصولات ایالات متحده در ساعت 4:30 بعد از ظهر به وقت ET منتشر خواهد شد. در ساعت 6:25 صبح به وقت ET، نفت آمریکا با افت 0.9% به 68.64 دلار در بشکه رسید، در حالی که نفت برنت نیز با 0.6% کاهش به 71.80 در هر بشکه کاهش یافت. نرخ بازدهی اوراق خزانه ‌داری ۳۰ ساله آمریکا به 1.9% رسیده است. کمپانی Zoom Video پس از پیش بینی کندتر شدن رشد درآمد، در معاملات روز دوشنبه 12 درصد کاهش یافت. درآمد این شرکت در سه ماهه دوم سالانه 54 درصد رشد داشته است. همچنین شرکت فناوری چینی NetEase در کانون توجهات قرار خواهد گرفت که زیرا آمار و ارقام بهتری از حد انتظار را گزارش کرده است و با توجه به سیاست های جدید دولت چین، مقاومت قابل توجهی از خود نشان داده است. ایالات متحده رسما خروج کامل پرسنل نظامی خود از افغانستان را اعلام کرد. به این ترتیب حضور نظامی آمریکا در این کشور پس از ۲۰ سال جنگ سرانجام پایان یافت. صحنه های پر از هرج و مرج ناشی از تسلط سریع طالبان بر این کشور اعتبار بین المللی و داخلی رئیس جمهور جو بایدن را خدشه دار کرده و باعث اعتراض مقامات رسمی چین و روسیه شده است. با این حال، تحولات افغانستان فعلا هیچ تأثیر واضحی بر بازارهای مالی در سراسر جهان نداشته است. البته، دلار همچنان تحت تاثیر سیاست های پولی و مالی قرار دارد و در برابر ارزهایی از جمله فرانک سوئیس و ین ژاپن، طی ماه گذشته ارزشمند شده است.

جهت زوم شدن تصویر، موس (انگشت) خود را روی تصویر نگه دارید

مشاهده تحلیل و گزارش بازار بورس آمریکا به آدرس us-market.cmpro.ir

مشاهده صفحه تحلیل و اخبار لحظه ای فارکس و تمام بازارهای سرمایه به آدرس market.cmpro.ir

مشاهده لیست تمام آدرس ها به آدرس rahnama.cmpro.ir

مشاهده جدول زمان بندی آپدیت روزانه پست ها به آدرس time.cmpro.ir

گزارش روزانه قبل بازار آمریکا

به گزارش CMPRO، بازارهای سهام ایالات متحده پس از رسیدن سقف های جدیدی خود امروز بالاتر باز می شوند. سهام در واکنش به اظهارات پاول در روز جمعه، مبنی بر عقب شنینی بانک در اعمال سیاست های پولی سرسخت افزایش یافت. تا ساعت 6:15 صبح به وقت ET، شاخص داوجونز و S&P 500 کمتر از 0.1% رشد کردند در حالی که شاخص نزدک 100 اندکی بیش از 0.1% افزایش یافت. نزدک در روز جمعه عملکرد بهتری را به نمایش گذاشت چرا که نام های بزرگ فناوری همچنان به رشد خود ادامه دادند. بازده اوراق قرضه ده ساله خزانه ‌داری آمریکا در 1.3٪ قرار گرفته است. در بازار فارکس دلار آمریکا با ثباتی دارد. دلار پس از عقب نشینی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در روز جمعه، در رابطه با بحث کاهش خرید دارایی در سطوح پایین خود به ثبات رسید. دارایی های پر رسیک به صعود خود ادامه دادند و ارزش سهام اروپا به طور قابل توجهی رشد کرد. تا ساعت 6:15 صبح به وقت ET، شاخص دلار آمریکا در سطح 92/698 ثابت ماند و همچنان 0.5 درصد در ضرر است. علاوه بر آن، نشانه هایی از اتحادیه اروپا حاکی از آن است که این اجلاس بر شاخص یورو تاثیر چندانی نداشته است. این داده ها نشان می دهد که اعتماد مصرف کنندگان و مشاغل در ماه اوت رو به کاهش است. آقای پاول در اظهارات خود تأکید کرد که ابلاغ تصمیمی مبنی بر کاهش خرید دارایی ها در سال جاری، به معنای تسریع برنامه زمانبندی افزایش نرخ بهره نیست. امروز بخش ناچیزی از داده های اقتصادی از جمله داده های شاخص خانه های در معرض فروش آمریکا برای ماه ژوئیه و نظرسنجی تولید فدرال رزرو دالاس منتشر خواهد شد. طوفان ایدا سواحل لوئیزیانا را در هم کوبید و در پی آن، بخش زیادی از شبکه برق این ایالت را خراب کرد. روزانه 2 میلیون بشکه از ظرفیت پالایش را به صورت آفلاین کاهش یافت. با این حال، شایعات آخر هفته مبنی بر اینکه دو سکوی بزرگ حفاری در خلیج مکزیک که توسط Royal Dutch Shell اداره می شود، از بین رفته است واقعیت نداشت. طوفان آیدا که در طبقه بندی ۴ از نظر قدرت قرار گرفته است و این میزان از شدن منجر شده است که به سمت رودخانه می سی سی پی پیش برود و باعث ایحاد اختلال در شریان اصلی تجارت ایالات متحده، به ویژه در محصولات کشاورزی شود. نفت خام آمریکا و برنت پس از افزایش بیش از 10 درصدی در هفته گذشته در پی وقوع طوفان اندکی عقب نشینی کردند. در ساعت 6:15 صبح به وقت ET، نفت WTI با افت 0.5% به 68.39 دلار در بشکه رسید و نفت برنت نیز با 0.1% کاهش به 71.65 دلار در بشکه افت کرد. نرخ بازدهی اوراق خزانه ‌داری ۳۰ ساله آمریکا به 1.9 درصد رسیده است. امروز سهام شرکت Zoom Video، که گزارش درآمد خود را پس از بسته شدن بازار منتشر می کند، در کانون توجهات قرار خواهد گرفت. به دنبال آن، سازنده دستگاه های پزشکی Baxter مورد توجه قرار خواهد گرفت زیرا طبق گزارش وال استریت ژورنال، این شرکت در حال پشروی مذاکرات برای خرید شرکت تجهیزات پزشکی هیلروم HRC به مبلغ 10 میلیارد دلار است. سهام هیلروم پیش از شروع بازار ،تنها 3.8 درصد رشد کرد.

سهامی که در داوجونز معامله می شوند

شما از یک مرورگر منسوخ شده استفاده می کنید. لطفا مرورگر خود را ارتقا دهید تا کیفیت را تجربه کنید.

• مجموعه انیمیشن های اصول موفقیت از ری دالیو
• فیلم آموزشی مهندسی ذهن و روانشناسی معامله گری توسط سعید مرادیان
• دوره مربیگری پرایس اکشن به سبک ICT توسط مایکل هادلستون
• فیلم آموزشی تورم و معامله گری در فارکس توسط مهدی متین
• فیلم آموزشی اقتصاد کلان کاربردی در بازارهای جهانی با علی اسلامی
• فیلم آموزشی مفاهیم مدیریت سرمایه در بازارهای مالی با کمیل آزادیان
• فیلم آموزشی ارزهای دیجیتال و بلاکچین توسط نیکا پورمند
• کتاب صوتی ۴۵ سال در وال استریت با ترجمه همایون فرزانه
• فیلم آشنایی با مفاهیم بورس تهران توسط سعید نجفی
• فیلم آموزشی تحلیل تکنیکال مقدماتی توسط محمد رضوانی

اصطلاحات تحلیل تکنیکال

واژه	لاتین	توضیحات
روند	Trend	روند زمانی تشکیل می‌شود که تغییرات نرخ به صورت مداوم در یک مسیر به وقوع می‌پیوندد. در صورتیکه آن مسیر صعودی باشد این روند را صعودی گویند. و درصورتی که آن مسیر نزولی باشد این روند را نزولی گویند. در روند صعودی دارای کفها و سقفهای بالاتر و در روند نزولی کفها و سقفهای پایین تر داریم.
خط روند	Trend line	خط روند از اتصال حداقل دو دره کف یا دو قله سقف به یکدیگر ساخته میشود. در روند صعودی از اتصال دره ها و در روند نزولی از اتصال قله ها. (هر چه تعداد نقاط اتصال بیشتر باشد خط روند معتبر تر است)
روند نزولی	Down trend	به روندی نزولی گفته میشود که در آن کف ها و سقف های پایین تر از قبل تشکیل میشود.
روند صعودی	Up trend	به روندی صعودی گفته میشود که در آن کف ها و سقف های بالاتر ساخته میشوند.
کانال	Channel	محصور کردن نوسان قیمت در یک چهارچوب و کانال
چارت	Chart	نموداری که در بازارهای مالی برای ثبت نوسان قیمت بکار می رود. که دارای دو بخش زمان و قیمت می باشد.
ضرر	Loss
حد ضرر	Stop Loss	به میزان ضرری که شما برای یک معامله در نظر می گیرید. مثلا سهامی را خریده اید و برای خود مشخص می کنید که ضرر من در این خرید نهایت ده درصد خواهد بود یا مثلا ضرر من در این معامله فلان میزان خواهد بود و اجازه ضرر بیشتر نمی دهم و معامله را با ضرر می بندم. هدف از داشتم حد ضرر یا حد توقف زیان این است که از ضرر بیشتر جلوگیری کنید.
هدف	Target	به معنای هدف می باشد. مثلا شما سهامی را در قیمت 200 تومان میخرید و پیش بینی می کنید که به قیمت 300 تومان خواهد رسید. این 300 تومان می شود هدف قیمتی یا تارگت شما.
حد سود	Take Profit	به اختصار(TP=Take Profit) هم گفته می شود و به معنای این است هنگامی که وارد معامله ای می شویم و آن معامله در جهت دلخواه ما پیش میرود، باید قیمتی را برای خارج شدن از آن معامله با سود در نظر بگیریم که به این قیمت حد سود یا تیک پروفیت گفته می شود.
خرید	Long	به معنای ورود و بازکردن معامله خرید است (شخص در این معامله از افزایش قیمت ها نفع میبرد)
فروش	Short	به معنای ورود و بازکردن معامله فروش است (شخص در این معامله از کاهش قیمت ها نفع میبرد)
خرید	Buy	به معنای آفست شدن و تسویه حساب از معامله فروش قبلی است (یعنی شخصی از قبل پوزیشن short باز کرده و اکنون قصد بستن و کلوز این پوزیشن را دارد)
فروش	Sell	به معنای آفست شدن و تسویه حساب از معامله ی خرید قبلی است (یعنی شخصی از قبل پوزیشن Long باز کرده و اکنون قصد بستن و کلوز این پوزیشن را دارد)
اشباع خرید	Overbought	به بازاری اطلاق می شود که در آن سرعت افزایش بهای ارزیا سهام بیش از میزان معمول است وامکان تغییر حالت وجود دارد.(خریداران به نهایت قدرت رسیده اند)
اشباع فروش	Oversold	به بازاری اطلاق می شود که در آن کاهش بهای ارز یا سهام با سرعتی بیش از میزان معمول صورت گرفته وامکان تغییر حالت وجود دارد.(فروشندگان به نهایت قدرت رسیده اند)
ماشه (تریگر)	Trigger	به آرایشی از قیمت گفته میشود که شما بعد از رویت آن تصمیم می گیرد وارد معامله ی خرید یا فروش شوید. مثلا شکست خط روند، شکست یک محدوده مقاومتی یا حمایتی، فتح یا شکست قله یا دره قبلی و …. (تریگر به معنای خیلی ساده یعنی رویت شواهد و نشانه هایی برای ورود به یک معامله)
حمایت	Support	به محدوه ای از قیمت گفته می شود که به هر دلیلی مانع ریزش و ادامه سقوط قیمت می شود. در سطوح حمایت عرضه ها کاهش و تقاضا زیاد می شود
مقاومت	Resistance	به محدوه ای از قیمت گفته می شود که به هر دلیلی مانع افزایش و رشد قیمت می شود و سدی برای قیمت محسوب می شود. در سطوح مقاومت عرضه بر تقاضا پیشی می گیرد.
پیوت	Pivot	پیوت یکی از تعاریف کلیدی تحلیل تکنیکال می باشد و به معنای نقاط چرخش و تغییر در نمودار قیمتی است در اصل به نقاطی اطلاق می شود که نمودار دچار تغییر مسیر می شود (به بیان ساده تر نقاطی که قله ها و دره های قیمتی را میسازد). پیووت ها دو نوع هستند مینور و ماژور. در پیوت مینور تغییر اندک و در نوع ماژور تغییر زیاد است.
سووینگ	Swing	در لغت به معنای موج و چرخش می باشد و در اصطلاح بازارهای مالی یک واژه لاکچری هست مترادف با پیوت (high و low)
های و لو	Lowو High	به همان قله ها و دره های قیمتی گفته می شود که نمودار دچار چرخش و تغییر مسیر شده. این چرخش ها می تواند در مقیاس کوچک (کم اهمیت) یا در مقیاس بزرگ (پر اهمیت) باشد.
سوپلای و دیماند	Supply & Demand	سوپلای به معنی محل عرضه و دیماند در بازار به معنی محل تقاضا میباشد.
پیوت لاین	Pivot line	خطوطی هستند که بر اساس محاسبات و فرمول های خاصی روی چارت بصورت افقی رسم می شوند و می توان از آنها برای خطوط حمایت و مقاومت استفاده کرد. پیوت لاین ها بر اساس نوع فرمولی که ساخته می شوند انواع مختلفی دارند از جمله : پیوت استاندارد، پیوت فیبوناچی، پیوت دیمارک، پیوت وودی و کامریلا نکته: پیوت لاین با نقاط پیوت که به معنای قله و دره هست تفاوت دارد.
معامله	Trade	معامله کردن، تجارت کردن،دادوستد کردن یک محصول تجاری (کالا،سهام و ارز)
معامله گر	Trader	تریدر به شخصی گفته مشود که اقدام به خرید و فروش در بازارهای مالی می کند.
پولبک	Pullback	پولبک (در لغت یعنی برگشت به عقب) یا بوسه خداحافظی به برگشت قیمت به سطح مهم قبلی به منظور قدرت گرفتن برای ادامه حرکت گفته میشود (مثلا اگر خط روندی شکسته شود و قیمت بعد از کمی دور شدن از خط روند در حرکت اصلاحی خود به خط روندش سری بزند و برگردد به آن پولبک گفته میشود.)
بازار خرسی	Bear Market	اصطلاحا به بازاری گفته میشود که نزولی و کاهشی است (خرس نماد بازار نزولی است)
بیریش	Bearish	که از ریشه کلمه bear به معنی خرس است و یعنی بازار نزولی است
بازار گاوی	Bull Market	اصطلاحا به بازار صعودی گفته میشود (گاو نر نماد بازار صعودی است)
بولیش	Bullish	از ریشه کلمه bull به معنی گاو نر می‌آید و یعنی بازار صعودی است.
شکست به بیرون	Break Out	اصطلاح تحلیل فنی که برای توصیف تغییرات قیمت بکار میرود هنگامی که قیمت از حمایت یا مقاومتی فرار می کند.

معامله گری و مدیریت سرمایه

معرفی ما

فراچارت یک پایگاه آموزشی و اطلاع رسانی رایگان در زمینه بازارهای مالی می باشد. ما سعی داریم با فراهم آوردن یک بستر حرفه ای، دریچه کوچکی باشیم برای کمک به معامله گران و کسانی که در بازاهای مالی فعالیت می کنند.

حق نشر

لطفا هنگام برداشت از مطالب، با ذکر منبع به رشد و شکوفایی ما کمک کنید. استفاده از حاصل زحمات دیگران بدون اجازه و بدون ذکر منبع نه تنها مورد رضایت نویسندگان فراچارت نیست بلکه در نهایت باعث ترویج بی اعتمادی و ایجاد محیط ناسالم برای رقابت خواهد شد. ( توضیحات بیشتر )

عملکرد چشم‌گیر بازار بیت کوین نسبت به سایر بازارهای مالی در ماه دسامبر

این بررسی به عملکرد بیت کوین نسبت به شاخص S&P ۵۰۰ (بیانگر ۵۰۰ سهام برتر بازار بورس نیویورک) می‌پردازد.

شاخص S&P ۵۰۰ زیر قیمت بیت کوین در نمودار ۳۰ روزه

بیت کوین در هفته گذشته دست‌خوش اصلاح قیمتی صعودی پس از سقوط ۸۵ درصدی نسبت به بالاترین قیمت ثبت شده در ماه دسامبر سال گذشته شد. بیت کوین در اوایل ماه دسامبر کف قیمتی ناپایداری در محدوده ۳,۱۵۰ دلار ایجاد کرد که پس از آن سبب صعود ۳۵ درصدی این ارز دیجیتال و رسیدن آن به بالاترین قیمت ماهانه ۴,۲۳۷ دلار گردید.

در طرف دیگر، شاخص S&P ۵۰۰ روند نزولی خود را پس از ثبت رکود یک‌ساله اخیر خود در ۲۹۴۰.۹۱ آغاز کرده بود. پس از فرارسیدن ماه دسامبر، این شاخص فروش شدیدی را در ۱۰ روز متوالی تجربه کرد. این ریزش کم‌سابقه در بورس نیویورک، سبب کاهش ۲۰ درصدی آن نسبت به بالاترین میزان ثبت شده در چند ماه گذشته‌اش شد و این شاخص را تا مرز آوریل سال گذشته پایین کشید.

دیگر شاخص‌های بازارهای مالی از جمله داو جونز و نزدک نیز در بازه زمانی مشابه ریزش شدیدی را تجربه کردند. شدت سقوط به حدی بود که این جمع سه نفره، بدترین عملکرد ماهانه را از اکتبر ۲۰۰۸ که بحران مالی گریبانگیر بازارهای مالی شد، ثبت کردند.

در حالت کلی، شاخص S&P ۵۰۰ ، نزدک و داوجونز نسبت به بالاترین میزان دست‌یافته خود که به ترتیب در ۲۰ سپتامبر ، ۲۹ آگوست و ۳ اکتبر رقم زدند، نزدیک به ۱۹.۸ ، ۲۳.۳ و ۱۸.۸ درصد سقوط کرده‌اند.

مسائل فاندامنتال (بنیادین) متفاوت

فاندامنتال بیت کوین و S&P به طور واضحی متفاوت از همدیگر است. در حالیکه بیت کوین یک دارایی مستقل بوده که اغلب توسط خرده‌فروش‌ها و بازارهای فرابورس معامله می‌شود، S&P شاخصی از سرمایه بزرگترین شرکت‌های سهامی عام ایالات متحده از نظر ارزش بازار است که معامله می‌شوند. هر بازاری بدون اینکه همبستگی مشخصی نسبت به بقیه بازارها نشان دهد، به حوادث و اتفاقات خاص خود واکنش می‌دهد.

ریزش عظیم و خیزش جزئی قیمت بیت کوین

برای نمونه بیت کوین تمام طول سال جاری را پس از اینکه به اهداف خود در سال گذشته دست یافت و تقاضای واقعی برای آن تایید نشد، در حال اصلاح قیمت سپری کرد. این اتفاق برای اتریوم نیز به عنوان دیگر نماینده بازار، پس از اینکه استارت‌آپ‌های نوپای بلاک چین سرمایه‌پذیری را انجام داده و در ارائه محصولی که قصد ساخت آن را داشتند ناموفق عمل کردند، رقم خورد. حتی در این میان وعده‌های دروغین بسیاری داده شد و کلاهبرداری‌های زیادی اتفاق افتاد. این فاکتورها و برخی عوامل دیگر فشار فروش را بر روی بازار بیت کوین افزایش داده و موجب گرفتاری پادشاه ارزهای دیجیتال شدند.

اخیراً نیز بیت کوین کف موقتی را ساخته اما سفته‌بازان انتظار دارند در سال ۲۰۱۹ آن را در قیمت‌های پایین‌تر نیز خریداری کنند. بازار ارزهای دیجیتال به سال ۲۰۱۹ به عنوان سال پذیرش سازمانی بیت کوین چشم دوخته که سبب خواهد شد تریدرهای موسسات مالی آن را در قیمت‌های پایین‌تر خریداری کرده و تا زمان رسیدن آن به اهداف قیمتی مدنظرشان نگه‌داری کنند.

شاخص‌های نزولی ادامه‌دار برای S&P ۵۰۰

برخلاف بیت کوین، شاخص S&P ۵۰۰ در حال واکنش به فاکتورهای اقتصاد کلان از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو گرفته تا سناریوهای سیاسی در گستره بین‌المللی دولت ترامپ است. توییت اخیر استیون منوشین، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، در روز سه‌شنبه از گفتگو‌ وی با ۶ مدیرعامل بزرگترین بانک‌های ایالات متحده خبر داد. این خبر بدبینی‌ بازار نسبت به نقدینگی این موسسات مالی را افزایش داده است.

جنگ تجاری آمریکا و چین نیز علی‌رغم تعهدات واشینگتن و پکن به نتیجه‌ای نرسیده است. به گزارش روزنامه ساوت چاینا مورنینگ پست در روز یکشنبه، اخبار مثبتی از ملاقات معاونین رئیس جمهور بین دو اقتصاد بزرگ جهانی به گوش می‌رسد. اما این اخبار به اندازه کافی مثبت نبود که باردیگر خوش‌بینی را به بازار بورس آمریکا تزریق کند.

انتظار می‌رود تا فرارسیدن سال نوی میلادی شاخص S&P به تثبیت خود مشغول باشد. بیشتر تریدرها و دلالان سهام در تعطیلات سال نو، دور از میزهایشان هستند و به نظر می‌رسد حجم معاملات در این روزها کاهش یابد.

با تمام این اوصاف علی‌رغم اینکه هر دو این‌ها از کلاس‌ها دارایی مختلفی هستند، بیت کوین ثابت کرده در بازگشت سرمایه در ماه جاری میلادی نسبت به دیگر بازارهای مالی بهتر عمل می‌کند.

منابع ریسک‌ شرعی سرمایه‌گذاری در بازارهای سهام بین‌المللی‌

جریان بین‌المللی‌ سرمایه به‌عنوان یک جریان موثر در رشد و توسعه اقتصادی جوامع از سوی کارشناسان اقتصادی مطرح می‌باشد که این جریان به دو طریق سرمایه‌گذاری خارجی مستقیم ( FDI ) و غیر مستقیم ( FPI ) محقق می شود. در بعد غیر مستقیم سرمایه‌گذاری خارجی که از آن به‌عنوان سرمایه‌گذاری در سبد مالی سایر کشورها یاد می‌گردد، سرمایه‌گذاران با انواع مختلفی از ریسک‌های مالی، حقوقی و . مواجه هستند. با این حال در فضای تامین مالی اسلامی، سرمایه‌گذاران مسلمان در خارج از کشورهای خود با ریسک شریعت نیز مواجه هستند.

منبع ریسک شریعت متناسب با نوع کشور و بازار مالی که در آن اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند، متفاوت می‌باشد که در این نوشتار درصدد تبیین منابع ریسک‌ شریعت در بازار سهام کشورهای مختلف برای سرمایه‌گذاران مسلمان خصوصاً سرمایه‌گذاران ایرانی که علاقمند هستند با رعایت اصول شریعت در بازارهای سهام بین‌المللی‌ سرمایه‌گذاری نمایند، خواهیم پرداخت.

بیشتر شرکت‌های در دسترس سرمایه‌گذاران مسلمان در بازارهای سهام، شرکت‌هایی با فعالیت‌های مختلط (ترکیبی) هستند به این معنی که در کنار انجام فعالیت‌های مبتنی بر شریعت برخی از فعالیت‌های ناسازگار با شریعت را نیز در کنار و یا ترکیب فعالیت‌های اصلی خود دارند. این امر در ارتباط با شرکت‌های فعال در بسیاری از کشورهای اسلامی همانند کشورهای حوزه خلیج فارس (امارات متحده عربی، عربستان و . ) و جنوب شرق آسیا (مالزی، اندونزی و . ) نیز حاکم است.

از مهم‌ترین دلایل حاکم شدن این فضا در گستره بازارهای سهام جهانی موارد زیر است:

۱. چارچوب تامین مالی جهانی خود مبتنی بر شریعت نیست. شرکت‌ها معمولاً نیازهای مالی خود را از طریق نهادها و ابزارهای مالی متعارف تامین می‌کنند. برای مثال، عدم وجود بانک‌های اسلامی در بسیاری از کشورها برای حمایت از معاملات برون مرزی مسئله خیلی بزرگی است. به همین ترتیب، بازارهای سرمایه اسلامی برای تسهیل تجارت در بسیاری از حوزه‌های قضایی توسعه یافته نیستند، بیمه اسلامی (تکافل) یا کم است یا برای پوشش ریسک تجارت مرتبط وجود ندارد. این سطح از شکاف بدون هیچگونه انتخابی به جز دریافت خدمات از منابع متعارف رفع نخواهد شد. بنابراین بسیاری از شرکت‌ها به ناچار و به دلیل فقدان عمق و تنوع ابزارها و نهادهای مالی اسلامی با بخش تامین مالی متعارف در ارتباط می‌باشند که همین امر مبتنی بر شریعت بودن فعالیت آنها برای سرمایه‌گذاران مسلمان علاقمند به سرمایه‌گذاری در بازارهای سهام جهانی با ابهام همراه می‌کند.

۲. در بسیاری موارد، شرکت‌ها توسط غیر مسلمانان تاسیس یا مدیریت شده‌اند که گرچه به‌ طور کامل نیازهای حقوقی و قانونی حوزه قضایی خاصی را برآورد نمی‌کنند. نیازی به پیروی از قوانین شریعت برای فعالیت خود نمی‌بینند. چنین شرکت‌هایی ممکن است در فعالیت‌های تجاری غیرقانونی همراه با مجازات (مثل قرض گرفتن با بهره یا به دست آوردن بهره سپرده‌ها و غیره) شرکت کنند.

۳. برخی از شیوه‌های کسب و کار برای مسلمانان ممنوع است، همان ممکن است بر غیر مسلمانان ممنوع نباشد. از جمله این موارد می‌توان به تولید و مصرف گوشت خوک و مشروبات الکلی اشاره نمود. بنابراین در این مورد نیز شرکت‌هایی که به نوعی مرتبط با فعالیت‌های غیرمجاز شرعی هستند با ریسک شریعت همراه خواهند بود.

با توجه به تمامی مواردی که در ارتباط با منابع ریسک شریعت فعالیت شرکت‌های مختلط موجود در بازارهای سهام کشورهای اسلامی و غیر اسلامی بیان شد، امروزه محققان شریعت، مقامات نظارتی و دیگر بازیگران تامین مالی اسلامی با ابداع و اجرای معیارها و روش‌هایی درصدد غربالگری شریعت سهام بازارهای مالی مختلف برآمده‌اند. به اینصورت که با توجه به این معیارها و روش‌ها سهام مجاز از نظر شریعت را از غیر مجاز تفکیک نموده و سرمایه‌گذاران مسلمان با دسترسی به این فهرست به راحتی و به دور از ریسک شریعت اقدام به سرمایه‌گذاری در بازارهای سهام بین‌المللی‌ می‌نمایند. بر اساس این راه حل‌ها، شاخص سهام متنوعی ارائه شده که شامل داوجونز ( Dow Jones )، بورس اوراق بهادار فایننشیال تایمز ( FTSE )، شاخص مالی سرمایه بین‌المللی‌ مورگان استنلی ( MSCI ) و استاندارد اند پورز ( S&P ) هستند که معیارهای خود را برای تعیین انطباق با شریعت شرکت‌های سهامی در سطح بین‌الملل توسعه داده‌اند.

غربالگری شرعی اوراق بهادار مالی زمینه توسعه و تعمیق بیش از پیش تامین مالی اسلامی را فراهم نموده هر چند که هم اکنون در ابتدای راه خود است به گونه‌ای که در ارتباط با فقه امامیه تا کنون اقدام عملی در این زمینه صورت نگرفته در صورتی که با توجه به حجم سرمایه‌گذاری هموطنانمان و شیعیان سایر کشورها در بازارهای مالی بین‌المللی‌ به عنوان یک ضرورت برای توسعه تامین مالی اسلامی در نظر گرفته شود.